芒果超媒核心事件与业绩 - 旗下综艺《再见爱人5》因嘉宾邓莎丈夫路行被曝行贿近千万元而推迟播出，该节目由美团买药独家冠名 [1][2] - 公司上半年营收同比下滑14.31%至59.64亿元，归母净利润同比下滑28.31%至7.63亿元，广告收入同比下滑7.79%至15.87亿元 [3] - 公司期待通过《再见爱人5》提振业绩，该系列为爆款综艺，其第四季曾推动芒果TV会员业务收入在2024年末同比增长19.3%至51.48亿元 [3] - 公司下半年业绩亮点或为多方合作综艺《声鸣远扬2025》，该节目集结了八大平台的制播矩阵 [4] - 10月23日公司股价报收29.41元/股，涨幅1.55% [6] 食品饮料行业公司动态 - 珠江啤酒第三季度营收18.75亿元，同比下降1.34%，但前三季度营收50.73亿元，同比增长3.81% [14] - 天润乳业前三季度净亏损1061.45万元，第三季度净利润同比下降77.6%，业绩变动系淘汰低价值牛只及计提坏账准备 [15] - 劲仔食品第三季度净利润6083.35万元，同比下降14.77% [16] - 仲景食品第三季度归母净利润5331.73万元，同比增长9.1% [17] - 双塔食品第三季度归母净利润亏损1991.88万元，营收同比下降33.66% [18] - 贵州习酒发布声明，不对开瓶酒、开盖酒等违规产品承担质量保证责任 [19] - 奶酪品牌酪神世家已向法院递交破产清算申请 [20] - 五粮液在多地召开经销商联谊会，强调将严查低价货并加大补贴力度 [21] - 喜力发布未来五年战略目标，计划在2030年前实现中个位数有机净收入增长 [22] - 菲仕兰与Milcobel的拟议合并获欧盟批准 [23] - 光明如实在山姆会员店上新"高蛋白希腊发酵乳"，售价53.9元/10杯 [23] 餐饮行业动态 - 北京市前三季度餐饮收入1010.0亿元，同比下降3.7%，其中9月收入101.7亿元，同比下降4.3% [9] - 海底捞旗下首家寿司品牌"如鮨寿司"全国首店在杭州开业，周末单日平均接待800至1000人，翻台率可达8轮 [26] - 霸王茶姬联合创始人表示公司仍坚持高端品牌战略，东南亚是扩张重点 [26] - 联合利华饮食策划报告显示餐饮客单价下降趋势放缓，主动降价的连锁品牌占比大幅下降 [27] - 茶百道推出"蛋糕奶茶"系列新品，售价14-16元/杯 [28] - 日本拉面品牌"町田商店"登陆中国上海，定价36元，计划新增约30家门店 [29] - 麦当劳与梅赛德斯-奔驰联动上新，并在全国设置6家联名旗舰店 [30] 电商零售与物流 - 抖音电商专项治理玉石翡翠虚假宣传，今年以来处置违规达人1.26万人，日均拦截违规商品5万件 [34] - 近20家服饰品牌包括七匹狼、斯凯奇等入驻美团闪购 [35] - 美团副总裁称其无人机配送商业订单已超67万单 [36] - 商务部数据显示1-9月全国网上零售额增长9.8%，即时电商销售额增长24.3% [37] - 沃尔玛全球副总裁表示公司高度重视中国市场 [38][39] - 国家邮政局数据显示1-9月邮政行业业务收入13136.3亿元，同比增长7.7% [40] - 无人配送解决方案提供商新石器完成逾6亿美元D轮融资 [41] 其他消费行业 - 运动服饰公司太平鸟第三季度净利润亏损4945.26万元，营收同比下降5.54% [42] - 首都国际机场冬航季日均计划航班1243班，其中国内1023班 [43] - 海航航空集团冬春航季将新开、加密超630条航线，日均计划航班量超2000班 [44] - 丸美生物回应子品牌春纪关闭天猫店，称此为战略收缩的正常调整 [45] - 联合利华第三季度销售额147亿欧元，同比下滑3.5%，但中国市场基础销售额重回增长 [46] - 阿里巴巴开启夸克AI眼镜预售，售价4699元人民币 [47] - 机构报告显示iPhone 17系列在中国和美国开售头10天销量较iPhone 16系列增长14% [48]

中国飞鹤运营与市场表现 - 公司推出多款“新一代更适合”新品，包括启萃、迹萃等，称其进一步复刻母乳营养生态和鲜活生态[1] - 新品配方注册批件于9月30日寄出，显示公司推出新品急切[2] - 公司“星妈会”会员已超8500万，近期将通过该平台免费开放根据中国宝宝特点设计的发育自测工具[2] - 上半年公司营收同比下滑9.36%至91.51亿元，主动降低奶粉渠道库存是诱因之一[3] - 分产品看，超高端奶粉营收61.9亿元同比下滑13%，高端奶粉营收16.9亿元同比下滑14%，普通奶粉营收3.3亿元同比增长3%，成人奶粉营收2.9亿元同比下滑4%[3] - 公司在婴配粉市场已实现连续6年全国销量第一[4] - 公司在奶源、研发、生产工艺上具有相对优势[6] 婴配粉行业竞争格局 - 二季度婴配粉市场在回暖但增速减缓，头部品牌格局稳定但内部竞争加剧[3] - 伊利、纽迪希亚、菲仕兰等头部厂商持续扩张，a2等中腰部品牌也展现良好增长势能[3] - 飞鹤在婴配粉市场面临压力，份额在同比与环比均出现下滑[3] - 2024年中国结婚登记对数下降超20%，预示新生儿数量大概率减少，市场增长动力相对脆弱[4] 食品饮料行业动态 - 贵州茅台对渠道商电子银行承兑汇票使用规则进行调整，使用范围明确为除飞天茅台外的其他系列产品，承兑期限最长可达6个月[15] - 恒天然投资7500万新西兰元（约3亿元人民币）扩建新西兰Clandeboye工厂黄油产能，新建生产线将使年产能提升至5万吨[16] - 徐福记发布2026新春年糖战略，将继续升级“发亿颗糖送福”新年糖花车巡游活动[17] - 康师傅与疯狂动物城联名推出“康师傅冻冻茶冰红茶味果冻”新品，售价为456g*12瓶/59.9元[18] - 东鹏特饮天津西青生产基地即将投产，项目投资6亿元，年产维生素功能饮料10亿瓶，产值预计突破10亿元[19] - 可口可乐10月起分阶段在美国推出玻璃瓶装甘蔗糖可乐[20] - 承德露露第三季度营业收入5.72亿元同比增长8.91%，归母净利润1.25亿元同比下降0.28%[21] 餐饮行业动态 - 全聚德第三季度营业收入3.29亿元同比下降17.30%，归母净利润1379.1万元同比下降66.46%[22] - 锅圈香港运营中心在香港中环亮相，将统筹推进全球化战略[23] - 蜜雪冰城推出“买任意饮品送雪王画纸”活动，活动时间至11月2日[24] - 星巴克与中国东方航空携手推出“云南咖啡主题航班”并实现首航[25] 电商零售行业动态 - 山姆会员商店张家港店开业，这是苏州第四家山姆，也是其在全国县级市开出的第三家门店[26] - 奥乐齐与金鹰国际集团达成战略合作，将入驻金鹰旗下南京仙林店等，首批合作项目将于2026年1月开业[27] - 抖音电商启动秋冬服饰治理专项，重点整治羽绒服材质造假和虚标充绒量等行为，已处置100+款违规商品，处罚300+名涉嫌违规达人[28] - 胖东来创始人于东来发文称，收费进行个人交流，50万元三小时，每月最多一次[29] 物流货运行业动态 - 菜鸟供应链将参与淘宝闪购业务，提供小时达服务，已在上海、杭州、南京等城市部分区域开始服务[29] - 菜鸟2025年第三季度拉美全链路产品日均单量实现三位数环比增长，巴西、墨西哥等人口大国增长显著[30] - 顺丰香港与中国邮政香港合作优化跨境个人物品寄递，提供包裹送递及清关一站式服务[31] - 港珠澳大桥开通近七年，进出口总值累计达1.24万亿元，月均进出口值从开通初期41亿元跃升至今年超254亿元，增长超5倍[32][33] 运动服饰行业动态 - 鸿星尔克正式入驻美团闪购，预计至年底约4000家线下门店接入平台，覆盖全国绝大多数城市[34] - lululemon携手品牌大使李宇春焕新冬日羽绒外套系列[35] - 阿迪达斯第三季度初步业绩显示，品牌全球营收66.3亿欧元，在货币中性下同比增长12%，营业利润7.36亿欧元，营业利润率11.1%[36] 旅游出行行业动态 - 2025年9月民航全行业完成旅客运输量6266.7万人次，同比增长4.6%[37] - 新加坡樟宜机场三季度接待乘客量1730万人次，同比增3.1%，中国仍为最大客源市场且增长9.7%[38] - 南方航空“一刻登机”服务新增7条航线，日均新增58班次[39] - 飞猪双11开卖24小时，近300个商家成交额较去年翻倍，出境游目的地商品成交额超过去年双11全程[40] 文娱与消费电子行业动态 - 博纳影业股东东阳阿里持股比例由6.1787%降至5.0000%，不再为持股5%以上股东[42][43] - 横店影视第三季度营收5.22亿元同比增长15.90%，净利润383.93万元[44] - 华纳兄弟探索公司考虑潜在出售，已收到多方收购意向[45] - 奈飞第三季度营收115.1亿美元同比增长17.2%，每股收益5.87美元不及预期的6.87美元[46] - 华为鸿蒙5终端设备数量突破2300万台[47] - 苹果折叠屏iPad项目遇阻，原计划2028年推出，或推迟至2029年或更晚，售价预计约3000美元[48]

核心观点 - 报告认为中国资产将重启“黄金时代”，其核心驱动力在于美联储重启降息将促使跨境资本和国民财富加速回流，结合中国制造业的出口竞争优势，将驱动A股盈利和现金流修复，制造与消费类资产将迎来“冰火转换” [1] - 当前A股市场的风格切换被视为制造/消费类资产行情启动的前兆 [1] 中国资产“黄金时代”的基础：制造业出口竞争优势 - 中国制造业通过过去几年的高度“内卷”夯实了全球竞争优势，使其能够抵御外部冲击（如2025年关税冲击），并持续扩张对外净出口规模，积累国民财富 [2] - 制造业出口扩张将带来人民币汇率的长期升值趋势，而美联储重启降息将强化这一趋势，驱动跨境资本和滞留在海外的国民财富回流，从而修复中国居民的消费能力和意愿 [2][13] - 2018年中国进入工业化成熟期后，制造业强劲的净出口能力已使居民收入明显扩张，为2019年开始的“核心资产牛”奠定了基础 [9][13] 中国资产“黄金时代”的路径：A股盈利和现金流修复 - 在2018年之后的工业化成熟期，出口扩张和消费升级已取代投资CAPEX，成为A股盈利修复的主要驱动力，路径为：制造业全球竞争优势→出口扩张积累国民财富→居民消费升级→A股盈利和现金流修复 [3][21] - 出口和消费的扩张能够夯实A股的盈利底，在改善阶段，制造业部门的现金流往往能得到修复，当前制造业的CAPEX“反内卷”政策有助于强化现金流修复动能 [21][27] 中国资产“黄金时代”的拓展：美联储“大放水” - 类比2020年疫情导致美股危机后美联储“大放水”加速跨境资本回流，并系统性重估中国高端制造、消费及大宗商品资产的情景，报告认为当前美国处于债务周期顶点，最终大概率走向“大放水”，将加速资本回流并重估中国优势资产 [4][27] - 即便明年美联储未实施“大放水”，当前其重启降息已开始驱动跨境资本加速回流中国，这将推动国内各类要素价格走向通胀，中国资产同样将回归“黄金时代” [4][28] 行业配置建议：【有/新/高】组合 - 行业配置建议聚焦“有新高”组合，以布局中国资产的“黄金时代” [5][30] - 【有】色金属：包括金、银、铜，逻辑在于全球再工业化+去美元化 [5][30] - 【新】消费：包括零食、宠物、美护、旅游出行，逻辑在于国民财富回流改善居民边际消费倾向 [5][30] - 【高】端制造：包括新能源、化工、医疗器械、工程机械以及国产算力链，逻辑在于跨境资本回流背景下的出口优势及自主可控 [5][30] 市场复盘及展望 - 本周（截至2025年10月19日）A股主要指数普遍下跌：万得全A下跌3.45%，上证指数下跌1.47%，沪深300下跌2.22%，中证500下跌5.17%，创业板指下跌5.71%，科创50下跌6.16% [33] - 市场风格呈现分化，大盘价值上涨2.08%，而大盘成长下跌3.90%，小盘价值下跌3.89%，小盘成长下跌5.82% [34] - 大类行业中，资源类（上涨5.13%）与金融服务（上涨4.55%）表现靠前；TMT（下跌5.86%）与可选消费（下跌3.29%）表现靠后 [35] - 一级行业中，银行（上涨4.89%）、煤炭（上涨4.17%）、食品饮料（上涨0.86%）涨幅居前；电子（下跌7.14%）、传媒（下跌6.27%）、汽车（下跌5.99%）跌幅居前 [36] - 境外市场方面，标普500上涨1.70%，恒生指数下跌3.97% [37] - 大宗商品方面，COMEX黄金上涨6.69%，COMEX白银上涨7.15% [38] - 中国十年期国债收益率为1.82%，较上周下降2.14个基点 [39]

政策核心内容 - 财政部与商务部计划在全国遴选约50个地市级及以上城市开展为期两年的消费新业态新模式新场景试点 [1] - 中央财政将根据城市规模提供资金补助，超大特大城市最高可获得4亿元/城，大城市为3亿元/城，其他城市为2亿元/城 [2] - 补助资金分两批下达，首批于试点启动第一年下达，剩余资金根据绩效评价结果拨付 [2] 试点城市遴选标准与支持重点 - 申报城市覆盖直辖市、计划单列市、省会城市及地级市，最终筛选约50个 [2] - 遴选重点向人口基数大、带动作用强、发展潜力好的超大特大城市倾斜 [2] - 评审重点考察城市统一大市场建设情况、营商环境、促消费工作基础、数据治理能力、消费市场发展潜力及政策环境 [7] 重点支持方向一：健全首发经济服务体系 - 支持打造首发中心、首发经济集聚区及多层次的新品发布平台载体 [3] - 支持国内外品牌开设高能级首店、旗舰店、概念店，并推动其向总店、总部提升发展 [3] - 支持在时尚服饰、消费电子、美妆、潮玩、家居、汽车、智能终端、运动潮品及服务消费领域举办具有创新性、引领性的首发首秀首展活动 [3] 重点支持方向二：创新多元化服务消费场景 - 推动形成服务消费集聚区，支持商圈、文旅区、商超及废旧工业厂区向多元消费场景升级 [3] - 拓展文化时尚、健康体育、艺术展览、主题社交、休闲娱乐等服务消费功能，推动重点赛事及演出进商圈、街区、景区 [3] - 发展夜间经济，打造夜间文化和旅游消费集聚区，支持外贸优品展销中心、特色购物中心及商业街优化升级 [3] 重点支持方向三：优质消费资源与知名IP跨界联名 - 支持围绕本地特色文化，联动国潮动漫影视IP及文博、非遗、历史文化名城等资源，推出综合性消费场景 [4] - 支持老字号企业及新消费品牌企业开设新店、旗舰店，开发“老牌新品”与“国货潮品” [4] 政策预期目标与影响 - 政策旨在通过供给侧创新满足人民群众品质化、差异化的美好生活需要 [5] - 通过培育消费新业态新模式新场景，强化示范引领，提升消费领域创新活力并推广典型经验 [5] - 试点将促进零售、餐饮住宿、文化娱乐、旅游出行、体育休闲、健康、家政等生活性服务业扩容升级，创造更多就业岗位，发挥服务业就业吸纳器作用 [5] 资金使用规范 - 补助资金不得用于新建扩建基础设施、支付罚款、赞助、偿还债务、人员经费及明令禁止的支出项目 [7] - 禁止弄虚作假骗取、套取补助资金 [7]

FILA与安踏集团战略动向 - FILA续约中国网球公开赛并升级为独家官方运动鞋服赞助商，同时签约中国男子网球单打排名榜首的布云朝克特为首位网球代言人 [1] - 安踏集团2025年上半年营收同比增长14.3%至385.44亿元，但归母净利润同比下滑8.9%至70.31亿元，若剔除特定权益摊薄影响则同比增长14.5% [2] - 集团毛利率同比下滑0.7个百分点至63.4%，其中FILA品牌毛利率同比下滑2.2个百分点至68.0%，主要受线上折扣变化及产品结构主动调整影响 [2] 运动服饰行业竞争格局 - 耐克2025财年下半年大中华区营收同比下滑18.7%至32.09亿美元（约合人民币230亿元） [1] - 李宁2025年上半年营收同比增长3.3%至148.2亿元，但归母净利润同比下降11.0%至17.4亿元 [1] - 中国网球市场规模预计2024年达367.5亿元，参与人数达2518万人，较2021年增长551万人 [3] 消费品牌资本运作与战略调整 - 五芳斋拟发行H股并在香港联交所上市，2025年中期实现收入15.92亿元，归母净利润1.95亿元 [13] - 光明乳业子公司新莱特拟以1.7亿美元（约12.1亿元人民币）出售新西兰北岛资产，因该工厂产能利用率不足导致大额亏损 [12] - 东鹏饮料在江苏成立全资营销公司，注册资本1000万元人民币 [11] - 费列罗集团已完成对家乐氏北美公司的收购，后者现为其全资子公司 [14] 餐饮与零售市场动态 - 西贝餐饮集团正推进9项整改措施，包括更换非转基因油、将儿童餐等改为门店现制，创始人贾国龙清空主要社交账号内容，其抖音视频提及公司年营收62亿元 [15][16][17] - 古茗科技集团注册资本由3.6亿人民币增至4.32亿人民币，同时部分高管发生变更 [18] - 钱大妈农产品有限公司营收总额超136.32亿元，位列2025广东省民营企业100强第94位 [22] 电商物流与旅游出行数据 - 抖音商城中秋大促期间GMV同比增长68%，搜索GMV同比增长65% [21] - 2025年上半年国内居民出游32.85亿人次，总旅游花费达3.15万亿元 [28] - 滴滴海外出行服务新上线澳大利亚、新西兰、埃及，目前已覆盖12个国家超1000座城市，暑期用户需求较暑期前增长超50% [29] 文娱与科技公司发展 - 光线传媒正积极探索微短剧领域并已筹划投资组建相关公司 [33] - 极米科技已向香港联交所递交H股发行及上市的申请并刊发申请资料 [33] - 哔哩哔哩关联公司在浙江成立桐绘文化传播公司，注册资本1000万元人民币 [35]

光明乳业业绩表现 - 2025年上半年营收124.7亿元同比下滑1.9% 归母净利润2.2亿元同比下滑22.5% [1] - 液态奶营收66.1亿元同比下滑8.6% 其他乳制品营收44.5亿元同比增长8.8% 牧业产品营收5.2亿元同比下滑13.8% [1] - 上海地区营收34.9亿元同比下滑6.9% 外地营收49.9亿元同比下滑1.5% 境外营收39.4亿元同比增长1.9% [1] 乳制品行业动态 - 2025年6月乳品全渠道销售额同比下滑9.6% 蒙牛上半年营收415.7亿元同比下滑6.9% 伊利液体乳收入361.3亿元同比下滑2.1% [3] - 新乳业上半年营收55.26亿元同比增长3.01% 华东区域营收30.66亿元同比增长1.52% [3][4] - 恒天然2025财年大中华区商品销售收入79.64亿新西兰元同比增长25.04% [15] 企业战略举措 - 光明乳业通过新品推出、渠道拓展和品牌联动巩固上海市场 [5] - 海天味业员工持股计划使用1.84亿元激励基金 受让价36.87元/股 考核2026年净利润复合增长率不低于11% [14] - 星巴克关闭北美1%直营门店 裁减900个非零售职位 重组成本约10亿美元 [19][20][21] 食品饮料行业要闻 - 千禾味业经销商超3300家 覆盖全国2800个县级行政区 [13] - 中国披萨市场规模2024年达480亿元 预计2027年达771亿元 年均复合增速15.5% [18] - 国家发布32项食品安全国家标准 市场监管总局征求食品召回新规意见 [16] 科技与零售发展 - 小米17系列手机起售价4499元 [28] - 淘宝10月12日下线小时达服务 推出闪购服务替代 [22] - 阿里国际站物流中心仓日均处理超10000单 覆盖义乌广州深圳产业带 [24] 文娱与出行趋势 - 国庆中秋假期铁路发售车票7000万张 滴滴异地打车需求预计上涨51% [26][27][28] - 爱奇艺乐园第三站落地北京王府井 [30] - 生数科技发布图生视频大模型Vidu Q2 [31]

雀巢高管访华与业绩 - 雀巢全球董事会成员及高管团队访华，包括即将于10月1日出任董事会主席的帕博睿和9月1日上任的首席执行官费耐睿，由现任主席保罗·薄凯带领进行交接 [2] - 雀巢集团董事会全体成员访华计划筹划多时，虽经历原首席执行官傅乐宏被罢免等变故但未取消，显示对中国市场的高度重视 [3] - 公司表态中国超大规模市场体量对雀巢集团发展有强大驱动力，中国是雀巢全球第二大单一国家市场 [4] - 据雀巢2024年年报，大中华大区去年有机增长率2.1%，销售额约50亿瑞士法郎（约合人民币408.69亿元），加入雀巢健康科学和雀巢奈斯派索两大总部直管业务后销售额折合人民币约445亿元 [4] - 2024年上半年雀巢大中华区销售额为24.7亿瑞士法郎（约合人民币223亿元），较上年同期的26.39亿瑞士法郎（约合人民币238亿元）同比下滑6.4% [5] - 同期雀巢美国销售额同比降幅1.58%，法国降幅3.8%，英国市场增长0.65%，均优于大中华区表现 [5] - 上半年雀巢整体营收442.28亿瑞士法郎（约合人民币3985亿元）同比下降1.8%，净利润50.65亿瑞士法郎（约合人民币456亿元）同比下降10.3% [6] - 公司自7月1日起由马凯思接替张西强出任雀巢大中华区CEO，中国高管团队亦在逐步调整 [7] 食品饮料行业动态 - 娃哈哈旗下"娃小宗"被指定年销售目标300亿元，接近娃哈哈品牌一年实际销售规模近八成 [12] - 绝味食品披露投资者交流纪要，称公司经营活动正常开展，将推动追溯调整相关财报并加强内控流程建设 [13] - 约旦巧克力公司Chocolate Lake正寻求战略投资者，估值目标达8亿美元，已引起私募股权和战略投资者兴趣 [14] - 万辰集团向香港联合交易所递交主板上市申请 [14] 餐饮行业动态 - 沪上阿姨推出"五黑慢养拿铁"新品，选取黄精、黑米等药食同源原料，主打养生概念 [15] - 白象食品宣布王一博担任品牌代言人，主推香菜面产品 [16] - 挪瓦咖啡全球门店数量超7000家，覆盖超300座城市及海外东南亚、澳大利亚等地 [17] 电商零售行业动态 - 盒马旗下平价社区超市"超盒算NB"将进入广州、合肥等市场，截至8月底整体门店数已接近300家 [18] - 美团旗下小象超市安徽省首店于蜀山区正式开业 [19] - 高德宣布免一年餐饮商家入驻年费并提供流量补贴等措施，9月23日单日新入驻餐饮商家数环比暴涨631% [20] - 美团闪购发起成立即时零售行业首个果切品牌联盟，联合十余家品牌发布"安心果切"服务计划 [21] - 过去一年抖音电商GMV同比增长34%，其中货架电商GMV同比增长49% [22] - 亚马逊计划关闭其在英国的全部19家生鲜超市，其中五家将改造成全食超市 [23] 消费电子行业动态 - 华为推出多款穿戴音频新品，包括HUAWEI WATCH GT 6系列、HUAWEI FreeClip 2耳夹耳机等，售价从1488元起 [24] 物流行业动态 - 申通快递投资成立申纬智联（常州）科技有限公司，注册资本5000万元，经营范围含物联网技术服务等 [25] - 海南物流集团（三亚）有限公司成立，注册资本1亿人民币，由海南省物流集团有限公司全资持股 [26] - DHL宣布将在未来数周内恢复美国包裹运输服务，此前发往美国的国际包裹量暴跌81% [27] - 《中国（二连浩特）跨境电子商务综合试验区实施方案》正式印发，推动跨境电商支撑体系建设 [28] 旅游出行行业动态 - 1—8月份全国铁路完成旅客发送量31.96亿人，同比增长6.7%；完成旅客周转量11674.42亿人公里，同比增长3.1% [29] - 1—8月份全国铁路完成货运发送量34.67亿吨，同比增长2.6%，其中8月份发送货物4.57亿吨，同比增长5.6% [29] - 1—8月份全国铁路固定资产投资完成5041亿元，同比增长5.6% [29] - 受台风"桦加沙"影响，广西沿海铁路动车自9月24日起全部停运 [30] 美妆个护行业动态 - 受美国关税政策影响，法国化妆品行业面临出口受阻、成本攀升和产业链重组压力 [31] - 欧莱雅正考虑收购阿玛尼旗下的美妆业务，交易尚在初步讨论阶段 [32] 文娱行业动态 - 迪士尼宣布从10月21日起提高Disney+订阅价格，带广告套餐月费涨至11.99美元，无广告高级套餐月费上涨3美元 [33] 消费人事动态 - 匡威任命Chavon Webster为全球鞋类和设计副总裁，其此前在耐克担任女子运动和训练鞋类高级总监等职 [34][35] - 今年七月匡威任命在耐克工作21年的资深人士亚伦·凯恩为首席执行官 [35]

旅游出行板块股价表现 - 板块盘中大幅下探 云南旅游和曲江文旅跌停 桂林旅游 西藏旅游 西安旅游 华天酒店等跌超8% [1] - 云南旅游此前连续4个交易日涨停 [1] - 曲江文旅此前3日收获两个涨停板 [1] 云南旅游经营与战略动态 - 全资子公司文旅科技与浙江人形机器人创新中心签署战略合作协议 推动机器人产品在文旅场景落地应用 [1] - 公司明确尚不具备机器人整机设计或生产能力 [1] - 合作尚处前期阶段 预计对当期损益无重大影响 后期落地推进存在不确定性 [1] - 2025年半年度营业收入1.17亿元 同比下降61.22% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-9691.99万元 同比下降110.85% [1] 曲江文旅经营状况说明 - 公司提示目前生产经营活动正常 未发生重大变化 [1] - 自查未发现可能对股价产生影响的媒体报道或市场传闻 [1]

Keep财务业绩 - 2025年上半年营收同比下滑20.8%至8.21亿元 实现非国际财报准则下经调整净利润1034.7万元 去年同期亏损1.6亿元 [1] - 自有品牌运动产品收入同比下滑20.9%至4亿元 线上会员及付费内容收入同比减少22.9%至3.4亿元 广告及其他收入同比减少11.0%至8800万元 [2] - 整体成本同比减少29.9%至3.9亿元 毛利率同比提升6.2个百分点至52.2% 营销费用同比下降30.9% 研发费用同比下降17% [3] 消费品行业动态 - 恒天然以38.45亿新西兰元向法国兰特黎斯出售全球消费品牌及相关业务 预计2026年上半年完成交易 [10] - 益海嘉里金龙鱼与Costco达成全球性战略合作 金龙鱼1:1:1调和油已入驻中国Costco [11] - 内蒙古伊利收购内蒙古伊顺供应链管理有限公司股权案获无条件批准 [12] 食品饮料企业财报 - 今世缘2025年上半年营收69.5亿元同比下降4.84% 净利润22.29亿元同比下降9.46% [13] - 恒顺醋业2025年上半年营收11.25亿元同比增长12.03% 净利润1.11亿元同比增长18.07% [14] - 乖宝宠物2025年上半年营收32.21亿元同比增长32.72% 净利润3.78亿元同比增长22.55% [30] 餐饮行业动态 - 海底捞2025年上半年营收207.03亿元同比下滑3.7% 净利润17.55亿元同比下滑13.7% [20] - 库迪咖啡管理总部落户横琴 注册资本1亿美元 未来总部人员规模将突破1000人 [21] - 麦当劳中国与万科旗下印力达成战略合作 今年计划新开餐厅1000家 [23] 新产品与市场拓展 - 茅台1935高端款开启预售 500ml定价998元 [17] - 飞鹤推出Supernova奶油奶酪即食奶酪新品 [18] - 三得利推出日本国产葡萄酒新品 750毫升装零售价约1320日元 [19] 行业投资与布局 - 挪威三文鱼巨头EFC公司中国总部落户广州南沙 预计引进资金5000万元人民币 [15] - 可口可乐考虑出售旗下英国咖啡连锁店Costa 已聘请投行评估选项 [16] - 幸运咖海外首店落地马来西亚 开业当天售出近2000杯产品 [22] 物流与电商服务 - 嘉诚国际中标知名跨境电商平台华东区域智慧仓运营服务项目 预计净利润可达上年度审计净利润10%以上 [25] - 饿了么将城市骑士社保补贴范围扩展至全国 养老保险和医疗保险补贴比例最高至100% [24] 旅游与文化娱乐 - 宇通客车2025年上半年营收161.29亿元同比下滑1.26% 净利润19.36亿元同比增长15.64% [26] - 上海迪士尼10月中旬起调整票价结构 在475元至799元区间增加更多中间票价等级 [27] - 国家新闻出版署8月共批准7款进口网络游戏 [29]

长视频行业收缩 - 爱奇艺二季度营收同比下滑11%至66.28亿元 净亏损1.337亿元[1] - 爱奇艺会员收入同比下降9%至40.9亿元 广告收入同比下降13%至12.7亿元[1] - 腾讯视频付费会员数1.14亿 同比环比均减少300万[4] - 长视频观众近两三年严重流失[5] - 爱奇艺内容成本同比缩减8%至37.8亿元[2] 影视行业政策支持 - 广电总局实施《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》[6] - 古装剧黄金时段播出限额从15%提升至30%[7] - 推行系列剧边审边播、边改边播新机制[8] 食品饮料动态 - 农夫山泉以110.9亿美元品牌价值首进全球软饮料品牌前三 同比增长33.6%[16] - 茅台上线淘宝闪购 超1000家门店提供30分钟送达服务[17] - 天味食品筹划赴港上市[15] - 康师傅冰红茶推出鸭屎香柠檬茶新品[18] - 蒙牛推出新养道功能牛奶系列[19] 餐饮行业动向 - 百福控股上半年收入1.90亿元同比下降22% 净亏损收窄至3286万元[20] - 萨莉亚在马来西亚设子公司 注册资本3亿日元[21] - 星巴克为北美受薪员工加薪2%[22] - 霸王茶姬在1350家门店推行外包打烊服务 覆盖全国1/5门店[23] - 汉堡王与火影忍者推出联名活动[24] 零售物流表现 - 中通快递二季度净利润19.38亿元同比下降25.8%[27] - 美团国际外卖品牌Keeta登陆卡塔尔市场[26] - SHEIN与汉莎货运航空合作推进可持续航空燃料方案[28][29] 消费品企业业绩 - 老铺黄金上半年净利润22.68亿元同比增长285.8%[29] - 黄子韬卫生巾公司在金华成立新公司 注册资本1000万元[29] 文娱产业进展 - 泡泡玛特海外门店达140家 预计年底增至200家[30] - 游戏科学新作《黑神话：钟馗》进入开发阶段[31] - 高铁奶茶日均销量超6000杯[30]