集装箱业务 - 2025年一季度公司集装箱业务营收和净利润同比上升，产销量同比增长，干箱销量同比增长7.44%至53.12万TEU，冷箱销量大幅增长291%至3.64万TEU [3] - 短期订单排产至二季度，预计下半年受去年高基数和关税对宏观经济影响更明显；中长期全球贸易增长等给制造端提供基本面支撑，公司会灵活应对并深化众星战略发展增量业务 [3] 贸易战影响 - 公司直接出口美国产品营收占比小，直接影响不大，更多是间接影响 [4] - 关税不确定性冲击全球集运市场，但供应链重构有望中和部分关税对贸易量的影响，公司有信心提升竞争力实现高质量发展 [4] 海工业务 新增订单与行业预期 - 一季度海工新增订单以油气业务为主 [5] - 虽受美国关税影响原油价格下降，但海上深海油气增产趋势不改，预计2025 - 2027年平均将有13艘/年FPSO新合同授予，2025 - 2029年累计约有超过10艘FLNG订单数 [5][6] 盈利能力与预期 - 2024年海工业绩强劲增长，营业收入同比增长58%至166亿元，净盈利2.24亿元，新签订单32.5亿美元 [7] - 截至2025年一季度末，海工累计持有在手订单价值63亿美元，油气业务占比三分之二，公司将通过投入提升产能和建造效率，提升项目管理能力保障订单交付和盈利 [7] 业务发展策略 - 公司未来聚焦现有业务结构，在传统优势业务基础上发展战略新兴业务 [8] - 围绕高质量发展和构建增长新动能两大核心战略，推进资产结构优化，清理低效资产和亏损业务，聚焦核心优势业务，已在储能等新兴领域完成前瞻布局 [8]

中国制造业战略纵深与产业防御矩阵 - 中国占据全球制造业30%份额，构建了覆盖全工业门类、贯通研发到市场的三维立体产业防御矩阵 [1] - 中国每减少1%出口将导致全球制造业成本指数上升0.8个基点，形成精密咬合的"产业齿轮组"效应 [1] - 掌控220多种工业产品全球定价权，通过"工程师红利"建立技术势差 [1] 双循环战略与贸易弹性 - "一带一路"拓展新兴市场，超大市场规模深化内需驱动，形成战略腾挪空间 [2] - 疫情期间工业互联网平台实现供应链智能重构，展现系统协同能力 [1] 外贸企业面临的挑战 - 代工模式遭遇"成本死亡螺旋"，东南亚人力成本优势叠加区域贸易协定导致订单转移常态化 [3] - 高关税削弱价格竞争力，技术封锁与绿色壁垒构建新型贸易门槛 [3] 材料创新与产业链升级 - 宁德时代NCM811高镍三元材料使电池能量密度提升50%，推动新能源汽车续航突破500公里 [4] - 独创"水晶结构"封装技术使电池组空间利用率达65%，引发上游镍价3年累计上涨120% [4] - 钠离子电池技术实现-20℃低温下90%容量保持率，成本目标0.5元/Wh [4] 技术专利与行业标准 - 宁德时代拥有1.6万项专利，核心材料专利占12%，覆盖原子级材料模拟到GWh级产线设计 [5] - "单晶中镍正极+碳纳米管导电剂"技术使电池内阻降低18%，成为行业技术标准 [5] 产业链垂直整合案例 - 迈瑞医疗通过并购HyTest获得核心抗原抗体技术，血球分析仪单价从12万元升至24万元 [10] - 三问家居收购德国Outlast获得NASA级PCM技术，填补国内恒温材料技术空白 [11][15] 全球化供应链布局 - 华为采用"多中心+分布式"策略，欧洲市场占比18.7%，中芯国际N+1工艺芯片支撑高端产品 [18] - 三问家居建立"3+2超级工厂"体系，保加利亚基地定位"德国研发-中国场景-欧洲制造"闭环 [20][21] - 埃及工厂年产10万吨原料，目标终端产值40亿元，实现"中国设计+非洲制造"模式 [22][23] 品牌与文化赋能 - 大疆占据全球民用无人机80%份额，拥有3500多项核心专利，主导ISO无人机国际标准 [26] - 三问家居构建"亚马逊+独立站+TikTok"品牌矩阵，客单价显著高于行业平均 [28][30] - 通过收购美国Vitality品牌计划打造"新一代Lululemon"，实现技术+渠道双重赋能 [35][37] 全球化商业模式创新 - 三问家居采用"先赋能后收购"策略，通过供应链协同降低采购成本5-10% [39][40] - 计划收购三家美国区域品牌，目标实现年营收200亿人民币，保持15%复合增长率 [38][42] - 将敦煌纹样与太空科技结合，形成"文化赋能+科技溢价"的独特竞争壁垒 [43][44]

中美大豆贸易格局变化 - 大豆是美国对华出口农产品的核心产品之一，去年占美国对华农产品出口的28% [1] - 中国进口商迅速调整采购策略，从巴西采购至少40艘货船大豆，总量达240万吨，相当于中国月均输入量的三分之一 [3] - 此次采购规模庞大且速度极快，中国企业抓住巴西大豆价格回落时机迅速下单 [3] 美国大豆产业受冲击 - 美国大豆对华市场份额从高位暴跌至18%，最大对华出口国地位被巴西取代 [4] - 美国农业机构预测，今年美国家庭农场破产数可能同比激增76% [4] - 美国政府考虑重启280亿美元农业补贴，但面临分配不公和通胀问题 [4] 中国应对贸易战的策略 - 中国通过"两条腿走路"策略破解困局：对外建立金砖国家农业合作机制，对内实施差异化补贴政策 [6] - 在大豆进口依存度高达85%的情况下，中国仍保持战略主动权 [6] - 中国推进进口来源多元化战略，降低对美国市场依赖 [9] 其他领域贸易影响 - 中国对美液化天然气进口"清零"，美国LNG出口量锐减 [6] - 中国加大从印尼、澳大利亚和文莱等国采购LNG，并与阿联酋签署15年、每年100万吨的大单 [6] - 美国对中国汽车加征关税后，德国、日本和韩国车企填补了市场空间 [6] 全球贸易格局变化 - 阿联酋、巴西、澳大利亚等国与中国构建长期稳定的贸易关系网络，美国逐渐被边缘化 [8] - 澳大利亚牛肉曾因政策原因几乎完全退出中国市场，恢复后出口量不足高峰期的五分之一 [8] - 美国企业若迟迟无法达成协议，可能难以重回中国市场 [8]

消费者行为亦出现扭曲：关税生效前的"抢购潮"推高了汽车等耐用品需求，但非耐用品消费整体下滑，反映出家庭对未来物价持续上 涨的担忧。更严峻的是，亚特兰大、圣路易斯等地区企业因政策不确定性暂停资本开支，军事装备制造商直言"环境过于混乱"而冻结 投资，建筑业则预计需求将因成本激增"断崖式下跌"。 4月24日，美联储发布的最新一期《褐皮书》以107次"关税"和89次"不确定性"的高频词汇，勾勒出美国经济在贸易政策剧震下的复杂图 景。 贸易政策冲击波：从价格传导到投资冻结 关税政策对实体经济的渗透远超市场预期。 报告显示，钢铁、铝材、汽车零部件等关键行业首当其冲，企业被迫通过缩短定价周期、增设关税附加费甚至每日调价来转嫁成本压 力。例如，芝加哥联储辖区的机械制造商因原材料关税导致成本飙升，被迫每日调整产品价格；里奇蒙联储的咖啡烘焙商则遭遇"历史 性成本上涨"，而金属板材制造商因订单骤减陷入生存危机。 滞胀阴云初现：工资与物价的螺旋困境 尽管美联储强调通胀压力"暂时性"，但褐皮书揭示的微观动态已显露滞胀苗头。 多数地区报告工资增长加速，旧金山联储甚至观察到"工资与物价齐涨"的现象，这与企业裁员迹象并存形成矛盾：一方面，医 ...

业绩表现 - 2024年GMV达150.8亿元，同比增长19.58%，2022-2024年复合增长率45.8% [1] - 2024年营收12.51亿元，同比增长16.4%，连续五年居直播电商行业第一梯队 [1] - 2025年第一季度GMV超32亿元，同比增长31.6% [2] - 累计直播时长超15万小时，行业机构直播时长首位 [2] 业务转型 - 剥离世纪瑞科广电业务（2024年亏损约2200万元），全面聚焦直播业务 [1] - 经营战略从依赖头部主播的MCN模式转向"稳健经营+科技赋能"新零售模式 [1] - 首创"日不落+矩阵"直播生态，连接1.2万品牌与4.5亿消费者 [2] 科技赋能 - 自研"朋友云"中台实现AI脚本生成效率提升500%，支撑312万订单运转 [2] - AI动态定价模型推动自然流量占比逆势回升 [2][5] - "朋友云"系统年处理选品超349万次，AI实时解析消费偏好 [5] - 2024年支撑55个直播间完成3.9万场直播，实现全链路自动化 [13] 全球化战略 - 2024年海外战略实现从0到1突破，美国市场首秀GMV破百万美元 [3] - 与TikTok合作主播单小时交易额实现高倍数增长 [3] - 延续国内"产业带直播+AI运营"模式，输出本土化直播电商解决方案 [4] - 未来计划拓展至东南亚、中东等5大新兴市场，海外GMV占比有望显著提升 [13] 运营创新 - 形成"成熟品类精耕+新兴品类突破"双轮驱动体系 [6] - 精耕美妆、母婴等成熟品类提升复购率，布局奢侈品、智能硬件等蓝海赛道 [6] - 构建"爆款矩阵+长尾品类"立体商品结构 [6] 供应链重构 - 直连超20个产业带，覆盖服装、家具、农产品等六大品类 [7] - "厂开卖"项目实现采购成本大幅下降 [7] - 朵朵棉合作项目使天猫销售额增长5倍至1.2亿元，复购率提升至50% [7] - 佛山家具厂数字化赋能带动23家工厂转型，直播GMV环比增长210% [7] - 积石山花椒助农直播推动农户收入同比增长80% [7] 战略合作 - 联合浙江省商务厅推出"外贸优品转内销"专项扶持计划 [8] - 为外贸企业提供产品品牌展示和直播销售服务 [8] 未来规划 - 提出未来三年GMV目标300亿元 [7] - 战略支点锚定数字化能力升级、全球化市场拓展、供应链深度重构三大维度 [12] - 形成"数字化×全球化×供应链"三个螺旋增长模型 [12] - 以"效率驱动+价值创造"重构竞争逻辑，技术壁垒与全球化布局形成差异化优势 [13]

文章核心观点 美国总统特朗普宣布自2025年4月2日起对进口汽车及关键零部件加征25%关税，重塑全球汽车产业竞争格局，冲击日韩车企在美业务，对美国本土品牌及全球供应链产生连锁反应，中国车企凭借新能源与智能化优势加速构建全球化竞争力 [1] 日韩车企承压，供应链回流拖累转型步伐 - 2024年美国进口汽车销量占比达50%，韩国、日本分别贡献154万台和138万台，关税加征后日韩车企若自行承担关税成本将削弱盈利能力，若转嫁至终端市场则丧失价格竞争力 [2] - 韩国现代宣布斥资210亿美元在美建厂规避风险，日本车企通过行业协会呼吁政府争取豁免，长期来看产能向美国转移是必然趋势 [2] - 福特约60%的在售车辆依赖墨西哥工厂供应，通用2024年墨西哥生产的90万台汽车中超半数销往美国市场，关税政策迫使车企重新评估北美产能布局 [2] - 美国汽车制造业对进口零部件依赖度高达35%，重建本土供应链面临高昂成本与漫长周期，可能导致外资车企现金流承压，延缓电动化与智能化转型进程 [2] - 美国新车价格因关税成本上涨，或将刺激二手车销量增长，产业资源向传统燃油车回流的趋势与全球汽车行业电动化浪潮背离 [3] 中国车企全球化提速，零部件企业布局谋变 - 2024年中国对美汽车出口仅11.6万台，占出口总量1.8%，主攻市场集中在俄罗斯、东南亚等地，中国零部件企业通过墨西哥对美出口规模持续扩大，2023年墨西哥中资零部件企业向美出口额达11亿美元，同比增长15% [4] - 关税政策可能导致墨西哥整车产能转移，迫使相关企业重新评估北美布局策略 [4] - 福耀玻璃自2013年在美国设厂，2024年当地营收达63.1亿元，净利率达9.9%，近期宣布追加4亿美元投资扩建浮法玻璃产线 [4] - 宁德时代通过技术授权模式与美企合作，规避《反通胀法案》限制 [4] - 比亚迪凭借新能源车规模效应，2024年全球销量已居首位，小米提出“全球前五”目标，潜在市场规模超600万台 [5] - 自主品牌在国内市场加速替代外资份额，以俄罗斯、东南亚为跳板向成熟市场渗透，新能源产业链垂直整合能力与智能化差异化优势是参与全球竞争的核心壁垒 [5]

峰会背景 - 2025年6月19日-20日将举办第二届"生而全球·共融共建"出海全球峰会，地点新加坡，预计2000名出海企业负责人及高管参与 [1] - 首届峰会于2024年6月在新加坡国立大学举办，主题为"定力未来"，汇聚千余位企业家及20多位国际嘉宾 [5] 中国企业出海发展历程 - 早期阶段存在文化适应问题，如华为因咖啡礼仪失误丢失订单的典型案例 [1][2] - 当前阶段面临全球化3.0时代的"三重变局"：地缘政治（美国关税政策）、技术变革（AI重构供应链）、文明融合（从制造输出到文明参与） [3][4][5] - 对外直接投资持续增长，2023年流量达1772.9亿美元（同比+8.7%），连续12年全球前三 [10] 全球化3.0核心特征 - 生产全球化取代贸易全球化（1.0）和资本全球化（2.0），形成"中国大脑+全球手脚"模式 [7] - 供应链重构加速，企业需从"全球工厂"转向"全球创新网络"，并具备动态重组能力 [8][11] - 出海主体变化：中型企业、创业者成为新主力军，相比早期大型企业更依赖外部支持 [13][14] 本届峰会四大议题 1. **全球化3.0趋势**：探讨逆全球化背景下新全球化路径，聚焦关税政策应对策略 [6][7] 2. **供应链创新**：分析分散化重组机遇，邀请管理学者及产业龙头分享海外布局经验 [8][11] 3. **多生态赋能**：关注中小企业面临的数字化、ESG等新挑战，整合链主企业/科技公司资源 [12][14] 4. **本土化实践**：强调文化融合，案例包括中企在德国因加班文化冲突引发争议 [15] 行业转型方向 - 从产能输出转向生态共建，需完成"市场拓展→生态重构→规则参与"的三级跳 [5][15] - 技术驱动明显：AI大模型正在重塑全球产业链布局，倒逼企业技术升级 [4] - 文明共生成为终极目标，需平衡文化差异（如工作方式冲突）与价值创造 [15]