消费行业 - 消费行业重点公司包括万辰集团和若羽臣 其中若羽臣呈现第二层丝线牵牛技术形态并实现突破 [1] - 牧原股份在消费板块中表现良好 [1] 电池行业 - 宁德时代作为电池行业龙头 开盘后持续上涨并突破10月8日高点 对电池板块具有重要信号意义 [2] 算力行业 - 工业富联作为算力龙头午后大幅拉升 尽管市值较大仍轻松实现涨停 [3] - 该股在未跌破持股线的情况下保持上涨态势 [3] 医药行业 - 药明康德作为CXO龙头表现活跃 呈现凌波微步技术形态 [4] - 百济神州作为创新药龙头出现周线级别凌波微步技术形态 [4] 军工行业 - 长城军工和北方长龙中午出现堆量骑牛信号 下午封板后信号被突破 可能启动第三波行情 [5] - 收盘后新增两只军工股出现堆量骑牛信号 [7] 稀土行业 - 北方稀土表现疲软 中国稀土成为市场关注焦点 [6] 芯片行业 - 芯片龙头近期表现活跃但暂时受限 [6] 市场整体表现 - 创业板指30分钟级别出现顶背离现象 [6] - 平均股价指数未能创新高 出现软头迹象 [6] - 日K线前日形成强顶分型 昨日高低点均低于前日 确认顶分型形态 [6] - 情绪指标未向上修复 向下调整概率较大 [6] - 市场整体量能未能有效补充 [6] 技术指标 - 以15分钟级别200均线作为性质分水岭 若有效跌破且斜率拐头 调整周期可能延长 [7]

政府算力券政策支持 - 多地政府发放算力券降低企业算力使用成本 包括成都每年发放不超过1亿元算力券 上海发放6亿元算力券 贵州提出发放算力券支持企业使用算力资源 [1][2] - 补贴措施包括成都算力券最高抵扣60%算力购买费用 每家企业每年累计可领取最高500万元 上海对租用智能算力主体给予最高30%租金补贴 市区协同给予最多1年最高100%租金补贴 对自主智能算力设施部署项目给予最高10%建设支持 [2] - 国家层面将发放算力券等推动降低创新主体研发使用成本 发挥政府投资引导带动作用 用好中央预算内投资和地方政府专项债券等支持人工智能发展 [2] 算力市场需求与规模 - 2024年中国智能算力规模达725.3 EFLOPS 同比增长74.1% 2026年预计达到1460.3 EFLOPS 为2024年的两倍 [4] - 预计到2025年中国智能算力占比将达到35% 未来几年全球算力市场规模将突破千亿元 [3] - 大模型和生成式人工智能推高算力需求 中国智能算力增速高于预期 [4] 产业链公司布局 - 嘉环科技在多地落地AI智算中心 AI+政务云 AI+工业软件中心等建设及运营服务 中标沈阳人工智能计算中心三期扩容项目 [4] - 甘肃金刚光伏下属孙公司签订智算中心多元算力服务项目 合同含税总金额3.99亿元 服务期限5年 [4] - 四川东材科技高速树脂材料订单饱满 材料应用于新一代服务器和高端算力等领域的PCB基板环节 [5] - 亚信安全深度参与全国一体化大数据中心算力枢纽建设 形成集群算力调度+两级协同的数盾体系建设方案 [5] 行业发展影响 - 算力需求持续增长推动数据中心和智算中心等基础设施扩容和效能提升 行业竞争加剧促使企业优化服务降低成本 [3] - 政策带动算力与人工智能大数据等技术深度融合 加速行业应用落地 推动算力服务向智能化绿色化方向发展 [3] - 算力是数字经济的新质生产力 直接决定人工智能智能制造等高端产业的竞争力 各地区加大投资构建全国一体化算力网 [2] 企业发展战略 - 企业需从技术生态与应用三个维度布局 技术上强化自主创新 聚焦AI芯片服务器液冷解决方案等核心环节 [5] - 生态上积极参与产融合作与算力平台建设 通过政策红利降低研发成本 深化与高校研究机构的协同创新 [5] - 应用上加速人工智能与垂直行业融合 开发行业特色解决方案 实现从算力资源使用方到输出方的角色转变 [5]

今年8月28日，普洛斯集团（GLP Pte Ltd）宣布获得阿布扎比投资局（ADIA）15亿美元投资，首期部 署5亿美元。 ADIA是中东最大的主权财富基金之一，管理的资产规模已经超过1万亿美元，位居全球主权财富基金前 五位，根据其2023年报告，按照点对点口径计算的20年和30年年化回报率分别为6.4%和6.8%。ADIA专 注于长期价值投资，并在可持续增长方面表现卓越，其每一次布局都备受全球资本市场关注。 普洛斯不仅是新经济核心领域的另类资产投资及资管机构，更是依托新型基础设施资产的产业服务运营 商，旗下物流及制造研发设施、智慧冷链运营服务、算力新基建、新能源乃至相关产业私募股权投资业 务均位于行业前列，全球资产管理规模达到800亿美元。 ADIA多年来是普洛斯投资于多个市场多只不同策略基金的LP，在中国市场合作多年，在国际市场如巴 西也曾有合作。从成功投资普洛斯跨越不同市场不同主题的基金，到升级为集团战投，投资人ADIA给 普洛斯团队强有力的背书，开启新经济赛道加速模式。 强强联合：几何级增长的潜力 近年来，中东主权资本正在加速增持全球新经济赛道。以北美人工智能领域为例，ADIA曾经以十亿美 元级别资金 ...

战略合作与金融支持 - 公司与国家开发银行厦门分行签署战略合作协议 意向合作额度100亿元 采用政府+企业+金融三方联动模式[1] - 合作聚焦国家重大战略和厦门市4+4+6现代化产业体系 重点支持实体经济高质量发展[1] - 国开行提供固定资产贷款 流动资金贷款 股权投资 债券承销等综合金融服务 子公司国开金融 国开证券协同支持[3] 业务转型与产业布局 - 公司将原布局于北上深的核心研发力量整体迁入厦门海沧 夯实本地研发根基[1] - 携手芯片企业 大模型公司及泰达生物等头部企业在海沧共建高水平研发中心 打造基础研究 技术攻关与成果转化一体化平台[1] - 在海沧与火炬高新区共管区域打造云创算谷 计划吸引超过10家AI领域上市公司入驻 形成算力+产业集群[3] 财务表现与业绩增长 - 2025上半年实现营业收入34.94亿元 同比增长15.01%[2] - 归属于上市公司股东净利润5399.31万元 同比增长9.85%[2] - 扣非净利润4750.62万元 同比增长705.74% 柔性电子业务正式扭亏为盈[2] 技术生态与市场定位 - 公司构建算力底座+大模型+AI应用全栈生态 具备从芯片采购 服务器生产到算力运营的全栈服务能力[2] - 作为柔性电子第一股和东数西算国家战略核心践行者 跻身中国第三方算力市场领军企业[1] - AI手机 AIPC AI眼镜等硬件创新带动柔性电子市场需求走高 业绩进入修复期[2] 战略发展与产业影响 - 通过研发资源集中与优势互补 提升绿色算力领域自主创新能力[3] - 加速形成具有全国影响力的科研高地与产业策源地 辐射福建乃至全国[3] - 推动算力与新质生产力深度融合 为厦门AI产业注入动能[4]

个股方面，本月逾4000只个股月线收涨，14只个股(剔除次新和ST股)涨超100%，其中北交所个股戈碧 迦本月大涨155%位居首位。 A股今日8月收官，本月市场总体呈现单边震荡上行态势，三大指数月线均大涨。其中创业板指本月累 计涨超24%，沪指站上3800点创10年新高，科创50指数本月大涨28%。截止收盘，沪指涨0.37%，深证 成指涨0.99%，创业板指涨2.23% 从板块来看，本月市场热点主要集中在算力和芯片方向，算力板块中，新易盛等多股创历史新高，工业 富联总市值超万亿；芯片股中，寒武纪本月股价翻倍，超越贵州茅台成为A股"股王"。 ...

市场整体表现 - A股8月三大指数均大幅上涨 创业板指累计涨幅超24% 沪指站上3800点创10年新高 科创50指数大涨28% [1] - 上证指数单日上涨0.99%至3857.93点 创业板指上涨2.23%至12696.15点 深证成指上涨0.37%至2890.12点 [3] - 两市成交额达2.8万亿元 较前一日减少1725亿元 [6] 板块热点表现 - 算力板块表现突出 工业富联总市值突破万亿元 新易盛等多只个股创历史新高 [1] - 芯片板块表现强劲 寒武纪月涨幅实现翻倍 市值超越贵州茅台成为A股第一高价股 [1] 个股表现 - 全月超过4000只个股实现上涨 其中14只非次新非ST个股涨幅超100% [2] - 北交所个股戈碧迦以155%的月涨幅位列涨幅榜首 [2] - 当日市场上涨个股1997家 下跌3309家 涨停76家 跌停12家 [5] 市场交易特征 - 市场热度指标显示为34 处于相对活跃状态 [6] - 量能预测量为2.8万亿元 较前日减少1725亿元 [6]

市场表现 - 创业板50 北证50 创业板指 创成长等指数涨幅居前 创业板指一度涨近2% [1] - 锂电负极 稀土 动力电池 固态电池等概念活跃 [1] - 服务器 ASIC芯片 光芯片 光模块CPO IDC算力租赁 中芯国际产业链等算力概念板块跌幅居前 [1] - 寒武纪 中科曙光等算力热门股午后持续大跌 [1] - 云计算50ETF（516630）午后跌超2.5% 持仓股中曙光数创 奇安信 润泽科技 拓维信息 中科曙光 东方国信 拓尔思等领跌 [1] 公司财务表现 - 中科曙光2025年上半年实现营业收入58.5亿元 同比增长2.41% [1] - 归母净利润达到7.29亿元 同比增长29.39% [1] - 扣非归母净利润5.69亿元 同比增长55.2% [1] - 公司产品结构优化提升主营业务盈利能力 [1] - 联营企业海光信息业绩持续高增 [1] 行业发展趋势 - AI大势所趋 国产算力崛起 [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） AI算力含量较高 [2] - 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门算力概念 [2] - 云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF [2] 战略合作与竞争力 - 公司拟与海光信息合并有望构建从芯片设计到算力服务的全栈能力 [1] - 加速算力产业生态环境构建 [1] - 提升与国际龙头企业的同台竞争能力 [1]

市场整体表现 - A股三大指数早盘集体上涨 沪指涨0.16%报3849.76点 深成指涨0.93% 创业板指涨2.34% 北证50指数涨2.47% [1] - 沪深京三市半日成交额18752亿元 较上日放量670亿元 全市场超2000只个股上涨 [1] 锂电池板块 - 电池旺季即将来临推动板块走强 先导智能和杭可科技20cm涨停 宁德时代涨超11% [3] 白酒行业 - 白酒股集体上涨 金徽酒涨超6% 舍得酒业涨近5% 机构看好板块修复前景 [3] 保险行业 - 保险股全线上涨 新华保险涨超6% 中国人保和中国太保涨超2% [3] 黄金概念 - 黄金概念持续走高 盛屯矿业涨停 江西铜业涨超6% 隔夜金价站上3400美元/盎司创五周新高 [3] 半导体行业 - 半导体股普遍回调 寒武纪跌5.6%股价跌破1500元 公司预计2025年全年实现营业收入50亿元至70亿元 [4] 算力板块 - 算力板块震荡走低 德科立和合力泰跌超9% [4]

核心财务表现 - 2025年中期营业收入4104.83万元 同比增长9.19% [1] - 归母净利润142.67万元 扣非归母净利润112.26万元 同比大幅增长372.29% [1] AI+战略布局 - 构建"全寿命周期管理系统 数字孪生 智能装备 人工智能"四大生态体系 [1] - 形成"AI+军工=(AI+全寿命周期业务系统)+(AI+数字孪生+智能装备)"核心业务模型 [2] - 实现从"AI+军工"向"AI+军民"业务布局拓展 [1] 产品研发突破 - 研制六款小型涡喷发动机 推力覆盖40daN~200daN 预计年内完成定型及小批量试产 [3] - 产品可应用于无人机 智能D EVtol等智能装备领域 [3] - 通过中试平台实现全过程数字化管理 有效降低批产成本 [3] 订单获取情况 - 2025年4月与客户B签订9350万元载荷订单 系前期7000万订单的延续 [3] - 以联合体身份签署4904万元数字孪生试验平台建设项目合同 [4] 算力业务发展 - 中国智能算力规模2025年预计达259亿美元 同比增长36.2% [4] - 2023-2028年智能算力规模年复合增长率预计达46.2% [4] - 中标雅安经济技术开发区9416.40万元数据赋能基础设施建设项目 [5] 技术研发体系 - 基于异构计算架构设计自主可控算力底座 支持专用领域模型训练与推理 [4] - 建设集研发 测试 总装一体化的小型涡喷发动机现代化生产基地 [3] 资本运作进展 - 控股股东一致行动人通过协议转让方式引入致远资本作为持股5%以上机构投资者 [7] - 公司股价年初至今涨幅超50% [7] - 变更募集资金用途实施"数智化能力提升项目" [6] 子公司布局 - 设立四川盛世融创科技 四川观想智建科技 云网智算(新疆)科技等人工智能领域子公司 [6] 行业发展趋势 - 国防科技创新底层逻辑重塑 军工信息化智能化领域加速发展 [2] - 军工板块处于业绩增速底部区间 信息化智能化特征显著 [8]

海外算力产业链表现 - 七月以来海外算力产业链持续走强 受大模型密集发布与美股科技企业中报集中披露推动 [1] - 服务器板块工业富联7月以来累计涨幅达131% PCB板块鹏鼎控股涨幅66% 光模块板块新易盛涨幅100% [1] 液冷技术商业化进程 - 液冷板块迎来多重边际变化 商业化进程提速 技术路线清晰 [1] - 2025年成为液冷技术从0到1突破的关键元年 产业升级与技术迭代驱动发展 [1] 海外液冷龙头业绩表现 - Vertiv 2025年第二季度营收26.38亿美元 较指引超出2.88亿美元 [2] - 公司上调2025财年营收指引至99.25-100.75亿美元 原指引为93.25-95.75亿美元 [2] - 过去12个月订单规模同比增长11% [2] 液冷技术产品进展 - 适配液冷技术的交换机与GPU等核心产品密集推出 [3] - 英伟达发布全液冷机架式设计GB300 NVL72平台 整合72个Blackwell Ultra GPU与36个Grace CPU [3] - CoreWeave已部署全球首批基于GB300 NVL72的AI服务器系统 标志产品进入商用阶段 [3] 液冷技术驱动因素 - GPU功耗突破700W时风冷难以满足需求 液冷成为必要配置 [4] - 英伟达B200单芯片功耗达1000W 液冷成为该型号标配 [4] - 单机柜功率达35KW时液冷需求显著提升 GB200 NVL72单机柜功率达140KW [4] PUE政策要求 - 中国要求2025年新建大型数据中心PUE＜1.3 东数西算工程要求西部＜1.2 东部＜1.25 [4] - 美国要求新建数据中心PUE＜1.4 老旧改造＜1.5 [4] - 液冷技术使数据中心PUE稳定控制在1.2以下 耗能占比降至9% [4] 液冷产业链结构 - 上游包括冷板 UQD manifold CDU 连接器 电磁阀 TANK等核心零部件 [5] - 中游包括浪潮 联想等服务器制造商及曙光数创 英维克 申菱股份等解决方案提供商 [5] - 下游覆盖互联网厂商 三大运营商 政府及科研院所等机构 [5] 液冷技术发展前景 - AI发展核心瓶颈在于"功率矛盾" 高功耗散热问题制约性能释放 [6] - 液冷技术是破解矛盾的关键路径 有望显著提升散热效率 [6] - 数据中心液冷产业链预计进入高速增长的"黄金时代" [6]