公司业务与规模 - 聚塑云是国内领先的塑化产业数字化服务平台 专注于为塑化行业提供全方位数字化解决方案 [3] - 平台服务全国塑化行业客户超过2.5万家 2024年平台交易规模达85亿元 [3] - 业务生态覆盖一站式采购 产业SaaS 数字化供应链金融 新材料研产及智慧产业园区等全产业链环节 [3] 行业地位与荣誉 - 公司连续多年荣获中国产业互联网百强企业及中国供应链金融应用与创新奖 [3] - 被选为首批山东省数字经济总部项目 负责推进山东省塑料产业大脑建设 [3] 商业模式创新 - 采用平台+工厂+园区多维融合模式：平台层服务2.5万家企业形成产业数据库 工厂层通过浙塑新材料实现服务-研发-生产垂直整合 园区层运营智慧产业园构建集群数字生态 [3] - 实现从中介角色升级为生态构建者 通过连接上下游企业打造完善产业数字化生态体系 [3] 战略发展路径 - 通过数据沉淀-研发转化-实体落地三步骤路径实现产业链数据穿透 [4] - 产业互联网的终极价值在于通过数据推动生产端创新变革 而非单纯优化流通环节 [4] - 以数字技术重构传统产业 使传统产业焕发新生 而非颠覆原有产业模式 [4]

板块表现 - 塑料板块较上一交易日上涨4.56% [1] - 上证指数报收3812.51点，上涨1.24% [1] - 深证成指报收12590.56点，上涨3.89% [1] 领涨个股 - 横河精密（300539）收盘价32.82元，涨幅20.00%，成交量32.14万手，成交额9.83亿元 [1] - 大东南（002263）收盘价4.41元，涨幅9.98%，成交量498.05万手，成交额21.02亿元 [1] - 万凯新材（301216）收盘价18.91元，涨幅8.06%，成交量34.74万手，成交额6.41亿元 [1] - 上纬新材（688585）收盘价76.50元，涨幅7.53%，成交量10.70万手，成交额8.06亿元 [1] - 普利特（002324）收盘价14.17元，涨幅7.51%，成交量32.57万手，成交额4.53亿元 [1] 其他活跃个股 - 金发科技（600143）收盘价17.70元，涨幅7.27%，成交量371.21万手，成交额63.12亿元 [1] - 瑞丰高材（300243）收盘价11.47元，涨幅7.00%，成交量23.31万手，成交额2.65亿元 [1] - 中仑新材（301565）收盘价25.82元，涨幅6.65%，成交量23.73万手，成交额6.04亿元 [1] - 东材科技（601208）收盘价17.77元，涨幅6.47%，成交量74.67万手，成交额13.02亿元 [1] - 緊石化学（688669）收盘价23.97元，涨幅5.73%，成交量2.84万手，成交额6716.84万元 [1] 弱势个股 - 杭州高新（300478）收盘价20.35元，跌幅3.14%，成交量25.88万手，成交额5.26亿元 [2] - 安利股份（300218）收盘价21.51元，涨幅0.23%，成交量11.28万手，成交额2.44亿元 [2] - 神剑股份（002361）收盘价6.43元，涨幅0.63%，成交量21.54万手，成交额1.38亿元 [2] 资金流向 - 塑料板块主力资金净流入10.81亿元 [2] - 游资资金净流出6.44亿元 [2] - 散户资金净流出4.37亿元 [2] - 金发科技主力净流入4.66亿元，占比7.38% [3] - 横河精密主力净流入2.63亿元，占比26.74% [3] - 大东南主力净流入2.51亿元，占比11.93% [3] - 东材科技主力净流入4802.29万元，占比3.69% [3] - 华峰超纤主力净流入4491.90万元，占比7.92% [3]

国际战略布局 - 当前国际格局经历深刻变革 大国博弈呈现前所未有的复杂性 各国转向精细战略布局[1] - 中国采取软硬兼施战略 包括举办高规格国际峰会和出台关键产业保护政策 展现创新思维和战略智慧[1] - 通过外交活动与经济政策协同 实现软实力与硬实力协同效应 超越传统零和博弈思维[5] 外交成就 - 北京成为全球外交舞台中心 成功举办纪念世界反法西斯战争胜利国际活动 吸引二十余国领导人出席[3] - 朝鲜最高领导人罕见长途跋涉参与 东南亚多国领导人积极参与 有力驳斥中国被孤立论调[3] - 日本前首相出席增添特殊意义 彰显中国在区域事务中的核心影响力[3] 经贸措施 - 对进口苯酚产品实施反倾销措施 征税对象涵盖美欧日韩等主要经济体 部分税率超过100% 执行期五年[4] - 苯酚作为医药农药塑料等关键产业基础原料 市场稳定直接关系国家经济安全[4] - 基于数年调查显示低价进口产品严重冲击国内产业 导致产能利用率下降和就业岗位流失[4] 战略意义 - 外交成就为经济措施提供道义支撑 经济决断强化外交信誉[5] - 为全球治理体系改革提供新思路 国际竞争转向制度规则和战略智慧较量[5] - 通过构建平等互利国际关系网络 为建立更加公正合理的全球秩序贡献智慧[5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - LLDPE中期呈震荡行情，PE需求因农膜行业旺季备货好转，但商品情绪回落致期货走势偏弱，供应端9月检修量与8月相近，9月底镇海炼化检修或缓解华东供应压力，库存端聚乙烯社会库存同比偏低，整体压力不大 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - L2601昨日收盘价7225，日涨跌-0.51%，昨日成交235,618，持仓变动12101；01合约基差昨日为-115，前日为-97；01 - 05合约价差昨日为5，前日为7 [1] - 华北昨日现货价格7110元/吨，前日7150元/吨；华东昨日7170元/吨，前日7220元/吨；华南昨日7350元/吨，前日7380元/吨 [1] 现货消息 - 本周国内PE市场价格区间内震荡，原油价格冲高回落成本端提振有限，新增部分装置检修但新投产能持续释放，整体国产量供应小幅增加 [1] - 下游农膜开工跟进但部分工厂新收订单不及预期，其他下游行业变动有限，“金九”需求旺季表现平平，市场心态谨慎，成交放量有限 [1] 市场状况分析 - PE需求因农膜行业旺季备货好转支撑价格，但近几日商品情绪回落致期货走势偏弱 [2] - 9月检修量与8月相近，9月底镇海炼化检修或缓解华东LLDPE供应压力，聚乙烯社会库存同比偏低，本周小幅累库但整体压力不大 [2] 趋势强度 - LLDPE趋势强度为0，取值范围在【-2,2】区间整数，强弱程度分弱、偏弱、中性、偏强、强，-2最看空，2最看多 [3]

塑料板块整体表现 - 塑料板块较上一交易日下跌2.03% [1] - 当日上证指数下跌1.25%至3765.88点，深证成指下跌2.83%至12118.7点 [1] - 板块主力资金净流出4.05亿元，游资资金净流出7176.13万元，散户资金净流入4.77亿元 [2] 领涨个股表现 - 杭州高新（300478）涨幅最高达19.99%，收盘价21.01元，成交量25.22万手，成交额5.11亿元 [1] - 大东南（002263）上涨4.97%，收盘价4.01元，成交量418.65万手，成交额16.56亿元 [1] - 能之光（920056）上涨4.84%，收盘价31.85元，成交量9.45万手，成交额2.97亿元 [1] 领跌个股表现 - 上纬新材（688585）跌幅最大达13.94%，收盘价71.14元，成交量15.95万手，成交额11.98亿元 [2] - 兴业股份（603928）下跌9.16%，收盘价15.66元，成交量14.77万手，成交额2.40亿元 [2] - 国风新材（658000）下跌6.90%，收盘价6.61元，成交量67.81万手，成交额4.55亿元 [2] 资金流向特征 - 金发科技（600143）主力净流入1.18亿元，主力净占比2.47% [3] - 杭州高新（300478）主力净流入1.13亿元，主力净占比达22.02% [3] - 佛塑科技（000973）主力净流入8299.04万元，主力净占比10.35% [3] - 东材科技（601208）主力净流入7777.78万元，主力净占比5.14% [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期内聚乙烯供需矛盾不大，库存预计维持去化趋势，成本受全球原油供需偏弱影响，技术上L2601关注7200附近支撑与7300附近压力 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 聚乙烯期货主力合约收盘价7247元/吨，环比-5元/吨；1月合约收盘价7247元/吨，环比-5元/吨；5月合约收盘价7240元/吨，环比-4元/吨；9月合约收盘价7185元/吨，环比-17元/吨 [2] - 成交量212912手，环比-11546手；持仓量490459手，环比+9091手 [2] - 9 - 1价差-62，环比-12；期货前20名持仓买单量333381手，环比+7130手；卖单量360509手，环比+5936手；净买单量-27128手，环比+1194手 [2] 现货市场 - LLDPE(7042)均价华北地区7266.96元/吨，环比-11.74元/吨；华东地区7340.48元/吨，环比-7.38元/吨 [2] - 基差14.96，环比+6.26 [2] 上游情况 - FOB石脑油新加坡地区中间价64.94美元/桶，环比+0.47美元/桶；CFR石脑油日本地区中间价600.5美元/吨，环比+4.25美元/吨 [2] - 乙烯CFR东南亚中间价836美元/吨，环比无变化；乙烯CFR东北亚中间价841美元/吨，环比无变化 [2] 产业情况 - 全国PE石化开工率78.68%，环比-0.04% [2] 下游情况 - 聚乙烯包装膜开工率49.56%，环比-0.29%；管材开工率30.17%，环比-0.5%；农膜开工率17.46%，环比+2.93% [2] 期权市场 - 聚乙烯20日历史波动率5.89%，环比+0.04%；40日历史波动率9.51%，环比+0.04% [2] - 聚乙烯平值看跌期权隐含波动率10.38%，环比+0.79%；平值看涨期权隐含波动率10.37%，环比+0.79% [2] 行业消息 - 8月22 - 28日我国聚乙烯产量61.78万吨，较上周-0.50%；产能利用率78.72%，较上周期-0.04% [2] - 8月22 - 28日中国聚乙烯下游制品平均开工率较前期+0.3% [2] - 截至9月3日，中国聚乙烯生产企业样本库存45.08万吨，较上期+5.57%；截至8月29日，聚乙烯社会样本仓库库存56.05万吨，较上周期-0.27% [2]

板块整体表现 - 塑料板块整体下跌2.49%，领跌个股为上纬新材（跌幅15.31%）[1] - 当日上证指数下跌1.16%至3813.56点，深证成指下跌0.65%至12472.0点[1] - 板块资金流向呈现主力净流出10.03亿元，游资净流入7.13亿元，散户净流入2.91亿元[2] 个股涨跌表现 - 涨幅前列个股包括国风新材（涨6.13%至7.10元）、金发科技（涨3.41%至16.09元）和能之光（涨3.23%至30.38元）[1] - 跌幅显著个股除上纬新材外，包括横河精密（跌8.14%至29.01元）和禾昌聚合（跌6.20%至19.22元）[2] - 成交量居前个股为大东南（414.60万手）、金发科技（255.50万手）和国风新材（98.22万手）[1][2] 资金流向分析 - 金发科技获主力资金净流入1.16亿元（净占比2.79%），同时游资净流入7621.80万元[3] - 国风新材主力净流入9037.44万元（净占比12.99%），但散户资金净流出8773.43万元[3] - 万凯新材主力净流入4595.15万元（净占比10.90%），而散户资金净流出5435.78万元[3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 基本面偏空使得盘面整体承压，价格处于历史偏低水平意味着下行空间受限，短期V2601运行区间预计在4800 - 4940附近 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 聚氯乙烯（PVC）收盘价为4888元/吨，环比 -6；成交量751072手，环比 -16722；持仓量1206310手，环比 6574；期货前20名买单量919376手，环比 -1336；卖单量1045270手，环比 10839；净买单量 -125894手，环比 -12175 [3] 现货市场 - 华东PVC乙烯法价格5000元/吨，环比 -40；电石法4699.23元/吨，环比 -22.69；华南PVC乙烯法4895元/吨，环比 -10；电石法4791.25元/吨，环比 -10.62；中国到岸价710美元/吨，环比 0；东南亚到岸价670美元/吨，环比 0；西北欧离岸价690美元/吨，环比 0；基差 -208元/吨，环比 6 [3] 上游情况 - 电石华中主流均价2650元/吨，环比 0；华北2573.33元/吨，环比 0；西北2373元/吨，环比 0；液氯内蒙主流价 -575元/吨，环比 0；VCM CFR远东中间价503美元/吨，环比 -18；CFR东南亚中间价539美元/吨，环比 -9；EDC CFR远东中间价189美元/吨，环比 8；CFR东南亚中间价201美元/吨，环比 12 [3] 产业情况 - PVC开工率76.02%，环比 -1.59%；电石法开工率77.25%，环比 0.44%；乙烯法开工率72.95%，环比 -6.64%；社会库存总计52.19万吨，环比 1.39万吨；华东地区46.36万吨，环比 1.34万吨；华南地区5.83万吨，环比 0.05万吨 [3] 下游情况 - 国房景气指数93.34，环比 -0.26；房屋新开工面积累计值35206万平方米，环比 4841.68万平方米；房地产施工面积累计值638731万平方米，环比 5409.57万平方米；房地产开发投资完成额累计值28105.93亿元，环比 3630.43亿元 [3] 期权市场 - 20日历史波动率8.85%，环比 -1.36%；40日历史波动率21.07%，环比 -0.01%；平值看跌期权隐含波动率14.98%，环比 0.45%；平值看涨期权隐含波动率14.98%，环比 0.44% [3] 行业消息 - 9月2日，华东PVCSG5现货较昨日下跌0 - 20元/吨，价格在4650 - 4740元/吨 [3] - 8月23日至29日，中国PVC产能利用率在76.02%，环比上期 -1.59% [3] - 截至8月28日，PVC社会库存在89.63万吨，环比增加5.10%；V2601小幅震荡，终盘收于4888元/吨；上周PVC产量环比 -2.05%至45.53万吨，产能利用率环比 -1.59%至76.02%；需求端，上周PVC下游开工率环比 -0.1%至42.6%，其中管材开工率环比维稳在33.61%，型材开工率环比 +4.95%至42.6%；库存方面，上周PVC社会库存环比 +5.10%至89.63万吨 [3] 观点总结 - 本周中泰、台塑宁波等装置重启，产量、产能利用率预计环比上升；9月渤化、甘肃耀望、青岛海湾共90万吨装置计划投产，中长期增大行业供应压力；国内制品订单不足，下游企业逢低采买为主；终端地产市场偏弱，持续拖累国内需求；印度PVC反倾销调查终裁大幅提升中国PVC反倾销税，政策预计最快9月落地 [3]

塑料板块市场表现 - 塑料板块整体下跌0.57% 上证指数下跌0.45%至3858.13点 深证成指下跌2.14%至12553.84点[1] - 板块内个股分化明显 上纬新材领涨14.66%至97.60元 大东南涨10.11%至4.03元 唯科技涨8.72%至109.81元[1] - 东材科技领跌但未披露具体跌幅 禾昌聚合涨6.17%至20.49元 横河精密涨4.95%至31.58元[1] 个股交易数据 - 上纬新材成交量26.55万手 成交额25.74亿元 大东南成交量364.44万手 成交额14.25亿元[1] - 唯科技成交量10.66万手 成交额11.26亿元 禾昌聚合成交量17.78万手 成交额3.62亿元[1] - 横河精密成交量24.55万手 成交额7.55亿元 骏鼎达成交量4.21万手 成交额2.93亿元[1] 资金流向 - 塑料板块主力资金净流出5.92亿元 游资资金净流入2791.98万元 散户资金净流入5.64亿元[3] - 资金流向显示主力资金撤离 但散户资金大幅流入 市场资金结构出现分化[3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 甲醇当前仍是交易港口压力传导到内地逻辑，内地后期有季节性备货和新装置备货需求，但港口倒流会冲击内地，目前估值、库存和驱动不佳，抄底需等待，需关注进口变量[2] - 聚乙烯整体库存中性，基差情况不同，外盘稳定，进口利润无进一步增量，非标价格有变化，9月检修持平，国内线性产量减少，需关注转产和新装置投产情况[6] - 聚丙烯库存上游和中游去库，估值方面基差、非标价差、进口和出口有相应情况，后续供应预计略增，下游订单和库存中性，产能过剩背景下01预期压力中性偏过剩，出口放量或PDH装置检修多可缓解压力[7] - PVC基差维持一定水平，下游开工季节性走弱，中上游库存累积，关注投产兑现和出口持续性，近端出口签单回落，成本企稳，下游表现一般，关注多方面因素[7] 根据相关目录分别进行总结 甲醇 - 2025年8月26日至9月1日动力煤期货价格维持801，江苏现货从2275降至2230，华南现货从2290降至2233等，进口利润维持322，盘面MTO利润维持 -1237 [2] - 日度变化上动力煤期货无变化，江苏现货涨8，华南现货降15等，主力基差涨5 [2] 塑料（聚乙烯） - 2025年8月26日至9月1日东北亚乙烯维持840，华北LL从7270降至7170，华东LL从7400降至7290等，进口利润维持 -150，主力期货从7402降至7270，基差从 -160升至 -100，两油库存维持65，仓单维持8067 [6] - 日度变化上东北亚乙烯无变化，华北LL降50，华东LL降60等，主力期货降17，基差涨20 [6] 聚丙烯 - 2025年8月26日至9月1日山东丙烯从6450涨至6580，东北亚丙烯维持760，华东PP从6985降至6845等，出口利润维持 -19，主力期货从7046降至6965，基差从 -90升至 -80，两油库存维持65，仓单从14055增至14130 [7] - 日度变化上山东丙烯涨30，东北亚丙烯无变化，华东PP降60等，主力期货降9，基差涨10，仓单增1205 [7] PVC - 2025年8月26日至9月1日西北电石从2350降至2300，山东烧碱从887降至882，电石法 - 华东从4840降至4750等，出口利润维持478，西北综合利润维持356，华北综合利润维持 -244，基差（高端交割品）维持 -160 [7] - 日度变化上西北电石降50，山东烧碱降5，电石法 - 华东降10 [7]