活动概况 - 2024如东燕京啤酒嘉年华于7月11日晚开幕，主题为“zui美如东•干杯燕京”，打造绿茵场外的“第二观赛场”以集聚人气并促进消费 [1] - 活动主会场位于如东“三河六岸”青园咀，现场灯光与城市美景相映，营造浪漫夏夜氛围 [3] - 活动为期10天，主会场外还将于19日至21日在如东喜润城东侧广场设立分会场，推出房车促销和人才夜市活动 [9] 消费表现 - 美食区提供直径8米的龙虾巨锅及30多种美食，小龙虾当日备货2800斤仍供不应求，摊位计划增加备货量 [3] - 啤酒屋新鲜扎啤热销，消费者搭配龙虾畅饮，现场音乐与互动形成强烈消费氛围 [5] - 首日吸引线下客流超1.2万人次，线上直播观看人数近10万，啤酒和美食销售额达17.5万元 [7] 多元化场景 - 市集区展示红木雕刻、空竹制作等如东非遗项目，吸引游客体验当地文化 [7] - 设置休闲娱乐区、儿童游乐区等，覆盖全年龄段消费需求，市民反馈活动展现城市活力 [7] - 主办方如东东和集团表示，活动旨在打造文商旅体融合场景，激发消费潜力并让利于民 [9]

市场表现 - 沪指站上3500点创年内新高 周涨幅1 09% 深证成指涨1 78% 创业板指涨2 36% [1] - 两市成交额显著回升 7月11日达1 71万亿 创3月15日以来新高 [1] - 大金融板块领涨 四大行股价刷新历史纪录 券商股周五接棒上涨 [1] 行业动态 - 稀土板块受业绩预告驱动上涨 北方稀土上半年营收净利润同比大涨 龙头企业宣布涨价引发行业拐点预期 [3] - 创新药 光伏 钢铁 煤炭 建筑板块集体拉升 机器人板块结束回调转涨 [3] - 稳定币及区块链概念活跃 比特币突破11 8万美元 上海国资委提出探索区块链技术在跨境贸易等领域的应用 [3] - PCB概念出现明显回调 [3] 消费板块 - 外卖平台价格战带动A股食品饮料板块上涨 港股奶茶股大涨 [4] - 港股新消费股周五走低 "新消费三姐妹"老铺黄金 泡泡玛特 蜜雪冰城午后股价跳水 [4] 媒体聚焦 - 《大象财经•论股》节目讨论指数突破3500点后走势 聚焦金融板块能否成为阶段主线 [5]

产品遴选结果 - 2025年首期"深汕友农"产品遴选结果公示，共5家企业22个产品入围，涵盖腊味、酒水、茶叶、菌菇、海鲜干货等品类 [2][3] - 入围企业中3家为首次入选，进一步丰富了"深汕友农"的企业及产品矩阵 [4][5] - 具体产品包括广式冬菇瑶柱腊肠、深汕情·谷兴德珍醇(酱香型)、金竹源-红茶、圳渔系列鱿鱼干、深情汕礼-茶树菇干等22款 [7][8] 评审过程与标准 - 遴选结果来源于2025年"深汕友农"第一期专家评审会，专家组从产品包装、品质特点、市场表现、食品安全等维度对数十款产品进行品评打分 [9][10] - 最终22个产品脱颖而出，代表了深汕特别合作区农业品牌的标准、特色和优势 [10][11] 品牌发展与市场表现 - "深汕友农"是深汕特别合作区重点打造的区域公用品牌，2024年通过两期遴选会选出38款产品，实现线上线下销售300余万元 [14] - 2025年品牌将继续在宣传推广、渠道营销等方面扶持入围产品，深化市场力和影响力，助力乡村振兴和助农增收 [15][16]

公司分拆计划 - 卡夫亨氏考虑进行重大分拆交易 分拆可能几周内完成 [1] - 公司考虑剥离大部分杂货业务 [1] 分拆后估值与业务构成 - 分拆后的新卡夫实体估值或高达200亿美元 [1] - 重组后的亨氏公司可能包含番茄酱等品牌 [1]

业绩预告情况 - 公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润100万元到148万元，同比减少3,201万元到3,153万元，降幅达96%到97% [1] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-2,980万元到-4,400万元，同比减少5,165万元到6,585万元，降幅达236%到301% [1][2] 上年同期经营业绩 - 上年同期利润总额为4,781万元，归属于母公司所有者的净利润为3,301万元，扣除非经常性损益的净利润为2,185万元 [2] - 上年同期每股收益为0.14元 [2] 业绩预减原因 - 宏观消费市场需求承压及行业竞争加剧导致营收下降 [2] - 公司积极开拓国内南部市场，同时对效益不佳的门店实施优化闭店 [2] - 新市场开拓初期营收增长未完全显现，且新门店租金、人员薪酬等固定费用投入较高 [2] 未来经营策略 - 公司将通过精准营销策略和差异化突围提升市场竞争力 [2] - 公司对长期市场发展潜力保持信心，致力于为投资者创造回报 [2]

市场表现 - 吃喝板块冲高回落，食品ETF（515710）盘中涨幅一度达1.33%，收盘涨0.5% [1] - 白酒股大面积收红，莲花控股涨3.83%，金种子酒、泸州老窖涨超2%，金徽酒、五粮液涨超1%，贵州茅台、舍得酒业小幅上涨 [3] 行业动态 - 茅台酱香酒公司2025年上半年完成既定经营任务，董事长张德芹强调下半年坚持“四不减”策略确保全年目标 [3] - 茅台酱香酒达成上半年目标为白酒板块投资者信心提供量化支撑 [3] 估值与配置 - 细分食品指数市盈率19.94倍，处于近10年4.12%分位点低位，中长期配置性价比显著 [3] - 食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料指数，60%仓位布局高端/次高端白酒龙头，40%覆盖饮料乳品、调味品、啤酒等细分龙头，前十大权重股含贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份、伊利股份、海天味业等 [5] 行业趋势分析 - 食品饮料行业供需两端深刻变化：需求端升级与降级并存，次高端酒业绩承压，地产酒企保持较快增长，低端盒装酒消费升级 [4] - 行业产品结构、量价策略变革酝酿周期性变化，建议优选产品结构均衡、库存健康的企业 [4] - 2024年板块营收及归母净利润增速放缓，但饮料、零食子行业结构性增长亮眼，消费刺激政策及结构升级潜力待释放 [4] 投资策略 - 配置建议关注两条主线：需求稳定抗风险的龙头，以及布局新品新渠道新场景的高增长赛道企业 [4] - 场外投资者可通过食品ETF联接基金（A类012548/C类012549）布局吃喝板块核心资产 [5]

宏观动态 - 美国要求韩国采取限制中国的措施 中方回应称任何协议和谈判都不应当损害第三方利益 [1] - 中国单方面免签和过境免签国家已分别扩大到47和55个 持续简化签证申请手续并实施"一站式"入境服务和离境退税"即买即退" [2] - 中证协发布《实施意见》 规范保荐承销费用收取 严禁阶梯递增收费 并研究完善发行承销自律规则 [3] - 2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整启动 首次新增商保创新药目录 [4] - 财政部发布通知 引导保险资金长期稳健投资 加强国有商业保险公司长周期考核 调整考核指标权重 [5] 金融机构 - 中国工商银行（澳门）股份有限公司原董事长姜壹盛涉嫌严重违纪违法接受审查调查 [6] - 华西证券预计2025年上半年归母净利润4.45亿元–5.75亿元 同比增长1025.19%—1353.90% [7] - 华夏基金10%股权完成转让 卡塔尔控股成为第三大股东 [8] 市场数据 - A股三大指数集体上涨 上证指数涨0.01% 深证成指涨0.61% 创业板指涨0.8% 沪深两市成交额约17121.33亿元 [9] - 港股恒生指数涨0.46% 恒生科技指数涨0.61% 金融股领涨 南华金融涨超100% 中州证券涨超47% [10] 公司动态 - 微信上线新功能 微信公众号评论区支持斗图和上传相册内图片 [11] - 中国中车预计2025年上半年归母净利润67.22亿元—75.62亿元 同比增长60%—80% [12] - 雀巢公司在法国的办公场所遭搜查 调查源于非法过滤系统掩盖细菌和农药污染问题 [13] - 华为新专利公布 可应用于四折叠设备 实现应用界面切换显示 [13]

会议概况 - 第十届大连理工大学国际青年学者交流会暨大连全球人才创新发展交流会以"新创·新智·新优势"为主题，聚焦国家重要人才中心和创新高地建设、世界一流大学建设及海内外优秀人才招引 [1] - 会议邀请辽宁省市领导、高校科研院所代表、海内外知名专家、优秀青年学者、校友企业家参会，推动市校协同发展 [1] 政策与战略 - 辽宁省出台《深入实施"兴辽英才计划"加快推进新时代人才强省建设若干政策措施》，全方位培养、引进、用好人才 [6] - 大连市大力推进新时代人才强市战略，重点聚焦青年人才发展需求 [7] - 大连理工大学坚持改革创新，强化人才引领，致力于为教育强国、科技强国、人才强国建设提供支撑 [4] 行业趋势与人才成长 - 过去十年中国产业变迁中，通信、电子、电力设备、美容护理与食品饮料业位列规模增速前五，受益于5G、人工智能、新能源革命及消费升级 [15] - 房地产及其上下游的建筑、建材、钢铁等行业近年面临显著下行压力 [15] - 青年择业的"正确赛道"需契合个人能力圈与兴趣点，并与市场价值及社会需求深度共振 [15] 技术与创新 - 面对AI时代，需积极拥抱变革，使AI成为效率"倍增器"与创意"催化剂"，同时躬身入局探索新技术、新模式、新市场 [18] - 科研成功核心要素包括学生、仪器设备、心灵宁静的科研环境、文献与合作者，以及理解并热爱科研的同仁 [9] 校友视角 - 九方智投控股创始人陈文彬分享从化工机械转向金融领域的转型经历，强调强大内在愿力与清晰目标指向对人才成长的关键作用 [13] - 专业精进需构建"能力圈"，同时掌握跨界融合之道，成为复合型人才 [16] - "本分"品质包含隔离压力与诱惑、批判性思考、反求诸己、互惠共赢及恪守本心 [16]

报告核心观点 - 复盘美日消费行业转型过程，消费板块行情盘整是休息而非结束，中国当前处于从高速增长迈向高质量增长阶段，人口与收入结构等经济指标与日本第三消费社会和美国品牌消费阶段后半程类似，社零增长主要靠量；必选消费投资以底仓思维为基础，选低估值优质稳成长且高股息率标的；可选消费从财报筛选经营改善标的，根据宏观经济好转右侧布局 [1] 当前中国的消费转型到了哪个阶段 美国与日本的消费转型共性 - 美日消费趋势迁移共性为消费主体从家庭到个人、消费对象从城市化生活方式下可选消费到个人精神消费，过程常伴GDP增速下台阶 [10] - 日本消费社会战后分四个阶段，美国分三个阶段，日本第二至第四消费社会与美国三个阶段对标，反映从“量”到“质”再到“精神”消费阶段转变 [11] - 美日近三个消费阶段人口和收入结构驱动因素类似，日本受人口红利、贫富分化、消费观念改变驱动，美国受婴儿潮、收入分层、消费观念改变驱动 [17] 新旧动能转换下，中国消费转型如何对标 - 中国人口与收入结构等经济指标与日本第三消费社会和美国品牌消费阶段后半程定位类似，当前人口达增长拐点、老龄化加速、城镇化率未转向、收入增速较2018年前下台阶，社零增长主要靠量，暗含从“质”到“精神”消费阶段迁移 [26] - 经济高速增长阶段社零依靠量价齐升，增速换挡后主要由量贡献 [26] 当前买消费是在买什么 必选消费：底仓思维，低估值优质稳成长 + 高股息率 - 美国必选消费龙头抗周期属性源于品牌积淀、用户粘性和必选消费防御属性，如可口可乐股息率曾长期超3%，自由现金流收益率长期超4% [40] - 必选消费板块多数行业成熟，稳态低增长，与公用事业等成熟行业比估值中等偏低，食品饮料行业成熟后股息率抬升，高现金流、高ROE、高分红特征显著 [40] - 必选消费投资以底仓思维为基础，选低估值优质稳成长且高股息率标的，集中在食饮、纺服等一级行业 [5][40] 可选消费：经营改善 + 宏观基本面拐点 - 消费数据基本面拐点或已出现，宏观数据积极，社零凸显可选消费修复弹性，Q1居民支出增速<收入增速确认数据好转持续性 [6][51] - 可选消费配置从财报筛选经营改善标的，根据宏观经济好转右侧布局，从24年报、25一季报筛选，关注摩托车、家电板块 [6]

富时中国A50指数成分股行情 银行板块 - 光大银行市值2564.31亿 成交额12.56亿 收盘价4.34 跌幅2.25% [3] 保险板块 - 中国太保市值3750.19亿 成交额23.20亿 收盘价57.71 涨幅2.23% - 中国人保市值3699.98亿 成交额62.69亿 收盘价8.48 涨幅1.02% - 中国平安市值10509.13亿 成交额14.31亿 收盘价38.46 跌幅1.28% [3] 酿酒行业 - 贵州茅台市值17925.94亿 成交额82.39亿 收盘价1427.00 跌幅0.59% - 山西汾酒市值2165.31亿 成交额15.79亿 收盘价177.49 涨幅0.04% - 五粮液市值4824.84亿 成交额35.63亿 收盘价124.30 涨幅1.40% [3] 半导体板块 - 海光信息市值2387.28亿 成交额12.33亿 收盘价330.83 涨幅0.30% - 北方华创市值2317.58亿 成交额28.81亿 收盘价553.98 涨幅5.82% - 寒武纪-U市值3194.34亿 成交额63.59亿 收盘价137.43 涨幅1.72% [3] 铁路公路与石油行业 - 中国石化市值6923.10亿 成交额15.39亿 收盘价5.70 跌幅0.87% - 京沪高铁市值2788.76亿 成交额21.28亿 收盘价5.71 跌幅0.12% - 中国石油市值15831.31亿 成交额9.72亿 收盘价8.65 跌幅1.04% [3] 煤炭与汽车整车 - 中国神华市值1875.01亿 成交额16.23亿 收盘价19.34 跌幅1.76% - 陕西煤业市值7311.62亿 成交额10.25亿 收盘价323.91 跌幅0.26% - 比亚迪市值17797.77亿 成交额54.57亿 收盘价36.80 涨幅0.83% [3] 航运港口与电力行业 - 中远海控市值2359.09亿 成交额49.84亿 收盘价15.23 涨幅1.67% - 中国广核市值1929.28亿 成交额9.88亿 收盘价9.38 涨幅0.07% - 长江电力市值7438.34亿 成交额13.43亿 收盘价30.40 跌幅0.32% [4] 证券与电池 - 中信证券市值4247.57亿 成交额71.00亿 收盘价19.90 涨幅1.52% - 宁德时代市值3508.31亿 成交额51.43亿 收盘价28.66 跌幅0.18% - 国泰君安市值12378.53亿 成交额57.99亿 收盘价271.50 涨幅2.63% [4] 消费电子与互联网服务 - 工业富联市值2593.32亿 成交额28.70亿 收盘价35.76 跌幅0.61% - 立讯精密市值3770.84亿 成交额37.56亿 收盘价23.86 持平 - 东方财富市值5163.46亿 成交额263.14亿 收盘价26.00 涨幅3.07% [4] 家电与食品饮料 - 格力电器市值2259.35亿 成交额14.95亿 收盘价25.35 涨幅1.32% - 海尔智家市值2629.86亿 成交额14.80亿 收盘价46.95 涨幅0.40% - 海天味业市值2378.57亿 成交额9.61亿 收盘价38.69 持平 [4] 医药与物流 - 恒瑞医药市值2397.18亿 成交额37.80亿 收盘价56.90 跌幅1.22% - 牧原股份市值3776.57亿 成交额22.85亿 收盘价45.69 涨幅0.84% - 顺丰控股市值2495.94亿 成交额11.52亿 收盘价47.35 跌幅1.66% [4] 医疗器械与有色金属 - 迈瑞医疗市值2680.47亿 成交额13.77亿 收盘价221.08 涨幅1.11% - 万华化学市值5020.50亿 成交额22.55亿 收盘价18.89 涨幅0.27% [4] 交运设备与通信服务 - 中国中车市值2512.28亿 成交额18.44亿 - 中国建筑市值1691.41亿 成交额15.25亿 - 中国联通市值2069.19亿 成交额8.17亿 [4]