人工智能 - OpenAI宣布推出ChatGPT代理 [2] - 特朗普将颁布AI相关政令确保AI政治中立 [2] - 黄仁勋表示人工智能下一个浪潮是物理AI [2] - 字节视觉大模型负责人杨建朝内部官宣休息周畅接任 [2] - 马斯克证实特斯拉车载Grok将迎来"Hey Grok"语音唤醒功能 [2] 科技行业动态 - 京东回应外卖"0元购"大战表示完全没参与 [2] - 追觅被曝将入局充电宝赛道采用固态电池技术 [2] - 上海脑机接口技术取得突破10例受试者实现"意念说话" [2] - 上海宣布筹建开放计算系统研究院并发布RISC-V生态街区 [2] - 我国火箭院建成大型洁净气浮微重力实验室具备空天操控领域多功能试验能力 [2] - 闪迪放弃500+亿美元在美大型晶圆厂建设投资项目 [2] - 台积电二季度净利润3982.7亿新台币同比增长60.7%3纳米营收占比24% [2]

城乡融合发展现状 - 中国城镇居民人均可支配收入为54188元 农村居民人均可支配收入为23119元 城乡收入比为2.34∶1 常住人口城镇化率达到67% [1] - 浙江安吉将"美丽乡村"建设与数字经济结合 引入电商服务中心 智慧物流站点等设施 带动农民转型为"数字新农人" [1] - 德清依托地理信息小镇技术优势 实现"科技下乡 产品进城"双向流动 [1] - 广东省实施"百县千镇万村高质量发展工程" 带动农民参与生产 包装 销售全链条 [1] 政策支持体系 - 党的二十大报告明确提出坚持城乡融合发展 畅通城乡要素流动 [2] - 2024年中央一号文件提出完善城乡融合发展体制机制 完善强农惠农富农支持制度 [2] - 《加快建设农业强国规划（2024—2035年）》提出促进城乡要素平等交换 双向流动 [2] 发展短板问题 - 农村专业技术人才短缺问题在县域产业升级中愈加凸显 部分偏远地区面临"引才难 留才难"困境 [2] - 部分地区存在土地撂荒 低效利用现象 [2] - 城乡金融资源配置不均衡问题尚未得到根本解决 农村信用体系与城市资本下乡的对接机制仍需健全 [2] - 教育 医疗 养老等领域的服务质量仍有差距 农村居民对公共服务的满意度有待提升 [2] 县域经济发展路径 - 支持县域发展农产品加工 农村电商 文旅融合等新业态 构建"城市研发 乡村生产 全域销售"的产业链 [3] - 四川蒲江建成县级柑橘大数据中心 整合种植 加工 销售全链条信息 帮助农户调整种植结构 [3] - 山东寿光引入自动化种植设备和冷链物流体系 提升农产品附加值 [3] 经营主体培育 - 鼓励企业通过"龙头企业+合作社+农户"模式参与城乡融合 [4] - 安徽砀山引入农业龙头企业建设"数字果园" 为农户提供种苗培育 技术指导 品牌营销等全流程服务 [4] - 云南元阳支持文旅企业开发"梯田研学"项目 将传统村落改造为"活态文化体验区" 引导村民参与民宿经营 非遗展示等 [4]

电商巨头广州布局 - 希音以3650亿元估值跻身全球独角兽十强 [1] - 天猫喵住落户广州半年销售额突破60亿元 [1] - 腾讯广州总部大楼竣工 抖音华南创新基地注册资本增长67% [1][6] - 蚂蚁集团"双中心"落户广州 京东物流日均处理超110万件包裹 [1][10] - 2024年广州直播电商零售额达5171亿元 占全国近1/5 [3][5] - 2025年上半年跨境电商贸易额突破千亿元 实现两位数增长 [3] 营商环境优势 - 腾讯广州总部大楼成为琶洲新地标 蚂蚁集团"双中心"完善产业拼图 [2] - 广州直播电商零售额居全国第一 12类高销量商品中9类夺冠 [3][5] - 2024年天猫新开店铺中广州达12750家 位列第一 [3] - 海珠区47天完成抖音华南总部242亩土地收储 [5][6] - 天河区"一对一"服务小组助力企业快速落地 [6] - 白云区以人才公寓吸引辛选集团"凤还巢" [7] 供应链与产业优势 - 京东花都"亚洲一号"实现广东省内90%自营订单"当日达"或"次日达" [10] - 辛选1小时内可直达广州各大服装、美妆、母婴产业带 [10] - 天猫喵住依托广州"定制家居之都"产业底蕴 [11] - 希音覆盖全国500座城市商家 2025年计划举办超180场产业带对接活动 [11] - 2024年我国跨境电商进出口达2.63万亿元 自主品牌占比21.8% [12] 创新生态建设 - 京东联合多业务板块在花都举办生态系列活动 [15] - 喵住首创"政府+平台+产业集群"模式 半年引入超100家供应商 [15] - 希音肇庆智慧产业园和增城全球交付中心总投资超百亿 [15] - AI选品、虚拟主播、VR全景直播改写"广货卖全球"路径 [16] - 广州或向"全球产业协同中心"转型 需要"链主"企业牵引 [16]

行业动态 - 中国服务贸易协会与中国跨境电商50人论坛计划于2025年8月启动"稳定币与跨境电商创新发展"高级研修班，系统讲解稳定币核心概念、底层逻辑及监管框架，并分析其在跨境电商领域的创新应用与实战案例 [1] - 全球电商渗透率持续提升，市场规模稳健增长 我国跨境电商行业背靠制造业优势，推动国货出海，增速亮丽 [1] - 美国是我国跨境电商出口最大市场，短期关税压力或加速中小卖家出清，长期看行业格局有望优化 [1] - 欧洲市场整体规模较大但分散，适合稳步开拓 东南亚、拉美等新兴市场基于人口红利，配套基础设施完善后潜力可观 [1] - 我国外贸已进入"电商+产业+品牌"的全链路全球化竞争新阶段，品牌出海与跨境电商发展推动物流市场升级和全球化基础设施完善 [1] 公司动态 - 小商品城以运营义乌中国小商品城为核心，构建了覆盖实体市场、数字贸易、跨境支付等全链条的生态体系 [2] - 跨境通通过加大品牌供应商合作，建立"全球买全球卖"的供应链管理体系 [3]

行业数字化转型与影像化传播 - 新媒体技术与乡村产业振兴结合成为城市发展关键 旨在突破地域局限通过影像力量触达更广阔市场 [1] - 实践团队探访福州首邑融媒体与闽侯县供销社 为传统产业数字化转型探寻可行路径 [1] 电商直播运营模式 - 福州首邑融媒体采用规范化专业运营 配备专业直播间设备如柔光箱 导播台 多角度实时监控 [3] - 选品逻辑强调有故事 有品质的本地货 需通过资质审核 口感测评 性价比比对等多道流程 例如绣球菌 线面 橄榄等特色产品 [3] - 直播环节设计融入农户故事 限时秒杀 产地连线等互动 目标为让消费者看见价值 农户得到实惠 [3] 助农电商发展现状 - 闽侯县供销社自2024年4月发力电商助农 实现70多万元销售额 单场直播最高观看人数突破1300人 [4] - 面临系统性挑战包括农产品标准化生产 供应链整合 物流优化 物流成本与产品体量相关亟待优化 [4] - 缺乏专业传媒人才导致内容呈现朴素 宣传方式虽善用讲故事但市场半径仍局限于本地或产地 [4] 特色产品与市场拓展 - 直播产品包括闽侯特色鸭货 线面 橄榄 米熏鸭翅等 承载农户生计 [5] - 福州首邑融媒体与宁夏等地共建电商文化传媒协作网络 闽侯县供销社积极向外拓展销路 [5] - 实践体现"数商兴农"战略基层实践 通过融媒体打通"田间到云端"通路 [5]

文｜刘保建 当白酒遇上新消费，到底应该卖什么？ 透过一场思想碰撞的行业盛会，我们找到了一些端倪。7月15日，京东集团与习酒集团2025年封坛活动暨"习酒·新场景：焕新美酒美生活提案"白酒专题交 流会举行。 合作13年，京东与习酒从基础合作到战略共赢，从销量突破到模式创新，始终沿着"用户需求"这条主线彼此赋能，在稳步向前中越来越好，更为所 有用户带来更好体验。 习酒与京东的深度合作，除了实现头部白酒与电商巨头的商业价值共创，更通过一场跨界携手深入白酒新消费场景的探索，让习酒·封坛酒真正走向 千家万户。 在行业专家、权威媒体的见证下，携手合作13年的京东与习酒，宣布开启"价值共生"的深度探索。新消费浪潮汹涌而来，白酒行业的变革信号愈发强烈， 转型路径也逐渐清晰。 发生在习酒身上的迭变，对行业是一种启示：酒除了是一杯的饮品，更是一种融入生活肌理的价值主张，一种触达用户内心的情感共鸣，一种可被感知的 美好生活方式。 这或许就是白酒新消费的本质，也是行业突破困境的方向所在。 京东&习酒再携手，从渠道联动迈向价值共生 2025年，电商在酒水行业销售规模呈现出爆发式增长。从垂直电商、平台电商，到如今崛起的内容电商、即时零售 ...

直播电商行业趋势 - 达人带货占比下降至30% 品牌自播与货架场景占比上升至70% [1] - 2024年1-11月全国直播电商销售额达4.3万亿元 其中店播贡献占比达52% [1] - 2024年电商增量中80%以上来源于直播电商 但人均直播购物支出7524元低于电商大盘的1.59万元 [2] 品牌自播驱动因素 - 直播电商庞大市场成为品牌不可忽视的阵地 [2] - 平台生态成熟降低进入壁垒 平台大力扶持品牌直播 [2] - 品牌自播掌握定价权和内容权 更利于传播品牌故事和积累私域流量 [2] 行业规范化与专业化 - 2024年直播电商客诉量增速从2023年52.49%降至19.29% 投诉量仅占网购总投诉量3.05% [2] - 监管体系完善推动平台主动合规 行业从拼价格流量转向拼专业品质服务 [2] - 分工精细化趋势明显 提供更正规货源 [2] 技术应用与效率提升 - 平台通过数据挖掘和算法优化提升人货匹配效率 [3] - AI数字人主播被用于填补真人主播空隙 提高直播稳定性 [3] - 产业链多方协同实现价值共创 优化消费体验 [3]

即时零售市场发展 - 即时零售市场形成阿里系（淘宝闪购+饿了么）、美团、京东三足鼎立格局，各方投入千亿元级补贴展开激烈角逐 [3] - 京东外卖上线4个月已有近200个餐饮品牌销量突破百万，启动"双百计划"投入超百亿元扶持品类标杆品牌 [3] - 淘宝闪购日订单数超8000万，其中非餐饮订单超1300万，日活跃用户超2亿 [3] - 美团外卖推出"0元吃""0元喝"频道，大量无门槛满减券投放 [3] - 瑞幸、库迪、蜜雪冰城成为京东外卖首批销量破亿品牌，迪卡侬参与淘宝闪购促销后户外野营扣环水杯成交增长350%，小吊梨汤入驻京东外卖后整体营业额增长30% [4] - 商务部研究院预测即时零售规模将从2023年6500亿元增长至2030年2万亿元，消费场景从应急需求扩展到日用品、母婴、3C等高频领域 [4] 传统电商转型 - 主流电商平台从单纯追求GMV增长转向提升运营效率、优化用户体验和强化技术赋能 [5] - 天猫流量分配机制从"价低者得"转向"优者多得"，品牌需通过产品创新和消费者需求满足实现增长 [5] - 京东将AI技术作为核心驱动力，AI在各场景降本提效，成为"6·18"活动"又好又便宜"的重要来源 [6] - 电商行业理念转变，效率成为衡量平台核心竞争力的关键指标 [6] 生态协同策略 - 美团凭借外卖业务日均1.2亿单高频次，将用户转化为酒店旅游等高利润率业务客户 [6] - 阿里巴巴将饿了么、飞猪并入中国电商事业群，与淘宝闪购深度协同构建完整闭环，淘宝App日活用户5个月内增长5000万，非餐订单占比达75% [7] - 京东外卖业务带动新注册PLUS会员超40万，PLUS会员外卖复购率较非会员高出2倍，复用自营物流网络午间闲置运力实现家电数码30分钟达 [7] 行业监管动态 - 国家市场监督管理总局约谈京东、美团、饿了么等平台，要求遵守电子商务法、反不正当竞争法等法律法规 [7] - 发布《直播电商监督管理办法（征求意见稿）》，进一步规范直播电商行业 [8]

行业转型与创新 - 珠宝行业数字化转型通过"域骉电商直播孵化基地"实现一站式电商服务，推动"放心购"生态构建 [1] - 2016年直播电商在华林国际市场尚属陌生领域，传统批发和微商仍是主流，商家最初对直播带货持怀疑态度 [2] - 采用"沉浸式走播"模式打破市场保守态势，直播带货效果显著，楼道打包货物堆积成山引起商家围观 [2] - 市场需求旺盛促使公司转型为服务商，主动将模仿者纳入麾下，提供直播带货教学服务 [3] - 行业初期面临办公场地租赁困难和人才短缺挑战，公司通过免费培训自行培养直播电商人才 [3] 商业模式与服务 - 域骉电商直播孵化基地占地8000平方米，提供线上指导、云仓质检、专业培训、运营数据分析等全方位服务 [4] - 公司整合供应链与设计渠道，帮助珠宝商家从传统商贸平稳过渡到电商直播 [4] - 采用全链路扶持策略应对市场空白，手把手教学员从账户开设到店铺打理的全流程 [3] - 探索新兴垂类孵化，计划将珠宝产业带成功模式复制到服装配饰、滋补、茶叶等领域 [12] 传统商贸转型建议 - 受电商快速发展和市场需求多元化影响，传统商贸业可持续发展面临严峻挑战 [11] - 建议传统商圈引入线上线下融合、智能零售等新商业模式满足多元化消费需求 [12] - 提议在转型升级过程中配套引入互联网平台、短视频制作、直播电商等企业全方位赋能产业带 [12] - 通过互联网媒介和短视频直播平台提高非遗传承人商业价值，促进非遗文化传承 [9][11] 产业带发展 - 广州华林国际市场作为中国最大综合性珠宝集散地，拥有数百年历史积淀和成熟供应链 [2] - 公司持续深耕珠宝产业带，同时探索服装配饰、滋补、茶叶等产业带的转型机会 [12] - 建议地方政府、关联企业、传承艺人及社会力量合作保障非遗传承人权益 [11]

报告核心观点 - 航空机场行业6月处于淡季，国内航线运力投放克制、东航客座率逆势抬升，国际航线航司严控供给、客座率小幅提升，旺季盈利弹性值得关注；陕西煤业经营稳健，煤电一体化战略有望增加盈利，夏季用煤旺季或带动业绩提升，首次覆盖给予“强烈推荐”评级 [11][12][21] 经济要闻 - 我国提出的《电力储能用超级电容器》国际标准提案在IEC成功立项，将促进全球储能用超级电容器标准化发展 [2] - 国务院深入实施提振消费专项行动，优化消费品以旧换新政策，规范新能源汽车产业竞争秩序，督促车企落实支付账期承诺 [2] - 7月16日全国电力负荷再创历史新高，达15.06亿千瓦，迎峰度夏能源保供进入关键时期 [2] - 欧盟中国商会汽车工作组与欧委会及欧洲议会相关人员会晤 [2] - 特朗普表示大概率不解雇鲍威尔，除非证明存在欺诈行为，将在8个月内进行人事调整 [2] - 美国众议院加密货币立法进程受阻 [2] - 金融监管总局发布《地方资产管理公司监督管理暂行办法》，完善地方AMC监管体系 [5] - 特朗普将向150多个国家发函，关税税率可能达10%或15%，新关税8月1日或生效 [5] - 中国服务贸易协会等拟8月启动“稳定币与跨境电商创新发展”高级研修班 [5] 重要公司资讯 - 英伟达CEO黄仁勋拟再减持7.5万股公司股票，此前已减持22.5万股，价值约3800万美元 [6] - 特斯拉中国将“恢复”Model 3最长续航版本，预计9月上市，售价27万元左右 [7] - 京东外卖将“超时20分钟免单”服务升级为“准时保”服务，赔付门槛降至10分钟 [7] - 凯德集团（中国）与阿里云智能集团深化合作，围绕多方面推动业务智能化升级 [7] - 美团核心本地商业CEO王莆中回应“外卖大战”，称不想卷，参战为生存，希望反思泡沫 [9] 每日研报-航空机场6月数据点评 国内航线 - 6月上市公司国内航线运力投放同比提升1.1%，环比降2.9%，航司运力投放克制，东航与国航运力投放环比收缩，中型航司春秋与吉祥环比下降 [11] - 6月上市公司整体客座率环比降0.4pct，较去年同期提升1.7pct，东航客座率环比抬升 [11] 国际航线 - 6月上市航司国际航线运力投放同比提升17.4%，环比降1.5%，客座率环比提升0.9pct，较去年同期提升1.0pct [12] - 主要上市机场近两月国际旅客吞吐量增速放缓，维持今年国际航线供需关系整体承压判断 [12] 投资建议 - 国内航线重塑供需平衡进程稳步推进，旺季航司盈利弹性值得关注 [12] 每日研报-陕西煤业 公司概况 - 陕西煤业是陕西唯一省属特大型上市煤企，背靠陕煤集团，2024年收购陕煤电力，构建“煤电一体化”格局 [15] 经营情况 - 2024年公司营业收入1841.45亿元，同比增长7.77%，净利润223.60亿元，同比增长5.28%；2025Q1业绩稳定，煤价走低但净利润同比上升3.29% [16] - 公司煤炭资源集中在三个矿区，2024年煤炭售价下降，通过降本增效、提高产销量保持业务稳健 [17] - 公司围绕“六线四区域”配套建设自营铁路，2023 - 2024年铁路运量有变化 [18] - 2024年公司收购陕煤电力后，电力业务发展良好，2025年资本开支计划大幅增长，用于电力业务项目建设 [19] 业绩驱动因素 - 夏季用煤旺季及“反内卷”事件有望带动煤炭价格触底反弹，提升公司业绩 [20] 投资亮点 - 公司资金充裕，高分红重回报，2024年总现金分红占净利润58.45% [20] 投资建议 - 预测陕西煤业2025 - 2027年归母净利润194.83/201.40/211.47亿元，首次覆盖给予“强烈推荐”评级 [21]