机构龙虎榜交易情况 - 今日机构龙虎榜上榜27只个股 净买入13只 净卖出14只 [1] - 机构买入金额前三名：微芯生物（8674万元） 神州细胞（4601万元） 大为股份（4330万元） [1] - 微芯生物实时涨跌幅+15.64% 买入机构1家 卖出机构0家 [2] - 神州细胞实时涨跌幅+16.66% 买入机构3家 卖出机构0家 [2] - 大为股份实时涨跌幅+10.00% 买入机构1家 卖出机构2家 [2] 数字货币与跨境支付 - 恒宝股份为首批参与中国人民银行数字货币研究所"数字人民币试点"工作的金融科技公司之一 [2] - 优博讯参与数字货币支付应用场景设计与落实工作 [2] - 跨境支付通正式上线 实现内地与香港快速支付系统互联互通 支持实时跨境汇款 [2] - 稳定币相对传统跨境支付体系具有高效 低成本 透明优势 [3] - 传统银行跨境汇款需5个工作日结算 其中30%汇款需一天以上时间完成 [3] - 基于区块链的跨境支付100%交易在1小时内完成 [3] 航运与能源运输 - 兴通股份为国内沿海散装液体化学品航运业龙头 主营沿海散装液体化学品及成品油水上运输业务 [5] - 霍尔木兹海峡是全球能源贸易咽喉要道 [5] - 2024年全球石油消费量约102.7百万桶/天 其中海运运输量75.5百万桶/日（占比74%） [5] - 流经霍尔木兹海峡的石油贸易量约20.3百万桶/天 占全球消费量20% 占全球海运贸易量27% [5] - 2023年全球天然气消费量约3.96万亿立方米 贸易量占比32% [5] - LNG贸易量占天然气贸易量46% [5] - 2024年流经霍尔木兹海峡的LNG贸易量占全球LNG贸易量20% 相当于全球天然气贸易量9% [5] 公司动态与市场信息 - 大为股份DDR4价格上涨对公司业绩产生积极作用 [2] - 伊朗议会考虑关闭霍尔木兹海峡 最终决定权在伊朗最高国家安全委员会 [5]

市场交易概况 - 沪深两市全天成交额1.12万亿元 较上个交易日放量549亿元 [1] - 涨幅居前板块包括兵装重组概念、跨境支付、港口航运、军工信息化、油气开采 [1] - 白酒等少数板块下跌 [1] 涨停个股表现 - 山东墨龙（002490）涨幅+9.97% 现价7.72元 页岩气+油气装备概念 7连板 [2] - 准油股份（002207）涨幅+9.98% 现价10.58元 油气+订单增长概念 7天6板 [2] - 诺德股份（600110）涨幅+10.10% 现价5.67元 固态电池材料概念 5连板 [2] - 永安药业（005362）涨幅+10.00% 现价65.62元 牛磺酸+功能饮料概念 8天4板 [2] - 长城军工（601606）涨幅+10.02% 现价20.20元 兵装重组概念 4连板 [2] - 茂化实华（000637）涨幅+10.06% 现价5.36元 石油化工概念 3连板 [2] - 湘潭电化（002125）涨幅+10.01% 现价13.52元 固态电池概念 3连板 [2] 龙虎榜资金流向 - 净买入额前三：金龙羽2.27亿元、恒宝股份2.21亿元、融发核电1.63亿元 [4] - 净卖出额前三：科恒股份2.00亿元、安妮股份1.26亿元、海科新源1.08亿元 [5] - 机构专用席位净买入前三：海科新源3931.15万元、中京电子3910.71万元、大为股份2139.66万元 [7] - 机构专用席位净卖出前三：有友食品5447.75万元、北方长龙2215.34万元、优博讯2076.93万元 [8] 重点个股分析 - 金龙羽（002882）：固态电池+电线电缆概念 换手率20.57% 成交额14.74亿元 深股通净买入8591.24万元 [9][10][13] - 恒宝股份（002104）：数字货币+金融科技概念 换手率48.43% 成交额44.10亿元 深股通净买入3583.22万元 [14][15][18] - 融发核电（002366）：可控核聚变概念 换手率29.49% 成交额29.38亿元 深股通净买入5199.52万元 [19][23][24] - 诺德股份（600110）：固态电池材料概念 换手率27.56% 成交额25.56亿元 沪股通净卖出1945.80万元 [25][28] 资金渠道动向 - 深股通专用席位净买入融发核电8734.75万元 [26] - 沪股通专用席位净卖出诺德股份1945.80万元 [28] - 游资流沙河净买入诺德股份3660万元 [27] - 游资消闲派净买入金龙羽6300万元 [27] - 游资孙哥净卖出科恒股份1.235亿元 [27]

市场表现与资金 - 6月23日A股三大指数上涨，上证指数收报3381.58点涨0.65%，深证成指收报10048.39点涨0.43%，创业板指收报2017.63点涨0.39%，科创100指数收报1029.19点涨1.22% [4] - 两市成交额显著放量至11470.95亿元，较前一交易日上涨 [1][5] - 行业板块表现分化，计算机、国防军工、煤炭涨幅领先，分别上涨2.25%、1.97%、1.68%，食品饮料、家用电器、钢铁小幅下跌 [4] - 个股涨多跌少，4268只个股上涨，830只个股下跌 [4] - 两融余额上周五收报18124.82亿元，较前一交易日下跌 [5] 宏观经济与财政 - 1-5月全国一般公共预算收入96623亿元，同比下降0.3%，其中税收收入79156亿元同比下降1.6%，非税收入17467亿元同比增长6.2% [2] - 1-5月全国一般公共预算支出112953亿元，同比增长4.2%，但支出增速有所下滑，基建支出回落较大 [1][2] - 财政支出结构持续发力民生与科技领域，体现“精准滴灌”导向，但当前国内面临的主要问题仍是需求不足，积极的财政政策仍需持续发力以巩固经济复苏效果 [1][2] 地缘政治与外部环境 - 周末特朗普宣布对伊朗核设施实施“成功攻击”，伊朗威胁关闭霍尔木兹海峡，中东地缘政治局势不确定性导致全球市场风险偏好下降 [1] - 市场同时受到美国债务问题等地缘政治不确定因素扰动，中美贸易谈判的进展也需要持续跟踪 [1] 政策与市场展望 - 国内“抢出口”提前走弱，稳增长政策再发力或要到4季度，因此短期基本面或有压力 [1] - 市场或呈现震荡走势，配置上或倾向于防御属性配置，主题轮动速度较快 [1] - 6月22日“跨境支付通”正式上线，连接内地与香港快速支付系统，实现两地居民实时跨境汇款，有利于提升香港国际金融中心及离岸人民币业务枢纽地位 [2][3]

市场整体表现 - 两市股指午后在券商、银行等板块带动下走高，上证50指数表现强势，沪指涨0.65%报3381.58点，深证成指涨0.43%报10048.39点，创业板指涨0.39%报2017.63点，北证50指数涨1.54% [1] - 沪深北三市合计成交11471亿元，较前一日增加约550亿元，超4400股上涨 [1] - 港股恒生指数收涨0.67%，恒生科技指数涨1.05%，毛戈平、百济神州、理想汽车等涨幅居前 [1] 石油板块 - 石油板块延续强势，茂化实华连续3日涨停，准油股份7日内6板，泰山石油涨停，贝肯能源、通源石油涨超7% [1][3] - 美国对伊朗核设施发动袭击导致中东局势紧张，中信证券预计布伦特原油短期或突破80美元/桶，并在70-100美元/桶区间震荡 [5] 航运板块 - 航运板块爆发，宁波海运、保税科技两连板，连云港、宁波远洋、南京港等涨停，招商南油涨近8% [1][6] - 伊朗拟关闭霍尔木兹海峡，该海峡承担全球约11%海运贸易量，包括34%海运石油出口，BDTI运价较冲突开始时大涨72%至57758美元/天 [6][7] 跨境支付概念 - 跨境支付概念强势，四方精创涨停创历史新高，优博讯、吉大正元等涨停，拉卡拉涨约13% [1][9] - 中国内地与香港跨境支付通正式上线，2024年全球跨境支付交易额达194.6万亿美元，预计2032年将增至320万亿美元（CAGR 6.4%） [11] 钴金属概念 - 钴金属概念活跃，腾远钴业涨超15%，中国瑞林涨停，寒锐钴业涨超9%，华友钴业涨超6% [1][13] - 刚果（金）延长钴出口禁令三个月，中信证券预计将引发供应短缺，钴价或开启第二波涨势 [15]

市场表现与驱动因素 - 沪指早盘低开失守3350点，但金融权重股强力护盘，杭州银行、工商银行等创历史新高，带动指数午前翻红，午后在半导体、数字货币及创新药等多题材接力下加速上涨，收复上周四以来的失地 [1] - 在全球风险偏好降低、亚太多国指数走低的背景下，A股市场逆势领涨并表现强势，驱动因素包括“跨境支付通”正式上线吸引外资布局数字货币概念、政策利好对金融科技板块的支撑以及短期超跌反弹需求 [3] - 亚太主要市场普遍下跌，其中菲律宾综合指数下跌2.01%至6212.06点，雅加达综合指数下跌1.76%至6785.38点，台湾加权指数下跌1.42%至21732.02点，印度Sensex30指数下跌0.64%至81796.95点 [4] 海外市场压制因素 - 地缘政治风险高企，中东冲突持续升级，伊朗宣布考虑封锁霍尔木兹海峡，原油供应扰动预期升温，可能推高全球通胀、负面影响经济增长并引发市场避险情绪升温，导致资金流出风险资产，对A股形成压力 [4] - 美联储货币政策走向存在分歧，若维持鹰派立场导致全球流动性环境进一步收紧，将对新兴市场国家股市和债市产生不利影响，美元指数波动也会影响外资对A股的投资决策 [4] 国内市场环境与展望 - 国内经济复苏基础尚不牢固，消费复苏面临压力且居民消费意愿有待提升，房地产市场整体仍处于调整阶段，对经济增长拖累犹存，市场提振动力总体缺失 [5] - 陆家嘴金融论坛落幕，市场对七月重要会议的政策预期较为温和，叠加7月中美仍有谈判预期及关税贸易可能反复，对市场带来潜在压制，同时中报业绩预告期将来临，财报期前小微盘有一定调整惯性 [5] - 在海内外压制因素下，A股市场短期继续震荡甚至重心走低的概率较大，但考虑到政策面积极支持、经济数据边际改善以及中央汇金持续发挥“类平准基金”功能，市场大幅下跌空间相对有限，预计上证指数将在3200-3400点区间震荡运行 [5]

市场表现 - 午后港、A股市场金融科技相关股票集体大涨，A股的保税科技、恒宝股份、中科金财、四方精创多股涨停，拉卡拉、先进数通分别涨13%和12%，港股的众安在线、移卡涨超6% [1] - 金融科技主题ETF同步大幅上涨，金融科技ETF华夏、华宝基金金融科技ETF、博时基金金融科技ETF今日涨幅分别达4.64%、4.49%和4.2% [1][3] - 多只港股创新药及生物科技ETF亦表现强劲，其中汇添富基金管理的港股通创新药ETF年涨幅高达58.17%，华泰柏瑞基金的恒生创新药ETF年涨幅达57.56% [3] 事件驱动：跨境支付通正式上线 - 跨境支付通于6月22日正式上线运行，标志着内地与香港快速支付系统实现互联互通，两地居民可实时办理跨境汇款 [5] - 该机制由中国人民银行与香港金融管理局联合推出，通过连接内地“网上支付跨行清算系统”（IBPS）与香港“转数快”（FPS）系统，实现实时、低成本的跨境资金划转 [5] - 传统跨境汇款需1-5个工作日，平均成本率高达6.35%，而跨境支付通将过程缩短至实时到账，大幅降低时间与金钱成本 [5] 业务模式与参与机构 - 用户可通过手机银行App，输入对方手机号码或银行账号，便捷办理人民币或港币的实时跨境汇款，覆盖薪酬发放、留学缴费、医疗缴费等多种场景 [5][6] - 首批参与机构包括工行、中行、农行、建行、交行、招行等内地银行，以及中银香港、东亚银行、建银亚洲、恒生银行、汇丰银行、工银亚洲等香港金融机构 [6] 行业影响与意义 - 跨境支付通加速人民币国际化进程，通过支持人民币与港币的实时兑换清算，扩大人民币在跨境贸易中的使用场景，补充CIPS系统功能，减少对美元结算的依赖 [7] - 该机制巩固香港作为离岸人民币枢纽和国际金融中心的地位，吸引更多国际资本参与大湾区建设 [7][8] - 摩根士丹利认为，跨境支付通对金融股是温和利好，将吸引更多流动资金流向香港，支持港股交易额，同时有利于简化香港保险的购买过程，利好保险股 [6] - 华西证券指出，“跨境支付通”与稳定币协同发展，成为行业发展新引擎，前者实现跨境支付效率革命，后者凭借技术优势重塑支付结算体系，推动跨境交易模式变革 [8] 金融科技ETF概况 - 金融科技ETF跟踪中证金融科技主题指数，该指数兼具金融行业的稳定性与科技行业的高成长性 [8] - 指数前十大成分股包括同花顺、东方财富、恒生电子、润和软件、指南针、赢时胜、新大陆、东华软件、银之杰和广电运通等行业龙头企业 [9] - 目前跟踪该指数的三只ETF产品中，规模最大的是华宝基金金融科技ETF，最新规模为49.24亿元 [9][11]

报告行业投资评级 - 维持计算机行业“推荐”评级 [2][11] 报告的核心观点 - 海内外推动稳定币监管框架完善，多方开启稳定币布局，当前稳定币主要应用场景具备确定性，建议关注布局跨境支付业务、数字货币业务及有区块链技术储备的相关公司 [11] 根据相关目录分别进行总结 海外进展 - 2025年6月17日美国参议院投票表决通过GENIUS法案，美国稳定币立法再进一步；6月19日美国加密货币交易平台Coinbase推出面向电商平台的支付服务Coinbase Payments，简化稳定币交易流程 [6] 香港进展 - 2025年5月30日香港《稳定币条例》正式成为法例，实施后发行相关稳定币需申领牌照；6月15日香港财政司司长表示监管局将尽快处理牌照申请，香港将就数字资产发展发表第二份政策宣言；全球稳定币总市值约2400亿美元，2024年全球稳定币交易量超20万亿美元，随数字资产交易活跃度提升，稳定币需求有望增加 [6] 主要应用场景 - 稳定币对跨境支付与RWA的核心价值在于简化流程、降低成本、提高效率和安全性 [6] - 跨境支付方面，稳定币能提高交易速度、降低成本，如京东稳定币交易速度可从天缩短到分钟甚至秒级，还能减少中间环节和交易费用，提供全年不间断支付服务 [6] - RWA方面，是将实体资产代币化进行链上交易等，稳定币是核心支付、结算工具，能激活其流动性；截至6月22日，全球链上RWA资产总额达243.1亿美元（较30天前增长6.17%），总资产持有人20.75万人（较30天前增长101.93%）；蚂蚁数科与朗新集团、协鑫能科合作的锚定充电桩、光伏资产的RWA项目已完成首单落地，RWA作为新兴融资方式可提高融资效率、缩短融资周期，未来应用范围有望持续拓展 [6][7] 重点关注公司及盈利预测 |股票代码|股票简称|2025/06/20股价（元）|2024A EPS（元）|2025E EPS（元）|2026E EPS（元）|2027E EPS（元）|2024A PE|2025E PE|2026E PE|2027E PE|投资评级| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |000997.SZ|新大陆|29.78|1.00|1.27|1.52|1.77|29.9|23.4|19.6|16.8|未评级| |002657.SZ|中科金财|24.11|-0.16|-0.01|0.09|0.18|/|/|256.2|137.4|未评级| |002987.SZ|京北方|14.66|0.50|0.41|0.49|0.58|29.3|35.5|29.9|25.1|未评级| |300130.SZ|新国都|29.11|0.42|1.27|1.47|1.65|69.3|23.0|19.8|17.7|未评级| |300348.SZ|长亮科技|14.24|0.02|0.15|0.21|0.27|586.0|97.7|68.8|52.2|未评级| |300773.SZ|拉卡拉|28.22|0.45|0.85|0.97|1.04|62.7|33.3|29.2|27.1|未评级| |300872.SZ|天阳科技|21.12|0.21|0.20|0.27|0.35|100.6|104.5|79.6|59.6|未评级| [8] 投资建议 - 建议关注IT基础设施服务的天阳科技（300872.SZ）、京北方（002987.SZ）、中科金财（002657.SZ）、长亮科技（300348.SZ）；硬件设备的拉卡拉（300773.SZ）、新大陆（000997.SZ）、新国都（300130.SZ） [11]

市场表现 - A股主要指数午后拉升转涨，沪指收涨0.65%报3381点，深证成指涨0.43%，创业板指涨0.39% [1] - 全天成交1.13万亿元，较前一交易日增量552亿元，全市场超4400股上涨 [1] - 上证指数最新价3381.58，涨21.69点，涨幅0.65%；深证成指最新价10048.39，涨43.36点，涨幅0.43%；创业板指最新价2017.63，涨7.74点，涨幅0.39% [2] 板块表现 上涨板块 - 数字货币、跨境支付板块走高，优博讯涨19.98%、四方精创涨19.97%、海联金汇涨10.00% [4][5] - 航运、油气板块涨幅居前，宁波海运涨10.09%、宁波远洋涨10.03%、准油股份涨9.98% [6][7] - 地面兵装、军工电子板块上涨，长城军工涨10.02%、甘化科工涨10.01%、观想科技涨20.00% [8] - 芯片股反弹，中晶科技涨10.02%、大为股份涨10.00%、芯导科技涨12.16% [9] 下跌板块 - 白酒股走低，山西汾酒跌3.12%、古井贡酒跌2.84%、今世缘跌1.88% [10] 行业动态 - 跨境支付通6月22日正式上线运行，实现内地与香港快速支付系统互联互通 [4] - 伊朗议会批准在必要时关闭霍尔木兹海峡，刺激航运和油气板块上涨 [6] - 传美国计划取消对台积电、三星、SK海力士等在华技术豁免，推动芯片股反弹 [9] 后市展望 - 国内经济支撑力处于空窗期，市场预期稳增长再发力要等到9-10月 [10] - 海外扰动增加，美国债务上限和地缘冲突是风险来源，需观察7-8月中美贸易谈判成果 [11] - 强势行业叙事扰动，AI深度应用推进偏慢，新消费消化性价比问题 [12]

市场表现 - 沪指涨0 65%至3381 58点 深成指涨0 43%至10048 39点 创业板指涨0 39%至2017 63点 [1][2] - 北证50指数涨1 54%至1368 15点 万得全A指数涨0 85%至5130 67点 科创20指数涨0 38%至961 49点 [2] - 沪深两市成交额达1 12万亿元 全市场超4400只个股上涨 [2][4] 板块表现 - 跨境支付概念股强势 优博讯 四方精创涨停20% 神州信息 吉大正元涨停 拉卡拉 先进数通涨逾10% [6] - 港口航运板块领涨 宁波海运 宁波远洋 兴通股份 连云港 南京港涨停 [6] - 油气股活跃 淮油股份涨停 贝肯能源 通源石油涨7% 中曼石油 石化油服跟涨 [6] - 白酒板块下跌 [5] 资金流向 - 主力资金净流入电子 电力设备 基础化工 计算机板块 净流出食品饮料 公用事业 钢铁板块 [7] - 天源迪科 融发核电 中毅达分别获净流入6 26亿元 4 77亿元 3 56亿元 [7] - 天孚通信 新易盛 中际旭创遭净流出6 78亿元 5 81亿元 4 97亿元 [7] 机构观点 - 中信证券建议关注消费电子 半导体材料及业绩潜在超预期方向 因市场偏好确定性且处于情绪高位震荡 [8] - 中国银河证券预计2025年下半年A股震荡向上 新兴产业变革与制度创新将驱动市场价值重构 [8]

市场整体表现 - 市场全天震荡反弹，沪指领涨，沪指涨0.65%，深成指涨0.43%，创业板指涨0.39% [1] - 沪深两市全天成交额1.12万亿元，较上个交易日放量549亿元 [1] - 个股涨多跌少，全市场超4400只个股上涨 [1] 行业板块表现 - 稳定币概念股再度大涨，优博讯等公司涨停 [1] - 港口航运股维持强势，宁波海运等公司涨停 [1] - 固态电池概念股震荡走高，金龙羽等公司涨停 [1] - 跨境支付、港口航运、军工信息化、油气等板块涨幅居前 [1] - 白酒等少数板块下跌 [1] 市场特征 - 市场热点呈现快速轮动特征 [1]