报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕 2025 年 8 月 21 日至 9 月 5 日期间的政策动态展开，涵盖宏观、财政、货币、金融监管、房地产和关税等多领域政策，反映政府在推动经济发展、调整产业结构、稳定市场等方面的举措和方向 根据相关目录分别进行总结 宏观基调 - “人工智能 +”行动意见印发，2027 年实现与 6 大领域融合，应用普及率超 70%，2030 年全面赋能，2035 年步入新阶段 [10][15] - “反内卷”政策推进，光伏协会倡议自律，发布互联网平台价格规则，河南焦企限产 20 - 35% [11][15] - 出台扩大服务消费政策，强化财税金融支持，释放内需潜力 [12][14] - 发改委召开座谈会，听取“十五五”扩内需稳就业意见建议 [13] 财政政策 - 完善增值税留抵退税政策，9 月起符合条件纳税人可申请退税 [17][20] - 两部门发布社保基金税收政策，对承接主体部分收入免税 [18][20] - 超 4500 宗地块拟用专项债收储，财政部完善专项债会计处理 [19][20] 货币政策 - 8 月央行未进行公开市场国债买卖，MLF 净投放 3000 亿元，PSL 净回笼 1608 亿元 [22][24] - 财政部与央行联合工作组召开会议，研讨金融市场等议题 [22][24] - 9 月 5 日央行开展 10000 亿元 3 个月买断式逆回购，等量续作 [23][25] 金融监管 - 四川三家银行拟申设理财公司 [25][30] - 证监会修改证券公司分类监管规定，突出功能发挥等导向 [26][29] - 第二批 14 家科创债 ETF 上报，首批 10 只质押回购业务落地 [27][29] - 金管总局研究制定健康保险指导意见 [28][29] - 离岸人民币债券回购业务优化安排启动，首日交易超 30 亿元 [28][29] 房地产政策 - 推动城市高质量发展，系统推进“好房子”和完整社区建设 [31][35] - 上海优化房地产政策，取消外环限购，公积金可付首付等 [32][35] - 广州推进城市更新，上海加快城中村改造 [33][35] 关税政策 - 中方代表与美方官员及商界代表会谈，推动经贸关系发展 [36][37] - 对原产美、欧、韩、日、泰的进口苯酚继续征 5 年反倾销税 [36][37]

市场行情表现 - 6月底开始强劲上升行情 成交量从2万亿突破至3万亿 创历史次高日成交量 [1] - 两融余额8月5日首次突破2万亿创十年新高 近期增加3000亿至历史新高 [1] - 当前两融余额占流通市值比重不到3% 低于十年前的4.27% [1] - 市场短期放量暴涨后出现回调 上周五开始调整 本周调整幅度加大 [2] 资金流向分析 - 六路资金持续流入股市：机构资金特别是险资加仓带动大盘蓝筹股上升 [2] - 居民存款五年增加60万亿至160万亿 低存款利率（一年期跌破1% 三年期跌破2%）促使存款搬家 [2] - 债市资金流出 股市上升时债市明显回落 投资者抛售债券增持权益资产 [2] - 楼市资金流出 楼市成交低迷房价预期改变 部分资金转向股市 [2] - 传统行业退出资本 特别是产能过剩行业资本寻求转型机会 [2] - 上半年外资流入达101亿美元 下半年行情好转可能加速流入 [2] 政策与宏观经济环境 - 政策支持稳经济增长住房政策 支持股市发展政策 吸引中长期资金入市政策 [2] - 出口结构优化 对美出口占比从2018年19.2%降至2024年14.7% 上半年出口增长7% [4] - 上半年GDP增长5.3%超年初目标 但下半年经济增长压力仍存 [5] - 美联储9月大概率降息 非农数据大幅低于预期 CPI增速降至2.7% [5] - 美联储降息可能导致美元指数回落 非美货币升值 人民币升值预期增强 [6] - 美联储降息推动黄金价格上升 纽约黄金期货突破3600美元/盎司 现货黄金突破3550美元/盎司 [6] 行业投资机会 - 科技领域表现突出：机器人、算力算法、智能驾驶、创新药受益经济转型 [7] - 消费领域白马股（品牌白酒、品牌中药、食品饮料）四季度可能受资金关注 [7] - 金融板块中券商作为行情风向标 银行作为低估值高股息配置标的 [7] - 建议分散布局消费、金融和科技三大领域 避免单一配置波动 [7] 市场趋势判断 - 当前杠杆率低于十年前 场外配资量曾是场内两倍以上 目前处于牛市初级阶段 [1] - 调整属牛市正常调整非趋势改变 核心驱动因素仍存在 [2] - 行情为慢牛长牛非快牛疯牛 过程中伴随多次调整 慢涨急跌是牛市特征 [3] - 资本市场牛市有望成为拉动经济增长的第四架马车 通过财富效应提振消费 [5]

基金业绩表现 - 上半年基金利润1244.08万元，加权平均基金份额本期利润0.029元 [2] - 上半年基金净值增长率4.13%，近一年复权单位净值增长率27.35% [2][6] - 近三年复权单位净值增长率为-4.28%，夏普比率-0.0906，最大回撤33.63% [6][25][27] 基金规模与持仓结构 - 截至上半年末基金规模3.12亿元，持有人1.86万户，总份额4.21亿份 [2][31][34] - 个人投资者占比99.98%，机构持有0.02%，管理人员工持有0.03% [34] - 近三年平均股票仓位91.73%，2025年一季度末达94.29%最高仓位 [30] 投资策略与行业配置 - 维持高仓位运作，以质量成长红利为投资思路，关注盈利稳定性、盈利能力改善及分红 [2] - 大金融板块侧重券商，资源板块配置黄金等有色金属，基础设施板块减持电信运营商增持电力 [3] - 消费及科技板块布局白电、消费电子、非白酒食品饮料，二季度增加医药配置 [3] 估值与成长性指标 - 持股加权市盈率13.69倍（同类均值33.74倍），市净率1.77倍（同类均值2.47倍） [11] - 加权营业收入同比增长率0.13%，净利润同比增长率0.21%，年化净资产收益率0.13% [18] 风险与流动性特征 - 近半年换手率109.26%，持续两年低于同类均值 [37] - 十大重仓股包括招商银行、山东黄金、广发证券等，持股集中度较高 [40] 基金经理与同类排名 - 基金经理林念管理5只基金近一年均为正收益，工银主题策略混合A近一年收益率61.29% [2] - 近半年净值增长率15.69%位列同类374/607，近一年位列482/604 [6]

A股市场配置方向 - 科技成长主线包括半导体、新能源、人工智能等产业 处于产能周期底部 政策扶持与需求释放推动估值修复[2] - 地产链板块如地产、建筑、家电等有望迎来估值与业绩双提升 2025年地产投资降幅收窄 行业止跌回稳目标明确[2] - 非银金融行业包括券商和保险直接受益于资本市场改革深化及财富管理需求攀升 市场活跃度提升与政策红利驱动盈利持续增长[2] 海外市场配置策略 - 港股科技ETF聚焦创新驱动且成长潜力大 港股红利ETF提供稳定现金流 全球流动性宽松背景下配置价值凸显[3] - 美股估值虽处高位但经济韧性及企业盈利支撑仍具吸引力 建议通过纳指ETF等工具适度参与[3] - 非美市场如A股和港股机会增多 因美元中长期贬值压力 建议均衡配置美股与非美资产以分散风险[3] 防御资产配置方案 - 债券市场票息收益稳定 国内货币政策适度宽松 建议通过国债ETF等工具获取稳健回报[4] - 黄金价格受美联储货币政策预期趋松及央行购金托底支撑 或维持高位 白银因补涨空间更大且短期弹性更优[4] 资产配置执行框架 - 建议利用休市期审视持仓并调整配置比例 结合市场趋势与个人风险偏好[5] - 布局主线包括科技成长、地产反转及非银金融等核心方向 通过ETF工具低成本参与行业趋势[5] - 权益资产中以核心宽基ETF打底 搭配科技进攻与红利防守 跨市场配置中均衡美股与非美资产以降低波动影响[5]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.31%至25136.24点 恒生科技指数上涨0.42%至5602.56点 国企指数上涨0.26%至8960.02点 红筹指数上涨0.21%至4210.1点 [1] - 大型科技股走势分化 腾讯控股涨1.18% 京东集团涨1.09% 小米集团涨1.03% 阿里巴巴跌1% 美团跌0.1% [1] - 机器人概念股高开 优必选涨近2% 苹果概念股普涨 蓝思科技涨超2% 黄金股活跃 珠峰黄金涨超2% [1] 企业动态与财务数据 - 中烟香港与湖北中烟签订"黄鹤楼"雪茄全球市场独家经销协议 [2] - 复星国际旗下Fidelidade以3.1亿欧元出售40%股权 [2] - 新鸿基地产2025财年收入797.21亿港元同比增11.5% 净利润192.77亿港元同比增1.2% [2] - 中国海外发展前8月合约销售额1503.31亿元同比下跌16.5% [2] - 信利国际前8月营业净额110.11亿港元同比减5.5% 8月营业净额14.45亿港元同比减6.5% [2] - 建设银行旗下建信金租向建信航运航空增资30亿元 [3] - 兴证国际附属认购1.74亿港元基金参与份额 [5] 医药研发进展 - 恒瑞医药RSS0393软膏获批开展特应性皮炎临床试验 [4] - 恒瑞医药HRS-4729注射液获批开展GLP-1R/GIPR/GCGR三激动剂临床试验 [4] 机构观点 - 兴业证券认为港股盈利预测持续下修但中报后或迎转机 建议关注牛市震荡中的买入机会 [6] - 上海证券指出政策扩内需推动运动服饰高景气 建议关注户外经济与细分赛道机会 [6]

根据提供的研报内容，以下是详细的关键要点总结： 核心观点 - 报告构建了主动型周期主题基金池，细分为均衡型和专注单一赛道型，并筛选出优质基金[1][5] - 券商行业受益于流动性改善，预计2025年盈利增速达48%，推荐头部券商和基本面改善标的[10][11] - 智明达作为军用嵌入式计算机龙头，受益于装备信息化，预计2025-2027年归母净利润为1.03/1.52/2.01亿元[13] - 当前A股回调属于短期调整，宏观叙事未发生重大利空，类似2020年7月行情[3][16] - 转债估值处于历史高位，建议从正股角度寻找机会，关注业绩确定性强的个券[22] 基金研究 - 主动型周期主题基金分为均衡型（如大成产业趋势、汇丰晋信中小盘）和专注单一赛道型（如前海开源沪港深核心资源）[1][5][6] - 均衡型周期基金主要配置有色金属、基础化工、石油石化等行业[8] - 专注单一赛道基金聚焦特定领域，如工银红利优享配置燃气、风力发电，前海开源沪港深核心资源配置磁性材料、稀土[8] - 基金经理均具有周期研究背景，投资风格各异，部分基金经理如吴国清、韩创集中度较高[8] - 2025年二季度，汇丰晋信中小盘和大成产业趋势规模份额双增长[8] 证券行业 - 各类资金接力入市，保险资金投资股票规模占比提升至8.5%（2025Q2），较2024Q2提升1.7个百分点[10] - 公募发行和净申购开始回暖，居民存款搬家或刚刚开始[10] - A股流动性指数与券商股涨幅高度重合，历史上流动性指数大幅提升时券商股有显著上涨空间[10] - 万得全A换手率极大值点可作为券商股见顶同步指标，当前换手率最大值2.82%（2025年8月27日），仍有提升空间[10] - 预计券商行业2025年盈利增速达48%，推荐低估低配高ROE头部券商及基本面改善标的[11] 国防军工行业 - 智明达是国内嵌入式计算机行业领先企业，产品应用于机载、弹载、商业航天等领域[13][14] - 公司卡位中游，利润率有望修复，上游电子元件供货稳定，下游需求增长[14] - 作为优质民企，机制灵活，与客户长期合作，拟募资2.13亿元布局商业航天和无人装备[14] - 给予2026年45倍估值，目标价40.83元[13] 宏观市场 - 当前A股回调类似2020年7月行情，上证指数较2024年9月低点上涨43.6%，截至2025年9月3日累计回调3%[3][16] - 历史上牛市急跌后平均回调7个交易日，最大回撤3.6%，多有修复行情[17] - 情绪指数从81回落至63.4（2025年9月4日），股债性价比回归合理水平[17] - 宏观叙事包括经济再平衡、再通胀政策以及美联储降息预期交易[17] - 流动性驱动行情有望延续，并向盈利慢牛转变[18] 转债市场 - 转债估值处于历史高位，百元平价溢价率32.2%（2025年8月29日），处于2018年以来99.2%分位数[22][23] - 建议从正股角度寻找机会，关注业绩确定性强的个券，如博23转债、爱迪转债[22] - 2025年8月转债供给回落，新发4支转债合计规模32.21亿元，可转债ETF份额增加12.77亿份[24] - 万得全A月度大涨10.9%，TMT板块转债涨幅居前[23] 医药生物行业 - 加科思2025年上半年收入0.46亿元，亏损0.59亿元，现金及等价物10.7亿元[19] - 戈来雷塞获批用于KRASG12C突变晚期非小细胞肺癌，一线注册临床进行中[19] - pan-KRAS抑制剂预计2026年上半年公布I期临床结果，偶联药物计划2026年下半年递交IND[20] - 预计2025-2027年收入分别为88.8百万元（-43.0%）、178.6百万元（+101.1%）、229.4百万元（+28.4%）[20]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.31%至25136.24点 恒生科技指数上涨0.42% 国企指数上涨0.26% [1] - 机器人概念股高开 创新药概念延续涨势 中资券商股普遍高开 苹果概念普涨 黄金股活跃 [1] - 恒生科技指数ETF持仓股中美的集团 理想汽车 中芯国际 海尔智家 金蝶国际涨幅居前 京东健康 阿里健康 阿里巴巴跌幅居前 阿里巴巴一度跌超1% [1] 美国经济数据 - 美国8月ADP就业人数增加5.4万人 远低于市场预期的6.5万人 [1] - 当周初请失业金人数增加8000人至23.7万人 创6月以来新高 预期为23万人 [1] - CME FedWatch Tool显示9月议息会议降息25BP概率高达99.4% [1] 债券市场动态 - 五年期美债收益率跌至4月初以来最低点 [1] - 10年期美债收益率跌破4.17% 创5月初以来新低 [1] 港股科技板块展望 - 恒生科技指数处于历史相对低估区间 对中美利差转向敏感度高 [2] - 港股科技板块有望受益于全球流动性边际改善 或出现补涨行情 [2] - 恒生科技指数ETF（513180）可布局中国AI核心资产 场外联接A/C代码013402/013403 [2]

市场整体表现 - 沪深两市成交2.54万亿元 上证指数跌1.25% 深证成指跌2.83% 创业板指跌4.25% 大盘连续三日回调[1] - 2297只个股上涨 43只涨停 科技股重挫拖累指数 消费板块逆势活跃[1] 人气热股排名及热度特征 - 步步高热度值10 位列榜首 标签为首板涨停 属免税店及预制菜概念[2] - 太平洋热度值8.5 排名第二 标签首板涨停 属互联网金融及西部大开发概念[2] - 胜利精密热度值8 排名第三 标签首板涨停 属智能穿戴及消费电子概念[2] - 岩山科技热度值7.75 属脑机接口及AI PC概念 持续上榜[2] - 岭南控股热度值7 排名第五 标签首板涨停 属预制菜及免税店概念[2] 个股基本面与概念驱动因素 - 步步高因司法重整完成 2025年半年报营收同比增长24.45% 归母净利润2.01亿元扭亏为盈 资产负债率从86.76%降至62.86% 胖东来指导门店调改后销售与客流大幅增长[3] - 太平洋证券2025年半年度净利润同比大增76.65% 投行业务收入增长37% 主力资金单日净流入超14亿元[3] - 胜利精密复合铜箔技术突破并获头部企业订单 消费电子行业受苹果华为新品刺激回暖 新能源汽车业务中车载显示及镁合金结构件成为新增长点 主力资金单日净流入7.79亿元[3] - 岩山科技2025年半年报净利润同比大增81% 脑机接口技术应用于游戏操控 人形机器人领域产品交付[4] - 岭南控股2025年中报营收同比增长8.5% 净利润增长24.4% 出境游恢复至2019年85% 欧洲线增长120% 主力资金净流入1.15亿元[4] - 三维通信受卫星通信政策利好 子公司海卫通作为国内领先海事卫星运营商直接受益 深股通连续大额净买入[4] - 欧亚集团2025年半年报扣非净利润同比大增39.06% 通过子公司控股新增6家经营单位实现山东区域扩张[5] - 先导智能成功打通全固态电池量产全线工艺环节 成为全球唯一能提供柔性适配多种电解质体系整线解决方案服务商 2025年上半年净利润同比增长61.19% 经营性现金流改善231%[5]

核心观点 - A股市场处于内外政策利好交织、流动性充裕的有利环境，市场资金面明显改善，两市成交金额连续多日突破2万亿元，全球配置资金净流入A股市场，居民储蓄加速向资本市场转移，美联储释放降息信号利于外资回流，预计短期市场以稳步震荡为主，建议关注消费、光伏设备、银行、证券等行业机会[7][8][9][10][11] - 政策面多重利好叠加，国务院明确巩固经济回升向好势头，国内促消费、稳地产政策持续发力，为市场提供良好支撑[7][8][9][10][11] - 体育产业到2030年总规模超过7万亿元，电子信息制造业强调破除光伏等领域"内卷式"竞争，加强CPU、高性能人工智能服务器等攻关，可再生能源电力开发建设调度加快新能源上网电价市场化改革落地[4][7] 市场表现 - 国内市场主要指数表现分化，上证指数昨日收盘3,765.88点跌1.25%，深证成指12,118.70点跌2.83%，创业板指2,022.77点跌0.47%，科创50涨0.14%，国证2000涨0.58%[3] - 国际市场普遍下跌，道琼斯30,772.79点跌0.67%，标普500跌0.45%，纳斯达克跌0.15%，德国DAX跌1.16%，富时100跌0.74%，日经225涨0.62%，恒生指数跌1.12%[3] - A股市场近期宽幅震荡，消费新能源、游戏光伏、银行石油、有色医药等行业轮动领涨[4][7][8][9][11] 行业研究要点 食品饮料行业 - 2025年8月食品饮料板块涨7.34%，所有子板块上涨，成交量380.43亿股环比增加53.45亿股，零食、软饮料、白酒表现强势，调味品、烘焙等跟随反弹[12] - 1-8月累计涨3.91%，跑输市场指数，在31个一级行业中排名倒数第四，估值处于十年历史相对低位，白酒估值17.08倍，啤酒13.09倍，乳品16.6倍[12][13] - 8月个股上涨比例83.59%，仙乐健康涨14.36%，万辰集团涨46.32%，酒鬼酒涨45.17%，舍得酒业涨31.91%，古井贡酒涨24.32%[13][14] - 1-7月食品饮料制造业投资延续高增长，白酒和葡萄酒产量收缩，冷鲜肉和食用油保持增长，乳品产量下降，啤酒微增，玉米、小麦进口减少，干鲜果坚果进口增长[15] 基础化工行业 - 2025年8月中信基础化工行业指数涨10.21%，在30个一级行业中排名第9位，氟化工、碳纤维和改性塑料表现居前，化工品价格下跌态势放缓[16] - TTM市盈率27.40倍，略低于历史平均水平29.32倍，在30个行业中排名第20位，随着反内卷整治深入，供需格局有望优化[16][17] - 建议关注供给端改善空间较大的农药、有机硅、涤纶长丝行业，以及盈利确定的煤化工、轻烃化工板块[17] 锂电池行业 - 2024年锂电池板块营收增0.07%，净利润降30.19%，2025年上半年营收增13.78%，净利润增28.07%，业绩显著改善[18] - 2025年以来板块涨17.54%，强于沪深300，1-6月全球新能源汽车销售901.43万辆增25.0%，1-7月我国销售819.70万辆增38.14%，占比44.94%，预计2025年我国销售1600万辆增14.43%[18] - 建议关注三条投资主线：反内卷推进下的细分领域龙头企业、研发投入高成本优势企业、固态电池主题机会[19] 光伏行业 - 8月光伏行业指数涨12.14%，大幅跑赢沪深300，成交金额环比放量，光伏设备、逆变器涨幅居前[25] - 工信部强调遏制低价无序竞争，推动落后产能有序退出，六部门联合召开光伏产业座谈会[25] - 抢装结束后国内新增光伏装机需求显著下滑，7月新增装机11.04GW同比降47.55%，6月组件出口21.7GW环比降3%[26] - 多晶硅供给环比增加，硅片企业减产抬价，光伏玻璃库存天数回落至低位，产业链价格滞涨，预计短期平稳[26][27] 新材料行业 - 8月新材料指数涨12.30%，跑赢沪深300指数4.68个百分点，在30个中信一级行业中排名第5位[22] - 基本金属价格多数上涨，铜涨1.01%，铝涨1.00%，铅涨1.17%，锡涨1.69%，镍涨0.50%，锌跌0.22%[22] - 2025年6月全球半导体销售额599.1亿美元增19.6%，中国销售额172.4亿美元增13.1%，连续20个月同比增长[23] - 7月超硬材料及其制品出口1.51万吨增2.29%，出口额1.45亿美元降13.31%，出口单价9.58美元/千克降15.25%[23] - 8月稀有气体价格小幅下跌，氦气614元/瓶降3.07%，氙气24,500元/立方米降3.56%[24] 农林牧渔行业 - 2025年7月农林牧渔指数涨3.13%，跑输沪深300指数0.41个百分点，水产捕捞涨幅居前，宠物食品跌幅居前[28] - 7月生猪均价14.55元/公斤环比涨1.89%同比跌23.13%，白羽肉鸡鸡苗均价1.56元/羽环比跌25.00%同比跌42.65%，肉鸡均价3.21元/斤环比跌8.55%同比跌12.30%[28][29] - 7月宠物食品出口3.31万吨增11.67%，1-7月累计出口20.10万吨增6.63%，出口金额1.30亿美元降3.85%[29] 证券行业 - 2025年7月券商指数涨5.84%，跑赢沪深300指数2.30个百分点，板块平均P/B提升至1.407-1.550倍[30] - 7月权益走强固收调整，日均成交量回升，两融余额创年内新高，股债融资规模同步增长[30] - 8月预计上市券商自营业务保持增长，经纪业务景气度回升至历史高位，两融余额重返2万亿元，投行业务总量回落[31] - 板块平均P/B修复至1.65倍以上，建议关注龙头类、财富管理业务突出、权益投资深入且估值较低的上市券商[32] 电力及公用事业 - 8月电力及公用事业指数涨4.78%，跑输沪深300指数4.88个百分点[33] - 2025年7月全社会用电量10,226亿千瓦时增8.6%，1-7月累计58,633亿千瓦时增4.5%，城乡居民生活用电量增速达18%[33] - 7月规上工业发电量9,267亿千瓦时增3.1%，1-7月累计54,703亿千瓦时增1.3%，火电占比64.79%，水电占比12.63%，风电占比11.50%，太阳能占比5.98%[33][34] - 7月规上工业原煤产量3.8亿吨降3.8%，进口煤炭3,561万吨降22.9%，8月22日北方港口动力煤价700元/吨月涨7.69%[34][35] - 7月规上工业天然气产量216亿立方米增7.4%，进口天然气1,063万吨降2.09%，8月20日液化天然气价格4,042元/吨月减6.51%[35] 机械行业 - 8月中信机械板块涨13.74%，跑赢沪深300指数4.08个百分点，在30个行业中排名第5名，锅炉设备涨50.62%，光伏设备涨26.34%，服务机器人涨20.4%[38] - 建议关注工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头，以及人形机器人、AIDC配套设备、半导体设备等主题[38][39] 重点数据 - 近期限售股解禁明细显示，华秦科技解禁10,221.40万股占总股本37.50%，时代电气解禁58,958.57万股占43.42%，南网储能解禁208,690.42万股[40][41] - 沪深港通前十大活跃个股中，北方稀土成交金额180.93亿元，工业富联180.23亿元，卧龙电驱124.33亿元，药明康德107.22亿元[43]

重要的政策与市场消息 - 国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，提出20条举措，目标到2030年体育产业总规模超过7万亿元，培育一批具有世界影响力的体育企业和赛事 [2] - 中国人民银行开展10000亿元买断式逆回购操作，期限3个月（91天），以保持银行体系流动性充裕 [2] - 工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》，提出依法治理光伏等产品低价竞争，引导有序布局光伏、锂电池产业，实施光伏组件、锂电池产品质量管理 [3] - 中证指数有限公司将于2025年9月11日发布中证A500相对成长指数、中证A500相对价值指数、中证A500纯成长指数和中证A500纯价值指数 [3] - 国务院新闻办公室将于2025年9月9日举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会，工业和信息化部部长李乐成介绍"十四五"时期大力推进新型工业化情况 [3] 公司动态与公告 - 华为推出第二款三折叠屏手机华为MateXTs非凡大师，为全球第二款已实现量产商用的三折叠屏手机 [5] - 中国重工A股股票将于9月5日终止上市 [6] - 上能电气、北方长龙均公告不存在应披露而未披露的重大事项 [7][11] - 景兴纸业、通润装备公告近期经营环境未发生重大变化 [8][15] - 欧亚集团、安正时尚提示公司股票可能存在非理性炒作情形 [9][13] - 国芯科技汽车电子BLDC电机驱动控制高性能芯片新产品内测成功 [10] - 北京利尔与商汤科技、曦望战略合作，探索开展AI相关领域业务 [12] - 江苏舜天证券简称9月10日起变更为"苏豪时尚" [14] - *ST天茂已向深交所提交主动终止上市申请材料 [16] - 吉峰科技拟设立全资子公司吉峰航空，作为低空产业投资运营平台 [17] - 科博达拟3.45亿元收购科博达智能科技60%股权，切入汽车智能化领域核心产品赛道 [18] - 中微公司近日推出六款半导体设备新产品 [19] - 杭州高新董事长、副董事长、董事等辞职 [20] 券商观点与行业展望 - 国泰海通看好券商板块，认为机构因固收资产收益率下行系统性增配权益资产，中长期资金入市带来财富效应，半年报业绩普遍高增，推荐配置力量与业绩改善双轮驱动的非银板块行情 [21] - 华福证券预计下半年轻工制造行业多数子板块盈利将迎改善，看好造纸板块趋势向上、家居估值修复弹性、包装稳增股息价值凸显及出口需求改善预期下的强阿尔法标的 [22]