科技巨头财报与股价表现 - Meta股价飙升12%，市值增长相当于一个贵州茅台，微软股价上涨约5%，均因财报超预期 [5] - 微软市值盘中突破4万亿美元，纳指大涨0.85%，标普500指数上涨0.45% [4][7] - Meta第二季度营收475.2亿美元（同比+22%），净利润183.4亿美元（同比+36%），每股收益7.14美元 [15] - 微软2025财年Q4营收764.4亿美元（同比+18%），净利润272.3亿美元（每股收益3.65美元） [14] 资本支出与AI战略 - Meta上调全年资本支出至660-720亿美元（原640-720亿美元），微软Q1资本支出预计超300亿美元（分析师预期242.3亿美元） [11] - Meta投资数据标注公司Scale AI 143亿美元，并成立超级智能实验室，微软数据中心需求强劲推动增长预期 [12][13] - 花旗分析指出博通（Meta占销售额2%）和AMD（微软占销售额8%）将受益于资本支出增加 [11][12] 宏观经济与政策动态 - 美国6月核心PCE同比2.8%（预期2.7%），个人支出环比+0.3%（预期0.4%），劳动力成本同比+3.6% [15] - 特朗普延长对墨西哥关税协议90天，现行税率包括25%汽车关税、50%钢铝铜关税，墨西哥比索应声大涨 [16][17][19][20] 市场反应与分析师观点 - 摩根士丹利对Meta的AI支出持谨慎态度，但认可其核心业务盈利能力 [13] - 巴克莱维持微软"增持"评级，称其软件领域地位独特且增长势头延续 [13]

7月31日，国家网信办发布消息称，已就H20算力芯片的漏洞后门安全风险对英伟达予以约谈，以维护 中国用户的网络安全和数据安全。截至发稿，英伟达方面尚未就此回应南都N视频记者的置评请求。 国家网信办表示，近日，英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题。此前，美议员呼吁要求美出口的先 进芯片必须配备"追踪定位"功能。美人工智能领域专家透露，英伟达算力芯片"追踪定位""远程关闭"技 术已成熟。 今年5月15日，八位美国联邦议员为推进出口管制，提出《芯片安全法案》，要求英伟达等先进芯片制 造商在出口高端AI芯片之前，必须嵌入验证芯片位置的技术；而且，还必须报告任何关于产品转移的 可信信息，包括位置是否发生变化。 有鉴于此，国家网信办依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》有关规定，于7月31日 约谈了英伟达，要求其就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明，并提交相关证明材 料。 H20芯片是一款面向中国大陆市场的"特供"版本，此前4月中旬被美国政府列入出口管制，需申请许可 证才能出口。 7月中旬来访中国时，英伟达创始人黄仁勋公开透露，美国已批准H20芯片销往中国，英伟达希望尽快 开始交付。 （文章 ...

理想汽车 - 理想CEO李想回忆2008年汽车之家财务危机时被小股东联合驱逐，但最终与发起人和解[4][5] - 理想i8发布重卡碰撞测试视频引发乘龙卡车质疑安全性，后者称法务介入处理[11] 自动驾驶与智能驾驶 - 前毫末智行产品副总裁蔡娜加入Momenta，负责乘用车与无人物流小车业务补充[9][10] - 小米汽车推送1000万Clips版本辅助驾驶功能，强调现阶段非自动驾驶[13] - Momenta计划2026年盈利，已投资零一智卡并布局Robotaxi[9][10] 互联网大厂动态 - 阿里调整入职股票归属方式为4年15%/25%/30%/30%，较原政策更早释放激励[14][15] - 字节AI编程工具Trae被曝后台高频上传用户数据，官方回应称已优化新版本[16][17] - 百度搜索首页灰度测试智能体应用入口，整合文心平台与第三方AI工具[22] 新能源汽车 - 乐道L90顶配定价不超32万元，与理想i8形成直接竞争[17][18] - 岚图7.23亿元收购东风武汉工厂，年产能15万辆将投产首款全球车型"知音"[23] - 哪吒汽车欠税44万元，总负债184亿元且进入破产重整程序[20][21] 消费电子与家电 - 小米空调Q2线上份额达16.2%，接近格力(17.27%)但落后于美的(22.18%)[20] - 三星Galaxy S26系列将首发2nm工艺Exynos 2600芯片，超前苹果A20[34][35] - 美的年内二次调整运营架构，冰洗厨电业务整合折射零售化转型[27][28] 人工智能与芯片 - 英伟达获准向中国出货H20 AI芯片，美方意图遏制中国自研进程[33] - 中国成立"模芯生态创新联盟"，华为昇腾等10家芯片厂商参与以降低对美依赖[29] - Meta开价10亿美元挖角OpenAI系初创团队TML，12人均未接受[33][34] 机器人技术 - 逐际动力发布15.8万元起全尺寸人形机器人LimX Oli，8月公开演示[29] - 京东领投具身智能公司RoboScience近2亿元天使轮融资[26] 国际企业动态 - Stellantis上半年净亏23亿欧元，玛莎拉蒂销量同比下滑72.5%[35][36] - Opera起诉微软利用Windows系统优势打压Edge浏览器竞争对手[42][43] - 三星电子考虑在美追加70亿美元投资建设先进封装产线[44]

核心财务表现 - 第三财季营收103.7亿美元同比增长10%但低于分析师预期的106.2亿美元 [1] - 调整后净利润26.7亿美元同比增长25% 调整后每股收益2.77美元超预期2.72美元 [1] - CDMA技术集团营收89.93亿美元同比增长11% 技术授权集团营收13.18亿美元同比增长4% [1] 业务部门表现 - 手机芯片业务营收63.28亿美元同比增长7% 低于分析师预期的64.8亿美元 [1][4] - 汽车芯片业务营收9.84亿美元同比增长21% 物联网业务营收16.81亿美元同比增长24% [1][4] - CDMA技术集团季度环比下降5% 技术授权集团季度环比基本持平 [2] 市场环境与竞争态势 - 苹果自研调制解调器芯片逐步替代高通产品 目前仅用于低端机型iPhone 16e [6] - 德州仪器和英特尔等芯片制造商发布谨慎业绩展望 引发行业复苏担忧 [6] - 公司预计第四财季营收103-111亿美元 其中CDMA技术集团营收90-96亿美元 技术授权集团营收12.5-14.5亿美元 [6] 历史财务趋势 - 手机芯片业务连续两个季度环比下滑 FQ3'25环比下降8.7% [4] - 汽车芯片业务保持强劲增长 FQ3'25同比增长21.3% 物联网业务同比增长23.7% [4] - 技术授权集团营收波动较大 FQ2'25曾环比下降14.1% [2]

芯片制造商Ambiq Micro的IPO有望获得超额认购。 ...

全球CoWoS晶圆需求与产能分配 - 2026年全球CoWoS晶圆总需求预计达100万片，台积电占据主导地位[1] - 英伟达将抢下60%的CoWoS产能，约59.5万片，其中51万片由台积电代工[1] - 英伟达2026年芯片出货量预计达540万颗，其中240万颗来自Rubin平台[1] - 英伟达同时委托Amkor与日月光分担约8万片产能，用于Vera CPU及汽车芯片[1] 台积电美国先进封装厂计划 - 台积电将在美国亚利桑那州兴建首座先进封装厂，预计2029年前完工[1] - 新厂将包括CoWoS、SoIC与CoW等高阶技术，60%产能专供英伟达使用[2] - 部分产能将供应超微Instinct MI400系列，已开始招募封装设备工程师[2] - 新厂将与亚利桑那晶圆厂整合，满足SoIC等复杂封装需求[2] - 公司已宣布总额高达1000亿美元的投资计划，涵盖晶圆厂和封装设施[2] CoWoS技术的重要性 - CoWoS技术已成为高阶AI芯片的标准封装方式[3] - 该技术可将复数芯片垂直堆叠于矽中介层上，提升传输效率与芯片密度[3] - 同时降低功耗与散热压力，应用于英伟达H100、Blackwell与超微MI300系列[3] 地缘政治与供应链考量 - 美国设厂可解决供应瓶颈、降低地缘风险并强化本土供应能力[2] - 目前部分在美制造芯片需回台封装，增加时间与成本[2] - AI与高效能运算芯片对先进封装需求急速上升，客户要求美国境内产能[2]

核心观点 - LG新能源签署价值5.9442万亿韩元（约合人民币309亿元）的磷酸铁锂（LFP）电池供应合同，合同期限为三年，自2024年8月1日起生效 [1] - 合同金额相当于公司2024年全年销售额（25.6万亿韩元）的23.2% [1] - 合同可能涉及为特斯拉供应储能系统所需的LFP电池，并由LG新能源的美国工厂生产 [1] - 合同包含附加条款，双方可协商将期限延长至七年，并扩大供货规模 [1] - 韩国企业在新能源及科技供应链中地位重要，近期三星电子与特斯拉签署了价值165亿美元的芯片供应协议 [1] 合同细节 - 合同价值5.9442万亿韩元（约合人民币309亿元） [1] - 合同期限为三年，自2024年8月1日起生效 [1] - 合同金额占公司2024年全年销售额（25.6万亿韩元）的23.2% [1] - 未透露客户身份及具体合作细节 [1] 潜在客户与生产 - 知情人士透露合同可能涉及为特斯拉供应储能系统所需的LFP电池 [1] - 电池可能由LG新能源的美国工厂生产 [1] - 特斯拉尚未对此置评 [1] 合同灵活性 - 包含附加条款，双方可协商将期限延长至七年 [1] - 可扩大供货规模，最终合同金额和期限可能调整 [1] 行业背景 - 韩国企业在新能源及科技供应链中地位重要 [1] - 近期三星电子与特斯拉签署了价值165亿美元的芯片供应协议 [1]

LG 新能源表示："根据协议，由于保密义务，我们无法披露客户身份。" 特斯拉则未立即回应置评 请求。 一位知情人士周三透露，韩国电池制造商 LG 新能源(LG Energy Solution)已签署一份价值 43 亿美 元的合同，为特斯拉供应用于储能系统的磷酸铁锂(LFP)电池。该知情人士因相关细节未公开而要求匿 名，其表示这些电池将由 LG 新能源的美国工厂供应。LG 新能源周三早些时候曾宣布，已签署一份为 期三年、价值 43 亿美元的磷酸铁锂电池全球供应合同，但未透露客户身份。 LG 新能源的主要客户包括特斯拉和通用汽车等。公司在公告中也未说明这些磷酸铁锂电池将用于 汽车还是储能系统。 LG 新能源是美国少数几家磷酸铁锂电池生产商之一。今年 5 月，LG 新能源已在其密歇根州工厂 启动磷酸铁锂电池的生产。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 此次交易达成之际，全球各国和企业正争相与美国达成 ...

半导体行业竞争格局 - 英特尔CEO陈立武表示Intel 14A制程节点的开发取决于客户承诺和盈利能力，强调需在性能和产量上满足要求以提供可靠服务[3] - 特斯拉与三星签署165亿美元合约，由三星代工下世代FSD芯片"AI6"，并暗示未来可能增加订单[3] - 特斯拉最初与台积电商谈AI6芯片生产，因台积电产能满载而转投三星[3] - 日本Rapidus宣布成功试产2纳米芯片，预计2027年量产，可能打破台积电和三星的垄断[4] - Rapidus通过与IBM合作获得2纳米制程技术授权，派遣百余名工程师将实验室技术转化为可量产方案[5] 技术发展动态 - IBM在2021年成功研发全球首个2纳米芯片，在150平方毫米面积集成500亿个电晶体，性能较7纳米提升45%[5] - 台积电N2芯片节点预计今年推出，预发布需求超过3纳米和5纳米产品，能效较3纳米提升25%-30%[11][12] - 台积电计划2026年推出A16芯片(1.6纳米)，能效较N2再提升15%-20%，A14芯片预计2028年投产[12] - Rapidus差异化定位为"一站式小芯片平台"，对标台积电SoIC和CoWoS封装方案，提供更具成本效益的替代选择[8][9] 市场表现与预测 - 台积电当前市值约1.25万亿美元，管理层预计未来五年收入复合年增长率近20%，有望推动市值达到3万亿美元[11][12] - 中芯国际与三星的市场占有率差距从2023年Q2的5.8个百分点缩小至Q3的3.3个百分点[7] - 韩国将于6月公布新一轮芯片法案细节，加强对本土半导体产业支持力度[9] 自主创新案例 - 中芯国际14纳米制程工艺日趋成熟，华为海思芯片设计能力持续领先[6] - 中国香港TimeShop开发"倍他强"男尊严补剂，采用自主Power Matrix缓释技术专利，价格显著低于辉瑞产品[6] - TimeShop产品已进驻243家线下店及多个线上平台，对辉瑞形成冲击[7]

英伟达订单与AI芯片需求 - 英伟达向台积电追加30万颗专供中国大陆市场的H20芯片订单 [1] - 追加订单显示阿里巴巴 字节跳动 百度 腾讯等大陆云端服务商AI投资需求旺盛 [1] - 大陆科技巨头在美国4月禁令前大幅提高H20芯片采购量以提前备货 [1] 服务器代工商业务表现 - 工业富联第2季云端运算业务营收年增超50% AI服务器营收年增超60% [1] - 工业富联CSP服务器营收较去年同期暴增超1.5倍 [1] - 英业达大陆客户已备足全年所需H20芯片库存 [2] 市场竞争与产品策略 - 阿里云以23%市占率稳居大陆AI基础设施市场首位 [2] - 英业达上半年以高单价的L10机柜组装测试出货为主 下半年转向L6主机板出货 [2] - 产品组合变化推动英业达毛利率向上 [2] 供应链合作模式 - 英业达通过L10和L11形式为四大陆系云端巨头提供AI服务器代工服务 [2] - 鸿海集团旗下工业富联 英业达 神达等代工厂同步受益于陆系AI服务器需求增长 [1]