创业板2025年业绩预告概览 - 截至统计时点，共有13家创业板公司公布了2025年业绩预告 [1] - 业绩预告类型显示，业绩预增的公司有12家，预盈的公司有1家 [1] 业绩预增公司详情 - **中泰股份 (300435)**：业绩预告类型为预盈，预计净利润增幅中值为677.22%，最新收盘价为25.33元，今年以来股价上涨14.00%，所属行业为公用事业 [1] - **光库科技 (300620)**：业绩预告类型为预增，预计净利润增幅中值为162.00%，最新收盘价为155.26元，今年以来股价上涨5.58%，所属行业为通信 [1] - **川金诺 (300505)**：业绩预告类型为预增，预计净利润增幅中值为158.44%，最新收盘价为23.69元，今年以来股价上涨5.81%，所属行业为基础化工 [1] - **鼎泰高科 (301377)**：业绩预告类型为预增，预计净利润增幅中值为91.74%，最新收盘价为146.65元，今年以来股价上涨5.43%，所属行业为机械设备 [1] - **涛涛车业 (301345)**：业绩预告类型为预增，预计净利润增幅中值为91.30%，最新收盘价为241.14元，今年以来股价下跌4.05%，所属行业为汽车 [1] - **孩子王 (301078)**：业绩预告类型为预增，预计净利润增幅中值为66.89%，最新收盘价为10.58元，今年以来股价上涨2.03%，所属行业为商贸零售 [1] - **绿联科技 (301606)**：业绩预告类型为预增，预计净利润增幅中值为49.91%，最新收盘价为60.91元，今年以来股价上涨3.69%，所属行业为电子 [1] - **立中集团 (300428)**：业绩预告类型为预增，预计净利润增幅中值为20.21%，最新收盘价为24.07元，今年以来股价上涨3.08%，所属行业为汽车 [1] - **天溯计量 (301449)**：业绩预告类型为预增，预计净利润增幅中值为10.31%，最新收盘价为86.99元，今年以来股价上涨3.03%，所属行业为社会服务 [1] - **C新广益 (301687)**：业绩预告类型为预增，预计净利润增幅中值为10.00%，最新收盘价为74.58元，今年以来股价上涨4.57%，所属行业为基础化工 [1] - **纳百川 (301667)**：业绩预告类型为预增，预计净利润增幅中值为9.72%，最新收盘价为74.38元，今年以来股价下跌7.31%，所属行业为汽车 [1] - **新恒汇 (301678)**：业绩预告类型为预增，预计净利润增幅中值为4.66%，最新收盘价为70.42元，今年以来股价上涨9.65%，所属行业为电子 [1] - **南网数字 (301638)**：业绩预告类型为预增，预计净利润增幅中值为2.76%，最新收盘价为20.22元，今年以来股价上涨7.50%，所属行业为计算机 [1]

市场数据摘要 - 2026年1月7日，上证综指收盘4085.77点，微涨0.05%，成交金额11974.22亿元 [2] - 同日，深证成指收盘14030.55点，微涨0.05%，成交金额16567.18亿元 [2] - 创业板综指收盘4065.30点，上涨0.25%，科创50指数收盘1443.38点，上涨0.98% [2] - 2026年1月8日，道琼斯指数收盘48996.08点，下跌0.94%，纳斯达克指数收盘23584.28点，上涨0.15% [4] - 同日，恒生指数收盘26458.95点，下跌0.94%，美元兑人民币汇率收盘6.99，上涨0.14% [4] - 2026年1月6日，市场全线上涨，科创50指数表现较好，有色金属、非银金融等行业领涨 [23] - 当日市场情绪高涨，有141只股票涨停，封板率83%，连板率41%创近一个月新高 [24] - 截至2026年1月5日，两市融资融券余额为25606亿元，其中融资余额25434亿元 [24] 银行业2026年经营展望 - 报告预计2026年M2增速目标约7.5%，信贷增速约6.0%，社融增速约8.0% [6] - 预计2026年实际GDP增速目标约4.9%，名义GDP增速目标约5.0% [6] - 以此测算，2026年M2增量约25.4万亿元，其中财政净投放约12.0万亿元，银行信贷投放约16.8万亿元 [6] - 对应的新增社融约35.3万亿元，增速约8.0% [6] - 信贷投向上，预计对公贷款贡献新增贷款的80%~85%，零售信贷结构性改善贡献10%~15% [7] - 个人住房贷款预计将边际改善，呈现小幅正增长 [7] - 到期存款流向是影响2026年大行资产负债缺口边际变化的核心因素 [7] - 测算六大行2026年到期的定期存款规模约57万亿元，其中2年期及以上到期规模27~32万亿元 [8] - 投资建议聚焦两条主线：一是基本面优质向好的个股，如宁波银行、常熟银行；二是稳健的高股息个股，如招商银行、工商银行 [8] 银行理财2026年1月展望 - 2025年底银行理财规模创历史新高，普益数据显示12月末存量规模31.6万亿元，同业口径约33万亿元，较2024年底增长约3万亿元，同比增长10% [9] - 2026年银行理财净值化转型深入，预计银行体系约有30万亿元高息定期存款集中到期 [10] - 为稳定净值，理财行业可能探索以下手法：一是借助第三方估值工具平滑波动 [10] - 二是研发定期分红型产品，将部分浮盈以现金形式返还投资者，模拟“类息票”体验 [11] - 三是拓展资产边界，如直接参与新股和再融资发行 [12] - 四是借力衍生品工具创设结构化产品，如“鲨鱼鳍”结构，提供非对称收益 [13] - 五是联动渠道部门进行客户分层与投教陪伴，R1级客户占比小幅下降，R4级以上客户占比稳步提升 [14] 社会服务行业1月投资策略 - 2026年元旦假期国内出游1.42亿人次，较2024年增长5.2%，出游总花费847.89亿元，增长6.3%，人均消费增长1.1% [15] - 元旦假期海南离岛免税销售额7.12亿元，购物人次8.35万人次，分别较2024年元旦增长49.9%和27.1%，人均消费增长18.0% [15] - 酒店行业在供给较当时增长16%的背景下，需求呈现景气 [16] - 元旦假期全国出入境人次达661.5万人次，日均220.5万人次，同比增长28.6% [16] - 投资建议重视2026年服务消费元年，布局两条主线：一是周期预期修复，如免税、酒店、餐饮；二是细分景气方向，如职教、银发旅游、茶饮、AI应用 [16] - 1月重点推荐组合包括中国中免、华住集团-S、首旅酒店、携程集团-S、美团-W等 [16] 计算机行业：3D打印与AI应用 - 2024年全球消费级3D打印机市场规模达41亿美元，预计到2029年将增长至169亿美元，复合年增长率33% [17] - 按2024年出货量计，国内四大厂商占据全球70%以上份额，拓竹科技和创想三维是市场领导者 [17] - 工业级3D打印核心部件如高端激光器、振镜、工业喷头等仍需国产化突破 [18] - 报告列举多家国产厂商在3D打印各环节持续突破，如爱司凯、金橙子、思看科技、铂力特、华曙高科等 [18] - 2024年全球3D打印行业规模突破1500亿元人民币，未来10年市场有望达到千亿美元 [19] - 智谱华章是中国领先的独立大模型公司，以2024年收入计，是中国最大的独立大语言模型厂商，市占率6.6% [20] - 2025年上半年，智谱华章实现收入1.91亿元，同比增长35.03%，其中本地化部署收入占比达84.81% [21] - 2025年12月，公司发布GLM-4.7模型，在多项主流公开基准测试中取得开源模型领先表现 [22] - 预计至2030年，中国人工智能市场规模将从2024年的1607亿元增至9930亿元，复合年增长率35.5% [23]

公司上市与股价表现 - N陕旅于2026年1月6日上市，开盘价为131.15元，较发行价80.44元上涨63.04% [2][3] - 公司本次发行总量为1933.33万股，其中网上发行量为1933.30万股，发行市盈率为12.37倍 [3] - 网上发行有效申购户数为1390.53万户，网上发行最终中签率为0.01308077% [3] 公司业务与定位 - 公司业务集旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮、旅游项目投资及管理为一体 [2] - 公司依托华清宫、华山等优质旅游资源，已成为以“景区+文化旅游”为核心业务的旅游目的地企业龙头 [2] - 在旅游演艺方面，公司打造了《长恨歌》、《12·12西安事变》、《泰山烽火》等作品，以演艺为基础打造历史文化传承载体 [2] - 在旅游索道方面，公司运营华山景区的西峰索道、华威滑道以及少华山国家森林公园的奥吉沟索道 [2] - 在旅游餐饮方面，公司下属唐乐宫以“仿唐歌舞+宫廷晚宴”为特色，是陕西省对外文化推广的重要窗口 [2] 募集资金用途 - 公司首发募集资金15.55亿元 [3] - 募集资金主要投向泰山秀城（二期）项目、收购太华索道股权项目、收购瑶光阁股权项目、少华山南线索道项目、收购少华山旅游索道项目、太华索道游客中心项目、太华索道服务中心项目等 [3] 发行估值与行业对比 - 公司发行市盈率为12.37倍，行业平均市盈率为26.90倍 [3] 近期新股市场表现 - 近期上市新股首日开盘涨幅差异显著，例如2025年12月31日上市的蘅东光涨幅达1007.95%，而N陕旅涨幅为63.04% [3] - 在N陕旅上市前后，多个新股首日开盘涨幅超过100%，例如C新广益（196.40%）、C强一（212.14%）、C双欣（186.13%）等 [3][4]

市场整体表现 - 沪指突破阶段高点，刷新自2015年7月底以来的新高，截至发稿涨0.6%报4047.37点 [1] - 深成指涨0.69%报13923.61点，创业板指涨0.46%报3309.76点，科创50指数涨1.85%报1429.42点 [1] - 沪深两市合计成交额5675.25亿元，全市场超3500只个股上涨 [1] 行业与概念板块表现 - 脑机接口概念延续强势，多只个股涨停或高开超10%，因复旦大学附属华山医院完成国内首款、国际第二款“三全”脑机接口产品首例临床试验 [3] - 半导体设备股反复走强，多只个股涨超5%并创历史新高，东吴证券研报指出国产半导体设备迎历史性机遇，预计2026年开启扩产周期，设备全行业订单增速或超30%有望达50%以上 [3] - 智能驾驶概念表现活跃，因英伟达计划2027年测试无人驾驶出租车服务 [3] - 固态电池概念异动拉升，因芬兰公司Donut Lab将在2026 CES展上首发全球首款可商业化量产的全固态电池 [4] - 商业航天概念震荡回升，因中国航天科技集团商业火箭有限公司注册资本由10亿元增至13.96亿元，其中集团出资额由5.1亿元增至9.06亿元，增幅达77.6% [4] 机构观点摘要 - 华泰证券看好春季行情强化，上证指数进入看多区间，建议沿成长风格（电力设备及新能源）和“十五五”内需改善主题（社会服务、房地产、家电及饮料）两条主线布局 [5] - 中信建投认为跨年行情或呈现“成长先行、白酒蓄力”特征，零食、乳业等板块为当前核心驱动力，白酒板块预计春节后迎来估值修复 [5] - 华西证券指出2026年是多个正面因素叠加的“大年”，宏观政策、增量资金（如股票型ETF、保险资金、外资回流）及企业盈利温和复苏将支撑市场 [6] - 国金证券指出低轨卫星发射紧迫性强，成本是核心制约，2026年有望成为可回收商业火箭元年，长征十二号甲、朱雀三号等将尝试回收，3D打印技术可实现降本增效 [7] - 天风证券看好化妆品、黄金珠宝、免税在高端消费复苏趋势中的成长性，分别受益于国货品牌突围、中高端品牌崛起及国内政策红利 [7]

市场开盘表现 - 1月6日，三大指数开盘涨跌不一，沪指高开0.06%报4026.02点，深成指高开0.01%报13830.30点，创业板指低开0.45%报3279.81点 [1] - 板块方面，人脑工程、锂矿等板块指数涨幅居前，商业航天、CPO等板块指数跌幅居前 [1] - 北证50指数上涨0.11%报1467.99点 [2] 外盘市场动态 - 美股主要股指全线收高，道琼斯指数涨594.79点，涨幅1.23%，报48977.18点，创历史新高；纳指涨160.19点，涨幅0.69%；标普500指数涨43.58点，涨幅0.64% [3] - 美股上涨主要受金融股强劲上涨以及能源股大幅走强带动 [3] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.49%，其中贝壳涨超6%，哔哩哔哩、腾讯音乐涨超3%；蔚来跌超5% [3] 机构行业配置观点 - 华泰证券建议沿两条主线布局：一是成长风格，看好电力设备及新能源行业；二是围绕“十五五”开局之年的内需改善主题，推荐社会服务、房地产、家电及饮料行业 [4] - 中信建投认为跨年行情或呈现“成长先行、白酒蓄力”的特征，市场资金更倾向于布局零食、乳业等景气度明确、弹性更高的赛道，白酒板块预计春节后迎来估值修复 [5] - 天风证券看好化妆品、黄金珠宝、免税在高端消费复苏趋势中的成长性，指出美护、黄金珠宝、免税行业分别受益于国货品牌突围、高端品牌崛起及政策红利 [9] 机构宏观与市场展望 - 华泰证券认为春季行情预期或进一步强化，技术模型显示上证指数已进入看多区间，宏观层面1月份全天候策略押注增长超预期并增配股票 [4] - 华西证券指出2026年是多个正面因素叠加的“大年”，牛市基础扎实，宏观政策、增量资金（如股票型ETF、保险资金、外资回流）及企业盈利温和复苏预期将支撑行情 [6] - 中信建投指出，零食、乳业等板块在政策支持与产业趋势共振下，月度数据持续改善，成为跨年行情的核心驱动力 [5] 特定行业与主题机会 - 国金证券指出，低轨卫星轨道资源日趋紧张，中国星网、G60等星座规划近3万颗卫星，发射紧迫性强，2026年有望成为可回收商业火箭元年 [7] - 可回收技术是国内商业航天降本的必经之路，长征十二号甲、朱雀三号等将尝试回收，火箭核心价值环节集中于发动机和箭体结构 [7] - 3D打印技术适配发动机复杂结构，可实现降本增效，国内企业如蓝箭航天已积极应用，投资建议关注商业火箭核心“铲子股”及新技术路线机会 [7][8]

创业板公司2025年业绩预告概览 - 截至统计时点，共有11家创业板公司公布了2025年全年业绩预告，所有公司业绩预告类型均为“预增”[1] 各公司业绩增长情况 - **光库科技 (300620)**：预计净利润增幅中值为162.00%，在已披露公司中增幅最高，属于通信行业，最新收盘价为151.68元[1] - **鼎泰高科 (301377)**：预计净利润增幅中值为91.74%，属于机械设备行业，最新收盘价为142.91元[1] - **涛涛车业 (301345)**：预计净利润增幅中值为91.30%，属于汽车行业，最新收盘价为257.60元[1] - **孩子王 (301078)**：预计净利润增幅中值为66.89%，属于商贸零售行业，最新收盘价为10.72元[1] - **绿联科技 (301606)**：预计净利润增幅中值为49.91%，属于电子行业，最新收盘价为60.71元[1] - **立中集团 (300428)**：预计净利润增幅中值为20.21%，属于汽车行业，最新收盘价为23.53元[1] - **天溯计量 (301449)**：预计净利润增幅中值为10.31%，属于社会服务行业，最新收盘价为82.50元[1] - **C新广益 (301687)**：预计净利润增幅中值为10.00%，属于基础化工行业，最新收盘价为69.18元[1] - **纳百川 (301667)**：预计净利润增幅中值为9.72%，属于汽车行业，最新收盘价为73.58元[1] - **新恒汇 (301678)**：预计净利润增幅中值为4.66%，属于电子行业，最新收盘价为68.01元[1] - **南网数字 (301638)**：预计净利润增幅中值为2.76%，属于计算机行业，最新收盘价为19.63元[1] 行业分布情况 - **汽车行业**：有3家公司发布业绩预告，分别为涛涛车业（增幅91.30%）、立中集团（增幅20.21%）和纳百川（增幅9.72%）[1] - **电子行业**：有2家公司发布业绩预告，分别为绿联科技（增幅49.91%）和新恒汇（增幅4.66%）[1] - **其他行业**：通信、机械设备、商贸零售、社会服务、基础化工、计算机行业各有1家公司发布业绩预告[1] 市场表现（今年以来涨跌幅） - **股价上涨公司**：孩子王今年以来上涨3.38%，绿联科技上涨3.35%，光库科技上涨3.15%，鼎泰高科上涨2.74%，涛涛车业上涨2.50%，南网数字上涨4.36%，新恒汇上涨5.90%，立中集团上涨0.77%[1] - **股价下跌公司**：天溯计量今年以来下跌2.29%，C新广益下跌3.00%，纳百川下跌8.31%[1]

市场整体观点 - 华泰证券看好春季行情进一步强化 市场处于修复通道 上证指数已进入看多区间 [1] - 技术模型显示多数宽基指数的得分回升 [1] - 宏观层面 1月份全天候策略押注增长超预期并增配股票 [1] 行业配置建议 - 建议沿两条主线布局 一是成长风格 看好电力设备及新能源行业 [1] - 第二条主线是围绕“十五五”开局之年的内需改善主题 [1] - 推荐社会服务 房地产 家电及饮料行业 [1]

报告行业投资评级 - 报告未明确给出整体大消费行业的投资评级 [1][3] 报告核心观点 - 市场整体表现较稳健，大消费板块细分领域多出现分化 [3] - 2026年元旦小长假加持，部分板块景气度较佳 [3] - 当前市场流动性较为充足，伴随宏观消费政策落地，消费需求有望回暖 [3] 行情回顾总结 - 本周（2025年12月29日-12月31日）沪深300指数下跌0.59% [3][5] - 中信一级子行业中，传媒（+2.27%）、家电（+0.69%）、消费者服务（+0.59%）、纺织服装（+0.55%）、农林牧渔（+0.20%）上涨 [3][5] - 轻工制造（-0.59%）、食品饮料（-2.28%）、商贸零售（-3.13%）下跌 [3][5] 社会服务行业总结 - 旅游消费潜力持续释放，携程集团、华住酒店等头部公司因提供优质产品并快速响应消费变化而受到关注 [3] - 旅游零售行业企稳，政策加持下有望带动销售回暖，建议关注中国中免 [3] - 土耳其宣布自2026年1月2日起对华免签，2024年中国赴土耳其游客达40.97万人次，同比增长65.1% [8] - 2026年元旦假期文旅消费热潮全面点燃，国内景区门票预订量同比增长超4倍，假期前两日酒店热度同比提升近50% [8] - 山岳类景区门票预订量同比涨超150%，其中黄山旅游订单量同比增长544%，庐山增长390%，峨眉山增长387% [8] - 元旦假期入境游门票预订量同比增长110%，入境体验型玩乐产品预订量增长超30倍 [8] - 海南离岛免税元旦期间表现亮眼，2026年1月2日购物金额达2.54亿元，同比增长156.6% [8] - 2025年海南自贸港三大机场年度旅客吞吐量首次突破5000万人次，2025年三亚免税销售额为214亿元 [8] - 中国中免全资子公司中标并签署北京首都国际机场T3航站楼免税项目合同，运营期至2034年2月10日，首年保底经营费为4.80亿元，销售额提成比例首年为5% [10] - 王府井成为北京首都国际机场T2航站楼免税项目中标人并签署合同，运营期至2034年2月10日，报价年保底经营费为1.13亿元，销售额提成比例首年为5% [10] 传媒行业总结 - 2026年元旦档电影票房突破7.34亿元，《疯狂动物城2》成为票房冠军 [3][14] - 芒果超媒及其子公司参与张家界旅游集团重整投资，认购转增股份1.2亿股，认购金额约为4.752亿元 [15] 食品饮料-大众品行业总结 - 以锅圈为代表的在家吃饭市场空间广阔，其产品、渠道、供应链共同构筑壁垒，当前处于单店回升、开店扩张的趋势中 [3] - 乳制品供需关系改善，头部乳企或将进入盈利修复通道 [3] - 下游餐饮需求平淡，餐饮供应链景气度底部企稳，调味品、速冻食品等行业正在走出低谷 [3] - 2025年11月，10个主产省份生鲜乳平均价格为3.03元/公斤，同比下跌2.9% [18] - 2025年1-11月，全国乳制品产量为2685.0万吨，同比下降1.2% [18] - 2025年12月30日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为17.73元/公斤 [18] 食品饮料-酒类行业总结 - 大部分酒企2025年第三季度归母净利润回调幅度较第二季度进一步加深，持续出清报表 [3] - 头部公司在市场管理、品牌方面领先，有望持续提升市场份额 [3] - 投资关注三条主线：需求相对坚挺的高端白酒、全国化持续推进的次高端白酒、基地市场扎实的地产酒 [3] - 内参酒2025年全国市场累计开瓶率同比增长158% [19] - 截至2026年1月2日，茅台2022年整箱批价为1840元/瓶，环比上周下降10元；2022年散装批价为1800元/瓶，环比上周持平 [22] - 截至2026年1月2日，普五（八代）批价为850元/瓶，环比上周持平 [22] 家电行业总结 - 2026年1月，空调、冰箱、洗衣机排产合计总量为3453万台，较去年同期生产实绩增长6% [17] - 分产品看，1月家用空调排产1851万台，同比增长11%；冰箱排产792万台，同比增长3.6%；洗衣机排产810万台，同比下滑1.8% [17] - 国家发改委、财政部发布政策，支持家电以旧换新，对购买指定6类1级能效产品的消费者按销售价格的15%给予补贴，每件补贴不超过1500元 [17] 纺织服装行业总结 - 红豆股份于2025年12月累计回购股份421，500股，支付金额为103.15万元；截至2025年12月底，累计回购股份1，512，000股，支付总金额为345.47万元 [11]

核心观点 - 报告认为2025年A股市场表现强劲，沪指全年累计上涨逾18%，深证成指上涨近30%，创业板指全年大涨近50% [1][4][6] - 报告展望后市，认为春节前市场整体仍具备一定的上行空间，短期若有调整可视为逢低布局的机会，市场情绪有望保持积极，风险偏好或将维持在较高水平 [6] - 报告建议在板块选择方面重点关注红利、TMT、消费等板块 [6] 市场表现总结 - 2026年1月5日当日，上证指数收盘3968.84点，微涨0.09%，深证成指收盘13525.02点，下跌0.58%，创业板指收盘3203.17点，下跌1.23% [2] - 从行业板块看，当日申万一级行业中涨幅前五为国防军工(2.13%)、传媒(1.54%)、房地产(1.13%)、有色金属(1.09%)、社会服务(1.04%)，跌幅前五为通信(-1.35%)、农林牧渔(-1.10%)、电子(-1.02%)、综合(-0.93%)、电力设备(-0.90%) [3] - 从概念板块看，当日涨幅前五为小红书概念(2.88%)、快手概念(2.49%)、中船系(2.30%)、中韩自贸区(2.25%)、军工信息化(2.22%)，跌幅前五为硅能源(-1.03%)、有机硅概念(-0.99%)、液冷服务器(-0.98%)、钠离子电池(-0.86%)、福建自贸区(-0.84%) [3] - 盘面上，AI应用端持续拉升，商业航天概念反复活跃，机器人概念局部活跃 [4] 资金与技术面分析 - 从资金面看，沪深两市全天成交额超过2万亿元，但较上一个交易日缩量逾千亿元 [6] - 从技术分析角度看，沪指技术面呈现多空胶着状态，但技术形态上仍处于多头区间，支撑位暂未跌破，短期需关注压力位突破情况及量能变化 [6] - 报告指出近期A股市场连续上涨，行情明显呈现出流动性驱动的特征，随着年底集中冲量阶段过去，后续资金流入节奏已有放缓迹象，预计年初市场可能仍会出现一定波动 [6] 宏观与政策动态 - 国家发改委表示将把全国统一大市场建设向纵深推进，研究制定全国统一大市场建设条例，并安排2026年提前批“两重”项目约2200亿元，支持城市地下管网、高标准农田、三北工程、有效降低全社会物流成本等领域的281个项目 [5] - 国家统计局数据显示，12月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%，较上月上升0.9个百分点，指数升至扩张区间，显示制造业市场需求有所释放，企业生产较好扩张，制造业回升向好 [5]

2025年A股市场展望与投资策略 - 核心观点：2025年A股市场表现积极，有望走出“攻坚牛”，其背后是中国经济实力、科技实力和综合国力提升的支撑，“十五五”规划将在2026年续写经济快速发展和社会长期稳定奇迹，并加快金融强国建设 [1] 行业板块配置建议 - 关注景气度与出口强相关的行业：基于2025年三季报指引及行业数据，重点关注境外业务占比较高的行业，包括电子、家电、汽车、电力设备等 [1] - 关注经济周期回暖下的周期股：随着经济周期回暖，通胀作为滞后指标回升，周期股在牛市中后期易获得增量资金青睐 [1] - 关注潜在底部反转的行业：诸如食品饮料、农业、社会服务、医药等行业具有较高的投资赔率 [1] 主题投资机会 - 聚焦前沿技术突破与产业变革方向：主题投资应关注人工智能数据中心、具身智能、脑机接口、可控核聚变、量子计算等领域 [1] 资本市场政策建议 - 健全资本市场投融资协调功能：建议从提升灵活性与保密性、上市标准多元化、投资者结构优化、构建科技金融生态以及深化沪港融合与国际协同等方面着手推进 [1]