济宁市工业经济发展成效与未来规划 - 2025年济宁市将工业经济作为“头号工程”，建立“1915”工作机制和以“链长制”为核心的协同推进体系，聚力推进新型工业化，实现工业经济质效双升、位次前移 [1] - 2025年全市规上工业增加值同比增长7.9%，位居全省第3位，较年初大幅提升12个位次 [1] - 2025年有251个项目纳入省技改导向目录，连续4年位居全省首位 [1] - 2025年新增省级以上专精特新、单项冠军企业189家，总数达1378家 [1] - 2025年兖州区高端橡胶制品、金乡县高端化工、汶上县工程机械配件3个集群获评省级特色产业集群，入选数量并列全省第一 [1] 2026年构建现代化工业体系规划 - 坚持传统产业、新兴产业、未来产业并举，智能化、绿色化、融合化并进，加力实施工业经济“头号工程” [2] - 优化提升产业链“链长制”，培优做强“232”优势产业集群，加快建设新型工业化强市 [2] - 深入实施“链长制”，推动产业链上下游、左右岸互联互通、紧密合作 [2] - 以提速技术改造为抓手，计划实施1000个左右工业新上和技改项目 [2] - 健全绿色制造梯度培育体系，加快传统产业全链条、全方位提档升级 [2] - 培育壮大新兴产业和未来产业，推动山东时代新能源电池、小松全球智能制造基地、新能船业二期、莱赛尔纤维等项目投产达效 [2] - 着力提升邹城智能机器人加速园建设服务水平 [2] 2026年科技创新与产业创新融合规划 - 夯实企业创新主体地位，积极推进研发平台建设，加强产学研合作 [3] - 推动关键核心技术攻关，全年计划实施技术创新项目100个以上 [3] - 加强产业创新领军人才引育，实施经营管理人才素质提升行动，建立多层次企业家培训体系 [3] - 加大服务型制造典型模式宣传推广，支持企业争创工业设计中心、制造业中试平台 [3] 2026年实体经济与数字经济融合规划 - 高标准编制机器人产业发展规划，壮大工业机器人、电子元器件、封装测试等优势产业 [3] - 深入实施软件“三名”工程，做强数字经济核心产业 [3] - 发挥中小企业数字化转型试点城市建设带动作用，推广“小快轻准”的数字化解决方案和产品 [3] - 培育一批具有较强技术优势和服务能力的数字化转型服务商 [3] - 全力推动“人工智能+工业”深度拓展 [3] 2026年工业运行与优质企业培育规划 - 健全多部门数据监测体系，联动分析工业用电、税收、贷款等指标，精准研判运行态势 [3] - 动态调整更新“准规上”企业培育库，用足用好工业企业升规纳统的专项激励政策 [3] - 持续强化优质企业培育，力争新增创新型、专精特新、单项冠军企业100家以上 [3] 2026年产业园区发展能级提升规划 - 将产业园区作为推动全市工业经济倍增发展的主战场 [4] - 突出规划引领、强化梯次培育、实施重点突破、创新运营机制 [4] - 优化“1+15+N”产业园区发展布局，加快形成“优势互补、协同联动、错位发展”的良好格局 [4] - 目标是为全市绿色低碳高质量发展铸强引擎、建强高地、打造新增长极 [4]

一揽子财政金融协同促内需政策核心观点 - 财政部、央行、金融监管总局等多部门联合出台一揽子财政金融协同政策，旨在通过加大贴息力度、扩大支持范围、延长实施期限等方式，全面提振消费和激发民间投资活力 [1] 优化实施个人消费贷款与服务业主体的“双贴息”政策 - **贴息力度显著加大**：个人消费者单笔消费可获贴息额从500元大幅提高至3000元；服务业企业单户享受贴息的贷款额度从100万元大幅提高至1000万元，贴息金额相应从1万元提高至10万元 [2] - **实施期限延长**：个人消费贷款贴息政策和服务业经营主体贷款贴息政策的实施期限均延长至2026年底，到期后可视效果研究延长 [2] - **支持消费领域大幅拓宽**：个人消费方面，将信用卡账单分期业务纳入贴息范围，并取消了原有政策中对消费领域的限制；服务业方面，在原有餐饮住宿、健康、养老等8类领域基础上，新增数字、绿色、零售3类消费领域 [2] - **经办机构覆盖面大幅扩展**：经办机构从原有的20余家全国性机构，扩展到500多家经办机构 [3] 激发民间投资活力的信贷、贴息与担保措施 - **优化设备更新贷款财政贴息**：经营主体实施设备更新，中央财政对其相关固定资产贷款本金贴息1.5个百分点，贴息期限不超过2年；将2026年起新发放的科技创新类贷款也纳入中央财政贴息支持范围，政策实施至2026年底并可延长 [4] - **实施中小微企业贷款贴息**：对2026年1月1日起发放的符合条件的中小微民营企业固定资产贷款等，中央财政按贷款本金给予年化1.5个百分点、期限不超过2年的贴息，单户贴息贷款规模上限5000万元，政策暂定实施1年并可延长 [5] - **明确重点支持产业领域**：贴息政策支持领域包括新能源汽车、工业母机、医药工业、人工智能等新兴领域，以及科技服务、物流服务等生产性服务业和农、林、牧、渔等产业 [5] - **设立民间投资专项担保计划**：计划额度为5000亿元，分两年实施，旨在通过政府性融资担保增信分险，引导金融资源精准支持民间投资 [5]

文章核心观点 - 辽宁软件和信息技术新型工业化院正式成立 旨在构建高效协同创新体系 培育创新生态 提升软件赋能新型工业化水平 推进产业链现代化并增强自主可控能力 [1] - 该院的成立是辽宁省深入贯彻落实国家新型工业化战略 积极把握数字经济发展机遇的重要举措 [1] 机构成立背景与目标 - 该院由辽宁省工业和信息化厅 东北大学 辽宁省软件协会 沈阳国际软件园及行业龙头企业共同建立 [1] - 辽宁作为工业大省 拥有雄厚的工业基础和丰富的应用场景 在智能制造和工业数字化转型等方面需求迫切 为软件产业与实体经济深度融合创造了有利条件 [1] 核心平台建设规划 - 重点建设四大核心平台以激活工业产业发展新动能 [2] - 建成数智化人才培养平台 重点培育复合型软件人才 输送高质量毕业生 并围绕企业需求开展员工技能培训 [2] - 打造工业软件技术创新平台 重点突破产业关键核心技术 积极孵化科技型创新企业 [2] - 建立产业赋能服务平台 充分发挥软件企业技术优势 助力企业数字化转型 同步推进标准规范制定工作 [2] - 建设省域协同创新平台 促进高校专利成果向企业转移转化 组织校企技术对接活动 构建“软件产业创新综合体” 吸引上下游企业集聚发展 [2]

核心交易公告 - Palantir与韩国造船巨头HD现代达成一项价值数亿美元、为期数年的重要新软件协议 [1][2] - 该协议在达沃斯世界经济论坛上宣布，标志着双方合作的重大扩展 [1][2] 合作背景与基础 - 新协议建立在始于2021年的合作基础之上 [1][2] - 通过利用Palantir的软件，HD现代已报告其造船业务的制造速度提高了约30% [1][2]

核心观点总结 - 摩根大通认为当前围绕格陵兰的地缘政治紧张局势是美国有意的谈判策略，旨在制造噪音和杠杆以主导谈判，最可能的结果是达成一项满足美国实质利益的“谈判安排” [1][3] - 高盛同样预判结局将是“最后一刻的妥协”，并指出当前市场的真正风险在于极端拥挤的仓位结构，而非地缘政治结果本身 [2][3] 摩根大通观点解读 - 使用“交易的艺术”框架解读格陵兰局势，将美国的极端言行定性为有意的谈判策略，旨在制造噪音、创造杠杆和紧迫感以触发并主导谈判 [3] - 警示地缘政治冲击发生在市场风险指标（如TPM、牛熊指标）已亮起“橙色警示灯”的危险时点，股市本身存在回撤风险 [3] - 情景分析结论认为，最可能的结果是达成一项满足美国在安全和经济上实质利益的“谈判安排”，而非正式的领土出售或更极端的入侵 [3] 高盛观点解读 - 对事件的基准判断是结局将为“最后一刻的妥协”，与摩根大通的“谈判安排”结论一致 [3] - 提出两大支撑理由：一是国内民意约束，援引民调数据指出该行动在国内仅17%支持，极度不受欢迎，在中期选举年推行可能性极低；二是符合“先极端升级、再达成交易”的已知谈判模式，真实目标在于矿产资源、军事存在等实际利益 [3] - 对市场的关键警告在于当前市场的真正问题在于极端拥挤的仓位结构，而非地缘政治结果 [3] - 提供数据佐证：美国市场总敞口、净敞口、期货持仓均处于多年高位 [3] - 观察到资金正从美国轮动至欧洲和顺周期板块，而美国科技股（尤其是软件）正遭遇剧烈抛售 [3] - 隐含结论：无论地缘政治如何解决，市场本身因仓位极端拥挤而非常脆弱，任何风吹草动都可能引发基于仓位调整的剧烈波动 [3]

市场表现 - 截至收盘，科创50指数下跌1.6%，科创100指数、科创200指数、科创综指均下跌1.7%，科创成长指数下跌3.0% [1] - 盘面上，软件、商业航天概念股集体下挫 [1] - 半导体板块部分个股强势上涨，中微半导涨停，颀中科技涨超16%，英集芯涨超12%，佰维存储涨超8%，神工股份、国芯科技涨超7% [1] 科创板指数构成 - 科创100指数由科创板中市值中等、流动性较好的100只股票组成，聚焦中小科创企业 [5] - 科创100指数中，电子、电力设备、医药生物、计算机行业合计占比超75%，其中电子、电力设备行业占比较高 [5] - 上证科创板200指数由科创板中市值偏小、流动性较好的200只股票组成，聚焦小市值“成长潜力”科创企业 [5] - 上证科创板200指数中，电子、医药生物、机械设备行业合计占比近70%，其中电子行业占比较高 [5] - 上证科创板综合指数由科创板全市场证券组成，全面覆盖大、中、小盘风格，聚焦人工智能、半导体、新能源、创新药等产业 [5]

证券日报网讯1月20日，中望软件在互动平台回答投资者提问时表示，公司向包括德国、法国、意大 利、西班牙等国在内的多个欧盟成员国销售公司旗下产品，公司在海外市场的产品销售主要通过渠道网 络进行，同时公司还在部分国家设立有子公司，具体情况敬请关注定期报告中的相关内容。 ...

论坛概况 - 2026年CES期间，Silicon Landing Forum在拉斯维加斯举办，主题为“硅谷创新 × 亚洲产业实力 × 全球资本配置”，旨在连接硅谷创新、亚洲产业与全球资本，推动前沿科技从概念走向规模化应用 [1][20] - 论坛由全球科技与产业连接平台Silicon Landing主办，硅谷风投CHAP Global Capital、Hat-Trick Capital及AI营销平台BrandPal联合协办 [3][20] AI的未来与产品组织重塑 - AI的本质是能力平权，通过将专家能力模型化，使高质量服务得以低成本规模化，中国的优势在于庞大的场景与数据，推动AI走向极致个性化和普惠 [5][22] - 中国AI创业擅长在具体场景中深耕，例如云鲸智能将产品从需要人操作的扫地机器人转变为任务驱动的家庭保洁员，AMIRO觅光在美业领域通过AI实现从卖“标准化硬件”到提供“个性化服务”的跨越 [5][22] - AI将深刻改变企业形态，带来中层的坍塌和管理幅度的极大扩展，未来企业会变小，个人能力在AI加持下增强，出海企业需要更扁平、更敏捷的组织结构 [7][24] 中国AI硬件全球化挑战 - 中国AI硬件全球化的三大挑战是研发效率、上市节奏和数据合规，其中数据安全与隐私合规需在产品设计初期就嵌入 [7][24] - 创始人深入一线、直面用户，是跨越文化鸿沟、理解本地化需求的根本 [7][24] 投资视角：中美路径分野与泡沫 - 中美风投逻辑存在根本差异：美国风投更关注技术的颠覆性与梦想，中国风投更注重技术的硬实力与产业安全，中美AI已走上差异化路径 [8][25] - 早期适度泡沫对吸引人才与资本、促进产业繁荣具有积极作用，但需警惕结构性泡沫以及未来五年AI对二级市场上市公司价值体系的重构风险 [8][25] - 中国供应链能力结合全球化营销，正在除奢侈品外的广泛品类中争夺定价权，组织能否快速本地化是全球化成功的关键 [9][26] - 关于AI泡沫，大模型已形成商业闭环，估值相对扎实，而人形机器人等领域则存在明显的早期估值泡沫 [9][26] 硬件创新趋势 - 硬件投资需回归第一性原理，寻求突破性解决方案，具身智能在能源效率和成本控制上仍有长路要走 [11][28] - 精准的产品定义是硬件初创公司的生命线，大语言模型为机器人智能化带来新可能，但需技术积累与商业模式探索并行 [11][28] - 中国硬件出海的核心竞争力已从渠道运营效率转向研发创新密度，许多AI硬件存在“伪需求”，产品必须解决手机无法替代的真实痛点，该领域历史淘汰率高 [11][28] - 下一代交互是多设备协同的“个人矩阵”，所有硬件创新都应始于解决具体问题，优秀的AI硬件首先必须是体验出色的硬件 [11][28] 软件生态重塑 - AI Agent正驱动软件价值从提供功能转向交付业务结果，行业出现拐点，未来将出现全环节由AI驱动的全球化公司，需建立AI Agent行为的可解释性与责任共担信任机制 [13][30] - 软件的关键在于通过AI将优质经验转化为可复用工作流，实现“能力平权”，其价值在于切入企业决策场景，提供覆盖市场、流量、合规与利润的智能仪表盘 [13][30] - AI Agent的本质是成为能交付结果的“数字员工”，软件出海的最大挑战是对目标市场用户习惯与文化本质的深度洞察，中国创业者的优势在于极致的迭代速度与用户反馈响应 [13][30] - 在联盟营销等领域，AI负责提升流程效率与匹配规模，而品牌的审美、价值观与人性化信任仍需人的主导，护城河在于将复杂运营经验通过AI系统化实现人效倍增 [14][31] 企业出海新阶段 - 出海最常见的认知偏差是简单复制国内经验，成功需尊重本地市场节奏、深入实地洞察，中东、非洲等新兴市场存在巨大机遇 [16][33] - 出海的本质是中国“企业家精神与组织能力的外溢”，是将服务超大规模市场锤炼出的高效体系应用于全球 [16][33] - 当AI Agent普及并自主完成交易时，支付将从“人的行为”变为“系统的行为”，未来的金融基础设施必须是可编程、能管理多资产的可信协议，面向AI时代的钱包与链上银行将成为核心 [16][33] - 出海成功没有标准公式，关键在于根据市场实际情况动态平衡供需，进军主流市场应在已选择的细分领域建立起足够的运营深度与用户忠诚度之后 [16][33]

AI搜索营销范式变革 - AI搜索模式正从传统的“列表点击”转变为“答案直达”，导致传统搜索引擎优化（SEO）的边际效用下降 [1] - 强调“被AI采信”的生成式引擎优化（GEO）正在成为营销技术的新范式 [1] - GEO的本质是AI搜索或检索增强生成（RAG）架构下的“信任工程”，其核心目标从“提高网页点击率”升级为“提高品牌在AI答案中的采信率与引用频次” [1] - 优化逻辑转向“语义相关+结构可读+权威背书” [1] 市场空间与驱动因素 - 市场增长由SEO存量预算替代与AI搜索新增预算双轮驱动 [1] - 据预测，全球GEO相关市场空间到2030年有望超过1000亿美元 [1] 商业模式与行业特征 - 商业模式正从项目制向“订阅制SaaS+效果付费”的混合模式迁移 [1] - 预计该模式将推动行业毛利率中枢显著抬升 [1] - 行业集中度较高，前三名公司（CR3）市场份额合计约57.5% [1] - 行业高度契合“高技术+高集中度”的计算机软件行业特征 [1] 行业影响与未来趋势 - 未来流量将更多聚集在AI工具端 [1] - 整个营销行业将因此迎来全方位的深刻变革 [1] 相关投资标的概况 - 软件ETF（515230）跟踪中证软件服务指数（H30202），该指数主要反映软件行业的市场表现 [1] - 指数成分股涵盖各类软件开发和服务企业，以反映软件相关上市公司证券的整体表现 [1] - 该指数具有较高的成长性和波动性 [1] - 行业配置高度集中在信息技术领域，特别是应用软件、系统软件及互联网服务等细分方向 [1]

文章核心观点 财政部于1月20日联合多部门发布多项重磅财政金融支持政策，旨在通过延长政策期限、扩大支持范围、提高贴息标准、增加经办机构等方式，全面刺激个人消费、设备更新、服务业发展、民间投资，并加大对中小微企业的信贷支持，以促进经济重点领域和薄弱环节的发展 [1][2] 个人消费贷款财政贴息政策优化 - **延长实施期限**：个人消费贷款财政贴息政策实施期限延长至2026年12月31日，实施期为2025年9月1日至2026年12月31日，到期后可视情研究延长 [2][3] - **扩大支持范围与领域**：将信用卡账单分期业务纳入支持范围，年贴息比例为1个百分点，并取消此前对于消费领域的限制，各领域消费均可按规定享受贴息 [4] - **提高贴息标准**：取消单笔消费贴息金额上限500元的要求，取消每名借款人在一家经办机构可享受5万元以下累计消费贴息上限1000元的要求，维持每名借款人每年累计消费贴息上限3000元不变 [4] - **增加经办机构**：将监管评级在3A及以上的城商行、农合机构、外资银行、消费金融公司、汽车金融公司等纳入经办机构范围，中央与省级财政分别承担贴息资金的90%和10% [4] 设备更新贷款财政贴息政策优化 - **明确贴息标准**：对经营主体的设备更新项目相关固定资产贷款，中央财政贴息1.5个百分点，贴息期限不超过2年 [6] - **扩大支持范围**：将银行2026年起新发放的科技创新类贷款纳入中央财政贴息支持范围，政策实施至2026年底，后续可视情延长 [6] - **扩展支持领域**：在原有工业、能源电力等领域基础上，新增建筑和市政、人工智能、养老等十余个领域，加大对高端化、智能化、绿色化、数字化设备更新的支持 [6] - **增加经办银行**：贴息贷款经办银行增加至26家，并优化贴息流程，加强贷款资金流向监控，严禁套利 [6][7] 中小微企业贷款贴息政策实施 - **贴息支持条件**：对2026年1月1日起经办银行发放的、符合条件的中小微民营企业固定资产贷款等，中央财政给予年化1.5个百分点、期限不超过2年的贴息，单户贴息贷款规模上限5000万元，政策暂定实施1年 [9][10] - **重点投向领域**：支持新能源汽车、工业母机、医药工业、人工智能等重点产业链及上下游产业，以及生产性服务业、农林牧渔、新兴领域等 [10] - **经办银行范围**：包括国家开发银行等21家全国性银行，以及金融监管评级3A及以上的城商行、省级农商行等 [10] 服务业经营主体贷款贴息政策优化 - **延长实施期限**：服务业经营主体贷款贴息政策实施期限延长至2026年12月31日，到期后可视情研究延长 [12] - **提高贴息上限**：单户可享受贴息的2026年新发放贷款规模最高可达1000万元，贴息期限不超过1年，年贴息比例为1个百分点，中央与省级财政分别承担90%和10% [12] - **扩大支持领域**：在原有餐饮住宿、旅游等8类消费领域基础上，将数字、绿色、零售3类消费领域纳入政策支持范围 [12] 民间投资专项担保计划实施 - **担保计划额度**：专项担保计划额度为5000亿元，分两年实施 [14] - **支持范围与条件**：支持用于设备购买、技术改造、数智化改造、生产经营活动及消费领域场景拓展升级的中小微企业民间投资中长期贷款，单户授信担保额度不高于2000万元 [14][15] - **风险分担机制**：银行承担贷款风险责任比例不低于20%，政府性融资担保体系承担不高于80%，并设置差异化分险比例，贷款期限1-3年、3-5年、5年以上的分险比例分别不超过30%、35%、40% [14][15] - **降低担保成本**：中央财政支持融担基金再担保费减半收取，直保机构担保费率不得超过1% [15] - **中央财政注资**：中央财政向融担基金注资50亿元，用于向省级担保机构注资奖励，政策适当向中西部地区倾斜 [16]