独立董事制度总则 - 独立董事制度旨在完善公司治理结构，促进规范运作，维护公司整体利益及中小股东权益 [1] - 独立董事定义：不在公司担任除董事外其他职务，与公司及主要股东无直接/间接利害关系，确保独立客观判断 [2] - 独立董事需履行忠实勤勉义务，发挥决策参与、监督制衡、专业咨询作用 [3] 独立董事任职条件 - 董事会独立董事占比不少于1/3，其中至少含1名会计专业人士，审计/提名/薪酬委员会中独立董事需过半数并任召集人 [4] - 任职资格：需具备5年以上法律/会计/经济相关经验，熟悉上市公司运作规则，无重大失信记录 [5] - 独立性限制：禁止持股1%以上股东亲属、控股股东附属企业任职人员等七类人员担任 [7] - 会计专业人士需满足注册会计师资格或高级职称/博士学位等条件之一 [9] 提名选举与更换机制 - 提名权归属：董事会或持股1%以上股东可提名，投资者保护机构可代行提名权 [10] - 选举程序：采用累积投票制，中小股东表决单独计票披露 [13] - 免职情形：连续2次缺席董事会且未委托他人，或丧失独立性条件需60日内补选 [14] - 辞职规则：导致独立董事比例不足时需履职至继任者就职 [15] 独立董事职权与履职 - 年度述职需披露参会、沟通审计机构、中小股东保护等履职情况 [16] - 核心职责：监督关联交易等利益冲突事项，提供专业建议 [17] - 需对关联交易、承诺变更、收购决策等事项发表独立意见 [23] - 特别职权：可独立聘请中介机构、公开征集股东权利，需经半数独立董事同意 [29] - 现场工作时间要求：每年不少于15日，可通过实地考察等方式履职 [30] 履职保障机制 - 知情权保障：公司需提前提供完整会议资料，2名以上独立董事可要求延期审议 [34] - 资源支持：公司需提供工作条件，董事会秘书协调沟通，承担独立董事聘请中介费用 [35][37] - 异议处理：遭遇履职阻碍可向证监会/交易所报告，公司需配合披露相关事项 [36] 委员会职能分工 - 审计委员会：负责财务报告审核、会计师事务所选聘等，每季度至少召开1次会议 [24] - 提名委员会：拟定董事/高管选聘标准，提出任免建议 [25] - 薪酬委员会：制定考核与薪酬方案，涉及股权激励计划需提出建议 [26] 其他关键条款 - 会议记录要求：独立董事意见需载入记录并签字，工作记录保存至少10年 [31][32] - 津贴规定：标准由董事会拟定股东会批准，禁止获取额外利益 [41] - 术语定义：明确主要股东、中小股东、附属企业等概念范围 [42]

重大信息内部报告制度总则 - 制度旨在规范公司重大信息内部报告流程，确保信息快速传递、归集及有效管理，保障信息披露的及时性、真实性、准确性、完整性和公平性 [1] - 重大信息内部报告定义为可能对公司股票及衍生品交易价格产生较大影响的情形或事件，相关义务人需通过董事会秘书向董事会报告 [1][2] 报告义务人范围 - 义务人包括控股股东、实际控制人、持股5%以上股东、董事、高管、各部门及分支机构负责人、控股子公司董事及高管等 [3] - 董事会为重大信息管理机构，董事会秘书负责归集管理，董事会办公室为日常管理部门 [4] 重大信息范围 - 需报告事项涵盖董事会/股东会议案、交易事项（如资产购买/出售、关联交易）、业绩预告（净利润变动超50%或扭亏为盈）、重大风险（如债务违约、主要资产被查封）等 [7][8][9] - 交易事项报告标准包括：总资产10%以上、净资产10%且超1000万元、营收10%且超1000万元、净利润10%且超100万元等 [7][8] - 关联交易报告门槛为单笔300万元以上或占净资产0.5%以上 [8] 报告程序及时限 - 义务人需在事项触及协商/谈判、提交董事会或知悉时点后第一时间报告，最迟次日上午完成资料报送 [11] - 重大信息资料需经相关负责人审核签字（如部门/子公司负责人、控股子公司总经理） [12] - 持续进展需及时更新，包括决议结果、协议变更、审批结果、逾期付款原因等 [14] 报告内容形式 - 书面材料需包含事件背景、各方情况、合同文本、政府批文、中介意见、内部审批文件等 [15] - 董事会秘书负责判断是否需披露，未达标准事项需持续跟踪至符合条件 [16] 保密与责任追究 - 义务人及知情人员需严格保密，禁止内幕交易或操纵股价 [17] - 未履行报告义务导致违规的，将视情节给予通报批评至解聘处分，并可追究民事或刑事责任 [18][19] 制度生效与解释 - 制度经董事会审议后生效，由董事会负责解释和修订 [21][22]

公司治理结构 - 贵州盘江精煤股份有限公司董事会设立合规与风险管理委员会，以完善法人治理结构，建立健全合规与风险管理体系，提高合规管理水平，有效防范各类风险 [1] - 合规与风险管理委员会是董事会下设的专门工作机构，主要负责组织领导和统筹协调合规管理和全面风险管理相关工作 [1] 人员组成 - 合规与风险管理委员会由三名董事组成，至少包含一名法律相关专业人士 [2] - 委员由董事长、二分之一以上独立董事或全体董事的三分之一提名，并由董事会选举产生 [2] - 委员会设召集人一名，由公司董事长担任，负责主持委员会工作 [2] - 委员会任期与董事会一致，委员任期届满可连选连任，期间如有委员不再担任董事职务，自动失去委员资格 [2] 职责权限 - 委员会主要职责包括承担合规管理和风险管理的组织领导和统筹协调工作，指导、监督和评价公司合规管理和风险管理工作 [2] - 法律事务部具体承担委员会的日常业务、工作联络与会议组织等工作 [2] - 委员会对董事会负责，为董事会决策提供咨询和建议 [2] 议事规则 - 委员会会议分为定期会议和临时会议，定期会议每年至少召开一次，临时会议可由2名及以上成员提议或召集人认为有必要时召开 [3] - 会议通知需提前3天发出，方式包括书面、电话、邮件或传真，紧急情况下经全体委员一致同意可豁免通知期限 [3][4] - 会议需三分之二以上委员出席方可举行，决议需经委员会成员过半数通过，表决方式为一人一票 [4] - 会议可采取通讯表决方式，但委员的意见、建议或表决结果需以书面形式备案 [4] - 委员因故不能出席可书面委托其他委员代为出席，但审议重大事项时委员必须亲自出席 [4] - 委员连续两次无正当理由未亲自出席会议，视为不能履行职责，董事会可予以调整 [4] 会议程序与记录 - 委员会可邀请公司董事、高级管理人员、职能部门负责人及专家列席会议，列席人员可提出建议但无表决权 [5] - 委员会可聘请中介机构提供专业意见，费用由公司支付 [5] - 会议讨论涉及利害关系的议题时，相关委员需回避 [5] - 会议决议需制作会议记录，出席会议的委员需签名，会议记录保存期限不低于10年 [5] - 出席会议的委员需对会议内容保密，擅自披露信息需承担法律责任 [5] 附则 - 本工作细则未尽事宜按国家有关法律法规和公司章程执行，如与日后颁布的法律法规或修改后的公司章程相抵触，按后者执行并及时修订 [5] - 本细则自董事会通过之日起执行，解释权属公司董事会 [6]

贵州盘江精煤股份有限公司董事会提名委员会工作细则 总则 - 董事会提名委员会是公司董事会下设的专门工作机构，主要负责拟定董事、高级管理人员的选择标准和程序，对董事、高级管理人员人选及其任职资格进行遴选、审核等 [1] - 提名委员会的设立依据包括《公司法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》《公司章程》等有关规定 [1] 人员组成 - 提名委员会成员由三名董事组成，其中独立董事二名 [1] - 提名委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事的三分之一提名，并由董事会选举产生 [1] - 提名委员会设召集人一名，由独立董事委员担任，由提名委员会委员选举产生 [1] - 提名委员会任期与董事会任期一致，连选可以连任 [1] 职责权限 - 提名委员会负责拟定董事、高级管理人员的选择标准和程序，对董事、高级管理人员人选及其任职资格进行遴选、审核 [2] - 提名委员会向董事会提出建议的事项包括：提名或者任免董事、聘任或者解聘高级管理人员、法律行政法规等规定的其他事项 [2] - 董事会对提名委员会的建议未采纳或未完全采纳的，应当在董事会决议中记载提名委员会的意见及未采纳的具体理由并进行披露 [2] - 控股股东在无充分理由或可靠证据的情况下应充分尊重提名委员会的建议 [2] 议事规则 - 提名委员会会议应由三分之二以上的委员出席方可举行，决议需经提名委员会成员的过半数通过 [3] - 会议表决方式为投票表决，可以采取通讯表决的方式召开 [3] - 会议必要时可邀请公司董事、高级管理人员列席 [3] - 可以聘请中介机构为其决策提供专业意见，费用由公司支付 [3] - 会议召开程序、表决方式和会议通过的议案必须遵循有关法律法规和公司章程的规定 [4] 会议记录与保密 - 提名委员会决议应当按规定制作会议记录，出席会议的委员应当在会议记录上签名 [4] - 组织人事部应及时将会议通过的议案及表决结果报送公司董事会办公室保存，保存期限不低于10年 [4] - 出席会议的委员均对会议所议事项有保密义务，不得擅自披露有关信息 [4] 附则 - 本工作细则未尽事宜按国家有关法律法规和公司章程的规定执行 [5] - 如与国家日后颁布的法律法规或修改后的公司章程相抵触时，按国家有关法律法规和公司章程的规定执行并立即修订 [5] - 本工作细则自董事会通过之日起执行，解释权归属公司董事会 [5]

基金管理人在二季报中表示，2025 年二季度市场整体上涨，军工、银行、通信、传媒等行业涨幅居前，食品饮料、家电、钢铁、建材等行业跌幅居前。红 利指数（000015）二季度下跌 0.1%，配置方面，我们红利、医药、消费类行业持仓较多，二季度 A 份额净值上涨 4.05%。 AI基金光大保德信红利混合A（360005）披露2025年二季报，第二季度基金利润1048.46万元，加权平均基金份额本期利润0.0677元。报告期内，基金净值增 长率为4.05%，截至二季度末，基金规模为2.69亿元。 该基金属于偏股混合型基金。截至7月18日，单位净值为1.839元。基金经理是徐晓杰，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，光大保德 信健康优加混合A近一年复权单位净值增长率最高，达41.17%；光大保德信红利混合A最低，为6.53%。 截至7月18日，光大保德信红利混合A近三个月复权单位净值增长率为8.50%，位于同类可比基金402/607；近半年复权单位净值增长率为9.87%，位于同类可 比基金348/607；近一年复权单位净值增长率为6.53%，位于同类可比基金521/601；近三年复权单位净值增长率为 ...

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 动力煤价格 - 秦皇岛5500最新价格638.0，日变化3.0，周变化10.0，月变化21.0，年变化 -217.0 [1] - 秦皇岛5000最新价格575.0，日变化3.0，周变化12.0，月变化36.0，年变化 -180.0 [1] - 广州港5500最新价格725.0，日变化0.0，周变化15.0，月变化15.0，年变化 -190.0 [1] - 鄂尔多斯5500最新价格425.0，日变化10.0，周变化15.0，月变化30.0，年变化 -205.0 [1] - 大同5500最新价格495.0，日变化10.0，周变化25.0，月变化40.0，年变化 -195.0 [1] - 榆林6000最新价格567.0，日变化0.0，周变化0.0，月变化10.0，年变化 -273.0 [1] - 榆林6200最新价格595.0，日变化0.0，周变化0.0，月变化10.0，年变化 -273.0 [1] 25省终端情况 - 25省终端可用天数最新19.5，日变化 -0.5，周变化 -0.4，月变化 -1.4，年变化1.9 [1] - 25省终端供煤最新582.7，日变化10.3，周变化 -25.8，月变化 -57.3，年变化 -40.1 [1] - 25省终端日耗最新633.0，日变化13.3，周变化 -10.2，月变化 -13.0，年变化 -21.4 [1] - 25省终端库存最新12341.5，日变化 -29.5，周变化 -479.0，月变化 -1163.0，年变化824.0 [1] 北方港情况 - 北方港库存最新2695.0，日变化 -12.0，周变化 -11.0，月变化 -178.0，年变化106.5 [1] - 北方锚地船舶最新99.0，日变化12.0，周变化0.0，月变化28.0，年变化27.0 [1] - 北方港调入量最新169.0，日变化32.6，周变化30.3，月变化4.7，年变化15.5 [1] - 北方港吞吐量最新158.0，日变化8.4，周变化 -8.9，月变化 -2.3，年变化11.1 [1] 海运指数及运费 - CBCFI海运指数最新734.9，日变化1.7，周变化15.2，月变化15.7，年变化172.3 [1] - 秦皇岛 - 上海（4 - 5DWT）最新28.9，日变化0.1，周变化0.7，月变化0.9，年变化8.1 [1] - 秦皇岛 - 广州（5 - 6DWT）最新42.5，日变化0.3，周变化1.1，月变化1.0，年变化8.6 [1]

| 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 | 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货市场 | JM主力合约收盘价（日，元/吨） | 1006.00 | +80.00↑ | J主力合约收盘价（日，元/吨） | 1603.00 | +85.00↑ | | | JM期货合约持仓量（日，手） | 812627.00 | -24982.00↓ | J期货合约持仓量（日，手） | 55868.00 | +1306.00↑ | | | 焦煤前20名合约净持仓（日，手） | -83710.00 | +87.00↑ | 焦炭前20名合约净持仓（日，手） | -3829.00 | +99.00↑ | | | JM1-9月合约价差（日，元/吨） | 50.00 | +0.50↑ | J1-9月合约价差（日，元/吨） | 51.00 | +6.00↑ | | | 焦煤仓单（日，张） | 0.00 | -500.00↓ | 焦炭仓单（日，张） | 760.00 | 0.00 | | | 干其毛都蒙5原煤（日，元/吨） | 757.00 | ...

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润543.46万元，加权平均基金份额本期利润0.0104元 [3] - 二季度基金净值增长率为0.82%，截至二季度末基金规模为7.35亿元 [3] - 截至7月18日，单位净值为1.598元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率为6.13%，同类排名210/256 [4] - 近半年复权单位净值增长率为9.21%，同类排名144/256 [4] - 近一年复权单位净值增长率为9.40%，同类排名203/256 [4] - 近三年复权单位净值增长率为-11.24%，同类排名108/239 [4] 基金经理与基金产品 - 基金经理劳杰男和黄耀锋共同管理2只基金近一年均为正收益 [3] - 汇添富研究优选灵活配置混合近一年复权单位净值增长率达9.54% [3] - 汇添富红利增长混合A近一年复权单位净值增长率为9.4% [3] - 基金属于偏股混合型基金 [3] 市场展望与投资策略 - 预计2025年三季度海外关税影响逐步减弱，国内低通胀环境难以快速改善 [4] - 美联储或率先降息，国内央行进而跟上降息，流动性环境或保持充裕 [4] - 国内产能周期仍处于底部，全A盈利明显修复需等待通胀等价格指标改善 [4] - 地产投资有望降幅收窄但仍保持磨底，消费受高基数影响存在增长压力 [4] - 基建投资上行空间或可期待 [4] - 红利风格在弱修复环境下仍有超额收益 [4] - 基金秉持行业配置相对均衡，优选成长估值匹配度高、具有长期价值的优质企业 [4] 风险指标 - 近三年夏普比率为-0.1277，同类排名160/240 [9] - 近三年最大回撤为30.07%，同类排名194/240 [11] - 单季度最大回撤出现在2021年一季度，为20.81% [11] 资产配置 - 近三年平均股票仓位为77.62%，同类平均为85.68% [14] - 2020年三季度末最高仓位达88.44%，2019年上半年末最低仓位为24.67% [14] 持仓情况 - 截至2025年二季度末，基金十大重仓股为紫金矿业、中国神华、农业银行、腾讯控股、浦发银行、上海银行、北京银行、长江电力、中国银行、中国太保 [18]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润112.99万元，加权平均基金份额本期利润0.0174元 [3] - 二季度基金净值增长率为1.49%，截至二季度末基金规模为7433.36万元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率为2.62%，同类排名590/615 [3] - 近半年复权单位净值增长率为0.43%，同类排名582/615 [3] - 近一年复权单位净值增长率为12.15%，同类排名396/584 [3] - 近三年复权单位净值增长率为19.30%，同类排名19/324 [3] - 近三年夏普比率为0.4649，同类排名15/319 [8] - 近三年最大回撤为18.31%，同类排名318/322 [10] - 单季度最大回撤出现在2019年二季度，为18.51% [10] 基金投资策略 - 二季度低配银行、煤炭行业，超配交运行业，其他行业均衡配置 [3] - 未来重点配置市场关注度低、具有盈利增长潜力的行业及个股 [3] - 近三年平均股票仓位为73.32%，同类平均为83.27% [13] - 2019年一季度末最高仓位93.33%，2019年上半年末最低仓位59.67% [13] - 持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60% [17] 基金持仓情况 - 2025年二季度末十大重仓股为中国国航、吉祥航空、春秋航空、金风科技、南方航空、中国东航、中金公司、亿纬锂能、圆通速递、重庆啤酒 [17] 基金基本信息 - 基金类型为偏股混合型基金 [3] - 截至7月18日单位净值为1.172元 [3] - 基金经理为徐俊 [3]

晨报 煤焦 煤焦：稳增长预期升温 盘面震荡偏强运行 成 材：武秋婷 从业资格号：F3078638 投资咨询号：Z0018248 电话：010-62688555 从业资格号：F3038114 投资咨询号：Z0014834 电话：010-62688541 投资咨询业务资格： 负责人：赵 毅 从业资格号：F3059924 投资咨询号：Z0002978 电话：010-62688526 观点：近期在市场看涨氛围烘托下，叠加供需压力稍有缓解，期现货 实现共振走强，短期盘面或维持震荡偏强运行。 后期关注/风险因素：关注钢厂高炉开工变化、煤矿复产情况。 重要声明： 本报告中的信息均来源于公开的资料，我公司对信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证包含的信 息和建议不会发生变更，我们已力求报告内容的客观、公正，但文中观点、结论和建议仅供参考，投资者据此 做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 地址：北京市海淀区海淀大街 8 号 19 层 ☎ 400-700-6700 www.zgfcc.com 原材料： 冯艳成 从业资格号：F3059529 投资咨询号：Z0018932 电话：010-62688516 有色金属：于梦雪 从业 ...