公司动态 - 中伟股份与厦钨新能达成战略合作 [1] - 卫蓝新能源获得D+轮融资并引入绿色能源等战略投资者 [1] - 科瑞技术与国内外多家固态电池厂商就中试线展开合作并交付样机 聚焦固态电池生产设备研发 [1] 行业表现 - 本周固态电池指数上涨6.1% [1] - 2025年累计至今固态电池指数上涨59.5% 同期沪深300指数上涨17.9% [1] - 固态电池相关标的平均上涨5.1% 各行业均上涨 [1] - 细分领域中导电剂涨幅为11.4% 负极涨幅靠前 [1]

活动核心信息 - 活动全称为2025起点固态电池行业年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼、首届硫化物全固态电池国际峰会 [11] - 活动将于2025年11月8日在广州南沙国际会展中心举行 [11] - 活动由起点固态电池、SSBA全固态电池联盟、起点研究院SPIR联合主办，茹天科技总冠名及协办 [11] 硫化物全固态电池技术发展现状 - 能量密度预计从2025年的350Wh/kg提升至2030年的500Wh/kg，年均复合增长率达7.4% [2] - 规模化生产关键节点提前至2026年，反映技术突破超预期，如电解质电导率大于10 mS/cm和界面稳定性提升 [3] - 2024年中国硫化物固态电池专利申请量达日本三倍，但日本在基础专利领域仍占全球40% [4] - 国内政策设定2027年装车节点，企业进度普遍提前半年，如60Ah电芯计划2025年下线 [5] 技术商业化突破的核心价值 - 硫化锂本土化生产可降低对日韩原材料依赖，缓解当前99.9%纯度产品高达200万元/吨的价格压力，推动电解质成本向100美元/kg目标迈进 [6] - 高安全性使其适用于航空、军工等领域，400Wh/kg高能量密度版本预计2028年推出，将解决电动汽车续航焦虑 [6] - 干法电极工艺与硫化物电解质膜集成可减少传统环节，降低30%以上制造成本 [7] 政策支持与市场需求 - 中国《新能源汽车产业发展规划（2025）》明确支持固态电池研发，科技部"十四五"专项投入超20亿元 [8] - 欧盟《电池2030+》计划将硫化物路线列为优先方向 [8] - 预计2030年全球硫化物固态电池市场规模达200亿美元，2025-2030年期间年复合增长率超45% [9] 活动议程与核心议题 - 主论坛将发布全球硫化物固态电池技术路线图、全固态产业联盟成立及中国技术攻关清单 [11][12] - 技术专场将探讨硫化物电池固-固界面失效机制、量产时间表、制造工艺挑战及超高镍三元材料等技术议题 [11] - 电解质技术专场聚焦高离子电导率电解质开发、低成本硫化锂制备工艺及电解质对空气/水分的敏感性改进 [11] - 工艺及智能制造专场讨论干法电极设备、后段工艺挑战、产业化推进及原位固化技术等议题 [11][13] 拟邀参展参会企业 - 涵盖固态电池全产业链，包括电芯制造、关键材料、生产设备及终端应用企业 [12] - 电芯企业包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科等头部公司 [12] - 材料企业包括恩捷股份、星源材质、湖南裕能、容百科技、贝特瑞等 [12] - 设备企业包括茹天科技、先导智能、赢合科技、杭可科技、海目星等 [12]

亚太及美股市场动态 - 10月2日早盘亚太市场全线爆发，韩国首尔综指涨幅扩大至3%，日经指数一度涨超1%，港股恒生指数、恒生科技指数及A50均大幅上涨 [2] - 美联储降息预期增强及AI技术突破是驱动市场上扬的主要因素 [2] - 北京时间10月3日凌晨美股三大股指均创历史最高收盘纪录，OpenAI热度推动科技股上扬 [2] OpenAI产品发布与战略 - OpenAI在48小时内推出“即时结账”功能和独立社交应用Sora App，公司估值达5000亿美元 [2] - “即时结账”功能挑战亚马逊电商利润区，Sora App以“AI版抖音”姿态进入社交媒体赛道 [2] - 新产品旨在实现130亿美元营收目标，以缓解亏损压力 [2] 美联储政策与经济数据 - 美国政府停摆导致9月非农就业报告未能如期公布，为美联储货币政策路径增添不确定性 [3] - 多位美联储官员发声，杰斐逊称美国经济增长放缓，劳动力市场走软，通胀仍略高于目标 [3] - CME“美联储观察”显示市场预计美联储10月降息概率高 [3] 固态电池行业进展 - 中国固态电池领域进展迅速，中科新能源首条20Ah车载固态电池中试生产线投产，国轩高科准固态电池实测表现稳定 [3] - 宁德时代等头部车企公布量产规划，日本丰田固态电池量产计划延迟，本田削减电动车研发预算 [3] - 中国企业在固态电池领域后来居上，打破日本“领先20年”的说法 [3] 黄金市场表现 - 10月2日现货黄金触及纪录峰值后急转直下，单日震荡幅度接近2% [3] - 市场波动源于美联储官员表态和美国政府停摆导致关键经济数据发布推迟 [3] - 高盛仍看好黄金，认为其2026年中期目标价有上行风险，长期上涨逻辑未变 [3] 伯克希尔哈撒韦公司治理 - 伯克希尔·哈撒韦董事会修改公司章程，将董事长和CEO职位分开，为格雷格·阿贝尔2026年初接替沃伦·巴菲特担任CEO铺平道路 [4] - 巴菲特将继续担任董事会主席 [4] - 公司本周宣布以97亿美元收购西方石油旗下化工业务OxyChem [5] 中国国庆档电影市场 - 今年国庆档有13部影片上映，数量和类型丰富，《志愿军：浴血和平》和《浪浪人生》提前上映 [5] - 市场趋势从“类型扎堆”变为“精准找受众”，从“靠明星阵容”变为“靠口碑说话” [5] - 犯罪片成为“黑马聚集地” [5] 港股板块异动与公司减持 - 10月3日港股市场整体下跌，但大众公用股价逆市大涨，盘中涨幅一度超30%，因其参股深创投，后者投资了宇树科技和摩尔线程 [5] - 同日核能概念股集体异动，中核国际等涨幅明显，近期核能领域利好不断 [5] - 9月27日至10月1日103家公司发布减持公告，新易盛董事长拟转让套现41.81亿元，东方财富董事长妻子、父亲联袂转让套现约64亿元 [5]

活动核心观点 - 活动旨在探讨硫化物全固态电池技术商业化突破，聚焦其技术发展现状、核心价值及政策与市场匹配性 [2] - 硫化物全固态电池能量密度预计从2025年的350Wh/kg提升至2030年的500Wh/kg，年均复合增长率达7.4% [2] - 商业化节奏加速，关键节点2026年实现规模化生产，较原计划2027年提前 [3] - 预计2030年全球市场规模达200亿美元，年复合增长率超45% [9] 技术发展现状 - 中日企业均聚焦硫化物路线，中国2024年专利申请量达日本三倍，但日本在基础专利仍占全球40% [4] - 电解质电导率突破>10 mS/cm，界面稳定性提升，反映技术突破超预期 [3] - 国内政策设定2027年装车节点，企业进度普遍提前半年，如60Ah电芯2025年下线 [5] 技术商业化核心价值 - 硫化锂本土化生产可降低对日韩原材料依赖，缓解当前99.9%纯度产品高达200万元/吨的价格压力，推动电解质成本向100美元/kg目标迈进 [6] - 高安全性使其适用于航空、军工等特殊领域，400Wh/kg高能量密度版本预计2028年将解决电动汽车续航焦虑 [6] - 干法电极工艺与硫化物电解质膜集成可减少传统环节，降低30%以上制造成本 [7] 政策支持与产业链协同 - 中国《新能源汽车产业发展规划（2025）》明确支持固态电池研发，科技部"十四五"专项投入超20亿元 [8] - 欧盟《电池2030+》计划将硫化物路线列为优先方向 [8] - 需要材料、设备等上下游企业共同建立行业标准，宁德时代等头部企业已布局千人研发团队与中试平台 [8] 活动议程与焦点 - 活动将发布《2025-2030硫化物固态电池技术发展白皮书》及中国硫化物固态电池技术攻关清单 [11][12] - 设立三个技术专场，分别聚焦硫化物全固态电池技术、电解质技术、工艺及智能制造 [11] - 专场议题涵盖固-固界面失效机制、低成本硫化锂制备工艺、干法电极设备等关键技术挑战与解决方案 [11][12][13] 参会企业与行业生态 - 参会企业覆盖全产业链，包括宁德时代、比亚迪等固态电池厂商，恩捷股份、容百科技等材料厂商，以及先导智能、赢合科技等设备厂商 [13] - 活动同期举办固态电池展及全固态电池联盟成立大会，旨在构建产业链生态 [11][12]

美股大盘指数表现 - 道琼斯指数微涨0.02% [1] - 纳斯达克综合指数下跌0.12% [1] - 标普500指数下跌0.05% [1] 存储行业 - 美股存储概念股集体上涨，闪迪股价上涨超过8% [1] - 美光科技和希捷科技股价均上涨超过4% [1] - 西部数据股价上涨超过3% [1] - 四家存储公司股价均创下历史新高 [1] 固态电池行业 - 美股固态电池概念股集体拉升，美洲锂业股价大涨超过21% [1] - QuantumScape股价上涨超过18% [1] - 普拉格能源股价上涨近15% [1] - Microvast股价上涨近5% [1] 加密货币市场及相关公司 - 比特币价格突破11.7万美元，日内涨幅扩大至近3% [1] - 以太币价格上涨超过4%，报4308.8美元 [1] - 加密货币概念股持续上攻，Strategy股价上涨超过6% [1] - MARA Holdings股价上涨超过5%，CleanSpark股价上涨超过4% [1]

技术发展现状与趋势 - 硫化物全固态电池能量密度预计从2025年的350Wh/kg提升至2030年的500Wh/kg，年均复合增长率达7.4% [2] - 商业化节奏加速，关键节点2026年实现规模化生产，较原计划2027年提前，反映技术突破超预期，如电解质电导率大于10 mS/cm和界面稳定性提升 [3] - 中日企业技术路线趋同均聚焦硫化物路线，中国2024年专利申请量达日本三倍，但日本在基础专利领域仍占全球40%，显示产业化竞争白热化 [4] - 国内政策设定了2027年装车节点，企业实际进度普遍提前半年，如60Ah电芯于2025年下线，验证了政策与市场的双轮驱动效应 [5] 技术商业化突破的核心价值 - 硫化锂本土化生产可降低对日韩原材料的依赖，缓解当前99.9%纯度产品高达200万元/吨的价格压力，并推动电解质成本向100美元/kg目标迈进 [6] - 高安全性（针刺测试不起火）特性使其适用于航空、军工等特殊领域，400Wh/kg高能量密度版本预计2028年推出，将解决电动汽车续航焦虑 [6] - 干法电极工艺与硫化物电解质膜的集成，可减少传统液态电池的涂布、注液等环节，降低30%以上制造成本 [7] 政策支持与市场前景 - 中国《新能源汽车产业发展规划（2025）》明确支持固态电池研发，科技部"十四五"专项投入超20亿元，欧盟《电池2030+》计划将硫化物路线列为优先方向 [8] - 2025-2030年是硫化物电池从实验室走向量产的关键阶段，预计2030年全球市场规模达200亿美元，年复合增长率超45% [9] - 产业链协同需求显著，头部企业如宁德时代已建立千人研发团队与中试平台，但需要材料、设备等上下游企业共同建立行业标准 [8] 行业活动与生态建设 - 活动将发布《2025-2030硫化物固态电池技术发展白皮书》，涵盖材料体系、工艺路径和产业化里程碑等关键指标，为产业链提供战略指引 [12] - 成立首个专注于全固态电池的企业家和产业链生态联盟，即全固态产业联盟 [12] - 活动设立固态电池行业金鼎奖，颁发包括产业化先锋奖、材料技术创新奖、电解质技术创新奖等多项奖项，旨在树立行业标杆 [12] - 会议议程深度聚焦硫化物全固态电池的技术攻坚、电解质材料突破及装备升级等热门议题 [11][12][13]

风电行业 - 行业已步入业绩兑现期，预计下半年业绩将全面释放 [1] - 展望“十五五”，行业有望迎来新一轮上行周期，海上风电、出口市场及陆上风电均具备持续增长动力 [1] - 2025年有望迎来深远海海上风电启动、出口加速、风机盈利修复三大催化因素 [1] - 风电、光伏为主的新能源在2025-2035年仍有近20亿千瓦的新增空间 [4] - 第二、三批大型风光基地加速建设，深远海风电、分散式风电稳步推进 [4] 储能行业 - 国内政策频出助力独立储能市场增长，欧洲大型储能招标数据持续火热，欧洲和新兴市场户储需求持续复苏 [1] - 国内容量补偿电价逐步落地，大型储能需求将持续超预期，今明两年有望保持30%左右的增长 [2] - 欧洲、中东等新兴市场大型储能需求迎来爆发，增长势头强劲 [2] - 预计2025年至2028年，全球储能装机复合年均增长率将达30%-50% [2] - 储能领域国内、海外需求双轮驱动，助推终端企业对电池电芯的采购意愿与订单量显著提振 [3] 锂电池产业链 - 锂电池下游需求端呈现强劲延续态势，市场增量动能持续释放 [3] - 新能源汽车迎来终端消费旺季，与储能共同助推电池电芯采购意愿 [3] - 相关企业对价格上挺情绪强烈，报价明显提升，实际成交价格逐渐升高 [3] - 固态电池技术持续获突破，多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池，产业化进程加快 [4] - 随着中试线的陆续落地以及锂电扩产周期的重启，设备企业基本面有望持续改善 [4] 氢能产业 - 氢能融资难度降低，国家支持新技术持续研发，整体氢能行业发展按下加速键 [1] - 建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节 [1] 光伏行业 - 风电、光伏为主的新能源在2025-2035年仍有近20亿千瓦的新增空间 [4] - 集中式与分布式光伏持续扩容，行业在“碳达峰、碳中和”目标驱动下实现长期增长 [4]

林园投资理念与策略 - 核心投资理念为长期持股、寻求确定性，过往成功案例如2001年投资宁沪高速三年后获利三倍，2003年重仓贵州茅台实现财富自由[2] - 坚决不主动投资科技股，因其早年作为摩托罗拉芯片亚洲总代理的从业经验使其深刻体会到科技行业的不确定性与自身追求确定性的投资理念存在偏差[2] - 近期因新股申购的市值要求而被动买入一批科技股，此操作使其感到痛苦并导致失眠，因其投资习惯是买入后不卖[2] - 尽管不主动投资，但对科技行业保持高度关注和研究，投入的精力可能比一般人更多[2] 林园投资产品与规模 - 深圳市林园投资管理有限责任公司成立于2006年底，目前管理规模已突破百亿元[4] - 截至8月底，旗下有业绩显示的15只产品近1年及今年来收益均值数据因监管要求未公开展示[4] 林园在固态电池领域的布局 - 2024年一季度新进固态电池概念股金龙羽，截至二季报持有流通市值约596万元，持股比例未变[5] - 2024年二季度通过转债标的布局另一固态电池概念股德尔股份[5] - 受固态电池领域利好消息推动，金龙羽自去年一季度末至9月26日股价涨幅超110%，德尔股份同期涨幅超120%[5] - 固态电池作为下一代高性能电池技术，凭借高能量密度和高安全性优势，正从实验室走向产业化，预计2027年前后有望实现全固态电池小批量生产[6] A股固态电池产业链公司概况 - 设备领域：先导智能已打通全固态电池量产全线工艺，今年来涨幅227.12%；利元亨已为相关客户提供固态电池领域设备，今年来涨幅208.49%；杭可科技与多家厂商就半固态电池中试线展开合作，今年来涨幅101.29%[8] - 材料领域：多家公司在固态电解质、正极材料、负极材料等环节有布局，例如天赐材料在固态电池电解质材料有明确技术规划和专利布局，今年来涨幅73.28%；当升科技相关固态锂电产品已批量导入多家固态电池客户，今年来涨幅51.46%[9] - 电池生产领域：宁德时代在全固态电池上持续坚定投入，技术行业领先，2027年有望实现小批量生产，今年来涨幅43.01%；赣锋锂业第一代固态电池已完成装车测试，今年来涨幅54.96%[10] 林园在液冷技术领域的关注 - 林园投资于2025年7月30日及8月11日两度调研液冷概念股飞龙股份，该公司自7月30日调研后15个交易日股价涨近100%[11] - 飞龙股份成立子公司专注于IDC液冷循环泵等非车用液冷泵产品，目前在液冷领域主要客户及建立联系达80家，超120个项目进行中，部分已量产[11] - 液冷技术作为高密散热核心方案市场需求爆发，7月以来液冷服务器概念指数累计涨超45%[11] - 液冷产业链公司表现亮眼，如淳中科技今年来涨178.58%，大元泵业今年来涨136.06%，银轮股份今年来涨114.80%[12] 林园投资调研活动分析 - 2023年以来林园投资共参与22次个股调研，2025年调研频次明显增多，达11次，包括年内调研两次的飞龙股份和调研三次的金龙鱼[12] - 最新调研活动为2025年9月1日调研科技企业海特高新，该公司今年来涨幅18.82%，上半年营收7.05亿元（同比增长14.08%），净利润6370.41万元（同比增长35.31%）[13] 林园可转债持仓 - 截至今年二季度末，林园投资旗下基金进入2只可转债的前十大持有人，分别为华体转债和宝莱转债[17]

市场整体表现 - 9月30日A股市场共有63只个股涨停[1] 连板个股分析 - 光伏概念股蓝丰生化录得最高7连板[1] - 固态电池概念股天际股份录得3连板[1] - 固态电池概念股丰山集团录得2连板[1] - 化工概念股*ST亚太录得7连板[1] - 智算服务概念股*ST正平录得4连板[1] 热门概念板块 - 光伏板块表现活跃，除蓝丰生化外，通润装备和博计新材均录得2连板[1] - 固态电池板块受关注，天际股份和丰山集团均实现连板[1] - 汽车整车、证券、环保等板块有个股录得2连板[1]

市场整体表现 - 三大指数全线上涨，节前量能不减反增，反映出市场对节后行情持乐观预期，为持股过节创造良好环境 [1] 新能源赛道 - 固态电池方向全线爆发，天际股份2连板，天赐材料、多氟多、湘潭电化等个股涨停 [1] - 一方面受技术突破催化，清华大学团队成功开发出一种新型含氟聚醚电解质 [1] - 另一方面受涨价逻辑催化，六氟磷酸锂、储能电芯等相关概念股因价格持续走强而获资金青睐 [1] 大金融板块 - 以证券为代表的大金融板块午后异动走强，汇金股份、华泰证券、国盛金控涨停，东方财富、中信证券等涨超5% [2] - 上述个股属于券商板块权重，出现资金大规模流入 [2] - 尾盘板块出现一定回流，短期出现大规模逼空概率较低，后续大概率以震荡向上模式延续 [2] 科技股方向 - DeepSeek发布DeepSeek-V3.2-Exp模型更新，输入成本降低50%，输出成本降低75%，对下游应用行业更为利好 [2] - 技术生态有关键突破，建立新架构，寒武纪、华为昇腾第一时间官宣对DS实现软硬件适配 [2] - 国产芯片深度协同有望全面受益，后续可围绕国产算力及下游应用方向寻找结构性机会 [2]