有色ETF华宝市场表现 - 有色ETF华宝（159876）场内价格盘中拉升2.9%，现涨2.63%，继续刷新上市以来高点 [1] - 截至发稿，该ETF获资金实时净申购4560万份，近10日资金净流入达3.11亿元 [1] 主要成分股表现 - 贵金属与锂业龙头股领涨，湖南白银涨停（涨10.02%），中矿资源涨超9%（9.56%），赣锋锂业涨8.55%，雅化集团涨8.34% [2][5] - 其他能源金属及锂业股跟涨，盛新锂能涨7.49%，天齐锂业涨6.95%，永兴材料涨6.27% [2] - 贵金属股表现强劲，山金国际涨6.73%，白银有色涨6.05% [2] 贵金属市场动态 - 现货白银价格一度上涨8%，突破每盎司86美元，现货黄金一度涨2.4%，升破每盎司4600美元，双双刷新2025年12月的历史纪录 [2] - 贵金属走强的直接因素被认为是“特朗普政府加大了对美联储的攻击力度”，促使投资者减少对美国资产的投资 [2] 锂业市场动态 - 广期所碳酸锂期货主力合约一度突破17万元/吨大关，创2023年10月以来新高 [3] - 现货方面，碳酸锂（99.5%电池级/国产）价格涨12080元，报15.21万元/吨，创逾2年新高，且已连涨7日 [3] 政策与行业展望 - 财政部、税务总局公告，自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品增值税出口退税率由9%下调至6%，2027年1月1日起取消该退税 [3] - 国信证券认为，由于政策缓冲期存在，短期海外客户或存在抢出口需求，产业链可能呈现淡季不淡 [3] - 机构普遍看好有色金属板块后市，中泰证券看好有色全面牛市，中信建投认为有色牛市有望再进阶，中信证券认为大宗商品投资热度有望延续 [3] 有色金属“超级周期”驱动因素 - 业内人士指出，有色金属超级周期的长度取决于三个条件：美元信用恢复情况、战略收储进度、“反内卷”政策效果 [3] - 从这三个条件判断，2026年有色金属超级周期大概率还会持续，驱动逻辑为弱美元周期、政策托底及产业升级 [3] 有色ETF华宝产品特点 - 有色ETF华宝（159876）及其联接基金标的指数全面覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等行业 [4] - 该指数涵盖贵金属（避险）、战略金属（成长）、工业金属（复苏）等不同景气周期，全品类覆盖有助于把握板块贝塔行情 [4]

有色ETF华宝（159876）市场表现 - 2025年1月13日，有色ETF华宝（159876）场内价格盘中拉升2.9%，现涨2.63%，继续刷新上市以来的高点 [1][8] - 截至发稿，该ETF获资金实时净申购4560万份，近10日资金净流入达3.11亿元 [1][8] 领涨成分股表现 - 湖南白银涨停，涨幅10.02%，总市值260亿元，成交额24.74亿元 [2][11] - 中矿资源涨超9.56%，总市值672亿元，成交额19.77亿元 [2][11] - 赣锋锂业涨逾8.55%，总市值1467亿元，成交额53.37亿元 [2][11] - 雅化集团涨8.34%，总市值293亿元，成交额17.32亿元 [2][11] - 盛新锂能涨7.49%，成交额23.88亿元 [2][11] - 天齐锂业涨6.95%，成交额40.82亿元 [2][11] - 山金国际涨6.73%，总市值762亿元，成交额10.73亿元 [2][11] - 永兴材料涨6.27%，总市值320亿元，成交额8.13亿元 [2][11] - 白银有色涨6.05%，总市值493亿元，成交额18.34亿元 [2][11] - 海亮股份涨5.83%，总市值349亿元，成交额11.50亿元 [2][11] 贵金属市场动态 - 现货白银价格一度上涨8%，突破每盎司86美元，刷新2025年12月的历史纪录 [2][11] - 现货黄金价格一度涨2.4%，升破每盎司4600美元，同样刷新2025年12月的历史纪录 [2][11] - 贵金属走强最直接的因素被认为是“特朗普政府加大了对美联储的攻击力度”，促使投资者减少对美国资产的投资 [2][11] 锂业市场动态 - 2025年1月13日，广期所碳酸锂期货主力合约一度突破17万元/吨大关，创2023年10月以来新高 [3][12] - 现货方面，1月12日碳酸锂（99.5%电池级/国产）价格涨12080元，报15.21万元/吨，创逾2年新高，且已连涨7日 [3][12] 政策与行业展望 - 财政部、税务总局公告，自2026年4月1日至2026年12月31日，将电池产品增值税出口退税率由9%下调至6%，2027年1月1日起取消退税 [3][12] - 国信证券研报认为，由于存在政策缓冲期，短期海外客户可能存在抢出口需求，产业链或呈现显著淡季不淡 [3][12] - 机构普遍看好有色金属板块后市：中泰证券看好有色全面牛市，中信建投认为有色牛市有望再进阶，中信证券认为大宗商品投资热度有望延续 [3][12] - 业内人士指出，有色金属“超级周期”的持续性取决于美元信用恢复情况、战略收储进度、“反内卷”政策效果三个条件，并认为2026年超级周期大概率持续 [3][12] 有色ETF产品概况 - 有色ETF华宝（159876）及其联接基金（A类：017140，C类：017141）标的指数全面覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等行业 [5][13] - 该指数涵盖贵金属（避险）、战略金属（成长）、工业金属（复苏）等不同景气周期，全品类覆盖有助于把握整个板块的贝塔行情 [5][13]

报告行业投资评级 - 黄金震荡偏多，白银震荡偏多 [1] 报告的核心观点 - 贵金属短线波动加剧，多头继续持仓，注意控制风险 [2] 相关目录总结 行情复盘 - COMEX黄金期货涨2.40%报4608.80美元/盎司，COMEX白银期货涨7.33%报85.16美元/盎司；沪金收涨1.31%报1030.26元/克，沪银收涨7.23%报21268元/千克 [1] 重要资讯 - 截至1月12日，全球最大黄金ETF持仓较上日增加6.24吨，当前持仓量为1070.8吨；全球最大白银ETF持仓较上日增加39.47吨，当前持仓量为16347.95吨 [1] - 据CME“美联储观察”，美联储1月降息25个基点的概率为5.0%，维持利率不变的概率为95.0%；到3月累计降息25个基点的概率为26.0%，维持利率不变的概率为72.8%，累计降息50个基点的概率为1.2% [1] - 芝加哥商品交易所当地时间12日发布通知，将改变黄金、白银、铂金和钯金合约的保证金设定方式，部分黄金合约的保证金将调整为名义价值约5%的水平，白银约为9%，新标准将于当地时间1月13日收盘后生效 [1] - 特朗普宣布对所有与伊朗有商业往来的国家加征25%关税且立即生效 [1] - 上金所表示继续做好近期市场风险控制工作 [1] 市场逻辑 - 上周五公布的美国12月就业数据喜忧参半，12月非农就业人口增长5万人低于预期6.5万人，10月与11月数据合计下修7.6万，全年就业仅增加58.4万为疫情以来最弱；12月失业率4.4%低于预期的4.5%，前值4.6%，失业率下降部分原因是失业者离开劳动力市场，12月劳动参与率从11月的62.5%下行至62.4%；美联储1月降息可能性几乎为零 [1] - 1月7日上期所宣布调整白银期货相关合约交易保证金比例和涨跌停板幅度；1月12日芝加哥商品交易所通知改变黄金等合约保证金设定方式，反映交易所对当前贵金属市场异常波动的深度担忧 [1][2] - 1月8日开始，彭博商品指数年度权重重置将导致逾60亿美元黄金期货和超50亿美元白银期货在五天展期窗口内被卖出 [2] - 美国政府对美联储主席鲍威尔展开刑事调查的不确定性加深，引发市场对美联储独立性和美元长期前景的担忧，1月12日美元指数跌0.24%报98.89 [2] - 1月12日全天COMEX黄金大涨站上4600美元/盎司，COMEX白银大涨收盘站上85美元/盎司 [2]

热点资讯 - 特朗普否认参与司法部对美联储发出传票行动，并评价美联储主席鲍威尔表现不佳 [2] - 广期所相关负责人指出近期市场不确定因素多、品种价格波动大，提醒市场主体防范风险，交易所将持续履行监管职责 [2] - 上金所发布通知称近期贵金属价格波动加剧、不确定性上升，提醒会员单位和投资者做好风险防范 [2] - 澳大利亚政府计划从本土矿业公司购买并储备关键矿产，首阶段聚焦稀土元素、锑和镓，战略储备资金为12亿澳元 [2] 板块表现 - 重点关注白银、烧碱、锡、镍、PVC [3] - 商品期货主力合约夜盘涨跌幅情况：非金属建材2.05%，贵金属32.45%，油脂油料7.87%，软商品3.00%，有色28.02%，煤焦钢矿10.10%，能源2.29%，化工9.91%，谷物1.16%，农副产品3.15% [3] 板块持仓 - 展示了近五日商品期货板块持仓变动情况，涉及农副产品、谷物、化工、能源、煤焦钢矿、有色、商品综合、软商品、油脂油料、贵金属、非金属建材等板块 [4] 大类资产表现 - 权益类资产：上证指数日涨跌幅1.09%、月内涨跌幅4.95%、年内涨跌幅4.95%；上证50日涨跌幅0.30%、月内涨跌幅3.72%、年内涨跌幅3.72%；沪深300日涨跌幅0.65%、月内涨跌幅3.46%、年内涨跌幅3.46%；中证500日涨跌幅2.39%、月内涨跌幅10.50%、年内涨跌幅10.50%；标普500日涨跌幅0.16%、月内涨跌幅1.92%、年内涨跌幅1.92%；恒生指数日涨跌幅1.44%、月内涨跌幅3.82%、年内涨跌幅3.82%；德国DAX日涨跌幅0.45%、月内涨跌幅3.62%、年内涨跌幅3.62%；日经225日涨跌幅0.00%、月内涨跌幅3.18%、年内涨跌幅3.18%；英国富时100日涨跌幅0.16%、月内涨跌幅2.11%、年内涨跌幅2.11% [5] - 固收类资产：10年期国债期货日涨跌幅0.06%、月内涨跌幅 -0.01%、年内涨跌幅 -0.01%；5年期国债期货日涨跌幅0.05%、月内涨跌幅 -0.13%、年内涨跌幅 -0.13%；2年期国债期货日涨跌幅0.00%、月内涨跌幅 -0.11%、年内涨跌幅 -0.11% [5] - 商品类资产：CRB商品指数日涨跌幅0.85%、月内涨跌幅1.76%、年内涨跌幅1.76%；WTI原油日涨跌幅1.37%、月内涨跌幅4.23%、年内涨跌幅4.23%；伦敦现货金日涨跌幅1.99%、月内涨跌幅6.49%、年内涨跌幅6.49%；LME铜日涨跌幅1.34%、月内涨跌幅5.41%、年内涨跌幅5.41%；Wind商品指数日涨跌幅7.41%、月内涨跌幅11.72%、年内涨跌幅11.72% [5] - 其他资产：美元指数日涨跌幅 -0.24%、月内涨跌幅0.64%、年内涨跌幅0.64%；CBOE波动率日涨跌幅0.00%、月内涨跌幅 -3.08%、年内涨跌幅 -3.08% [5] 股市风险偏好 - 展示了主要大宗商品走势，包括波罗的海干散货指数、CRB现货指数、WTI原油、伦敦现货黄金、伦敦现货白银、LME3个月铜、CBOT大豆、CBOT玉米等，以及金油比、铜金比、万得全A（除金融、石油石化）风险溢价、上证50、沪深300、中证500风险溢价等指标走势 [6]

行业整体表现 - 回顾本周行情(1月5日-1月9日)，有色板块本周上涨8.56%，在全部一级行业中排名靠前 [1][2] - 二级行业方面，周内申万有色金属类二级行业中小金属板块上涨11.67%，金属新材料板块上涨9.02%，工业金属板块上涨8.52%，贵金属板块上涨7.28%，能源金属板块上涨6.30% [1][2] 工业金属板块观点 - 本周美国劳动力市场趋势放缓，市场预计26年美联储仍有两次降息空间，市场维持乐观做多情绪，工业金属本周录得普涨 [2] - 铜：供给端扰动再起，宏观做多情绪维持叠加沪铜仓单增长支撑现货走强 截至1月9日，伦铜报收12,998美元/吨，周环比上涨4.1%；沪铜报收101,410元/吨，周环比上涨3.23% [3] - 铜：供给端，截至1月6日，本周进口铜矿TC下跌至-44.5美元/吨，智利一小型铜矿宣布罢工，铜陵公告其在厄瓜多尔的米拉多矿二期本计划年初投产，因当局政局变化未能如期签署矿产合同，被迫延期 [3] - 铜：需求方面，基本面无明显改善，现货报价维持贴水 近期BCOM调仓铜将获得增配，以及沪铜临近交割，冶炼厂大量注册仓单支撑了现货价格，预计短期铜价维持震荡偏强走势 [3] - 铝：铜铝比价上行为铝价提供向上支撑，预计电解铝价格趋势偏强 截至1月9日，本周LME铝报收3,136美元/吨，周环比上涨3.81%；沪铝报收24,330元/吨，周环比上涨6.13% [4] - 铝：供应端，本周内蒙古地区电解铝释放新投产产能，理论开工产能增至4426.50万吨，周环比增长2万吨 [4] - 铝：需求端，本周铝板带箔企业产能利用率环比下降0.16pct，铝棒产能利用率环比下降1.75pct，本周电解铝的理论需求有所下降，本周电解铝社会库存环升10.48%至71.45万吨 [4] - 铝：本周市场看涨情绪良好，现货市场成交有所放大，此外随着铜价的不断上涨，铜铝比价上行至4.1的高位，铝代铜需求有望显现，预期铝价维持震荡上涨态势 [4] 贵金属板块观点 - 贵金属方面，根据BCOM规则，大部分调仓将会在1月9日至1月15日完成；此外白银伦敦租赁利率回落，1个月租赁利率从8.5%回落至3.4%，结构从Back转向Contango，表明海外现货紧张程度有所缓和，预计下周金银市场的波动将会有效放大 [2][5] - 黄金：美国降息预期维持不变贵金属惯性上涨，关注BCOM调仓带来的波动放大 截至1月9日，COMEX黄金收盘价为4518.40美元/盎司，周环比上涨4.07%，SHFE黄金收盘价为1006.48元/克，周环比上涨2.96% [5] - 黄金：本周美国劳动力数据密集发布，呈现出低招聘，低裁员的态势，劳动力市场趋势放缓 美国12月ADP就业人数新增4.1万人，低于预期的4.7万人；美国11月JOLTs职位空缺录得714.6万人，低于预期的760万人；美国12月非农就业人口新增5万人，低于预期的6万人；美国12月失业率录得4.4%，低于预期的4.5% [5] - 黄金：劳动力市场趋势放缓，但仍不足以支撑美联储在1月降息，根据CME的FedWatch利率观察工具，预计26年美联储仍有两次降息空间，整体幅度符合市场预期，市场维持乐观做多情绪，贵金属价格本周录得上涨 [5]

市场表现与驱动因素 - 黄金股票ETF（517400）在1月13日上涨超过2.5% [1] - 有色金属和贵金属行业在弱美元环境下表现强劲，近期美元指数下行至98点下方，离岸人民币兑美元升破7.0 [1] - 宏观环境对有色金属价格形成支撑，行业景气度提升 [1] 金属价格走势 - 贵金属和工业金属价格普遍加速上涨 [1] - 白银在第四季度上演技术性逼空行情 [1] - 铜、铝、钴等工业金属价格走高，但月内波动率有所放大 [1] 中长期观点与配置建议 - 中长期看，黄金价格中枢仍有望上行 [1] - 投资者或可考虑后续回调参与、逢低分批布局 [1] - 关注直接投资实物黄金，免征增值税的黄金基金ETF（518800）以及覆盖黄金全产业链股票的黄金股票ETF（517400） [1]

文章核心观点 - 中邮证券发布有色金属行业周报，认为在宏观预期、供需格局及产业趋势共同作用下，多个金属品种存在投资机会，整体观点偏积极 [1][2][3][4] 贵金属 - 短期看好贵金属板块表现，因美洲重大政治事件可能激发市场避险诉求，叠加降息交易下ETF配置资金流入 [2] - 长期坚定持有，因去美元化进程不会转向，建议无惧波动 [2] - 本周市场出现较大波动，但在周五非农数据不及预期后，降息交易推动贵金属反弹并收涨 [2] 铜 - 推荐逢低买入铜权益，因适度调整有利于下游逐步接受高价 [2] - 预计26年将出现供需紧张局面，因自由港和泰克资源下调26年产量预期 [2] - 本周铜价波动较大，下游出现部分负反馈，铜板带企业采购意愿下滑，加工市场疲态显现 [2] - LME库存搬家逻辑依然存在，同时美政府开门对其26年财政支出存在进一步强化的预期 [2] 铝 - 建议铝和铝权益逢低买入 [3] - 当前基本面消费承压、社会库存持续累积，对铝价持续上行形成压制 [3] - 强劲的宏观政策预期及地缘风险扰动为铝价提供有力支撑 [3] - 12月下游加工龙头企业开工率下滑，铝水加工比例环比下降0.8个百分点至76.5% [3] - 在26年供给扰动及储能需求爆发的预期下，看好铝价前景 [3] 锡 - 建议逢低做多锡，因锡价前景可期 [1][3] - 本周锡价周内突破35万元/吨，后因美国非农就业数据公布前市场情绪转紧，部分资金获利了结，价格有所回落 [1][3] - 国内社会库存环比大幅去库12.61% [1][3] - 供给端原料偏紧格局暂难扭转，因锡矿供给恢复缓慢，主产国生产存不确定性 [1][3] - 需求端，AI资本支出在26年继续维持高增长 [1][3] 锂 - 建议碳酸锂逢低做多 [4] - 本周碳酸锂价格延续大涨，期货博弈情绪严重 [4] - 短期维持供需紧张趋势，中长期高锂价将刺激矿山复产 [4] - 政策方面，《固体废物综合治理行动方案》原则上不再批准无自有矿山、无配套尾矿库的选矿项目，客观上有利于限制国内碳酸锂供给增长 [4] - 美国对委内瑞拉打击引起市场对锂等关键资源供给担忧，强化远期供给收紧预期 [4] 投资建议关注公司 - 建议关注兴业银锡、锡业股份、华锡有色、新金路、大中矿业、国城矿业、中矿资源、盛达资源、赤峰黄金、紫金黄金国际、招金黄金、神火股份、紫金矿业等 [5]

贵金属市场价格表现 - 2025年1月12日，伦敦金现价格突破4600美元/盎司，伦敦银现价格突破84美元/盎司，双双刷新历史新高 [4][14] - A股贵金属板块同步走高，明牌珠宝收盘涨超10%，盛达资源涨超8%，中国白银集团、湖南白银、晓程科技均涨超5%，周大福、中国黄金国际、周生生、老铺黄金等多股跟涨 [4][14] 价格上涨核心驱动因素 - 地缘政治及冲突风险上升，导致避险资金持续涌入贵金属市场 [5][15] - 全球央行及宏观基金集中加仓，导致投资结构失衡 [5][15] - 市场预期美联储将超预期降息，海外宏观环境利于权益资产，政策宽松预期直接推动金价 [5][15] - 美国司法部对美联储主席鲍威尔展开刑事调查，加剧市场对美联储独立性的担忧，若其下台可能加快降息节奏 [4][5][14][15] - 央行持续增持是金价上行的中期核心逻辑，截至2025年12月末，中国黄金储备达7415万盎司，环比增加3万盎司，为连续第14个月增持 [4][5][14][15] 市场结构与未来走势预测 - 央行买盘形成趋势后，ETF、资管、对冲基金与私人部门易形成顺趋势跟随，放大资产价格波动 [5][15] - 黄金价格对传统因子敏感度下降，对情绪与流动性敏感度显著上升 [5][15] - 全球央行对白银的外汇储备定位是其长期走势关键变量，其影响可能超过短期工业需求波动 [5][15] - 分析师预测，在结构性利多格局下，黄金价格有望接近5000美元/盎司，甚至冲击6000美元/盎司 [6][16] - 分析师预测，白银目标价位看向90美元/盎司，一旦突破可能进一步向100美元/盎司迈进 [6][16] 行业监管与投资渠道 - 上海黄金交易所发布通知，要求会员单位关注贵金属价格波动加剧的风险，细化应急预案并提示投资者理性投资 [7][18] - 多家金融机构发布风险提示，指出存在非法平台以“黄金投资”为幌子进行对赌、涉嫌违法犯罪且资金无保障的骗局 [7][8][18][19] - 投资者应通过国家正规交易市场参与，例如银行纸黄金、券商黄金白银ETF、正规期货公司的黄金期货和期权等 [8][9][19] - 部分金融机构已将黄金投资从保守稳健类调整为中风险理财类产品 [9][19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2026年贵金属特别是工业贵金属将继续偏强运行，建议投资者持偏多思路交易并控制仓位规模，空头套保者降低套保比率 [4] - 2026年贵金属板块延续中级上涨趋势，银铂走势强于黄金，价格波动性放大，稳健交易者可关注多银铂空金钯跨品种套利，多头套保者尽早分批套保 [6] 各部分内容总结 贵金属行情及展望 日内行情 - 2025年12月美国新增非农就业少且前两月数据下调，虽失业率回落但市场预期2026年美联储继续宽松，特朗普政府对鲍威尔调查引发恐慌，叠加地缘政治风险，12日亚盘贵金属价格偏强 [4] - 2025年12月底回调释放调整风险，2026年受国际政经格局、货币政策、经济前景和替代需求等因素影响，贵金属将偏强运行，本周关注美国物价、中国进出口数据及美最高法院裁决 [4] 中线行情 - 特朗普2.0政府可能巩固西半球地缘战略空间，地缘政治风险或升温，全球政经格局和央行政策将提振贵金属需求和价值，2026年贵金属延续中级上涨趋势 [6] - 经济增长和替代需求使银铂走势强于黄金，投资资金涌入放大价格波动性，白银工业需求因绿色能源转型提振，铂钯工业需求预期因欧盟取消禁令改善，金价上涨提振银铂钯实物需求 [6] 贵金属市场相关图表 - 包含上海金银期指、伦敦金银现货、上海期指对上金TD基差、金银ETF持仓量、黄金白银比值、伦敦黄金与其他资产相关性等图表，数据均来源于Wind和建信期货研究发展部 [8][10][12] 主要宏观事件/数据 - 美国12月非农就业岗位增加5万不及预估，失业率降至4.4%，工资增长稳健，市场押注美联储长时间暂停降息，4月降息可能性45%，更可能6月恢复降息 [18] - 美国可能最早未来一周解除对委内瑞拉制裁，委方探索扩大与美外交关系，美官员评估恢复驻委大使馆业务可能性 [18] - 伊朗骚乱造成500多人死亡，特朗普威胁干预，伊朗指责美以挑起事端并呼吁集会谴责，特朗普周二将与顾问讨论针对伊朗选项 [19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对各期货品种进行分析并给出投资建议，如黄金因避险情绪回升、白银快速拉升，铜受现货走强支撑价格，铁矿石估值偏高需谨慎追多等，投资者可参考各品种趋势强度及市场状况进行投资决策 [2][5][8] 根据相关目录分别进行总结 贵金属 - 黄金因避险情绪回升，沪金2602昨日收盘价1026.28，日涨幅1.97%，趋势强度为1 [2][5] - 白银快速拉升，沪银2602昨日收盘价20957，日涨幅11.92%，趋势强度为1 [2][5] - 铂窄幅震荡，铂金期货2606昨日收盘价622.80，涨幅3.83%，趋势强度为0 [2][26] - 钯区间震荡，纪金期货2606昨日收盘价505.10，涨幅1.21%，趋势强度为0 [2][26] 有色金属 - 铜现货走强支撑价格，沪铜主力合约昨日收盘价103800，日涨幅2.36%，趋势强度为1 [2][8] - 锌震荡偏强，沪锌主力收盘价24175，涨幅0.86%，趋势强度为1 [2][12] - 铅受LME库存减少支撑价格，沪铅主力收盘价17475，涨幅0.46%，趋势强度为0 [2][15] - 锡震荡走强，沪锡主力合约昨日收盘价376920，日涨幅6.92%，趋势强度为1 [2][18] - 铝偏强运行，氧化铝逢高寻卖点，铸造铝合金强于电解铝，铝趋势强度为1，氧化铝为0，铝合金为1 [2][24] - 镍产业与二级资金博弈，宽幅震荡运行，沪镍主力收盘价144200，趋势强度为0 [2][31] - 不锈钢镍铁抬升震荡重心，盘面博弈印尼政策，不锈钢主力收盘价13855，趋势强度为0 [2][31] 能源化工 - 对二甲苯单边高位震荡市，PX主力昨日收盘价7308，涨幅0.97%，趋势强度为1 [2][63] - PTA多PX空PTA，PTA主力昨日收盘价5142，涨幅0.67%，趋势强度为1 [2][63] - MEG低位反弹，估值下方空间有限，MEG主力昨日收盘价3880，涨幅0.36%，趋势强度为1 [2][63] - 橡胶宽幅震荡，橡胶主力日盘收盘价16130，涨幅0.62%，趋势强度为0 [2][73] - 合成橡胶上方压力逐步增加，顺丁橡胶主力日盘收盘价12070，涨幅0.46%，趋势强度为0 [2][76] - LLDPE标品排产部分回切，区域现货补空延续，L2605昨日收盘价6737，涨幅0.94%，趋势强度为0 [2][79] - PP下游抢出口支撑丙烯，PP成本支撑偏强，PP2605昨日收盘价6560，涨幅0.71%，趋势强度为0 [2][82] - 烧碱偏弱震荡，03合约期货价格2180，趋势强度为 -1 [2][85] - 纸浆宽幅震荡，纸浆主力日盘收盘价5490，跌幅1.08%，趋势强度为0 [2][90] - 玻璃原片价格平稳，FG605昨日收盘价1143，跌幅0.09%，趋势强度为0 [2][95] - 甲醇高位震荡，甲醇主力收盘价2263，跌幅0.44%，趋势强度为0 [2][99] - 尿素短期回调，中期偏强，尿素主力收盘价1783，涨幅0.34%，趋势强度为0 [2][104] - 苯乙烯短期震荡，苯乙烯2601昨日收盘价6775，跌幅0.04%，趋势强度为0 [2][107] - 纯碱现货市场变化不大，SA2605昨日收盘价1239，涨幅1.31%，趋势强度为0 [2][111] - LPG短期供应偏紧，地缘扰动偏强，PG2602昨日收盘价4239，涨幅0.43%，趋势强度为0 [2][115] - 丙烯现货供需收紧，趋势偏强，PL2602昨日收盘价5978，涨幅1.10%，趋势强度为0 [2][116] - PVC偏弱震荡，05合约期货价格4940，趋势强度为 -1 [2][124] - 燃料油弱势延续，下方仍有支撑，FU2602昨日收盘价2501，跌幅1.42%，趋势强度为0 [2][127] - 低硫燃料油转入震荡，外盘现货高低硫价差持续反弹，LU2602昨日收盘价3040，跌幅0.52%，趋势强度为0 [2][128] 农产品 - 棕榈油报告利空落地，原油反弹推涨油脂，棕榈油主力收盘价8724，涨幅0.48%，趋势强度为1 [2][161] - 豆油美豆动能有限，单边区间为主，豆油主力收盘价7994，涨幅0.00%，趋势强度为1 [2][161] - 豆粕USDA报告偏空，或跟随美豆回调，DCE豆粕2605昨日收盘价2790，涨幅0.14%，趋势强度为 -1 [2][169] - 豆一受USDA报告影响，或调整震荡，DCE豆一2605昨日收盘价4356，跌幅0.55%，趋势强度为0 [2][169] - 玉米关注现货，C2603昨日收盘价2290，涨幅1.19%，趋势强度为0 [2][172] - 白糖区间整理，期货主力价格5285，跌幅0.06%，趋势强度为0 [2][176] - 棉花延续调整态势，CF2605昨日收盘价14625，跌幅0.34%，趋势强度为0 [2][181] - 鸡蛋现货盈利，远月情绪转弱，鸡蛋2602昨日收盘价2996，涨幅0.23%，趋势强度为0 [2][187] - 生猪需求存负反馈，供应预期增量，生猪2603昨日收盘价11770，涨幅0.43%，趋势强度为 -1 [2][190] - 花生震荡运行，PK603昨日收盘价7868，跌幅1.67%，趋势强度为0 [2][193] 其他 - 铁矿石估值偏高，谨慎追多，I2605昨日收盘价822.5，涨幅0.98%，趋势强度为0 [2][43] - 螺纹钢原料强于成材，钢厂利润延续压缩，RB2605昨日收盘价3165，涨幅0.60%，趋势强度为0 [2][45] - 热轧卷板原料强于成材，钢厂利润延续压缩，HC2605昨日收盘价3311，涨幅0.55%，趋势强度为0 [2][45] - 硅铁商品市场情绪不减，盘面宽幅震荡，硅铁2603昨日收盘价5698，涨幅1.17%，趋势强度为0 [2][50] - 锰硅海外矿企报价抬升，盘面宽幅震荡，锰硅2603昨日收盘价5930，涨幅0.44%，趋势强度为0 [2][50] - 焦炭事件发酵，高位震荡，J2605昨日收盘价1770，涨幅1.3%，趋势强度为0 [2][53] - 焦煤事件发酵，高位震荡，JM2605昨日收盘价1238，涨幅3.6%，趋势强度为0 [2][54] - 原木震荡反复，2603合约收盘价773，跌幅0.2%，趋势强度为0 [2][59] - 集运指数（欧线）关注开舱指引，04轻仓试空，EC2602昨日收盘价1748，涨幅1.03%，趋势强度为0 [2][130] - 短纤震荡偏强，多TA空PF持有，短纤2602昨日收盘价6484，跌幅0.03%，趋势强度为0 [2][147] - 瓶片震荡偏强，月差正套持有，瓶片2602昨日收盘价6106，涨幅0.76%，趋势强度为0 [2][147] - 胶版印刷纸逢高布空，OP2602.SHF昨日收盘价4198，涨幅0.05%，趋势强度为 -1 [2][150]