钴价上涨 - 刚果(金)战略矿产市场监管局宣布将钴出口禁令再延长三个月，引发国内钴产品及证券市场剧烈反应，寒锐钴业（300618）、华友钴业（603799）等个股明显上涨，腾远钴业（301219）涨幅超过15% [1] - 长江现货1钴单日上涨2.2万元至25.6万元/吨，创近十年最大单日涨幅，电解钴、四氧化三钴等产品也上涨0.5万元至0.9万元不等 [1] - 此前2月22日刚果(金)暂停钴产品出口四个月后，电解钴价格从16.25万元/吨反弹至24.76万元/吨 [2] 供需关系调整 - 2024年刚果(金)钴产量22万吨占全球76%，印尼产量2.8万吨占10%，出口禁令延期或影响2025年12.8万吨钴出口量，导致全球钴行业由供应过剩转为短缺7.8万吨 [4] - 刚果(金)到中国船期约3个月，2月禁令对国内供应影响6月逐步体现，再次延期至9月22日将大幅增加国内冶炼企业原料供应风险 [4] - 6-12月份中国难以从刚果(金)进口钴湿法冶炼中间品，中国钴冶炼厂商或陷入实质性原料短缺 [5] 企业影响 - 洛阳钼业（603993）TFM及KFM矿区生产运营正常，预计禁令延长不会对经营业绩产生重大影响 [7] - 洛阳钼业2024年钴产量11.42万吨占全球39.38%，过去三年为全球主要钴产品增量来源，钴作为铜副产品生产 [8] 市场趋势 - 出口禁令带来阶段性供给收缩而非中长期供需关系实质性逆转 [6] - 刚果(金)出口政策成为今年左右钴价走势最主要变量，钴价短期内被激活后市场波动风险快速增加 [9] - 若钴价回涨至30万元/吨或40万元/吨，刚果(金)恢复出口后可能再次引发钴价回落 [9]

市场表现 - A股三大指数集体低开 创业板指和深证成指翻红 北证50指数涨近0.5% 科创50指数涨近1% [1] - 恒生指数和恒生科技指数低开 京东集团-SW跌近2%领跌蓝筹 [1] - 亚太市场方面 日经225指数、韩国综合指数、新加坡海峡指数、澳洲标普200指数下跌近1% [2] 行业板块表现 油气股 - 油气股走强 茂化实华3连板 神开股份涨停 科力股份、新锦动力、通源石油等涨幅居前 [3] - 港股油气设备股走强 山东墨龙、胜利管道等涨超10% 能源国际投资、中石化油服等涨幅居前 [5] - WTI原油主力期货一度涨超6% [3] - 中信证券预计短期布伦特原油期货价格有望突破80美元/桶 在70—100美元/桶区间震荡 [5] 航运股 - 航运股集体走高 宁波海运、兴通股份涨停 国航远洋涨超10% 招商南油、宁波远洋、凤凰航运、中远海能、招商轮船等跟涨 [5] - 港股航运及港口股逆势走高 德翔海运涨超17% 中远海能、象兴国际涨超7% [6] - 伊朗议会考虑关闭霍尔木兹海峡 [6] 有色钴概念股 - 有色钴概念股震荡走强 腾远钴业涨超17% 寒锐钴业涨超11% 华友钴业、赣锋锂业、天齐锂业、融捷股份、西藏矿业等跟涨 [7] - 刚果金延长钴出口临时禁令三个月 [9] 固态电池概念股 - 固态电池概念股持续活跃 湘潭电化3连板 海新能科、海辰药业、泰和科技、德龙激光、光华科技、科力远等跟涨 [9] - 固态电池有望成为下一代电池主流技术路线 产业化进程加速 [9] 半导体及光刻机概念股 - 半导体、光刻机概念股走强 波长光电、大为股份触及涨停 晶方科技、朗科科技、芯导科技、台基股份涨幅居前 [9] 新股表现 - 三只新股今日上市 药捷安康-B盘中大涨逾72% 佰泽医疗涨超22% [1]

公司动态 - Cobalt Holdings Plc终止其英国IPO程序 [1] - 公司此前于5月12日申请伦敦IPO [1] - 该IPO有望成为伦敦金融城两年来最大的首次公开上市发行股票交易 [1]

华友钴业交流 - 会议时间定于5月19日15:00 主讲人为电新首席分析师刘强及公司董秘李总 [1] - 会议聚焦钴业产业链动态及公司战略规划 [1] 医药——艾力斯深度报告 - 医药首席分析师谭紫媚及郭广洋将于5月19日15:00解读艾力斯核心产品管线及市场前景 [2][3] - 会议密码为119044 支持多地区拨入参会 [5][9] 仿制药板块2024年及Q1总结 - 医药首席周豫将于5月19日15:00分析仿制药行业季度表现及政策影响 [7][8] - 参会需使用密码492559 提供中国大陆及港澳台接入方式 [11] 黑电行业系列（三）行业解构篇 - 5月21日15:00由家电轻工首席孟昕及赵梦菲主讲 探讨黑电产业利润分配、产品迭代与竞争格局演变 [13][14] - 会议密码858593 含二维码快速接入选项 [16][17] Q2保险行业整体机会与解析 - 金融首席夏芈卬定于5月22日14:00解析保险业二季度投资机会 [20][21] - 参会密码962975 覆盖全球主要地区接入 [23][24] 生益科技：关税缓和与算力新品放量 - 电子首席张世杰及李珏晗将于5月23日15:00讨论关税政策缓和背景下 公司算力相关新品的成长潜力 [6]

行业与公司 - 行业涉及刚果金（刚果民主共和国）的矿产资源开发与出口政策，特别是钴、铜等关键金属[2][3][4] - 公司包括华为股业、天元股业、洛杨末业、韩威股业、京昌国际、紫禁矿业、瑞昂木业、新全信、中框资源等[8][13][14] 核心观点与论据 刚果金政策与资源管理 - 刚果金政府计划延长出口禁令并实施配额制，分出口和本地转化两部分[2] - 刚果金与印尼探索合作管理全球钴供应，刚果金占全球钴产量78%，印尼占10%[4] - 刚果金总统寻求美国军事支持，以关键矿产开发（钴、铜等）作为交换[5] - 刚果金否定了中国北方矿业收购SCHMAP铜钴矿的交易，可能抑制钴产能过剩[6] 钴价与市场动态 - 当前钴价25万-26万，刚果金希望推高价格，企业合理成本为18万-20万[8] - 钴价上涨弹性大，因刚果金无下游产品顾虑，未到泡沫化阶段[8] - 推荐钴业公司：华为股业、天元股业等[8] 铜市场与贸易政策 - 美国可能对进口铜加征25%关税，推动铜价上行，引发全球抢购潮[9][10] - 铜的战略价值提升，美国通过国防生产法促进国内关键矿产生产[10] - 铜冶炼加工费（GCRC）跌至负22美元，冶炼厂可能减产，加剧铜矿紧缺[12] - 推荐铜矿企业：紫禁矿业、瑞昂木业、中框资源等[13] 公司动态与项目 - 紫禁矿业在赞比亚有铜矿项目，设计产能6万吨/年，2026年投产，C3成本5300美元[15] - 中框资源计划到2026年实现10万吨铜产能，2027年目标30吨产量[16] - 某公司在澳大利亚黄金项目资源量172万盎司，目标年产3吨黄金[17] 其他重要内容 - 非洲国家推动本地矿产转化，以改善基础设施和就业，而非单纯出口[3] - 全球关键资源争夺加剧，中美均强调供应链自主，铜、稀土等战略地位提升[11] - 年报季重点关注公司：紫禁、洛布、摄星里、永星材料等[18]

美国对华投资限制升级 - 特朗普签署《美国优先投资政策》备忘录，限制中国对美关键产业（半导体、AI、量子）的收购，扩大项目审查并阻止敏感人才流动 [1] - 美国对华投资方面，禁止投资中国军民融合领域，计划取消对华最惠国待遇 [1] 中概股及港股市场反应 - 美股中概股ETF大跌6%，阿里巴巴大跌10%，恒生科技指数低开4%后资金抄底，最终收跌1.57% [2] - 南下资金全天净流入220亿，占恒生科技成交额1374亿的显著比例，近1个月累计净流入1226亿，历史累计3.94万亿（占港股总市值40万亿的10%） [4] - A股成交1.89万亿，中位数下跌0.88%，能源金属板块涨1.4%（因刚果（金）停止钴出口4个月，该国占全球钴供应76%） [4] 自动驾驶与汽车行业动态 - 特斯拉更新城市道路Autopilot功能（L2级辅助驾驶），市场误读为FSD落地 [4] - 自动驾驶等级表显示当前技术仍处L2阶段（需驾驶员随时接管），与L4/L5全自动驾驶差距显著 [5] 光伏与风电行业 - 国内光伏组件涨价0.02-0.05元/瓦，因电力政策、供需回暖及上游成本传导 [4] - 光伏行业经营面改善但速度缓慢，资金对重资产周期行业兴趣不足 [4] 其他行业表现 - 跌幅板块：种业-4%、影视-2.8%、保险-2.2%、白酒-2.1%、游戏-2%、养殖业-1.8% [4] - 电影《哪吒》票房预期150-160亿，光线传媒700亿市值已透支单部电影利润 [4] 国际事件与资源动态 - 俄罗斯计划稀土产量倍增，并向美国供应，反映美俄关系潜在变化 [8] - 俄罗斯在乌克兰占领11.1万平方公里（占乌领土18.5%），停战谈判焦点为领土交换 [6] 科技与虚拟货币 - DeepSeek计划5月推出R2模型，性能显著优于竞品 [8] - 比特币跌破9万，以太坊跌破2400，市场情绪转向谨慎 [8]