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跨境电商板块部分活跃 生意宝直线拉升涨停
快讯· 2025-07-17 13:55
跨境电商板块部分活跃,生意宝(002095)直线拉升涨停,跨境通(002640)跟涨。消息面上,中国服 务贸易协会拟于8月启动"稳定币与跨境电商创新发展"高级研修班。 ...
每日投资策略-20250717
招银国际· 2025-07-17 13:40
报告核心观点 - 中国股市回撤、商品期货走低、人民币走弱,政策向经济再平衡演进;欧洲股市下跌,阿斯麦重挫,英国通胀数据影响降息预期;美国市场受特朗普相关传闻及经济数据影响,比特币与美股反应背离,美股代币化炒作严重,预计关税将影响通胀,白宫官员人事变动受关注 [2] - 美国通胀6月回升,预计三季度小幅反弹后回落,美联储7月或保持利率不变,9月和10月或12月可能降息;中国财税数字化行业政企双端驱动,规模有望扩张 [3] - 同程旅行2Q25业绩预计符合预期,2025年营收预测下调、non - GAAP净利润预测上调;安踏品牌二季度零售未达预期,业务改革短期或影响三季表现,其他品牌二季度表现优异;生益科技和中际旭创业绩强劲,上调目标价 [4][9][10] 宏观经济 美国经济 - 6月通胀回升,食品价格高企、能源价格反弹,核心通胀小幅回升但低于预期,核心商品和服务价格均有反弹,市场对降息预期小幅下降,预计通胀三季度小幅反弹后回落,美联储7月保持利率不变,9月和10月或12月可能降息 [3] 行业点评 软件&IT服务 - 中国财税数字化行业政企双端驱动,金税工程四期落地将推动约30万大中型企业接入直连系统,市场规模预计由2019年的51亿元增至2028年的343亿元,23 - 28E CAGR 36.5%,头部厂商有望提升份额,百望股份作为龙头或可持续发展 [3] 公司点评 同程旅行 - 预计2Q25营收46亿元,同比增长9.3%,non - GAAP净利润7.38亿元,同比增长12.4%,符合预期;2025年营收预测下调1.7%,non - GAAP净利润预测上调1.3%,维持目标价24港币和“买入”评级 [4][5] 安踏 - 2025年7月零售增速改善,安踏品牌二季度零售未达预期,短期内业务改革或影响三季表现,但维持25财年高单位数增长目标;FILA二季度零售增长符合预期,库存稳定但折扣增加;其他品牌二季度表现优异,弥补安踏品牌低迷;下调25财年及未来年度盈利预测,目标价下调至111.54港元,维持“买入”评级 [5][6][9] 生益科技 - 1H25业绩预告显示净利润同比增长50% - 56%至14.0 - 14.5亿元,二季度净利润同比增长55% - 64%、环比增长48% - 57%,高于预期;重申“买入”评级,目标价上调至41.10元 [9] 中际旭创 - 1H25业绩预告显示净利润预计为36 - 44亿元,同比增长53% - 87%,二季度净利润同比增长50% - 107%、环比增长27% - 78%,高于预期;重申“买入”评级,目标价上调至225元 [10]
2025年6月社消零售数据点评:大促前置影响6月表现,黄金零售短期承压
光大证券· 2025-07-17 13:18
报告行业投资评级 - 批发和零售贸易行业评级为买入(维持) [6] 报告的核心观点 - 2025年6月社消零售总额增速环比下滑,因去年同期基数高和大促前置周期拉长,消费需求提前释放;必选品增速环比下降,可选品中金银珠宝类增速受金价影响环比下降,国补相关品类虽保持增长但部分品类增速环比放缓 [5] 各行业6月零售额情况总结 社消整体情况 - 6月社会消费品零售总额4.23万亿元,同比增长4.8%(wind市场一致预期为5.56%),增速比5月降1.6个百分点;1 - 6月总额24.55万亿元,同比增长5.0%,增速比上年同期升1.3个百分点;限额以上企业(单位)商品零售额6月为1.70万亿元,同比增长5.5%,增速比5月降2.7个百分点 [1] 超市行业相关类别 - 6月粮油食品类零售额同比增长8.7%,增速较5月降5.9个百分点;饮料类零售额同比下降4.4%,增速较5月降4.5个百分点;日用品类零售额同比增长7.8%,增速较5月降0.2个百分点 [1] 百货行业相关类别 - 6月纺织服装类零售额同比增长1.9%,增速较5月降2.1个百分点;化妆品类零售额同比下降2.3%,增速较5月降6.7个百分点 [2] 黄金珠宝行业相关类别 - 6月金银珠宝类零售额同比增长6.1%,增速较5月降15.7个百分点 [3] 地产相关类别 - 6月家用电器类零售额同比增长32.4%,增速较5月降20.6个百分点;家具类零售额同比增长28.7%,增速较5月升3.1个百分点;建筑及装潢材料类零售额同比增长1.0%,增速较5月降4.8个百分点 [4] 其他类别 - 6月烟酒类零售额同比下降0.7%,增速较5月降11.9个百分点;通讯器材类零售额同比增长13.9%,增速较5月降19.1个百分点;文化办公用品类零售额同比增长24.4%,增速较5月降6.1个百分点;中西药品类零售额同比下降0.7%,增速较5月降1.0个百分点;体育、娱乐用品类零售额同比增长9.5%,增速较5月降18.8个百分点 [4] 电商近期重要事件 美团 - W - 7月12日截至23点36分,美团即时零售订单量达1.5亿创新高,神抢手单量超5000万单,拼好饭单量超3500万单,峰值单量环比上周增3000万单,全量配送订单平均送达时间为34分钟;7月11日,沈阳“骑手之家”在和平区揭牌,首批已在7个城市建成并投入使用 [9] 阿里巴巴 - W - 7月14日,淘宝闪购联合饿了么日订单量再次突破8000万创新高(不含自提及0元购),日活跃用户数在突破2亿基础上环比净增15%;7月9日,阿里巴巴完成私募发行总额120.23亿港元、2032年到期的零息可交换债券 [10] 拼多多 - 7月2日消息,香港顺丰与拼多多合作于6月30日到期,停止提供本地集运物流服务,拼多多将相关订单转交其他快递,为未完成订单用户发3元无门槛优惠券 [11] 京东集团 - SW - 7月15日,京东集团与习酒集团举行2025封坛活动;京东酒类2024年GMV双位数增长,自营酒类增长41%,线上市场份额达51%;2025年上半年白酒销售收入同比增长24%,自营白酒销售收入同比增长41%,618期间白酒业务销售收入同比增长28% [12]
俄罗斯电商平台将在杭 设立中国区首个商家服务中心
杭州日报· 2025-07-17 11:09
公司动态 - Yandex Market宣布在杭州设立中国区首个商家服务中心 与杭州市余杭区商务局正式签约 [1] - 公司计划2025年新招募50000个卖家 杭州作为首个跨境电商综合试验区城市成为首选 [1] - 将于2025年8月8日在杭州举办华东首场官方卖家峰会 邀请俄罗斯总部嘉宾出席 [2] 市场表现 - 2025年Q1跨境GMV同比增长630% 拥有2000万活跃买家 [1] - 年人均购买频次达37次 显示用户粘性较高 [1] - 俄罗斯电商增速远高于全球电商平均增速 [1] 战略布局 - 选择杭州因其培育了大批欧美东南亚市场成熟卖家 且是国内电商品牌聚集地 [1] - 现有同类型卖家在平台已取得良好业绩 服务中心旨在帮助华东卖家快速进入俄罗斯市场 [1] - 目标使华东商家服务中心成为跨境电商新地标 带来全新增长 [2] 行业趋势 - 中俄贸易持续升温 为跨境电商创造有利环境 [1] - 杭州电商产业发达 卖家资源与平台契合度高 [1]
近3000只股票上涨,A股“反内卷”主题行情火了
21世纪经济报道· 2025-07-17 11:06
市场表现 - 7月17日A股三大指数集体低开后全线飘红,创业板指一度涨超1%,创新药、PCB、大消费、光伏等方向领涨,全市场近3000只股票上涨 [1] - 细分指数中电路板指数涨幅最高达3.74%,光模块(CPO)指数涨3.19%,光通信指数涨2.29%,乳业指数涨2.20% [2] - 最近18个交易日钢铁、建筑材料、电力设备等行业涨幅均超8%,光伏设备指数近一个月上涨15.55% [2][7] "反内卷"行情核心逻辑 - 政策驱动下光伏玻璃企业集体减产30%,钢铁、光伏、建材等板块爆发,机构认为供给收缩可能重现十年前超额利润场景 [3][5][7] - 行情分为三阶段:政策预期→资源品涨价→高价横盘,当前处于第一阶段,需观察政策落地和产能出清实效 [3][18] - 涉及行业包括传统领域(钢铁/水泥/养殖)和新兴产业(光伏/新能源车/锂电池),光伏产业链概念股率先启动 [9][10] 机构布局方向 - 公募私募配置估值历史低位、出清彻底的标的,如光伏上游、地产上游、养殖上游等 [12][13] - 天风证券指出重点在民企参与的制造业(光伏/汽车),而非钢铁煤炭 [13] - 部分基金针对性布局光伏细分领域(胶膜/银浆),关注竞争格局优化空间 [13][14] 潜在投资机会 - 三类领域受益:基础工业(规模壁垒)、高技术产业(持续创新)、重要服务业(民生相关) [16] - 技术标准制定环节企业可能获超额收益,钢铁/化工等政策敏感型行业盈利弹性显著 [16][17] - 短期估值修复与中长期产业变革叠加,需跟踪政策效果及盈利修复,类比2016年供给侧改革行情 [17][18]
张燕生:新形势下,四川如何构建国际合作竞争新优势
搜狐财经· 2025-07-17 10:52
四川国际合作与供应链发展 - 四川在新形势下培育国际合作竞争新优势是推动高质量发展的重大议题 [1] - 成渝地区双城经济圈已成为继京津冀、长三角、粤港澳大湾区之后的第四个国家重大区域发展战略 [3] 全球化与市场机制 - 基于规则的全球化面临挑战,而基于市场规律的全球化通过市场机制、企业活力和民间交往推动开放合作 [3] - 四川可通过企业、市场和民间交流深化与全球经济的互联互通 [3] 市场规模与供应链优化 - 云贵川地区拥有1.68亿人口和11.8万亿元GDP的市场规模优势 [3] - 四川需立足区域市场拓展至西南、中南乃至全国,畅通国内、跨境和国际供应链 [3] - 依托西部陆海新通道和亚欧大陆桥实现内外联动,完善区域产业链、优化价值链布局、提升供应链韧性 [3] 区位优势与市场拓展 - 四川需依托西部陆海新通道打通东南亚市场,连接太平洋和环印度洋经济圈 [4] - 借助欧亚大陆桥贯通中亚、南高加索、西亚直至欧洲的陆路大动脉 [4] - 运用航空物流、跨境电商、人工智能等新技术新业态拓展全球市场 [4] 成渝地区双城经济圈的三大跨越 - 提高服务业占比和生产性服务业占比,促进先进制造业与生产性服务业深度融合 [4] - 全面提升国际大都市功能,使现代金融、文化娱乐等核心功能达到世界先进水平 [4][5] - 建设世界一流的研究型大学集群,打造全球竞争力的人才高地 [5] 创新驱动与产业升级 - 四川需在未来五年推动新旧动能转换,实现从投资驱动向创新驱动的跨越式发展 [5] - 重点发力科技创新、产业创新、体制创新和文化创新四大领域 [5] 供应链发展的关键方向 - 坚持科技创新驱动,提升供应链科技含量 [5] - 加强区域协同发展,避免同质化竞争 [5] - 科学优化产业空间布局,形成差异化发展格局 [5] - 强化市场监管,维护公平竞争环境 [5] 中国式现代化与国际合作 - 四川构建国际合作将实现多方共赢,惠及本土企业、东道国利益和第三方合作伙伴 [5] - 开放包容的发展模式将推动四川形成更具共享性的改革开放新格局 [5]
脉速跨境丨俄罗斯电商市场双雄争霸;亚马逊斥40亿美元扩大当日达送货
搜狐财经· 2025-07-17 09:52
俄罗斯电商市场双雄争霸 - Ozon在挪威斯匹次卑尔根设立提货点 展现全球扩展服务网络的决心 [2] - Ozon在俄罗斯新增8大配送中心 优化本土物流网络布局 最新物流中心新增14万平方米仓储面积 日处理订单能力达85万份 [4] 亚马逊物流扩张 - 亚马逊计划将Prime会员当日及次日配送服务扩展至美国地方及小城市 2025年底前新增4000多个服务地点 [5][7] - 亚马逊将在2026年底前投资超过40亿美元构建和完善配送基础设施 [7] TEMU澳大利亚本地卖家计划 - TEMU全面开放澳大利亚"本地卖家计划" 允许拥有本土库存的澳企入驻其全球电商平台 [8] - TEMU澳洲站2024年独立访问量增长72% 位居iPhone下载榜首 被Similarweb列为2025年澳大利亚增长最快的网站 [10] - TEMU自2025年4月起集成ShipStation等基于云的配送服务 提升物流自动化能力 [10] 亚马逊配送资格调整 - 亚马逊调整"优质配送选项"计划资格标准 准时送达率要求从97%下调至92% [11][13] - 评估周期从30天缩短至7天 考察时间段调整为当前日期往前推的第14天至第7天 [13] 亚马逊AI领域投资 - 亚马逊考虑追加数十亿美元投资人工智能公司Anthropic 巩固AI领域战略布局 [14][18] - Anthropic发展迅速 2023年获得谷歌近4亿美元投资和SK电讯1亿美元投资 [18]
国元证券观态势
国元香港· 2025-07-17 09:39
美债市场 - 2年期美债收益率跌4.81个基点,报3.885%[2] - 5年期美债收益率跌4.75个基点,报3.989%[4] - 10年期美债收益率跌2.40个基点,报4.457%[4] 经济数据 - 波罗的海干散货收市价1866.00,涨幅4.66%;CME比特币期货收市价120325.00,涨幅3.07%[5] - 纳斯达克指数收市价20730.49,涨幅0.25%;道琼斯工业指数收市价44254.78,涨幅0.53%[5] - 恒生指数收市价24517.76,跌幅0.29%;恒生中国企业指数收市价8861.39,跌幅0.18%[5] - 上证指数收市价3503.78,跌幅0.03%;深证综指收市价2120.85,涨幅0.10%[5] 其他资讯 - 美联储褐皮书显示经济活动有所改善,但前景呈中性至略微悲观态势[3] - 阿联酋企业10亿美元采购中国“空中出租车”[3] - 京东将投入20亿为全职外卖骑手升级福利[3]
数字化平台上线赋能“兴安好物进北京”
内蒙古日报· 2025-07-17 09:35
兴安盟生态农产品整合营销平台也在活动中正式上线运行,标志着京蒙协作步入数字化赋能新阶 段。该平台整合京东、淘宝、拼多多等公域平台专馆,并同步打造"盟选好物"微信小程序私域阵地,平 台汇集米面粮油、草原牛羊肉、山野干货等200余种农产及森林研学、民俗体验等10余类文旅产品,实 现"一键下单"直达市民餐桌与生活场景,既方便消费者选购,也为机关企事业单位福利采购提供标准化 渠道,推动形成"产供销"全链条可持续模式。 据了解,自2017年北京市与兴安盟建立紧密协作关系以来,双方营造了良好的合作氛围。九年间, 北京市累计投入帮扶资金21亿元,实施项目864个,特别是东城、海淀、丰台、房山四区与兴安盟结对 共建,在产业发展、消费帮扶、劳务协作、民生改善、人才交流等领域取得丰硕成果。在京蒙协作政策 赋能下,"兴安好物"品牌影响力日益提升,农畜产品销售额已突破90亿元。 7月16日,"情系京蒙帮扶 助力乡村振兴"——"兴安好物进北京"主题推广系列活动启动仪式暨兴安 盟生态农产品整合营销平台发布活动在北京市举行。 活动现场,兴安盟通过文旅推介与农牧推介,全方位展现兴安岭上兴安盟的独特魅力和"兴安好 物"的卓越品质。京蒙两地企业 ...