内卷认识 - 内卷表示内向密集化，是不产生质变的量变，根源是过多人追逐有限经济机会，过度竞争损害经济发展[4][9][10] - 内卷在微观个体、企业主体、地区和国家层面有不同表现形式[11][13] - 过度竞争会损害经济发展，还会滋生不当竞争，如互联网平台和新能源汽车行业的低价竞争[14][15] 政策行动 - 2024年7月30日政治局会议首次提及“内卷”，2025年7月1日中央财经委员会第六次会议明确治理企业低价无序竞争等内容，反内卷行动正式开展[6][16][21] 投资建议 - 反内卷行动将改造和提振中国经济，新能源汽车、锂电、光伏等新兴产业和钢铁、煤炭等传统周期产业孕育投资机会，光伏产业有望成风向标[6][23] 风险提示 - 反内卷推进进程可能不及预期，地方政府和企业执行或存在困难和阻力[7][24]

记者梳理相关数据发现，在上半年的北京经济运行中，四个方面的特点需要关注。 九成增长来自信息服务、金融和工业 7月17日，北京发布上半年经济运行成绩单。上半年，北京实现地区生产总值25029.2亿元，按不变价格 计算，同比增长5.5%，快于全国0.2个百分点，呈现出运行平稳、稳中向好的发展态势。 上半年，信息服务业、金融业和工业三个行业对北京经济增长的贡献率接近九成。 人工智能、新能源汽车、机器人表现亮眼 新兴动能依旧表现亮眼。上半年，北京战略性新兴产业、高技术制造业增加值(二者有交叉)分别增长 16.8%和9.9%。人工智能、新能源汽车、机器人成为最大亮点。 其中，上半年，新能源汽车整车制造增加值增长1.1倍，对规模以上工业增长的贡献率接近五成。新能 源汽车产量超过26万辆，增长1.5倍。目前，新能源汽车产量占北京全市汽车产量的比重达到36.7%，比 上年同期提高11个百分点。同时，智能车载设备、锂离子电池和充电桩等配套产品的生产也在快速增 长。 上半年，工业机器人和服务机器人的产量分别增长10.1%和7.8%，机器人马拉松等展现了机器人领域的 创新活力。北京市统计局党组成员、副局长朱燕南表示，北京正在打造国 ...

电力储能用超级电容器国际标准 - 我国提出的《电力储能用超级电容器》国际标准成功立项，成为全球首个电力储能领域超级电容器国际标准，获德国、日本、芬兰等国支持 [1] - 全球储能用超级电容装机容量已突破1GW，预计2030年规模达5GW～10GW，服务器或成超级电容应用新方向 [1] - 东阳光超级电容器生产基地一期基本建成，具备年产14亿只电容器能力，通业科技自研超级电容储能装置应用于轨道交通 [2] 特斯拉六座版MODEL Y L - 特斯拉纯电动六座车型Model Y L进入工信部新产品公示清单，计划年内推出改款车型，目标成本降低20% [3] - 特斯拉智驾与电控能力仍具优势，分析师看好核心Tier1供应商，五洲新春轴承套圈供应特斯拉，思看科技三维视觉方案应用于特斯拉等车企 [3][4] 创新药巨头收购 - 中国生物制药以不超过9.5亿美元收购礼新医药95.09%股权，交易净额约5亿美元，礼新医药将成其全资子公司 [5][6] - AI医疗取得阶段性进展，药石科技为分子砌块领域龙头，舒泰神STSA-1002临床进展优于预期 [6] 跨境支付系统扩容 - 跨境支付通香港收款行扩容至17家，连接内地IBPS与香港FPS系统，稳定币交易量2024年达27.6万亿美元 [7] - 科蓝软件承接国内外银行跨境支付系统建设，宇信科技参与商业银行支付清算系统接入 [8] 双足机器人发布 - 全球首款文商旅体专用双足机器人"镋钯"发布，配备仿生步态系统，将亮相2025年成都世运会 [9] - 人形机器人产业链加速发展，夏厦精密供应精密齿轮，双林股份送样行星滚柱丝杠，拓邦股份送样空心杯电机组件 [10] 碳纤维应用扩展 - 碳纤维价格下降70%，T300级价格降至6万元/吨，2024年中国市场规模171.4亿元，出口同比增119.9% [11] - 中简科技ZT9H产品技术国际领先，吉林化纤碳纤维产品提价，聚赛龙碳纤维增强复合材料应用于家电及汽车 [12] 光伏行业修复 - 光伏行业政策推动"反内卷"，中信博签署沙特2.3GW项目，通威股份高纯晶硅2024年销量46.76万吨占全国30% [13]

新华社北京7月17日电 题：供需两端发力 激发消费潜能 魏弘毅、连润 上半年，社会消费品零售总额同比增长5.0%；城镇消费品零售额、乡村消费品零售额同比分别增 长5.0%、4.9%；最终消费支出对上半年经济增长的贡献率为52%……国家统计局发布的数据显示，今年 以来我国消费市场发展态势向好，市场活力逐步增强。 更好激活消费之于经济增长"主引擎"的作用，离不开一系列扩内需、促消费政策。增强消费能力保 障支持、推动服务消费提质惠民、发力大宗消费更新升级……春节、"五一"假期文旅红火，绿色消费等 新业态表现亮眼，新能源汽车、智能家电消费增长较快，都印证着一系列促消费政策发力显效。 站在年中望全年，上半年持续释放的消费活力为全年消费向好提供了坚实支撑。当前，需要继续从 供需两端协同发力，进一步激发市场活力和消费潜能，持续推动消费升级。 从供给端看，提升供给质量、优化消费环境是关键。从《哪吒2》成为票房黑马，再到Labubu引爆 消费热点，日益多元化、个性化的消费需求迫切呼唤传统供给模式的变革与转型。一方面，市场要以消 费者的需求为导向，全力以赴做优产品质量；另一方面，政府要加快完善质量标准、信用约束、消费维 权等制度 ...

"中国绝大部分车企，都有小订这个环节。我们暂时还没有小米的人气，做不到没有小订直接大定。也暂时做不到特斯拉那样，没有大（定）小订，连发布 会都不开，官网直接开卖。"理想汽车董事长、CEO李想表示，"希望通过理想汽车全体同事的共同努力，以后也能做到：没有大（定）小订、没有发布会， 官网直接开卖。" 李想此前在微博上表示，理想ONE和L8结合增程技术，将"三排六座"大空间SUV带入千家万户，而理想i8则是纯电SUV领域对"三排六座"大空间的最新思 考。 7月17日，理想汽车首款纯电SUV理想i8开启预订。理想汽车方面表示，理想i8预计售价为35万~40万元，正式售价将于7月29日公布。此前，理想汽车方面 称，理想i8将于7月18日开启静态体验，并在全国56个城市、102家零售中心同步开放。 据悉，在车辆内饰方面，理想i8延续了理想家族的设计风格，第二排配备后排娱乐屏、小桌板、车载冰箱，第三排有座椅加热、独立空调出风口、独立杯 架，还有分体式天窗和第二排遮阳帘。 动力方面，理想i8前后电机最大功率分别为150kW和250kW，标配5C三元锂电池组，百公里电耗13.4kWh，CLTC工况续航最高720km，充电10分 ...

7月15日，吉利汽车与极氪智能科技正式签署合并协议，极氪从纽交所退市并成为吉利汽车全资子公司。这场耗时近两年的资本整合，不仅是吉利控股集 团《台州宣言》战略的全面落地，更意味着中国新能源汽车产业深度整合进入实质阶段。 当新能源赛道从"野蛮生长"迈入"存量博弈"，企业间的资源重组与战略协同已成为破局关键。吉利通过股权重构、架构重组与资源协同，试图以"一个吉 利"的姿态，在技术、品牌与全球化三大维度构建更高效的竞争力。 "两横"布局打破品牌重叠困局 吉利与极氪的合并是一场涉及股权结构调整、治理体系优化的系统性工程。今年早些时候，极氪与领克率先进行了合并，成立极氪科技有限公司，而此次 则是吉利与极氪科技再次进行合并。 合并前，吉利汽车已持有极氪65.7%的股份，此次通过现金与股权置换相结合的方式实现100%控股——交易对价为每股2.687美元现金加每股置换1.23股吉 利新股，总估值约172亿元人民币。这一价格较极氪于非约束性报价函最后交易日收盘价溢价约18.9%，较截至非约束性报价函最后交易日止30个交易日 成交量加权平均价溢价25.6%。 在组织层面，吉利同步推进技术资源与供应链的集中化管理。集团设立统一的技术 ...

智通财经7月17日电，重庆市经济和信息化委员会印发《重庆市培育新能源汽车动力电池回收利用产业 工作方案（2025—2027年）》。其中提出，加速完善回收网络。鼓励新能源汽车生产企业、动力电池生 产企业、报废汽车拆解企业和动力电池回收利用企业合作共建回收服务网点，积极支持现有再生资源回 收利用网点拓展动力电池回收业务，并延伸开展电动自行车废旧锂电池回收业务，持续降低单个企业运 营成本和安全环保风险，积极探索创新商业模式，形成高效协同、利益共享的合作机制。鼓励企业建设 兼具回收储运和综合利用等功能的大型区域回收利用中心站，实现废旧动力电池短链条、少环节一站式 回收利用。 重庆：鼓励新能源汽车生产企业、动力电池生产企业、报废汽车拆解企业和动力电池回收利用企业合作 共建回收服务网点 ...

光大期货金融期货日报 光大期货金融期货日报（2025 年 07 月 17 日） 一、研究观点 | 品种 | 点评 | 观点 | | --- | --- | --- | | | 昨日，A 股市场震荡持平，Wind 全 A 收涨 0.06%，成交额 1.46 万亿元。中 | | | | 证 1000 指数上涨 0.3%，中证 500 指数下跌 0.03%，沪深 300 指数下跌 | | | | 0.3%，上证 50 指数下跌 0.23%。汽车、医药生物回暖，钢铁、银行下跌， | | | | 板块轮动继续。6 月经济和金融数据发布，二季度我国 GDP 同比 5.2%，6 月 | | | | 社零同比 4.8%，规模以上工业增加值同比 6.8%，固定资产投资累计同比 | | | | 2.8%，房地产开发投资累计同比-11.2%，需求扰动仍在，投资继续回落；金 | | | | 融数据方面，M1 同比 4.6%，表现亮眼，企业短期贷款同比多增明显。近期 | | | | 中央财经委召开第六次会议，强调："纵深推进全国统一大市场建设，基本 | | | 股指 | 要求是"五统一、一开放"。市场对于反内卷背景下企业盈利回升和通胀 ...

居民人均可支配收入总体情况 - 2025年上半年全国居民人均可支配收入21840元 名义增长5.3% 实际增长5.4% [1] - 城镇居民人均可支配收入28844元 名义增长4.7% 实际增长4.7% [1] - 农村居民人均可支配收入11936元 名义增长5.9% 实际增长6.2% [1] 分省份收入水平 - 11个省份上半年居民人均可支配收入超2万元 上海(46805元)和北京(45144元)突破4.5万元 [2] - 北京工资性收入对居民增收贡献率达71.3% 人均工资性收入29447元 同比增长5.3% [2] - 浙江(37813元)和江苏(30706元)分列第三、四位 天津/广东/福建/山东/重庆/辽宁进入前十 [2] - 内蒙古成为第11个突破2万元的省份 重庆/安徽/湖北/湖南领跑中西部 [2] 区域经济发展特征 - 上海北京因总部经济和高新技术产业发达 城镇化率高 聚集大量高薪岗位 [2] - 中西部强省会城市加速产业升级 武汉高新技术企业超1.65万家 高新产业增加值占GDP30.4% [3] - 合肥新能源汽车产业集群成型 2024年产量突破135万辆 聚集6家整车厂及500余家配套企业 [3] - 武汉/成都/重庆/西安/合肥等中心城市通过新兴产业吸引人才流入 带动收入快速增长 [3]

特斯拉Model Y L发布 - 特斯拉中国官方发布Model Y L官图，配文"金秋见"，车身长度接近5米，轴距达3040mm，比焕新款Model Y的轴距（2890mm）略长 [1] - Model Y L是一款三排六座布局车型，预计售价在35万元左右 [2] - 高盛分析指出，Model Y L将显著提升特斯拉在全球关键市场的影响力，到2027年年销量有望达到37.5万辆 [4] 六座纯电SUV市场竞争 - 理想汽车CEO李想表示关注20万元~30万元价位的六座纯电SUV用户可以期待Model Y L [2] - 蔚来CEO李斌认为大空间SUV的纯电时代已经到来，蔚来高级副总裁沈斐指出六座SUV市场下半年太热闹，纯电趋势越发凸显 [4] - 特斯拉将在六座纯电SUV市场面临激烈竞争，乐道L90近期开启预售，理想i8和问界M8纯电版即将上市 [4] 特斯拉产品布局 - 特斯拉Model 3+单电机长续航版已进入申报阶段，搭载225kW电机和韩国LG Energy Solution的三元锂离子电池 [5] - 现款Model 3提供后驱、长续航四驱和高性能三个版本，CLTC续航里程分别为634公里、753公里、623公里，起售价分别为23.55万元、28.55万元和33.95万元 [8] 特斯拉市场表现 - 今年一季度特斯拉全球汽车交付量约33.67万辆，环比下降32%，同比下滑13%，创下自2022年第四季度以来的最低交付纪录 [4] - 今年1~6月特斯拉全球交付量约72.07万辆，低于2024年同期的83.08万辆 [4] - 美东时间7月16日特斯拉股价大涨10.89%，收盘报321.67美元/股，最新市值约1.04万亿美元 [10]