A股半年报业绩与热门板块表现 - A股5424家上市公司披露半年报 综合 农林牧渔 钢铁 建筑材料 计算机 有色金属 传媒 电子等行业净利润增速居前 [1] - AI算力概念股表现突出 CPO PCB AI芯片 液冷等细分板块受资本追捧 [1] - 军工 稀土永磁 人形机器人 创新药等板块今年以来涨幅居前 [1] - 八大热门板块相关公司半年报业绩兑现 多只股票归母净利润同比增长超10倍 [1] 地面装备板块 - 板块今年以来上涨107.85% [2] - 15家公司中9家上半年归母净利润同比增长 [2] - 纳睿雷达归母净利润同比增长866.97% 居板块首位 [2] PCB板块 - 板块今年以来上涨93.12% [3] - 112家公司中73家上半年归母净利润同比增长 [3] - 宏和科技归母净利润同比增长10587.74% 业绩增长居板块首位 [3] - 算力缺口带动行业需求上行 2025年一季度全球服务器销售额952亿美元同比增长134.1% [3] - 预计2025年全球服务器市场规模3660亿美元同比增长44.6% [3] - PCB市场规模将从2024年735.65亿美元增至2029年946.61亿美元 五年复合增长率5.2% [3] - 18层以上多层板复合增长率15.7% HDI复合增长率6.4% 成为主要驱动力 [3] CPO板块 - 板块今年以来上涨79.05% [4] - 仕佳光子归母净利润同比增长1712% 新易盛同比增长355.68% [4] - CPO领域渗透率较低但前景确定 上市公司通过产业链整合提高参与度 [4] - CPO技术预计2026-2027年逐步渗透起量 3.2T产品推出后批量应用 [5] AI芯片板块 - 板块今年以来上涨62.62% [6] - 35家公司中22家上半年归母净利润同比增长 [6] - 优博讯归母净利润同比增长1455.37% 寒武纪营收同比增长4347.82% [6] - 寒武纪利润总额 归母净利润同比扭亏 [6] - DeepSeek-V3.1使用UE8M0 FP8参数精度 针对下一代国产芯片设计 [6] - UE8M0 FP8格式提升芯片解码效率与运算能力 支持复杂模型推理 [6] 稀土永磁板块 - 板块今年以来上涨62.12% [7] - 58家公司中41家上半年归母净利润同比增长 [7] - 华宏科技归母净利润同比增长3480.57% 业绩增长居板块首位 [7] - 稀土价格上涨和磁材排产延长期凸显需求韧性 [7] - 企业三季度可能实现量价齐升 利润空间有望扩大 [7] 人形机器人板块 - 板块今年以来上涨54.30% [8] - 163家公司中107家上半年归母净利润同比增长 [8] - 天娱数科归母净利润同比增长453.67% 业绩增长居板块首位 [8] - 华为 字节跳动 比亚迪 小米 广汽等企业加码具身智能 [8] - 特斯拉 Figure AI等加速商业化量产进度 [8] - DeepSeek推动通用机器人大模型发展 人形机器人进入工业场景 [8] 液冷概念板块 - 板块今年以来上涨49.94% [9] - 106家公司中77家上半年归母净利润同比增长 [9] - 高澜股份归母净利润同比增长1438.57% 业绩增长居板块首位 [9] - 液冷技术向网络设备和ASIC芯片延伸 [9] - Meta 谷歌 亚马逊等推进自有AI架构和集群 未来有望部署液冷散热 [9] 创新药板块 - 板块今年以来上涨44.05% [10] - 145家公司中71家上半年归母净利润同比增长 [10] - 翰宇药业归母净利润同比增长1504.3% 业绩增长居板块首位 [10] - 2025年国内创新药产业迎来拐点 由资本驱动转向盈利驱动 [10] - 国内创新药在新靶点 新技术 新疾病领域布局呈现领先趋势 [10] - ADC TCE PD-1双抗 CAR-T等领域展现竞争优势 [10]

市场整体表现 - A股市场日内完成盘中调整并上演深V走势 沪指报收3843.6点涨1.14% 深成指涨2.25% 创业板指涨3.82% 全市场超2800只个股上涨 [1] - 科技股拉升带动主要股指持续反弹 创业板成交额显著攀升 [3] - 市场呈现喜芯厌酒行情 资金集中流向芯片和算力硬件方向 科创50指数暴涨超7% [1] 寒武纪股价表现与财务数据 - 寒武纪股价高开高走 盘中突破1500元 收盘报1587.91元/股 全天涨幅达15.73% 超越贵州茅台1446.1元/股成为A股新股王 [1][3] - 公司2025年上半年实现营业收入28.81亿元 同比增长4347.82% 实现归母净利润10.38亿元 [3] - 收入激增源于卓越产品适配能力和开放合作策略 通过技术合作促进应用落地并拓展市场规模 [3] 半导体与芯片行业 - 半导体板块整体收涨4.07% 芯片概念板块收涨2.57% 科技相关板块均呈现暴涨态势 [3] - 寒武纪作为国内稀缺云端AI芯片厂商 提供云边端一体软硬件协同产品 云端产品线迭代至思元590系列 边缘产品线以思元220为主服务智能制造等场景 [4] - 东海证券预计公司2025-2027年营业收入分别为84.43亿元/161.71亿元/251.05亿元 同比增速618.91%/91.52%/55.25% 归母净利润15.95亿元/38.60亿元/69.13亿元 同比增速452.69%/141.96%/79.09% [4] PCB行业扩张与表现 - PCB概念股震荡拉升 胜宏科技涨超19%创历史新高 成交额超230亿元 [5] - 胜宏科技2025年上半年营业收入90.31亿元同比增长86% 归母净利润21.43亿元同比增长366.89% 公司推进H股发行用于东南亚产能扩张及技术研发 [5] - PCB行业多家龙头企业宣布扩产计划 投资金额合计超300亿元人民币 包括胜宏科技/沪电股份/生益电子等公司 [6] CPO板块与政策推动 - CPO板块午后延续涨势 天孚通信20CM涨停 长芯博创涨超18% 德科立/东田微涨超15% [6] - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 明确人工智能与重点领域融合普及率目标 推动算力需求增长 [6] - Meta新款AI眼镜即将量产 产业链对高速光通信模块需求预期升温 [6] - 天孚通信上半年净利润同比增长37.46% 剑桥科技净利润同比增长51.12% 业绩超预期验证行业高景气度 [6][7]

市场整体表现 - A股市场午后V型反转，创业板指领涨3.82%，超2800只个股上涨 [1] - 上证指数涨1.14%，深证成指涨2.25%，市场成交额超3万亿元，为A股史上第四次突破3万亿元 [1] - 寒武纪涨超15%突破1500元至1587.91元/股，超过贵州茅台成为A股新股王，中芯国际创历史新高 [1] PCB行业 - PCB概念股震荡拉升，胜宏科技涨超19%创历史新高，成交额超230亿元，总市值达2234.4亿元 [1][2] - 奕东电子、国际复材"20CM"涨停，芯碁微装涨14.26%，乔锋智能涨12.77% [2][3] - 胜宏科技上半年营业收入90.31亿元同比增长86%，归母净利润21.43亿元同比增长366.89% [4] - 公司产品覆盖刚性/柔性电路板全系列，应用于人工智能、汽车电子等领域，正推进H股发行用于东南亚产能扩张 [4] - PCB行业龙头企业合计扩产投资超300亿元，包括沪电股份、生益电子等多家企业 [4] CPO光通信板块 - CPO板块午后延续涨势，天孚通信"20CM"涨停，长芯博创涨18.84%，德科立涨15.60%，东田微涨15.38% [1][4][5] - 新易盛涨15.12%，华丰科技涨15.12% [5] - 天孚通信上半年净利润同比增长37.46%，剑桥科技净利润同比增长51.12% [7] - 国务院推动"人工智能+"行动提升算力需求，Meta AI眼镜量产带动光通信模块需求预期 [7] 固态电池板块 - 固态电池概念股部分调整，科恒股份跌超10.28%，利元亨跌5.73% [7][8] - 海科新源跌4.82%，豪森智能跌4.61%，海顺新材跌4.57% [8][9] - 科恒股份上半年营收7.99亿元同比下降29.15%，归母净利润亏损9736.2万元同比扩大60.01% [9] - 硫化物电解质因离子电导率最优成为产业化重点，氧化物电解质因稳定性好加速发展 [9][10]

市场交易表现 - A股全天共有66只涨停股和9只跌停股 [1] - *ST高鸿连续14日跌停 ST华扬连续3日跌停 [1] - *ST奥维和园林股份连续2日跌停 ST中迪和*ST华嵘等跌停 [1] PCB概念板块 - 江南新材实现4天2板 隆扬电子2连板 [1] - 深南电路和东山精密等公司涨停 [1] CPO概念板块 - 天孚通信涨停带动概念走强 [1] 连板股表现 - 天普股份实现5连板 万通发展6天4板 [1] - 领益智造和长飞光纤等实现4天3板 [1] - 启明信息和国光连锁等实现3连板 [1] - 翔鹭钨业4天2板 *ST威尔3天2板 [1] - 瑞芯微和岩山科技等实现2连板 [1] - 英维克和张江高科等涨停 [1]

市场指数表现 - A股三大指数早盘集体上涨 沪指涨0.07%报3803.08点 深成指涨0.56% 创业板指涨1.26% [1] - 科创50指数涨3.67% 盘中创2022年1月以来新高 [1] - 沪深京三市半日成交额18082亿元 较上日放量619亿元 [1] - 全市场超1200只个股上涨 [1] 半导体行业 - 半导体板块强势领涨 寒武纪涨超7% 盘中再创历史新高 股价再度超茅台登上"股王"宝座 [1] - 中芯国际涨超13% 盘中亦创历史新高 [1] CPO概念行业 - CPO概念股走强 中际旭创 新易盛 长飞光纤等个股创新高 [1] 卫星导航行业 - 卫星导航板块活跃 三维通信 博通集成 万通发展等多股涨停 [1] - 工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 [1] 医药行业 - 医药板块集体下跌 美诺华 博瑞医药跌超8% [1]

市场整体表现 - A股主要指数集体调整，沪指跌1.76%报3800点，深证成指跌1.43%，创业板指跌0.69%，北证50指数跌2.6% [1] - 沪深两市全天成交额3.17万亿元，较上个交易日放量4865亿元 [1] - 全市场超4700只个股下跌，呈现普跌格局 [1] 半导体板块 - 板块早盘冲高领涨但尾盘转跌，瑞芯微、博通集成涨停，乐鑫科技涨17.33%，长川科技涨16.98% [2][5][6] - 源杰科技涨8.96%，芯朋微涨8.87%，翱捷科技涨8.66%，必易微涨7.25% [6] - 政策面利好推动，国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》提出加快实施6大重点行动 [7] CPO板块 - 板块维持涨势，东田微20%涨停，仕佳光子涨14.93%，长芯博创涨12.49%，剑桥科技涨停 [8][9] - 新易盛涨9.32%，源杰科技涨8.96%，旭光电子涨7.69% [9] - 中际旭创上半年营收147.89亿元同比增长36.95%，净利润39.95亿元同比增长69.40% [9] 稀土板块 - 板块表现活跃，大地熊涨10.36%，北矿科技涨停，北方稀土涨8.86% [10][11] - 立中集团涨7.07%，金力永磁涨6.63%，龙磁科技涨4.95% [11] - 北方稀土上半年营收188.66亿元同比增长45.24%，净利润9.31亿元同比增长1951.52% [11] 钛白粉板块 - 板块领跌，振华股份跌6.89%，惠云钛业跌5.15%，金浦钛业跌4.66% [12][13] - 安纳达跌4.10%，中核钛白跌3.80%，鲁北化工跌3.72% [13] - 行业面临供给宽松、需求承压形势，钛白粉价格持续下降 [13] 房地产板块 - 板块走低，万通发展、深深房A跌停，沙河股份跌8.59%，大名城跌7.07% [14][15] - 衢州发展跌6.20%，华联控股跌5.92%，大龙地产跌5.74% [15] - 行业毛利率拐点或已到来，部分房企出现毛利率回升迹象 [15] 白酒板块 - 板块再度回调，泸州老窖跌4.98%，古井贡酒跌4.43%，山西汾酒跌4.31% [16][17] - 酒鬼酒跌3.92%，舍得酒业跌3.71%，金徽酒跌3.57% [17] - 渠道库存持续去化，行业底部特征明显 [17] 个股表现 - 寒武纪盘中一度涨超10%最高触及1464.98元/股，短暂超越贵州茅台登顶A股"股王" [3][18] - 最终收涨3.24%报1372.1元，市值5740.18亿元 [18] - 上半年实现营收28.81亿元同比增长4347.82%，净利润10.38亿元同比扭亏为盈 [21] 后市展望 - 短期看好指数继续慢牛走势，下一个目标位突破4000点 [21] - 科技牛是行情主线，同时关注反内卷受益的周期板块和政策扶持的消费板块 [21] - 市场有望从极端结构性牛市向均衡牛市转化 [21]

市场整体表现 - 上证指数突破3800点整数关口创2015年以来新高[4] - 深证成指和创业板指均刷新2023年以来高点[4] - 两市3349家上市公司出现上涨[5] - 两市成交额达2.14万亿元连续9个交易日突破2万亿元刷新历史纪录[7] - 成交额放量破3万亿元创历史次高表明市场活跃度达历史峰值[7] 板块表现特征 - 科技主线领涨包括算力硬件 CPO概念和AI芯片板块[6] - 周期与消费板块低位补涨包括稀土永磁 白酒和贵金属[6] - 政策催化下地产股表现突出[6] - 前期强势的游戏和影视板块出现回调[6] - 科技板块贡献超40%的成交量[7] 资金流向格局 - 主力资金净流出5623万元[8] - 机构大幅加仓AI算力 CPO及稀土永磁板块[8] - 机构对半导体设备股转为谨慎[8] - 机构在政策预期与盈利修复驱动下布局有色金属和地产链等顺周期板块[8] - 散户资金净流入且集中流向低位板块包括地产和消费[8] - 散户回避高估值科技股显示风险偏好保守[8] 投资者情绪调查 - 52.29%的散户参与情绪调查[10] - 32.70%的散户选择加仓较前期上升2.63个百分点[13] - 19.74%的散户选择减仓[13] - 47.56%的散户选择按兵不动[13] - 68.23%的散户看涨下一交易日较前期上升4.38个百分点[15][16] - 31.77%的散户看跌下一交易日[16]

市场整体表现 - A股全天共有92只涨停股和8只跌停股 [1] 行业与概念板块表现 - 有色·钨概念板块活跃 章源钨业实现2连板 翔鹭钨业涨停 [1] - CPO概念板块走强 罗博特科和剑桥科技涨停 [1] - 制冷剂概念板块上涨 三美股份涨停 [1] 连板股表现 - ST尔雅实现8天6板 ST东时实现7天6板 [1] - 园林股份实现6连板 ST中迪实现7天5板 [1] - 成飞集成实现4连板 合力泰实现4天3板 [1] - 万通发展和*ST苏吴实现3连板 [1] - 会稽山和凯迪股份实现4天2板 漳州发展实现3天2板 [1] - 中科曙光和天山股份实现2连板 [1] - 包钢股份和小商品城等股票涨停 [1] 跌停股表现 - *ST高鸿连续11日跌停 [2] - ST华鹏和*ST惠程等股票跌停 [2]

市场表现 - 上证指数上涨1.51%至3883.56点 逼近3900点关口 [1] - 深证成指上涨2.26%至12441.07点 创业板指上涨3%至2762.99点 [1] - 全市场3351只股票上涨 1898只下跌 其中92只涨停 8只跌停 [1] 交易数据 - 沪深两市全天成交额突破3万亿元 刷新年内纪录 [3] - 成交额时隔217个交易日后再度站上3万亿元大关 [3] - 当前成交额超越2024年10月9日历史次高纪录29426.78亿元 仅次于2024年10月8日历史最高纪录34549.33亿元 [3] 板块动向 - CPO 有色·钨 制冷剂 贵金属 小金属 有色金属等行业及概念涨幅居前 [3] - 芬太尼 工业气体 电信运营 美容护理等行业及概念跌幅居前 [3]

核心观点 - A股三大指数集体上涨 上证综指涨1.45% 深成指涨2.07% 创业板指涨3.36% 全市场成交额25,788亿元 较上日增加872亿元 超2,800只个股上涨 [2][6] - 半导体、证券、CPO板块涨幅居前 乳业、燃气板块跌幅居前 [2][6] 国内市场表现 - 上证指数收盘3,825.76点 涨1.45% 深证成指收盘12,166.06点 涨2.07% 沪深300收盘4,378.00点 涨2.10% [4] - 科创50收盘1,247.86点 涨8.59% 创业板指收盘2,682.55点 涨3.36% 上证50收盘2,928.61点 涨2.32% [4] - 上证180收盘9,615.98点 涨2.37% 上证基金收盘7,072.89点 涨0.42% 国债指数收盘224.96点 跌0.05% [4] 国际市场表现 - 道琼斯指数收盘45,631.74点 涨1.89% S&P500收盘6,466.91点 涨1.52% 纳斯达克收盘21,496.54点 涨1.88% [4] - 日经225收盘42,633.29点 涨0.05% 恒生指数收盘25,339.14点 涨0.93% 美元指数收盘97.72点 跌0.94% [4] 重要政策动态 - 三部门联合发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 要求稀土生产企业建立产品流向记录制度 每月10日前上报信息 [3][7] - 国家对稀土开采及冶炼分离实行总量调控管理 涵盖稀土矿产品和独居石精矿等 [3][7] 国际事件 - 上海合作组织峰会将于2025年8月31日至9月1日在天津举行 国家主席习近平将主持会议并发表主旨讲话 [2][6]