市场策略展望 - 市场行情从政策驱动转向基本面与流动性驱动 未来行情节奏或参照2019年 [4] - 下半年市场存在预期差 包括短期基本面改善持续性 资金持续流入及新兴产业发展机遇 [4] - 下半年市场有望开启下一阶段上涨行情 并突破2024年阶段性高点 [4] 北方稀土业绩预增 - 2025年上半年归母净利润预计9-9.6亿元 同比增幅1882.54%-2014.71% [5] - 业绩增长主因镨钕和镧铈价格同比上涨 叠加冶炼分离及稀土金属加工成本降低 [5] - 绿色冶炼升级改造项目一期进入产线联动调试收尾阶段 [5] - 下游应用保持增长 稀土行业供需有望维持紧平衡 [5] 巨化股份业绩预增 - 2025年上半年归母净利润预计19.7-21.3亿元 同比增长136%-155% [6] - Q2单季度归母净利润11.6-13.2亿元 同比增122%-152% 环比增44%-63% [6] 佐力药业业绩预增 - 2025年上半年归母净利润预计3.68-3.88亿元 同比增24%-31% [6] - 扣非净利润预计3.66-3.86亿元 同比增25%-32% 经营活动净现金流2.70-2.90亿元 同比增25%-35% [6] - Q2归母净利润1.87-2.07亿元 同比增21%-34% 扣非净利润1.85-2.05亿元 同比增25%-39% [6]

业绩预告 - 预计实现归属于上市公司股东的净利润58,30000万元到66,30000万元 同比增长15748%-19281% [1] - 预计实现扣除非经常性损益的净利润47,10000万元到55,10000万元 同比增长15973%-20384% [1] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为22,64200万元 [1] - 上年同期每股收益为0076元/股 [2] 业绩预增原因 - 第三代制冷剂因配额管控导致供给受限 全球市场需求提升推动价格持续攀升 [2] - 积层箔与化成箔产能稳步释放 规模效应显现 成本结构改善 [2] - 与中际旭创成立合资公司 整合资源打造研发到市场的完整生态体系 [2] - 联合智元机器人及北京大学武汉人工智能研究院成立具身智能机器人子公司 上半年已实现营业收入 [2] - 升级大客户部机制 增强市场响应能力 通过精准调研制定销售策略提升利润率 [2] 其他说明 - 业绩预告数据为初步核算 未经注册会计师审计 [1][2]

公司业绩 - 东岳集团预计前6个月净利润同比增长约150% [1] - 业绩增长主要由于部分制冷剂产品价格较去年同期大幅上涨 [1]

报告核心观点 - 2025年7月9日A股市场三大指数放量上行，创新成长和中盘股板块风格跑赢，通信等行业涨幅居前，光伏等板块表现较好，后续关注政策窗口期及相关投资方向；基金和债券市场有相应表现；还涵盖重要财经资讯、行业及公司动态、湖南经济动态等内容，电网设备行业投资有望强化 [6][8][11] A股市场概览 - 2025年7月9日上证指数收于3497.48点涨0.70%，深证成指收于10588.39点涨1.47%，创业板指收于2181.08点涨2.39%，科创50收于991.95点涨1.40%，北证50收于1420.99点涨1.36% [2] - 各指数总市值、流通市值、市盈率、市净率不同，如上证指数总市值678421亿元，市盈率12.50，市净率1.30 [3] 晨会聚焦 财信研究观点 - 市场全天震荡走高，三大指数放量上行，创新成长和中盘股板块风格跑赢，通信等行业涨幅居前，光伏、算力硬件、游戏板块表现较好，中期关注政策窗口期及中报超预期等方向 [6][7][8] 重要财经资讯 - 央行7月8日开展690亿元7天期逆回购操作，单日净回笼620亿元 [14][15] - 特朗普7月7日宣布8月1日起对14国进口产品征25% - 40%关税 [17] - 2025年6月全国乘用车零售208.4万辆，同比增18.1%，7月车市或进入休整期 [19] - 教育部“宏志助航计划”完成2025届毕业生培训10万人，举办千余场招聘活动提供超110万个岗位 [21] - 我国新增下达100亿元中央预算内投资助力重点群体稳就业促增收 [22] - 33家建筑类企业发建筑行业“反内卷”倡议书 [24] 行业及公司动态 - 2025年6月挖掘机内销增速转正，当月销售18804台，同比增13.3%，1 - 6月共销售120520台，同比增16.8% [26] - 牧原股份6月出栏生猪836.70万头，上半年商品猪出栏3839.40万头，全年目标7200 - 7800万头，养殖成本降至12.1元/kg，拓展海外业务 [28][29] - 巨化股份预计2025年半年度净利润19.7 - 21.3亿元，同比增136% - 155%，制冷剂配额缩减推动业绩增长 [31] - 海利得拟实施越南纺丝二期及配套聚酯切片项目，形成年10万吨差别化涤纶纤维工业长丝等建设规模 [34] - 圣泉集团预计2025年半年度净利润49100 - 51300万元，同比增48.19% - 54.83%，新项目投产拉动业绩增长 [36] - 西山科技控股股东西山投资拟500 - 1000万元增持公司股份 [39] 湖南经济动态 - 山河智能全资子公司拟5625.63万美元购置16架DHC - 8 300飞机，预计2025年12月31日前完成交付 [42] - 2025年上半年湖南37所本科院校技术合同成交额30.31亿元，同比增31.85%，7所高校成交额破亿元 [43] - 湖南调整2025年家电等以旧换新活动规则，实行每日限额领券等，缓解资金紧张保障公平性 [45][46] 近期研究报告集锦 - 电网设备行业5月抢装效应明显，电源装机量增129%，电网建设提速投资增19.80%，设备出口量续增价格分化，“获得电力”服务提升，首次覆盖给予“领先大市”评级 [48][49][51] 基金研究 - 7月8日LOF基金价格指数涨0.59%，ETF基金价格指数涨1.05%，两市ETF总成交额约2799亿元，光伏、人工智能类ETF表现突出 [11] 债券研究 - 7月8日1年期国债到期收益率上行1.5bp至1.36%，10年期上行0.4bp至1.64%，国债期货主力合约下跌，信用利差和等级利差有相应变化 [13]

A股市场走势 - 周二A股市场全天震荡走高，创业板指领涨，上证指数逼近3500点 [1] - 市场热点较为分散，个股涨多跌少，呈现结构性轮动格局，科技板块拉升带动深市和创业板指震荡走高 [1] - 市场从银行避险板块逐步转换至大科技、光伏等进攻属性板块 [1] - 若成交量逐步放大并稳定在1.6万亿元上方且上证指数突破并站稳3500点，上方空间有望继续打开 [1] - 前期上证指数在3400点短期震荡后重拾上行动力，升至3500点附近 [1] - 5月至6月中科技成长板块经历调整后企稳回暖，市场对关税冲击担忧有所计价，快速反弹风险消化 [1] 高温天气对行业影响 - 2025年夏季可能是全国甚至全球近十年最炎热夏季，6月气温突破历史同期极值，首个高温日比去年提前约两周出现 [2] - 高温受益板块包括电力链、食品饮料、防晒防暑、空调链 [2] - 电力链：夏季高温用电需求攀升，叠加煤炭成本二季度同比大幅下滑，火电板块值得关注，智能电网因用电负荷激增受益 [2] - 食品饮料：高温拉动啤酒、茶饮旺季消费，降水量过高存在负面影响，互联网即时零售补贴内卷升级使现制茶饮品牌受益 [2] - 防晒防暑：防晒用品和防暑药物直接受益 [2] - 空调链：供给受限存在涨价逻辑的制冷剂值得关注 [2]

报告核心观点 报告涵盖光引发剂、制冷剂、中国宏观经济、科技股投资、工业富联等多领域研究，认为光引发剂和制冷剂行业供需格局改善，中国经济有韧性和潜力，科技股有投资机会，工业富联业绩增长良好 [3][11][18]。 各报告总结 供需格局好转，行业盈利有望改善——事件点评 - 光引发剂产品价格上涨，截至 2025 年 7 月 7 日，光引发剂 907、184、TPO、ITX 较年初分别上涨 27.54%、32.35%、10.67%、16.54% [3] - 需求端传统需求回暖，新兴需求打开空间，2023 年我国 UV 涂料、油墨、胶粘剂市场规模同比分别增长 8%、11%、238%，3D 打印、PCB、光刻胶等行业发展带动光引发剂需求 [4][5] - 供给端行业集中度有望提升，产能向优势企业集中，落后产能逐步出清 [6][7] - 首次覆盖给予光引发剂行业“推荐”评级，建议关注久日新材等公司 [8][9] HFC - 32、HFC - 134a 配额小幅增加，依然看好制冷剂长期上涨趋势——行业动态研究 - 制冷剂价格有涨有跌，截至 2025 年 7 月 8 日，R32、R134a 环比上月分别上涨 3.92%、2.06%，R22 环比上月下降 2.78%，R125 环比上月持平 [13] - R32、R134a 生产配额使用量较高，HFC - 32、HFC - 134a 配额小幅增加但供应仍受限，HFC - 125、HFC - 143a 配额减少 [13][14] - 家用空调产销量增长带动制冷剂需求，2025 年 1 - 5 月国内空调累计产量同比增长 4.74%，汽车产量回暖也拉动需求 [15] - 维持制冷剂行业“推荐”评级，建议关注巨化股份等公司 [16][17] 新格局下的中国经济：韧性与潜力——宏观深度研究 - 2025 年上半年中国经济运行总体平稳，消费、投资、出口有亮点，一季度 GDP 同比增长 5.4%，前 5 个月社零同比增长 5.0%，固定资产投资同比增长 3.7%，货物进出口同比增长 2.5% [19][20][23] - 国际经贸摩擦长期化，财政政策更积极，货币政策适度宽松，赤字率按 4%安排，新增地方政府专项债券 4.4 万亿元，货币政策时隔 14 年重新定调“适度宽松” [25][27][32] - 下半年经济有望稳健增长，预计全年 GDP 增速达 5.0%，消费、高端制造、房地产、基建、出口有发展趋势 [34] - A 股有望震荡上行，债市有配置机会，黄金价格有支撑 [47][48][49] 资本开支视角下的科技股投资机会——策略 PPT - 美股互联网大厂扩大资本开支，投向 GPU/服务器购买、数据中心建设，相关产业链受益公司 2024 年营收同比增速大多上行 [50] - 中国互联网大厂资本开支扩张，A股建议关注散热/液冷等领域投资机会，2025 年 Q1 部分板块扩大资本开支 [51][52][53] AI 服务器营收同比增长 60% +，市场份额持续提升——工业富联/消费电子(601138/212705) 公司点评 - 2025H1 工业富联预计归母净利润同比增长 36.84% - 39.12%，扣非后归母净利润同比增长 35.91% - 38.25% [54] - 云计算业务 AI 服务器营收同比增长超 60%，市场份额持续提升，网络通讯业务 800G 交换机放量，精密结构件业务稳健增长 [55][56] - 鸿海预计获 GB300 最大订单份额，海外云厂商资本开支乐观，维持公司“买入”评级 [57][58]

报告行业投资评级 - 维持制冷剂行业“推荐”评级 [9] 报告的核心观点 - 制冷剂行业景气上行，供给侧配额受限，需求持续增长，供需关系有望进一步收紧 [9] 根据相关目录分别进行总结 行业表现 - 最近一年基础化工行业1M、3M、12M表现分别为3.3%、14.9%、21.9%，沪深300表现分别为3.2%、9.5%、17.5% [3] 制冷剂价格情况 - 7月8日，制冷剂R22出厂参考价格为35000元/吨，R125为45500元/吨，R134a为49500元/吨，R32为53000元/吨 [4] - 截至2025年7月8日，R32价格达5.30万元/吨，环比上月+3.92%；R22价格为3.50万元/吨，环比上月-2.78%；R134a价格为4.95万元/吨，环比上月+2.06%；R125价格为4.55万元/吨，环比上月持平 [5] 制冷剂配额使用情况 - 2025年1 - 6月，R32产量约15.27万吨，占2025年生产配额（调整后）的54.38%；R134a产量约10.49万吨，占2025年生产配额（调整后）的50.28%；R125产量约7.30万吨，占2025年生产配额（调整后）的43.68% [5] 制冷剂配额调整情况 - 制冷剂HFC - 32生产配额增长414吨，调整幅度为+0.15%，内用生产配额增加272吨，调整幅度为+0.15%；HFC - 134a生产配额增加456吨，调整幅度为+0.22%，内用生产配额增加176吨，调整幅度为+0.22%；HFC - 125生产配额减少267吨，调整幅度为-0.16%，内用生产配额减少125吨，调整幅度为-0.20%；HFC - 143a生产配额减少35吨，调整幅度为-0.07%，内用生产配额减少8吨，调整幅度为-0.07% [7] 制冷剂需求情况 - 空调作为制冷剂下游最大应用领域，国内空调产量从2014年的1.57亿台增长至2024年的2.66亿台，2014 - 2024年年均复合增速达5.40%；2025年1 - 5月，国内空调累计产量约为1.35亿台，同比增长4.74% [9] - 2024年国内汽车产量达到3155.93万辆，同比+4.80%；2025年1 - 5月，国内汽车产量达到1275.70万辆，同比大幅增长12.58% [9] 重点关注个股 - 巨化股份、三美化工、昊华科技、东岳集团、永和股份、金石资源等 [9] 重点关注公司盈利预测 |重点公司|股票代码|市值（人民币亿元）|归母净利润（人民币亿元）|PE|投资评级| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | | | | |2024|2025E|2026E|2024|2025E|2026E| | |巨化股份|600160.SH|777.26|19.60|35.21|52.39|40|22|15|买入| |三美股份|603379.SH|294.92|7.79|16.72|20.84|38|18|14|未评级| |昊华科技|600378.SH|325.72|10.54|14.91|19.26|31|22|17|买入| |东岳集团|0189.HK|164.85|8.11|19.17|24.01|20|9|7|未评级| |永和股份|605020.SH|114.66|2.51|4.91|5.89|46|23|19|买入| |金石资源|603505.SH|129.03|2.57|5.02|7.06|50|26|18|买入| [10]

报告行业投资评级 - 行业评级为推荐，维持评级 [4] 报告的核心观点 - 建议关注半年报业绩好的标的，如受益AI资本开支提升的圣泉集团、受益美国关税冲突的海利得、产能增长的卓越新能 [1] - 磷肥出口窗口期已至，高景气有望持续，建议关注具备磷矿资源配套的大型磷化工企业云天化 [2] - 化工安全事故频发，农药整体景气度有望抬升 [3] 根据相关目录分别进行总结 本周化工板块行情回顾 - 化工板块行情：本周基础化工行业指数收3518.55点，较上周+0.80%，跑输沪深300指数0.74%；细分子行业中18个子行业收涨，7个子行业收跌；化工板块462只个股中，243只周度上涨，209只周度下跌 [10][12][17] - 化工产品价格涨跌幅排行榜：本周液氯、丁酮、TDI、环氧氯丙烷等产品涨幅居前；7日涨幅前十名产品为液氯（华东）等，7日跌幅前十名产品为甲醇（华东）等 [20] 重点化工子行业跟踪 - 涤纶长丝：市场价格下跌，供应少量增多，需求双弱，库存缓慢累积，成本下降，利润有变化 [23][24][25] - 轮胎：行业开工率有所下降，原材料价格下跌，欧美需求有变化，航运费稳定，欧美轮胎价格有波动 [35][36][37][38] - 制冷剂：行业步入旺季，价格维持高稳，不同制冷剂市场表现有差异，成本有变化 [40][42][43][44] - MDI：本周市场价格偏弱运行，供应负荷微增，需求以小单刚需为主 [46] - PC：原材料成本下行，价格震荡走低，供应产量下降，产业链双酚A价格重心下跌 [53][54] - 纯碱：库存持续高位，市场价格小幅下跌，供应开工率下降，需求有增减，库存积压 [60][63] - 化肥：秋肥需求尚待启动，价格季节性走弱，不同化肥产品表现有差异 [65][67][71][74][78][80] 本周化工品价格走势（截至2025/7/6） - 主要石化产品价格走势：展示原油、天然气、乙烯、丙烯等产品价格走势图表 [88][92][94] - 主要化纤产品价格走势：展示TDI、环氧丙烷、涤纶长丝等产品价格走势图表 [103][106][108] - 主要农化产品价格走势：展示草甘膦、磷矿石、尿素等产品价格走势图表 [119][120][121] - 纯碱、氯碱、钛白粉产品价格走势：展示纯碱、烧碱、PVC等产品价格走势图表 [123][124] - 主要煤化工产品价格走势：展示焦炭、合成氨、甲醇等产品价格走势图表 [126][127] - 主要硅基产品价格走势：展示金属硅、有机硅、三氯氢硅等产品价格走势图表 [129] - 主要食品添加剂产品价格走势：展示VA、VD3、VE等产品价格走势图表 [139]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：股票市场、基础化工、钢铁、房地产、建材、电子、航空、油运、高速公路、建筑、电力 - **公司**：江铜、云铜、铜陵、中铝、红桥、山金、易普力、广东宏大、江南化工、巨化股份、东岳集团、亚钾国际、东方铁塔、宝钢、中信特钢、华菱、方大特钢、新钢股份、柳钢、八一、万物云、华润万象、珠海保利物业、碧桂园服务、招商积余、海螺华新、信光能、旗滨集团、信义玻璃、宇宏、北新、科顺、三棵树、中材科技、宏和科技、中国巨石、华电、建投、京能、华能、大唐 纪要提到的核心观点和论据 1. **股票市场** - **整体趋势**：下半年进入相对均衡阶段，七八月份上证指数横盘整固，九十月份冲击3700点，七八月份是基金经理和投资者年内最后一次加仓机会[1][2] - **影响因素**：地缘政治缓和预期收窄，政策预期上调空间受限；中报季需关注上市公司盈利与增长情况，6月IPO受理数量和计划募资额超上半年，减持规模上升，市场供需平衡变化[1][3][4][5] - **投资策略**：当前偏强震荡，建议高低切换，关注中报业绩确定性的电子、有色、农林牧渔等板块；下半年看好科技成长板块如互联网传媒、创新药、军工机器人，以及金融板块[1][9] 2. **有色板块** - **政策影响**：工信部约束铜和氧化铝产能扩张，反内卷政策落地有助于矿端及产业链利润转移[1][10] - **业绩关注**：市场对中报业绩确定性给予较高溢价，关注黄金、铜、铝及稀土资源，前期过度交易业绩品种不建议追涨[1][11] 3. **能源行业** - **OPEC+增产**：决定大幅增产55万桶/天，符合预期但超出市场预期，OPEC减产故事尾声，远期供应上升和需求下降导致供应基本面弱化[1][12] - **美国达尔美法案**：可能降低油气公司成本，短期内油价可能阶段性反弹，远期供应上升和需求环比下降导致供应基本面弱化[13][14] - **原油价格走势**：短期内阶段性反弹并偏强震荡，远期供应增加且需求环比下降，供应基本面弱化[16] 4. **基础化工行业**：2025年有望走出底部，推荐民爆行业、涨价品种（制冷剂和钾肥）以及基础化工龙头白马企业[3][15] 5. **钢铁板块** - **行业趋势**：未来两三年呈现底部上行周期，核心是企业利润端修复，需求端稳健，供给端收缩，成本端焦煤价格下跌，铁矿进入下行周期[3][20][22][23] - **推荐标的**：宝钢、中信特钢、华菱等龙头公司，以及方大特钢、新钢股份、柳钢、八一[24] 6. **房地产行业** - **土地购置情况**：处于缩量提价过程，重点城市土地出让金总额提升，全国财政收入稳定[25] - **关注板块和标的**：建议关注物业板块，包括万物云、华润万象、珠海保利物业、碧桂园服务以及招商积余等[26] 7. **建材行业** - **行业变化**：水泥限制超产，光伏玻璃自发减产，建筑玻璃与浮法玻璃限产预期增强，消费建材盈利能力提升，电子类建材值得关注[27] - **关注逻辑**：水泥、玻璃和光伏玻璃行业底部催化，消费建材提价和降费实现盈利改善，电子布领域边际紧度改善及产品迭代[29] 8. **电子部领域**：景气预期有所改善，产业链从机柜到PCB、CCL扩散，中材科技、宏和科技和中国巨石表现出色[28] 9. **航空业**：2025年第二季度业绩同比改善确定，客流同比增长7%，机队周转率和客座率提升，燃油成本缩减留存为利润，暑运期间供需预期乐观[30] 10. **油运行业**：2025年第二季度VLCC运价均值略低于2024年，降幅收窄，下半年原油增产效应体现，油运需求增长可期待[31] 11. **高速公路板块**：4 - 5月人员流动量和货运量同比增长，通行需求韧性持续，LPR下降趋势下公司债务优化及财务费用压降，业绩稳健增长[32] 12. **建筑行业** - **资金情况**：2025年上半年新增专项债累计发行额同比增长45%，特殊再融资专项债发行额显著加速，城投债累计净融资额净偿还扩大[33] - **政策影响**：中央财经委员会提出治理企业低价无序竞争，有利于建筑龙头企业提升利润空间，支持海洋经济和海上风电建设对相关企业构成利好[34] 13. **电力股** - **走势展望**：7月可能迎来最佳买点，面临煤炭价格反弹挑战，极端天气导致电力需求和装机容量增加，高股息策略回归避险属性[35] - **盈利情况**：电价比煤价涨跌幅度差异导致利差扩大，业绩处于上行阶段，今年甚至明年继续增长[38] - **推荐标的**：央企如华电、建投、京能，以及华能、大唐等北方优质企业[39] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 中央财经委员会提出反内卷议题，经济政策治理思路转变，财政政策向民生领域倾斜，为明年风格切换提供条件[6] 2. 央行一季度货币政策报告提出治理思路，包括价格调控转向、支持高质量发展、防止无序竞争，中上游可能通过产能去化解决问题，中下游可能通过行政措施和财政激励补贴平衡[7][8] 3. 2025年全国进入盛夏高温，沿海八省日耗处于过去五年同期偏高位置，火电发电量增速转正，新能源装机下半年至明年可能断崖式下跌，火电需求稳中有升[18] 4. 4月起港口库存水平低于2024年同期，政策强调反内卷，可能采用以时间换空间策略控制开工率，缓解供需偏松格局并扭转煤价下跌趋势[19] 5. 新疆能源发展战略领导变更可能影响煤炭新增产能，煤炭板块底部明晰，具有配置价值，部分红利标的股息率超4.5%[21] 6. 建材行业水泥、光伏玻璃、建筑玻璃与浮法玻璃、消费建材、电子类建材等近期变化及相关企业举措[27] 7. 电子部领域产业链景气预期改善及相关公司产品迭代表现[28] 8. 航空业客流、机队周转率、客座率、票价、燃油成本等情况对业绩的影响[30] 9. 油运行业VLCC运价及下半年原油增产对需求的影响[31] 10. 高速公路板块人员流动量、货运量、通行需求、债务优化及财务费用压降等情况[32] 11. 建筑行业新增专项债、特殊再融资专项债、城投债净融资额情况及政策对相关企业的利好[33][34] 12. 电力股与煤炭价格、市场风格变化的关系，以及电价与煤价涨跌差异对盈利的影响[35][37][38]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 行业周观点 - 本周（2025/06/30 - 2025/07/04）化工板块整体涨跌幅排名第16位，涨跌幅0.80%，走势处于市场中游，跑输上证综指0.60个百分点，跑输创业板指0.70个百分点 [3] 2025年化工行业景气度趋势及推荐行业 - 合成生物学奇点时刻到来，生物基材料有望迎需求爆发期，推荐关注凯赛生物、华恒生物等 [4] - 配额政策落地在即，三代制冷剂有望进入高景气周期，推荐巨化股份、三美股份等相关公司 [5] - 电子特气是产业链国产化核心一环，推荐金宏气体、华特气体、中船特气等公司 [6][8] - 轻烃化工成全球性趋势，推荐关注轻烃化工赛道，重点关注卫星化学 [8] - COC聚合物产业化进程加速，国产突围可期，推荐关注阿科力 [9] - 钾肥价格有望触底回升，建议关注亚钾国际、盐湖股份等公司 [10] - MDI寡头垄断，行业供给格局有望向好，推荐关注万华化学等企业 [12] 化工价格周度跟踪 - 涨幅前五：甲乙酮（丁酮，华东）（13.55%）、TDI（华东）（6.73%）等 [13] - 跌幅前五：液氯（华东）（-178.57%）、甲醇（华东）（-11.49%）等 [13] - 周价差涨幅前五：顺酐法BDO（143.81%）、PET（96.84%）等 [13] - 周价差跌幅前五：甲醇（-84.54%）、PTA（-65.72%）等 [13] 化工供给侧跟踪 - 本周行业内159家企业产能状况受影响，新增检修9家，重启3家 [14] 根据相关目录分别进行总结 本周行业回顾 化工板块市场表现 - 本周化工板块涨跌幅排名第16位，涨跌幅0.80%，上涨板块前三为钢铁（5.06%）、建筑材料（3.96%）、银行（3.77%），涨幅后三为计算机（-1.28%）、非银金融（-0.72%）、美容护理（-0.55%） [22] - 化工细分板块涨跌个数为23、8个，上涨排名前三为食品及饲料添加剂（3.00%）、油气及炼化工程（2.14%）、涤纶（2.11%），涨幅倒三为其他塑料制品（-1.08%）、纺织化学制品（-0.83%）、民爆制品（-0.70%） [23] 化工个股涨跌情况 - 本周涨幅前三公司为再升科技（37.13%）、凯美特气（27.46%）、宏和科技（23.89%），涨幅前十公司中6家属玻纤制造，2家属其他化学制品等 [28] - 本周跌幅前三公司为天晟新材（-15.80%）、锦鸡股份（-15.34%）、新亚强（-14.41%），跌幅前十公司中4家属其他化学制品，2家属纺织化学制品等 [31] 行业重要动态 - 2025年7月2日，国家卫健委批准D - 阿洛酮糖作为新食品原料，具有三重里程碑意义 [36] - 近期聚酯瓶片企业陆续减产，涉及产能约336万吨，约占总产能15.7%，7月市场货源量或缩减 [36] - 7月2日，美政府取消对中国乙烷出口限制，预计7月出口量恢复至约24万桶/日 [37] - 7月4日，中国证监会同意郑商所丙烯期货和期权注册 [37] 行业产品涨跌情况 - 本周重点化工产品上涨17个，下跌49个，持平33个 [40] - 涨幅前五：甲乙酮（丁酮，华东）（13.55%）、TDI（华东）（6.73%）等 [40] - 跌幅前五：液氯（华东）（-178.57%）、甲醇（华东）（-11.49%）等 [40] - 周价差涨幅前五：顺酐法BDO（143.81%）、PET（96.84%）等 [42] - 周价差跌幅前五：甲醇（-84.54%）、PTA（-65.72%）等 [43] 行业供给侧跟踪 - 新增9家企业检修，3家企业装置重启，159家企业产能状况受影响 [46] 石油石化重点行业跟踪 石油 - 展示国际原油价格、石脑油价格及价差等相关图表 [55] 天然气 - 展示NYMEX天然气(期货)、中国LNG出厂价格全国指数等相关图表 [69] 油服 - 展示美国钻机数量、全球钻机数量等相关图表 [76] 基础化工重点行业追踪 磷肥及磷化工 - 展示磷肥MAP价格及价差、磷肥DAP价格及价差等相关图表 [87] 聚氨酯 - 展示纯MDI价格及价差、聚合MDI价格及价差等相关图表 [102] 氟化工 - 展示制冷剂R32价格及价差、制冷剂R125价格及价差等相关图表 [104] 煤化工 - 展示气头尿素价格及价差、煤头硝酸铵价格及价差等相关图表 [107] 化纤 - 展示PTA价格及价差、氨纶40D价格及价差等相关图表 [109] 农药 - 展示草甘膦价格及与甘氨酸价差、草铵膦、百草枯价格等相关图表 [113] 氯碱 - 展示烧碱价格及价差、电石法PVC价格及价差等相关图表 [117] 橡塑 - 展示聚乙烯、聚丙烯价格、顺丁橡胶价格及价差等相关图表 [127] 硅化工 - 展示有机硅DMC价格及价差、金属硅价格等相关图表 [135] 钛白粉 - 展示钛白粉价格及价差、钛精矿价格等相关图表 [141]