股指期货与中概股盘前表现 - 道指期货小幅上涨0.06%，而标普500指数期货微跌0.01%，纳指期货下跌0.06% [1] - 中概股盘前多数上涨，其中小鹏汽车上涨3.86%，蔚来汽车上涨3.34%，哔哩哔哩上涨3.01%，理想汽车上涨1.77%，百度上涨1.19% [1] 加密货币与数字资产动态 - Coinbase首席执行官透露，公司正与多家美国大型银行合作推进聚焦稳定币、托管服务及交易业务的试点项目，认为华尔街对数字资产的接纳度正在提升 [1] - 截至发稿，Coinbase股价上涨0.16% [1] 矿业巨头力拓业务调整 - 力拓上调2025年合并铜产量目标至86万至87.5万公吨，高于此前预测的78万至85万公吨，并预计2026年铜产量在80万至87万公吨之间 [2] - 公司宣布将进行业务重组，未来只专注于铁矿石、铜以及铝和锂三个核心业务，同时精简管理层并停止非核心项目和计划 [2] - 截至发稿，力拓股价下跌1.27% [2] 科技公司监管与业务动向 - 欧盟委员会正计划就WhatsApp内置AI功能“Meta AI”的整合方式，对Meta展开新的反垄断调查 [2] - 截至发稿，Meta股价上涨0.42% [2] - OpenAI首席执行官阿尔特曼曾探讨筹集资金，拟通过收购或合作的方式布局一家火箭公司，以与SpaceX竞争，其中一项提案涉及可能达数十亿美元的投资以最终获得控股权 [3] 美国汽车行业政策与市场反应 - 美国总统特朗普宣布将降低在美车企生产的燃油车经济性标准要求，新标准为行业轻型车平均燃油经济性应达到每加仑约34.5英里（约合每百公里6.9升），显著低于当前标准的每加仑50.4英里（约合每百公里4.7升） [3] - 特朗普表示此举旨在降低消费者用车开销，让购车更易承担，并保护美国汽车行业就业 [3] - 截至发稿，通用汽车股价上涨0.23%，福特汽车股价上涨0.84% [3] 机器人概念股与行业政策 - 机器人概念股盘前走强，消息面上特朗普政府准备加速推进机器人技术发展，美国商务部官员近期与机器人行业CEO会面，称致力于推动机器人和先进制造业以让关键生产回流美国 [4] - 截至发稿，Nauticus Robotics股价大涨31.41%，Serve Robotics股价上涨3.14% [4] Salesforce第三季度财报与展望 - Salesforce第三季度每股收益为3.25美元，超过彭博社预期的2.86美元，收入同比增长8.6%至103亿美元，略高于预期 [4] - 公司上调本财年收入展望至414.5亿美元至415.5亿美元，高于此前预期的411亿美元至413亿美元 [4] - 公司表示乐观展望的支撑是对其AI agent平台需求强劲增长的预测 [4] - 截至发稿，Salesforce股价上涨1.9% [4] 即将发布的经济数据 - 北京时间21:30将发布美国初请失业金人数数据 [5]

App Store增长态势分析 - 苹果核心收入来源App Store增长势头承压，2025年11月全球同比消费增长率降至6%，较10月份的9%和7月份的12%大幅下滑，短短4个月内增速几乎腰斩[1] - 增长放缓呈现全面性特征，美国、日本、英国和加拿大四大核心市场合计占App Store总消费额的52%，上述市场均出现环比增长下滑[1] - 作为营收支柱的游戏业务表现疲软，该业务贡献了App Store总消费额的44%，但11月消费额同比下降2%，而10月仍保持3%的同比增长，核心业务从增长转为萎缩[1] 增长放缓原因分析 - App Store增长放缓的直接原因与欧盟《数字市场法案》（DMA）的持续影响密切相关[3] - 受该法案约束，苹果自2024年3月起在欧盟地区开放第三方应用商店安装权限，打破了长期以来的封闭生态体系[3] - 苹果同时推出新商业条款，允许开发者选择更低的收入抽成比例，两项政策调整直接削弱了苹果从App Store获得的收入[3] 服务业务其他支撑 - 尽管App Store短期表现疲软，但市场仍有积极预期，苹果广泛的服务业务板块有望保持健康增长[3] - iCloud+、AppleCare+、Apple Music和Apple Pay等业务的强劲表现，为其服务生态系统提供了重要支撑[3]

交通与出行 - 12306回应取消靠窗选座标识 称界面优化是为避免误解 将A、F座“窗”字改为竖线 但座位依然靠窗[2] - 马来西亚交通部公告 水下探测公司“海洋无限”将于12月30日重启搜寻马航MH370航班客机残骸工作[4] - 柬埔寨政府将于2026年6月15日至10月15日期间对中国公民试行免签政策 允许停留14天 无需申请签证和费用[9] - 全国已有超20个地市陆续暂停或调整汽车以旧换新补贴申请 例如湖北省调整资格券发放方式 最后一批次发放时间为12月5日[12] 科技与互联网 - 豆包手机助手回应侵犯用户隐私指控 称需用户主动授权才可调用权限 不会在云端存储用户屏幕内容[4] - 亚马逊云科技在re:Invent大会上公布重磅更新 年收入达1320亿美元 Amazon S3存储突破500万亿对象 Amazon Bedrock服务超10万家企业[5] - 谷歌旗下YouTube将遵守澳大利亚禁止16岁以下儿童使用社交媒体账户的禁令[12] - 英国布鲁姆斯伯里出版社与谷歌云达成合作 将利用AI基础设施改进趋势分析和库存管理[19] - 伦敦证券交易所集团宣布将把其金融数据和分析功能集成到ChatGPT中 并向员工开放OpenAI企业工具[19] - 微软下调AI软件销售指标 因企业客户对新产品反应冷淡 多个业务线已下调部分AI产品的销售增长指标[19] 消费电子与硬件 - 业内称存储史诗级涨价将导致未来手机电脑价格疯涨 存储厂商称手机厂商存储水位普遍偏低 需接受后续价格涨幅[6] - Omdia数据显示2025年第三季度中国平板电脑市场整体出货量达880万台 同比增长9% 华为出货量270万台 同比增长21% 市场份额31% 位居第一 苹果iPad出货量降至200万台 同比大跌14% 市场份额收缩至23%[10] - 特斯拉CEO马斯克转发人形机器人“擎天柱”团队发布的跑步短视频[10] - 理想汽车正式发布首款AI眼镜“Livis” 重量为36克 续航达18.8小时 售价1999元起[20] 金融与投资 - 工商银行3年期个人大额存单起步门槛提至100万元起存 年利率为1.55% 而市场上各家银行大额存单起步门槛基本为20万元[7][8] - 戴尔科技公司创始人迈克尔・戴尔及妻子宣布将捐赠62.5亿美元 通过“美国投资”计划帮助2500万名儿童建立投资账户 每人可得250美元[10] - 美股12月3日收盘三大指数集体上涨 道指涨0.86% 纳指涨0.17% 标普500指数涨0.3% 热门中概股普跌 蔚来、小鹏汽车跌超4%[14] 公司动态与资本市场 - 万达集团首次赎回一座万达广场 烟台芝罘万达广场有限公司股东变更为万达商管旗下公司为全资控股股东[6] - 法国服饰品牌Etam发布闭店公告 天猫官方旗舰店于11月30日停止运营 或将彻底退出中国市场[9] - 奢侈品巨头LVMH回应爱马仕继承人指控 否认“秘密获取爱马仕股份”等说法[12] - 东方甄选正招聘北京首家旗舰店店长 该店位于北京中关村 面积约400平方米 涵盖商品销售及餐饮区[13] - 人工智能初创公司Anthropic已聘请律师事务所为其IPO做准备 最早可能于2026年上市[15] - 摩尔线程智能科技将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市[15] - 深圳曦华科技股份有限公司向港交所提交上市申请书[16] - 紫光股份有限公司向港交所提交上市申请书[17] - 高能环境公告拟申请发行H股并在香港联交所主板上市 发行规模不超过总股本的20%[18] 行业与政策 - 中国疾控中心表示当前有17个省份流感达到高流行水平 预计全国在12月上中旬流感达峰的可能性较大[5] - 欧盟达成协议 将在2027年前逐步停止从俄罗斯进口天然气[11] - 美国已全面禁止12个国家旅客入境 并拟将旅行禁令扩大至约30国[13] - 电动自行车新国标于12月1日起全面实施 “旧国标”产品全面禁售 爱企查数据显示中国现存电动自行车相关企业达105.95万家[21] 其他商业新闻 - 张雪峰发文回应因直播中使用污言秽语遭处罚 称“已经深刻反省”[2][4] - 网传前小米高管王腾加入魅族 知情人士予以否认[5] - 康卡斯特公司考虑将旗下NBC环球部门与华纳兄弟探索公司合并 并重新提出收购华纳兄弟部分资产的要约[11] - Zara母公司Inditex集团前三季度销售额增长2.7%至282亿欧元 净利润增长3.9%至46亿欧元[20] - 西湖大学2026年将首次面向山东省开展本科招生[8] - 京东前副总裁蔡磊表示已准备好尝试脑机接口技术以应对渐冻症病情发展[9]

地缘政治与国际贸易 - 美国签署涉台法案，中方敦促美方恪守一个中国原则，停止美台官方往来 [2] - 美国财政部长表示，无论最高法院判决如何，政府都能利用301、232、122条款落实其关税议程 [3] - 欧盟将从2026年底起禁止进口俄罗斯液化天然气，并从2027年秋季起禁止进口俄罗斯管道天然气 [3] - 至少9家日企的美国公司起诉美国政府，要求退还基于特朗普政府高关税措施而支付的关税 [17] 国内宏观经济与产业政策 - 全国近30个省（区、市）的“十五五”规划建议出炉，人工智能、具身智能、新能源等新兴产业被多次提及 [4] - 国务院原则同意《长三角国土空间规划（2023—2035年）》，明确到2035年耕地保有量不低于16148万亩，生态保护红线面积不低于7.7万平方千米 [5] - 两部门印发方案，旨在进一步提高入境旅游便利化水平，推动航空公司和机场提升服务 [6] - 随着第四批690亿元国补资金消耗，全国已有超20个地市暂停或调整汽车以旧换新补贴申请 [7] - 江西省发布实施意见，大力支持中药研发创新，支持中药大品种进行二次开发 [9] 金融市场动态 - 岁末银行揽储博弈升级，部分国有大行停售5年期大额存单，而部分中小银行逆势上调存款利率 [10] - 美国私营企业就业数据意外减少，推动国债收益率走低，市场对美联储降息预期上升，道指涨408.44点，纳指涨0.17%，标普500指数涨0.30% [24] - 12月3日龙虎榜显示，机构净买入前三的股票为四方达（净买入5607.28万元）、航天发展（净买入3896.97万元）、通宇通讯（净买入3457.95万元） [25][26] - 12月3日龙虎榜显示，机构净卖出前三的股票为南网数字（净卖出1.88亿元）、平潭发展（净卖出1.05亿元）、航天动力（净卖出9219.63万元） [25][27] 公司动态与行业事件 - 中国东航开通上海浦东—奥克兰—布宜诺斯艾利斯航线，全长2万公里，刷新全球最长单程航线纪录，航程缩短4小时以上 [8] - 有用户反映使用豆包手机助手操作微信导致账号异常，微信方面表示可能是触发了安全风控，豆包方面称其功能需用户授权和监督 [21] - 爱马仕继承人起诉LVMH集团及其CEO伯纳德·阿尔诺，要求追回据称损失的价值约140亿欧元的爱马仕股份 [22][23] - 有报道称微软因AI产品未达销售目标而下调增长指标，导致股价跳水，随后微软否认该报道 [24] - 存储行业出现全产业链缺货，预计将导致手机、电脑等产品价格上行 [29] 国际局势与能源市场 - 俄美就“和平计划”进行首次直接对话，双方讨论了乌克兰加入北约等问题，但约定不透露细节 [11][13][14] - 乌克兰总统泽连斯基表示，乌方正积极筹备与美方的新一轮会谈 [15] - 美国国防部启动价值10亿美元的项目，计划采购数十万架小型攻击型无人机，预计2026年交付数万架，2027年交付数十万架 [12] - 委内瑞拉11月石油出口小幅上升至约92.1万桶/日，为今年迄今第三高的月度平均水平 [20] - 柬埔寨政府宣布，将于2026年6月15日至10月15日期间对中国公民试行免签政策，允许停留14天 [19]

券商策略观点 - 市场调整未引发恐慌情绪，仍属正常区间震荡，重磅会议若有利好，指数随时有望反弹 [3] 数据要素行业 - 国家数据局将推动数据要素赋能人工智能发展作为重点工作，呼吁加大数据投入并培育付费意识 [4] - 截至2025年7月，中国已形成由1家国家级交易所领衔、50余家区域及行业级机构协同的市场格局 [4] - 数据交易市场规模2024年为2115.4亿元，预计2025年达2840.9亿元，2030年突破7159亿元，期间年复合增长率20.3% [4] MDI行业 - 匈牙利宝思德公司宣布MDI产品涨价300欧元/吨，亨斯迈荷兰28万吨/年MDI装置意外停车检修至少一个月 [5] - 行业进入密集检修期，国际巨头巴斯夫、万华化学相继提价，供给端意外收缩有望催动价格反弹 [5] - 纯MDI价格已回到去年年末高点，本次事件可能成为行业中长期拐点 [5] 有色 · 铜市场 - 伦敦金属交易所三个月期铜创历史新高11434美元/吨，涨幅2.38% [6] - LME铜注册仓单降至7月以来最低水平，铜价可能攀升至每吨12000美元 [6] - 全球主力铜矿事故频发扰动生产，产量预期持续下调，明年产量仍具不确定性 [6] 有色 · 铝及预焙阳极市场 - 预焙阳极市场均价5638元/吨，单日大涨5.82%，实现三连涨，7月至今累计涨幅超15% [8] - 原料石油焦价格高位，煤焦油走势坚挺，成本维持高位水平 [8] - 电解铝开工产能达4414万吨，需求旺盛，新疆地区新产能释放或带来需求增量 [8] 上市公司投资与项目 - 宏润建设战略投资镜识科技并直接投资矩阵超智，后者产品为双足人形机器人，拟对标北美厂商 [10] - 中铝国际控股子公司联合中标30.3亿元电解铝项目 [12] - 穗恒运Ａ投资27.51亿元建设电厂煤电机组等容量技改项目 [12] - 博汇纸业拟17.01亿元投资化学木浆扩建项目 [12] - 亿嘉和将与华为云组建联合创新团队，打造云原生机器人产品 [12]

港股市场2025年11月回购概况 - 2025年11月港股共有99家上市公司发起回购，累计回购7.12亿股，回购金额合计达117.42亿港元，较去年同期的206.29亿港元下降43.08% [1][2] 重点公司回购情况 - **腾讯控股**：11月回购金额为5.72亿港元，回购数量为923.20万股，回购最高价为640.50港元/股，最低价为606.50港元/股 [3] - **小米集团-W**：11月回购金额为15.01亿港元，回购数量为3850.00万股，回购最高价为41.18港元/股，最低价为37.38港元/股，公司自10月以来持续加大回购力度，2025年前11月合计回购30.38亿港元 [3][4] - **中远海控**：11月回购金额为7.39亿港元，回购数量为5359.80万股 [3] - **中国飞鹤**：11月加大回购力度，回购金额达到6.73亿港元，回购数量为1.56亿股 [2][3][4] - **德康农牧**：11月进行年内首次港股回购，金额为5906.38万港元，回购数量为79.76万股，回购最高价为76.15港元/股，最低价为71.50港元/股 [3][4] - **粉笔**：公司于11月首度进行年内回购或明显加大回购力度 [1][2] 行业回购分布 - **软件服务行业**：实施回购金额及公司数量均居首位，回购金额达到60.21亿港元，实施回购公司数量为17家，包括多点数智、金山软件、明源云等公司 [5][6] - **其他医疗保健行业**：实施回购公司数量居前，达到14家，其中华检医疗、一脉阳光等公司于11月加大回购力度 [5][6][8] - **药品及生物科技行业**：实施回购的公司数量较多，为11家，其中荃信生物-B、叮当健康于11月实施年内首度回购 [6][8] - **资讯科技器材行业**：回购金额为15.38亿港元，实施回购公司6家 [6] - **工用运输行业**：回购金额为9.07亿港元 [6] - **食物饮品行业**：回购金额为8.02亿港元，实施回购公司6家 [6]

宏观经济数据与市场预期 - 美国11月私营部门就业人数意外下降3.2万个，经上修后的10月数据为增加4.7万人，加剧市场对劳动力市场疲软的担忧[4] - 美国11月ISM非制造业PMI录得52.6，与10月的52.4基本持平，高于市场预期的52.1，显示服务业扩张步伐稳健[5] - 服务业就业指数从10月的48.2升至48.9，但已连续六个月处于收缩状态，劳动力供应受移民突击检查制约[5] - 9月美国经济仅新增11.9万个就业岗位，失业率升至4.4%的四年高位[4] - ADP数据强化投资者对美联储将在年末议息会议上降息的预期[1] 全球主要股指表现 - 美股三大指数上涨：道指涨408.44点（涨幅0.86%）至47882.9点，纳指涨40.42点（涨幅0.17%）至23454.09点，标普500指数涨20.35点（涨幅0.3%）至6849.72点[1] - 欧股涨跌互现：德国DAX30指数跌14.85点（跌幅0.06%）至23695.02点，英国富时100指数跌13.20点（跌幅0.14%）至9688.60点，法国CAC40指数涨12.81点（涨幅0.16%）至8087.42点[1] - 欧洲斯托克50指数涨10.93点（涨幅0.19%）至5697.10点，西班牙IBEX35指数涨124.55点（涨幅0.76%）至16590.55点，意大利富时MIB指数涨10.17点（涨幅0.02%）至43365.00点[1] 大宗商品与外汇市场 - 原油期货价格上涨：纽约商品交易所2026年1月交货的轻质原油期货涨31美分（涨幅0.53%）至每桶58.95美元，伦敦布伦特原油期货涨22美分（涨幅0.35%）至每桶62.67美元[2] - 加密货币大幅上涨：比特币涨超2.4%至93514.52美元，以太坊涨超5.3%突破3100美元关口[2] - 美元指数下跌0.51%至98.855，欧元兑美元升至1.1672，英镑兑美元升至1.3350，美元兑日元降至155.15[2] - 现货黄金微跌0.07%至4202.85美元[3] 贸易政策与地缘政治 - 特朗普表示美墨加协定将到期，要求重新谈判新协议，并称关税为美国带来财富[6] - 美国财长贝森特乐观认为最高法院将维持特朗普关税合法性，称15-20%关税税率已成为常态[7] - 特朗普提议大幅降低乘用车燃油效率标准，新标准要求到2031年实现约34英里/加仑，取代拜登政府要求的50英里/加仑[7] 行业与公司动态 - 赛富时2026财年第三季度营收103亿美元，同比增长9%，调整后每股净利润3.25美元，去年同期为2.41美元[10] - 公司提升2026财年全年收入指引至414.5亿-415.5亿美元，同比增长9%-10%，当前剩余履约义务294亿美元，同比增长11%[10] - Meta从苹果挖角设计高管艾伦·戴伊，负责监督硬件、软件和AI集成设计工作[11] - Coinbase首席执行官透露多家大型银行正与公司合作试点加密货币交易，包括稳定币、托管和交易项目[12] 欧洲经济与货币政策 - 欧洲央行行长拉加德表示核心通胀指标与2%目标一致，预计未来几个月通胀将保持接近目标水平[8] - 拉加德强调需提升欧洲经济长期竞争力，2025年第三季度经济实现0.2%增长，劳动参与率达欧元诞生以来最高水平[8] 大宗商品供应链动态 - COMEX铜库存突破40万吨，较去年年底增加超过300%，占三大交易所库存达62%[9] - 美国资金3-5月集中进口54万吨精炼铜，相当于2024全年进口量的60%，存在"战略锁定"倾向[9] - 华鑫期货认为被锁定库存降低市场流动性，放大区域短缺，成为铜价跨年度上涨的重要催化剂[9]

美股市场整体表现 - 美股三大股指周三收盘集体上涨，道琼斯工业平均指数初步收涨0.86%，标普500指数上涨0.3%，纳斯达克综合指数上涨0.17% [1] 重点公司股价异动 - 英伟达(NVDA.O)股价下跌1% [1] - 甲骨文(ORCL.N)股价上涨3% [1] - 特斯拉(TSLA.O)股价上涨4% [1] 中概股板块表现 - 纳斯达克中国金龙指数收跌1.38% [1] - 蔚来汽车(NIO.N)股价下跌5% [1] - 阿里巴巴(BABA.N)股价下跌1.8% [1]

大赛概况与成果 - 飞书主办的“2025飞书AI效率先锋全国大赛”总决赛于12月3日在上海收官，该赛事是国内首个聚焦“AI + 业务实效”的企业级实战赛事 [2] - 赛事历时两个月，从全国海选中脱颖而出的130家企业、超900位一线员工带来了230个真实业务场景案例，在决赛中展开12组对决 [2] - 最终亚朵集团获得金奖，极兔速递、四维图新获得银奖，鹏飞集团、永卓控股、罗莱超柔床品获得铜奖 [2] - 自2023年启动以来，该赛事累计已有551家企业参与，举办了近700场比拼，超过五万名一线员工参与其中 [2] AI应用趋势与特点 - 大赛标志着AI正从“办公辅助”迈向“业务重塑”的深水区，从“工具”进化为“业务系统” [5] - 参赛案例最大的特点是“实战性”，全部是可以算得清账、看得到投资回报率的业务实景，没有炫技的演示 [3] - 评判标准中，“业务价值、提效收益与复用性”占比高达60%，评议结果不看AI的创意展示，只看其如何助力企业盈利与省钱 [5] - 大赛涌现的案例表明，当AI工具足够低门槛时，一线业务人员拥有最强的创新爆发力 [3] - 中国SaaS行业的下半场竞争，关键在于具体的、能省钱赚钱的业务场景，而非概念演示 [3] 参与者与“超级个体”崛起 - 大赛的聚光灯打向了“应用层”最鲜活的个体，入围决赛的选手鲜有专业IT工程师，更多是来自实体行业的普通员工 [3] - 案例包括山西鹏飞集团的巡检员用AI实现高危气体实时监测，内江金鸿曲轴的车间班长用AI搭建物料预警系统，罗莱超柔床品的导购用AI实现门店陈列标准化管理 [3] - 一个显著趋势是“超级个体”的崛起，即不懂代码的业务人员通过飞书多维表格和AI，具备了开发者的能力 [4] - 企业的数字化转型被定义为通过一位位数字化先行者深入业务探索出量身定制的解决方案，而非单纯购买工具 [4] 飞书的战略与行业信号 - 飞书CEO谢欣提出“AI时代的主角不是技术，而是人”，并宣布将联合安克创新、新希望、名创优品等三十余家领军企业，共同发起为员工颁发“AI年终奖”的倡议 [2] - “AI年终奖”倡议标志着企业激励机制的升级，旨在通过物质与精神的双重激励，推动AI在中国企业的深入落地 [2][4] - 该激励不仅给予现金奖励，还向优秀员工提供飞书AI高级权益和算力包，既是对过去成绩的认可，也是对员工未来生产力的战略投资 [4] - 飞书通过大赛、AI年终奖及在全国8个城市机场投放广告等一系列动作，向业界传递清晰信号：企业用好AI，关键在于激活组织中每一个“人”的创造力 [6] - 飞书期望通过大赛定义“新职场人”或“超级个体”，即优秀个人与飞书AI结合可组成优秀团队 [5]

股价表现与上市概况 - 公司股价于12月3日报收88.97元，单日下跌5.62% [1] - 公司于2020年9月8日科创板上市，发行价为238.53元/股，发行1204万股 [1] - 上市后第9个交易日盘中创下历史最高价373.00元，目前股价处于破发状态 [1] 首次公开发行募集资金 - 首次公开发行募集资金总额为28.72亿元，扣除发行费用后净额为25.86亿元 [1] - 最终募集资金净额较原计划4.07亿元超出21.79亿元 [1] - 原计划募集资金投向包括PDF产品研发升级、文档智能云服务、前沿文档技术研发及全球营销网络建设 [1] - 发行费用总计2.85亿元，其中保荐及承销费用为2.67亿元 [1] 战略配售与股东信息 - 跟投机构为兴证投资管理有限公司，战略配售数量为36.12万股，跟投金额8615.70万元，占发行总量3%，限售期24个月 [2] - 公司实际控制人为熊雨前，拥有美国永久居留权 [2] 历史权益分派情况 - 2021年度权益分派方案为每股派现0.8元（含税）并转增0.4股，股权登记日为2022年6月27日 [2] - 2022年度权益分派方案为每股派现0.5元（含税）并转增0.4股，股权登记日为2023年6月20日 [2]