1月A股市场表现 - 1月A股市场整体呈现冲高后窄幅震荡的走势 [1] - 沪指累计涨3.76%，深证成指累计涨5.03%，创业板指累计涨4.47% [1] 券商2月金股汇总 - 近10家券商公布了2月月度投资组合，涉及金融、有色、材料等多个领域 [1] - 光大证券推荐海康威视、紫金矿业、翔宇医疗、中际旭创、中国人寿、安培龙、杰瑞股份、万华化学、中国石油 [2] - 国金证券推荐云铝股份、上峰水泥、中国中免、华锡有色、蓝特光学、应流股份 [2] - 华泰证券推荐中国巨石、中科飞测、紫金矿业、中国平安、中际旭创、思源电气 [2] - 开源证券推荐潮宏基、甘源食品、华秦科技、巨化股份、中微公司、药明康德、奥来德、光环新网、洛阳钼业 [2] - 平安证券推荐北京君正、北新建材、洛阳钼业、中国中免、中曼石油、海光信息、中国太保、金风科技、晶方科技、合合信息 [2] - 太平洋证券推荐恺英网络、英维克、中国太保、国科军工、万华化学、锦江航运、沪电股份、苏垦农发、小商品城 [2] - 中国银河证券推荐兆易创新、紫金矿业、儒竞科技、亚钾国际、招商银行、中国电信、麦格米特、华秦科技、能科科技 [2] - 中泰证券推荐万华化学、淮北矿业、岱美股份、华锐精密、泉阳泉、天宇股份、中国太保、中国东航、北新建材、荣信文化、宝钢股份、东鹏饮料、源杰科技、润泽科技、卫星化学、普莱柯、湖南裕能、三七互娱 [2] 最受关注个股 - 中国太保、紫金矿业、万华化学均获得3家券商的推荐 [4] - 中际旭创、北新建材、兆易创新、中国中免、应流股份、华秦科技、洛阳钼业获得2家券商的推荐 [4] - 兆易创新1月内涨幅最多，累计涨近47%，最新收盘价报314.88元 [4] - 中国中免1月内跌幅最大，累计跌超5%，最新收盘价报89.37元 [4] - 中国太保最新收盘价45.55元，总市值4093.97亿元，1月涨跌幅8.69% [5] - 紫金矿业最新收盘价40.14元，总市值10509.07亿元，1月涨跌幅16.45% [5] - 万华化学最新收盘价87.97元，总市值2753.88亿元，1月涨跌幅14.72% [5] 券商行业配置观点 - 多家券商认为春季躁动的持续时间可能拉长，春节后市场或将迎来一波新行情 [6] - 建议关注科技、消费、顺周期等方向 [6] - 申万宏源建议关注食品饮料、房地产作为潜在轮动方向 [7] - 申万宏源建议周期领域继续关注兼具Beta弹性与Alpha价值的优质标的 [7] - 申万宏源建议前期大涨的太空光伏、AI应用板块可依托催化信号布局，重点关注港股互联网方向 [7] - 光大证券建议结构上聚焦热点，把握成长与顺周期两条主线 [7] - 光大证券建议成长方向重点关注人形机器人、AI产业链、游戏、影视等 [7] - 光大证券建议顺周期方向关注资源品以及线下服务相关的领域 [7] - 中原证券建议配置上采取均衡偏成长策略 [8] - 中原证券建议中长期继续聚焦科技主线，关注电气设备、软件服务等方向 [8] - 中原证券建议关注原材料价格上涨带动的成本传导机会，以化工行业为重点 [8] - 中原证券建议布局受益于城市更新政策与稳增长逻辑的建筑建材板块 [8] - 中原证券建议配置具备防御属性的高股息资产，如煤炭等行业 [8] - 东海证券预计春季躁动的持续时间可能拉长 [8] - 东海证券建议2月关注坚持科技、内需以及反内卷的主线 [8] - 东海证券建议春节期间可提前布局部分服务消费板块，包括旅游、免税、餐饮等 [9] - 东海证券建议关注年报业绩快报披露期业绩改善可能超预期的板块，包括上游涨价的资源品、中游装备制造等 [10] - 东海证券建议关注顺周期行业中有历史盈利回归预期、此前长期资本开支收缩、涨价后需求弹性更大特征的板块，如化工等 [11]

市场行情展望 - 多家券商认为春季躁动的持续时间可能拉长，春节后市场或将迎来一波新的行情 [1][6] - 1月A股主要指数上涨，沪指累计涨3.76%，深证成指累计涨5.03%，创业板指累计涨4.47% [1] - 申万宏源认为春季行情趋势延续，但上行阻力逐步加大，市场进入板块轮动阶段 [7] 券商推荐个股汇总 - 近10家券商公布了2月月度投资组合，涉及金融、有色、材料等多个领域 [1] - 中国太保、紫金矿业、万华化学均获得3家券商的推荐 [4] - 中际旭创、北新建材、兆易创新、中国中免、应流股份、华秦科技、洛阳钼业获得2家券商的推荐 [4] - 兆易创新1月内涨幅最多，累计涨近47%，最新收盘价报314.88元 [4] - 中国中免1月内跌幅最大，累计跌超5%，最新收盘价报89.37元 [4] - 紫金矿业最新收盘价40.14元，总市值10509.07亿元，1月涨16.45% [5] - 万华化学最新收盘价87.97元，总市值2753.88亿元，1月涨14.72% [5] - 中国太保最新收盘价45.55元，总市值4093.97亿元，1月涨8.69% [5] 行业配置方向 - 多家券商建议关注科技、消费、顺周期等方向 [6] - 申万宏源建议关注食品饮料、房地产作为潜在轮动方向，周期领域关注兼具Beta弹性与Alpha价值的优质标的，前期大涨的太空光伏、AI应用板块可依托催化信号布局 [7] - 光大证券建议把握成长与顺周期两条主线，成长方向重点关注人形机器人、AI产业链、游戏、影视，顺周期方向关注资源品及线下服务领域 [7] - 中原证券建议采取均衡偏成长策略：聚焦科技主线如电气设备、软件服务；关注原材料价格上涨带动的化工行业机会；布局建筑建材板块；配置具备防御属性的高股息资产如煤炭 [8] - 东海证券建议2月关注四条主线：坚持科技、内需以及反内卷的主线；提前布局春节期间的服务消费板块如旅游、免税、餐饮；关注年报业绩可能超预期的板块如上游资源品、中游装备制造；关注顺周期行业中有历史盈利回归预期等特征的板块如化工 [8][9][10][11]

中国经济宏观表现与跨国企业信心 - 2025年中国国内生产总值首次跃上140万亿元人民币新台阶，比上年增长5.0% [2] - 多位跨国企业负责人认为，中国经济顶压前行、稳中有进、向新向优，展现出韧性、活力与确定性，增强了企业对中国市场的信心 [2] - 达索系统大中华区总裁认为，中国经济展现出强大韧性与结构升级动能，其意义远超单一增长数字，是中国市场作为全球“稳定之锚”和“创新之源”的印证 [3] - 罗克韦尔自动化中国总裁认为，在“顶压前行”背景下取得5.0%的增长，核心动力是坚持高质量发展，注重“质”的提升为跨国企业提供了稳定、可预期的发展环境 [3][4] - 康宁显示科技中国总裁表示，中国市场消费结构升级、制造业韧性增强、创新驱动能力提升，为高技术产业开辟新增长空间 [4] - 阿克苏诺贝尔中国区总裁表示，在全球经济复苏乏力背景下，中国经济成绩单彰显了强大韧性、战略定力和高质量发展的内生动力 [4] 跨国企业感知的市场机遇与投资布局 - 泰国天丝集团首席执行官指出，中国食品饮料市场机遇全方位、多层次叠加，拥有规模巨大的消费市场，韧性强、创新快、消费结构持续升级，健康意识提升催生高品质饮品需求，新消费场景加速涌现 [5] - 美敦力全球高级副总裁指出，中国创新呈现“快速、高效、智能”特征，医疗科技行业正从“快速跟随”迈向“突破性创新”新阶段 [5] - 美敦力在2025年10月于北京落地在华首个数字化医疗创新基地 [5] - 美敦力在中国是唯一同时设有两家创新中心、两期风险投资基金的市场，战略地位独一无二 [5] - 2025年，康宁宣布计划追加5亿美元投资中国市场，深化在光通信、汽车应用、显示科技等重点领域的制造与运营布局，并加码人工智能数据中心、半导体等新兴赛道 [6] - 康宁显示科技中国总裁表示，新型显示产业呈现“技术多元创新”与“应用场景爆发”并进态势，车载显示、智慧教学、医疗、半导体等应用场景持续拓展为材料技术创新带来更广阔空间 [6] - 阿克苏诺贝尔已在中国布局3家国家级绿色工厂、3家省市级绿色工厂和2家智能工厂 [6] - 阿克苏诺贝尔中国区总裁表示，中国推动发展新质生产力与公司“以创新驱动可持续”理念高度契合，在建材、航空、新能源汽车以及航运领域看到广阔市场机遇 [6] 跨国企业的本土化战略与未来规划 - 美敦力全球高级副总裁表示，把握中国市场机遇的关键在于“融入”，成为创新的参与者、发起者 [7] - 美敦力在2026年将站在“本土化3.0时代”新起点，以“中国为全球”为核心目标，加速全球创新在中国落地，并激发源自中国的创新走向全球 [7] - 泰国天丝集团首席执行官表示，在“十五五”规划开局之年，将持续加码在华投资，加快生产体系数字化、智能化升级，依托全国统一大市场优化资源配置 [7] - 达索系统过去一年持续加大在华布局，设立粤港澳大湾区运营总部，并在四川宜宾联合共建“中法电池数智加速实验室” [7] - 达索系统大中华区总裁表示，2026年将继续推动“技术深耕”与“生态共建”双轮驱动，重点围绕工业AI与虚拟孪生技术落地应用，拓展本土创新生态与行业合作 [8] - 罗克韦尔自动化中国总裁表示，将积极融入中国大市场，聚焦解决真实挑战，例如在城市更新领域探索智慧绿色立体停车等新模式，同时助力中国企业“走出去” [8]

文章核心观点 - 陕西省在“十四五”期间通过大力发展县域经济、民营经济、开放型经济、数字经济，推动经济实现从量变到质变的跃升，为“十五五”期间的追赶超越奠定了坚实基础 [1][2] 经济发展总量与基础 - 全省生产总值从2021年突破3万亿元，到2025年迈上3.65万亿元新台阶，年均增长5.2% [1] - 县域生产总值由2020年刚破1万亿元，增至2025年的1.7万多亿元，生产总值超200亿元的县数量翻一番 [1] - 2025年民营经济增加值占GDP的比重提升至50.3%，撑起“半边天” [1] 县域经济发展 - 以培育特色主导产业为关键推动县域经济增量提质，例如西安市鄠邑区依托汽车零部件产业园实现生产总值在“十四五”期间倍增 [1] - 镁合金、苹果、羊乳等一批特色产业带动县域经济总量整体跨越、质量系统跃升 [1] 民营经济发展 - 政策以优化提升营商环境为抓手，激发民营经济活力 [1] - 在陕西高新技术企业、规上工业企业中，民营企业的占比均超过了80% [1] - 例如陕西莱特光电材料股份有限公司的销售额、利润年均增长30%以上 [1] 开放型经济发展 - 2025年全省进出口总值突破5000亿元关口，增速居全国第二 [1] - 中欧班列（西安）2025年开行量突破6000列，领跑全国，服务2万多家企业，带动国内千亿级电子信息产业梯度转移 [1] - “十四五”期间，陕汽集团累计出口汽车23万多辆，较“十三五”期间增长360%，中国每出口5辆重卡就有1辆来自陕汽 [1] - 已有90多个国家和地区在陕设立外资企业8800多家，超过200家世界500强企业在陕投资 [1] - 半导体、汽车、光伏等外向型产业集群快速壮大 [1] 数字经济发展 - 以“数实”深度融合为主线，促进数字经济提档加速 [1] - 传感器与物联网、软件与信息服务等数字经济产业链群规模超千亿元 [1] - 西安、榆林、咸阳入选中小企业数字化转型试点城市 [1] - 加快西安国家新一代人工智能创新发展试验区建设，实施工业互联网创新发展工程 [2] 产业体系与新质生产力 - 研发投入强度保持西部第一，“十四五”期间有4.6万项科技成果转移转化 [1] - 重点产业链群实现“百亿提升、千亿跨越、万亿壮大” [1] - 战略性新兴产业增加值年均增长8%，新能源汽车、半导体等产业规模稳居全国第一梯队 [1] - 煤化工产业链条持续延伸，实现从一块煤到“一滴油”“一根丝”的裂变 [1] - 在新质生产力引领下，陕西特色现代化产业体系展现出崭新面貌 [1] 未来发展方向 - “十五五”期间，陕西将加速构建以县城为枢纽、以小城镇为节点的县域经济体系 [2] - 落实民营经济促进法，出台支持民营经济发展的新举措 [2] - 全面落实中国—中亚峰会涉陕成果，构建“四向拓展、全域开放”的通道和格局 [2]

1月券商金股组合表现回顾 - 1月券商金股组合整体表现亮眼，在36个万得券商金股组合中，有34个组合实现正收益，正收益组合占比超九成 [1] - 头部券商组合收益领先，国金证券、申万宏源、国信证券的金股指数1月累计收益分别达16.55%、15.31%和14.62%，位列前三 [2] - 另有平安证券、国海证券等8家券商的金股指数1月累计收益均突破10% [2] - 仅少数组合表现不及预期，财通证券与招商证券的金股指数1月分别累计下跌2.06%和0.60% [2] - 个股层面盈利效应充足，42家券商合计推荐的249只金股中，有165只上涨，上涨个股占比超六成 [2] - 多只金股涨幅显著，华龙证券推荐的卓易信息1月累计涨幅超98%，近乎翻倍 [3] - 国联民生证券推荐的宏景科技、国信证券推荐的圣晖集成1月累计涨幅分别超68%和61% [3] - 由太平洋、东莞证券等券商推荐的华峰测控、金安国纪等个股涨幅均超50% [3] 2月券商金股组合布局特征 - 截至1月30日，已有光大证券、国金证券等7家券商发布2月金股组合，共覆盖53只A股标的 [3] - 标的布局呈现核心集中、多点分散的特点，万华化学与紫金矿业均获3家券商共同推荐，成为共识度最高的核心标的 [3] - 另有中际旭创、中国太保、华秦科技3只标的获2家券商推荐 [4] - 其余48只标的均获得1家券商推荐 [4] - 行业集中度较高，前三大行业标的数量占比超六成 [4] - 信息技术行业以12只标的位居首位，覆盖半导体、人工智能、通信设备等领域 [4] - 工业行业与材料行业并列第二，均有11只标的入选，分别聚焦高端装备制造、新能源设备以及化工新材料、有色金属 [4] - 日常消费、金融、医疗保健行业分别有4只、4只、3只标的入围，能源行业有3只，电信服务行业有1只 [4] - 材料行业是唯一获得全部7家券商覆盖的行业，信息技术与工业行业也分别获得6家券商关注 [4] 2月金股标的近期表现 - 在53只2月金股中，2026年1月实现正收益的标的占比超八成 [5] - 能源板块的杰瑞股份1月涨幅达24.59%，位居涨幅榜首位 [5] - 信息技术板块的安培龙1月上涨16.76%，材料板块的紫金矿业1月上涨16.45% [5] - 从行业平均涨幅看，能源行业以1月18.48%的平均涨幅领跑 [5] - 材料行业平均涨幅为12.36%，工业行业平均涨幅达9.82% [5] - 信息技术行业上月平均涨幅为8.55% [5] - 消费与金融板块平均涨幅分别为6.23%和5.78% [5] 机构对2月市场展望与配置策略 - 机构普遍看好2月春季行情，认为市场将迎来核心做多窗口 [1] - 中国银河证券认为，2月步入基本面空窗期，新经济高增长预期驱动市场信心回升，叠加春节前流动性相对充裕，市场有望迎来核心做多窗口 [6] - 预计2月上旬至春节前，市场资金将在科技、有色等板块加速轮动，业绩亮眼标的有望成为市场焦点 [6] - 对于持股过节问题，光大证券建议投资者持股过节，认为节后市场有望开启新一轮行情 [6] - 开源证券强调市场核心驱动力未变，当前处在相对安全环境，并持续强调科技与周期的双主线逻辑 [7] - 行业配置建议锚定科技与周期双主线布局 [1] - 具体建议沿科技与周期双轮驱动主线布局，关注科技板块内部修复与高低切，涵盖军工、传媒、AI应用、港股互联网、电池、核心AI硬件行业 [7] - 同时可布局受益于PPI改善及广谱反内卷趋势的相关板块，涉及有色、化工、光伏、保险、电力、机械板块 [7] - 建议配置中长期底仓标的，包括稳健型红利、黄金、优化型高股息品种 [7]

2025年度国家重点研发计划高新技术成果产业化试点名单发布 - 工业和信息化部确定了2025年度国家重点研发计划高新技术成果产业化试点名单 包括67个试点成果和108个试点单位 [1] - 试点聚焦国家重点研发计划先进制造、新材料领域高新技术成果 旨在通过中试熟化、孵化、市场推广、产业链整合等途径 加快推动科研成果向规模化生产、市场化运营阶段转化 [19] - 本批试点实施周期为自名单公布之日起两年 试点期满后将进行评估评价 成效良好的将编入典型案例名录并予以接续试点资格 [19] 入选试点成果 - 入选成果共67项 覆盖高端功能与智能材料、先进结构与复合材料、新型显示与战略性电子材料、稀土新材料、高性能制造技术与重大装备、智能传感器、工业软件等多个高新技术领域 [3][4][5][6][7][10] - 具体成果包括：清华大学“超高储能密度电介质材料及器件”、北京北方华创微电子装备有限公司“6吋半绝缘SiC长晶炉、6/8吋(兼容)SiC外延炉”、中微半导体设备(上海)股份有限公司“Micro-LED用新型MOCVD设备”、奕瑞电子科技集团股份有限公司“高性能X射线传感器”、深圳市速腾聚创科技有限公司“面向自动驾驶的可产业化量产的车规级固态激光雷达”等 [3][4][6] - 山东省有三项成果入选 分别是国家高速列车青岛技术创新中心的“新型电磁材料创新集成450km/h高速列车牵引电机”、山东省科创集团有限公司的“高性能激光气体传感组件”、山东康华生物医疗科技股份有限公司的“生物传感器敏感元件关键技术及应用” [19] 入选试点单位 - 入选试点单位共108个 分为区域类、产业化实施类、第三方服务类和金融服务类四大类别 [8][9][11][12][13][14][15][16][17][18] - 区域类试点单位共26个 包括石家庄高新技术产业开发区、大连高新技术产业园区、上海市宝山区科学技术委员会、无锡市科学技术局、西安高新技术产业开发区管理委员会等 [8][9][11] - 产业化实施类试点单位共43个 包括唐山钢铁集团有限责任公司、中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司、沈阳新松机器人自动化股份有限公司、江阴兴澄特种钢铁有限公司、浪潮计算机科技有限公司、成都飞机工业(集团)有限责任公司等 [11][12][13][14][15] - 第三方服务类试点单位共19个 包括工业和信息化部产业发展促进中心、中国机械工业联合会、浙江大学科技园发展有限公司、山东省科创集团有限公司等 [15][16] - 金融服务类试点单位共19个 包括北京中科创星创业投资管理合伙企业、中信聚信(北京)资本管理有限公司、中国石化集团资本有限公司、北京银行股份有限公司、江苏股权交易中心有限责任公司等 [17][18] - 山东省共有四个试点单位入选 包括浪潮计算机科技有限公司、青岛镭测创芯科技有限公司、稀土催化创新研究院(东营)有限公司三个产业化实施类单位 以及山东省科创集团有限公司作为第三方服务类单位 [19]

文章核心观点 - 中国科技创新成果涌现 但硬科技研发具有高投入、高风险、长周期特征 需要能够与之匹配的“耐心资本”进行长期支持[1] - 实现高水平科技自立自强 必须培育壮大“耐心资本” 促进资本与产业深度对接 以资本之韧筑科技之基[2] - 资本需深入产业链做“懂技术”的股东 科技需聚链成群形成生态 共同锻造中国式现代化的创新引擎[3] 行业突破与成果 - 工业软件领域：天府绛溪实验室微光中心与四川新先达测控技术有限公司联合研发的全链路信号与系统仿真软件“纽西蒙”正式发布 标志着我国在构建自主工业软件生态上迈出关键一步[1] - 材料领域：产业一线不断刷新工业极限 例如极致薄的“手撕钢”和支撑大国重器的“核电钢”[1] - 技术与应用层面：力致发光材料实现规模化量产 “星隼SF-X1”无人机告别“导航盲区” 展现了从技术到市场的成功跨越[1] - 知识产权：截至2025年底 我国每万人口高价值发明专利拥有量达16件[1] 资本与科技融合的策略建议 - 资本向“深”需更懂产业：投资机构应建立涵盖行业专家与投资经理的多轨尽调体系 将触角延伸至产业链最深处、最末端[2] - 投资决策应设立“技术里程碑”：根据研发节点的突破情况分阶段注资 而非仅看重短期财务报表 让资金真正为技术迭代护航托底[2] - 科技向“新”需聚链成群：建议链主、龙头企业发挥资本撬动作用 将技术需求以“揭榜挂帅”等形式向中小微科技企业发布 提供合作机会[2] - “大手拉小手”模式：能让资本精准流向产业链薄弱环节 同时让初创企业在早期获得确定订单和应用场景 大幅降低技术市场化风险[2] - 探索“风险实验室”：针对处于“无人区”的前沿技术 可由投资机构提供主要经费 科研团队以技术入股 约定技术转化共享[2] 对产业生态的展望 - 资本向“深”不仅是投向硬核技术 更是投向坚定执着的态度[3] - 科技向“新”不仅是技术更新迭代 更是产业模式与生态的重塑[3] - 需要为坚守的“耐心资本”和深耕主业、敢于创新的产业力量营造环境 让产业链上下游凝聚合力[3]

中国科技创新成果与产业突破 - 天府绛溪实验室微光中心与四川新先达测控技术有限公司联合研发的全链路信号与系统仿真软件“纽西蒙”正式发布 标志着在构建自主工业软件生态上迈出关键一步 [1] - 产业一线在材料领域涌现突破性成果 包括极致薄的“手撕钢”和支撑大国重器的“核电钢” 不断刷新工业极限 [1] - 在技术与应用层面实现突破 力致发光材料实现规模化量产 “星隼SF-X1”无人机告别“导航盲区” 展现了从技术到市场的成功跨越 [1] 硬科技发展的资本需求与专利转化 - 硬科技研发具有高投入、高风险、长周期的显著特征 核心技术的攻关需要“十年磨一剑”的持久努力 [1] - 截至2025年底 中国每万人口高价值发明专利拥有量达16件 将这些专利转化为经济发展的“硬支撑”需要资本在漫长周期内的持续精准投入 [1] - 实现高水平科技自立自强 需要培育壮大能够真正“陪跑”硬科技研发的“耐心资本” 促进资本与产业加速对接 [2] 资本深度赋能产业的路径建议 - 资本需更懂产业 建议投资机构建立涵盖行业专家与投资经理的多轨尽调体系 将触角延伸至产业链最深处、最末端 [2] - 投资决策不应仅看重短期财务报表 而应设立“技术里程碑” 根据研发节点的突破情况分阶段注资 让资金为技术迭代护航 [2] - 针对尚处“无人区”的前沿技术 资本、科研机构及企业可合力探索“风险实验室”模式 例如由投资机构提供主要经费 科研团队以技术入股并约定技术转化共享 [2] 科技创新与产业生态重塑 - 创新不能仅是头部企业的独角戏 建议链主及龙头企业发挥资本撬动作用 将技术需求以“揭榜挂帅”等形式向中小微科技企业发布 [2] - “大手拉小手”的模式能让资本精准流向产业链薄弱环节 同时让初创企业在早期获得确定订单和应用场景 大幅降低技术市场化风险 [2] - 资本向“深”是投向咬定青山不放松的坚定态度 科技向“新”不仅是技术更新迭代 更是产业模式与生态的重塑 [3]

活动概况 - 为推进G60科创走廊及松江大学城科创源建设，长三角G60科创走廊“创赢未来”大赛获奖企业第二场融资路演专场活动在上海松江举行 [1][1] - 活动主题为“科创源动力澎湃·区区结对向未来” [1][1] 参与企业与路演情况 - 共有9家大赛获奖企业通过线上线下结合方式参与路演，包括蓓伟机器人科技、苏州皓申智能科技、江苏浩钠新能源科技、上海玖霖环保、百楒泰（嘉兴）医疗科技、嘉兴轮宝航天科技、上海君益龄生物医学科技、上海乐富莱材料科技、安科智药（北京）生物科技 [3] - 企业路演内容围绕核心技术突破、产品商业化落地及融资需求展开，全方位展现企业成长性与赛道潜力 [3] 金融服务与产品推介 - 活动包含G60金融产品矩阵推介环节，海富产业投资基金介绍了G60科技成果转化基金 [3] - 浦发银行总行科技金融部推介了G60科技金融服务方案 [3] - 上海云城融资租赁有限公司进行了融资租赁产品介绍 [3] 投资机构参与与互动 - 来自G60金融服务联盟成员单位如申万宏源证券、国泰海通证券、中金资本、毕马威等机构的50余名专业投资人及机构专家参与活动 [4] - 金融机构负责人就应用场景创新、专利技术壁垒、技术可行性、市场竞争壁垒、盈利模式等关键维度向企业精准提问，企业负责人现场应答 [3] - 活动搭建了投资人与企业创始人一对一交流平台，对接合作意向 [3] 后续规划与平台建设 - G60联席办后续将持续发力，利用“金融赋能·铸就品牌”路演平台，建立常态化的资源、技术、人才等要素对接机制 [4] - 计划搭建一个覆盖全牌照、全产业链、全生命周期的综合性赋能平台 [4]

市场表现 - 上周MSCI全球指数下跌0.4%，其中发达市场下跌0.6%，新兴市场上涨0.9%[5][9] - 大宗商品中COMEX白银领涨，涨幅达14.5%[9] - 日本10年期国债利率大幅上升7.1个基点，法国10年期国债利率下降2.3个基点[5][9] - 全球板块中，能源与材料板块普遍偏强，A股地产板块表现突出，涨幅为5.1%[5][15] 交投情绪与估值 - 全球交投情绪分化：欧/日/韩股成交额上升，A/港/美股成交额下降，其中标普500成交额环比下降至5474亿美元[21] - 港股卖空占比环比上升至13.1%，处于滚动三年14%分位数的高位[21] - 发达市场估值较前周下降，最新PE为24.3倍，处于2010年以来92%分位数[30] - 新兴市场估值较前周提升，最新PE为18.2倍，处于2010年以来87%分位数[31] 资金流动与央行政策 - 市场预期美联储2026年将降息1.8次，较前周小幅下降，预计1月议息会议大概率不降息[5][52] - 上周SOFR-OIS利差走扩，显示美元流动性转松，但金融市场流动性风险边际回升[52] - 11月全球共同基金主要净流入中国大陆（123亿美元）、美国（92亿美元）、韩国（60亿美元）和印度（47亿美元）[60] 基本面与盈利预期 - 恒生指数2025年EPS盈利预期从2069下修至2065，其中金融业（+2.1）上修最多，必需性消费（-6.0）下修最多[5][69] - 标普500指数2025年EPS盈利预期从273上修至274，其中金融（+0.3）上修最多[5][69] - 美国12月CPI同比为2.7%，核心CPI同比维持2.6%不变；12月非农就业新增5.0万人，低于市场预期[85]