市场开盘表现 - 三大股指集体低开 上证指数开盘报3397 97点 跌0 13% 深成指开盘报10208 3点 跌0 37% 创业板指开盘报2057 2点 跌0 23% [4] - 离境退税 数字货币 谷子经济 生物育种概念股跌幅靠前 贵金属 化工 光刻工厂题材走强 [4] 嘉宾观点 - 技术分析显示 若市场持续上涨 溢出资金有望流入A股市场 进一步打开上行空间 指数放量突破时 ****板块或成配置首选标的 [5] - AI硬件端如AI眼镜等终端产品商业化应用不足 软件端算力应用存在"幻觉问题"等技术瓶颈 这两个领域发展进展需持续关注 [5] - 券商板块历史表现呈现短期脉冲式上涨特征 需关注大金融板块启动后能否带动传统周期板块及消费类权重股同步走强 这一联动效应是判断指数突破震荡区间上沿的关键指标 [5] 券商研报观点 - 4月稀土永磁出口量环比下降50%以上 创近5年新低 海外车企原料库存紧张 商务部回应将批准符合规定的稀土出口许可 稀土原料报价上调 出口管制放松或助推价格上涨 稀土板块迎估值提升和利润增厚双击 [8][9] - 美联储6月议息会议可能小幅上调通胀预测 由于非农就业韧性和关税降温 对增长判断或比3月更乐观 鲍威尔态度可能偏鹰 或让期待降息的投资者失望 [10]

市场表现 - 周三市场表现强劲 指数冲至3413点 盘中出现三个重要信号显示市场情绪显著变化 [1] - 券商板块带头发力 后续有望带动更多板块百花齐放 [1] - 周二市场震荡洗盘带来的恐慌情绪被迅速消化 市场走出一波大涨行情 [1] 经贸磋商影响 - 经贸磋商双方表态谈判进展顺利 消息直接推动市场高开高走 [1] 稀土板块表现 - 本周港股稀土板块涨幅高达104% 昨日A股稀土板块也迎来大涨 [1] - 中国在全球稀土市场占据绝对优势 稀土矿产量占全球超60% 加工阶段控制占全球产量92% 纯度高达99.999% [1] - 中国掌握全球85%的稀土分离专利 具有绝对技术垄断权 [1] - 无论稀土谈判结果如何 相关产业链都有炒作预期和空间 谈判顺利则增加出口和销售放量带来利好 谈判不顺利则稀土价格上涨同样带来机会 [1] 行情走势分析 - 大盘从3406点跳水不必恐慌 3406点并非本轮行情高点 行情将会反转 沪指有望重回3400点 [2] - 指数和板块将以震荡上扬为主 市场将迎来一片上涨行情 [2] - 周三券商板块带动指数重回3400点 证券和保险板块依然是资金大幅流入的重点领域 [2] - 券商板块杀跌仅为吸筹 指数调整是低位捡筹码机会 券商板块有望继续带动大盘向上冲击 [2] - 后市最好走势是先巩固3400点 为7月冲击3500点做准备 [2] - 上涨过程中可能出现阳一天阴一天情况 围绕3400点附近震荡和整理 [2]

市场表现 - 三大股指全线走高 沪指涨0.52%报3402.32点 深证成指涨0.83%报10246.02点 创业板指涨1.21%报2061.87点 上证50指数涨0.59% [1] - 沪深北三市合计成交12869亿元 较此前一日减少超1600亿元 [1] - 保险 券商 汽车等板块拉升 有色 农业 地产 煤炭 钢铁等板块均上扬 稀土概念强势 数字货币 网游 短剧游戏概念活跃 [1] 白银行业 - 2024年全球白银工业需求占比约58.5% 同比增长3.6% 光伏需求为工业需求第一大增长极 [2] - 光伏银浆单耗现边际下降趋势 但受益于新增装机规模持续提升以及组件结构优化 光伏用银预计仍呈现韧性 [2] - 预计2025年全球白银仍呈短缺格局 短缺幅度较2024年呈现一定收敛 [2] - 国内政策"两新""两重"等扩内需政策持续发力 高端制造业升级推进 白银需求有望逐步释放增长弹性 [2] - 海外制造业重建或为欧美长期产业诉求 中期欧美宽松周期有望持续 白银需求增速空间打开 [2] 氢能行业 - 国家能源局正式启动能源领域氢能试点工作 旨在推动创新氢能管理模式 探索氢能产业发展的多元化路径 [3] - 2025年是氢能中长期发展规划重要的一年 本次试点工作通知或重启氢能行业的产业进展 [3] - 今年在电解槽领域 中能建等国央企成为主力军 通过四大领域试点探索具有经济性的闭环商业模式 [3] 运河建设 - 我国水运自然资源优势得天独厚 京杭大运河 平陆运河等项目成果显著 [4] - 水运运力强 能耗低 成本优势突出 在船舶大型化趋势下 高等级航道发展需求高 [4] - 国家"四纵四横两网"等战略规划打开了运河工程发展空间 对相关项目资金支持充足 [4] - 未来三峡水运新通道 浙赣粤运河 汉湘桂运河等重点项目进展有望提速 [4] 机器人产业 - 全球首个具身智能机器人4S店将于2025世界机器人大会期间正式亮相 落地北京市机器人产业园 [5] - 已有超过100家机器人产业链上下游企业明确表达了入驻意向 其中人形机器人企业达30家 [5] 游戏产业 - 浙江省商务厅等17部门印发《关于支持游戏出海的若干措施》 实施数字文化企业梯度培育计划 [6][7] - 鼓励研发创作精品游戏 打造自主文化IP 高质量推进重点游戏作品创作生产 [6][7] - 充分发挥中央外经贸专项资金等中央及省级专项资金撬动作用 支持游戏出海 [6][7] 生物制造 - 工业和信息化部和国家发展改革委发布《关于开展生物制造中试能力建设平台培育工作的通知》 [8] - 鼓励国家级实验室 国家级科技创新平台打造中试能力建设平台 [8] - 到2027年 力争培育中试能力建设平台20个以上 服务企业数量超过200家 孵化产品400个以上 [8] 新能源汽车 - 5月新能源汽车产销分别完成127万辆和130.7万辆 同比分别增长35%和36.9% [9] - 新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的48.7% [9] - 1—5月 新能源汽车产销分别完成569.9万辆和560.8万辆 同比分别增长45.2%和44% [9] 汽车认证 - 国家认证认可监督管理委员会在汽车领域部署开展强制性产品认证试点工作 [10] - 支持和指导CCC认证检测机构加强国际化能力建设 为我国汽车出口补齐质量基础设施短板 [10]

外围市场表现 - 美股周三收跌 标普500指数结束三连涨 对A股开盘形成压力 [2] - 中国金龙指数逆势上涨0.08% 中概股表现相对较好 [2] 技术面分析 - 上证指数收于3402.32点 站稳3400点但成交量缩减至1.26万亿 较前一日减少1600亿 显示资金追高意愿不足 [2] - 创业板指上涨1.21% 但新能源板块表现疲软 宁德时代走势对板块情绪影响显著 [2] - 券商板块主力资金流入37亿 中信证券、东方财富等若早盘放量冲高 上证指数可能挑战3417点前高 [2] 政策面导向 - 中美经贸磋商聚焦稀土和半导体设备出口 中方已向美国三大车企发放稀土材料临时出口许可 涉及12类磁体组件 有效期至年底 中科磁业涨停 北方稀土跟涨 [3] - 国家能源局明确氢能试点方向 包括绿电制氢和园区零碳 厚普股份、雪人股份等设备商可能受资金关注 [3] - 地方专项债6月前两周发行1800亿 基建板块如中国交建、中国铁建或成为指数稳定器 [3] 板块轮动与资金配置 - 科技与券商板块早盘能否共振是关键 AI算力产业链（中际旭创、中科曙光）受益于英伟达Blackwell芯片交付临近 [3] - 防御性板块中 长江电力股息率超5% 沪农商行低估值高分红 适合避险资金配置 [3] 市场风险因素 - 寒武纪、中芯国际今日有大额解禁 可能压制半导体板块流动性 [3] - 离岸人民币在7.25附近震荡 若跌破该关口 北向资金可能反手做空 [3] 交易策略建议 - 早盘首小时成交额若突破3800亿 指数可能挑战3417点 若量能萎缩至1.2万亿以下 需减仓规避回调风险 [4] - 中长线可关注半导体设备、AI算力、消费电子等估值处于历史低位且政策催化较多的方向 [4] - 短线可关注氢能试点、城市更新等题材 但需紧盯龙头股封板强度 一旦炸板需及时止盈 [4]

券商分析师普遍预计，在基本面修复、资金面改善等多重因素的共同作用下，港股市场有望在下半年延续上行趋势，科 技、新消费等板块或将成为引领市场上涨的核心主线。 港股吸引力进一步提升 "宏观环境、人工智能技术的发展以及市场结构的优化，这三大因素将共同推动港股市场在下半年维持反转行情。"中信证 券首席海外策略分析师徐广鸿表示，展望未来，在港股上市制度改革持续深化的背景下，预计优质企业赴港上市将进一步提升 港股市场的资产质量及流动性水平；南向资金或将持续流入港股市场。考虑外围市场不确定性尚存，预计三季度港股市场或呈 震荡向上的趋势，随着国内稳增长政策的加码，四季度港股市场或迎来业绩上修的契机。 "港股市场将持续受益于中国资产重估，科技和新消费构建的'梧桐树'一定能引来全球'金凤凰'。"兴业证券全球首席策略分 析师张忆东表示，中国股市，特别是港股市场，目前拥有诸多成长型消费公司以及以人工智能、机器人为代表的科技和先进制 造企业。以恒生科技指数成分股中的优质公司展现出的盈利效应，有望吸引国内外增量资金不断流入，从而带动更多公司价值 的重估，并形成良性循环。 本报记者 周尚伃 见习记者 于宏 今年以来，中国香港市场成为跨境资 ...

中美合作框架协议 - 会谈成果用"专业、理性、深入、坦率"概括 专业指双方有效交换意见 理性指避免情绪化对抗 深入涉及核心利益 坦率表明仍有分歧需后续谈判[1][2][3] - 协议本质是握手言和 回到日内瓦时期状态 关键分歧如芬太尼关税仍需后续磋商[3][13][14] - 稀土供应将适度增量但有限制 军事用途重稀土不会放开 换取EDA、飞机零部件、留学生签证等制裁撤销[7][8][12] 关税争议分析 - 美国55%关税包含第一任期25%+新增20%芬太尼+10%对等关税 中国实际对美税率约30%[9][10][11] - 川普夸大协议内容 宣称中国将完全供应稀土 实际仅为谈判策略[7][8] 券商板块投资逻辑 - 券商被称为"牛市旗手" 历史三次大牛市(2005-2007/2014-2015/2019-2021)中涨幅显著[15][17] - 业务与市场活跃度深度绑定 经纪/投行/两融/自营业务均在牛市中爆发 形成业绩-估值-股价的飞轮效应[18][19][20] - 当前市净率1.57 较去年高点仍有空间 板块具有强周期属性 非成长股[24][25][21] A股市场展望 - 经济改善弹性弱但持续时间长 支撑市场乐观预期 牛市具备价值投资基础[29] - 2025年存款到期再配置高峰或带来增量资金 赚钱效应将吸引居民资产向股市迁移[29] - 政策调控通过平准基金托底市场 同时抑制过热 短期波动属正常调整[29][30]

先更新一下昨晚提到的，最近财经类公众号被批量 盗号 的事情。 我这边还在处理，海口当地的市场监督管理局的反馈效率，相对较慢，一时半会，估计美股的账号是要不回来了，为了不断更， 我先 起了一个新号 ，会继续每天早上9点之前，聊聊美股，聊聊隔夜的海外要闻，大家可以关注一计。 既然大家都盼着东升西落，那就让我来帮大家每天都奶一口吧。 ...... 好了，聊回今天的市场。 市场的表现，应该来说，是相当强劲的，下图，是今天ETF涨幅榜的前十，排第一的属于小规模产品的异动，可以剔除，剩下涨幅靠前的，主要 是 稀土、港股券商、以及港股通汽车 ，这其实也代表着今天市场上涨过程中，最重要的三件事，依次简单聊聊。 第一，当然还是中美和谈。 从昨晚美国商务部长卢特尼克释放的信号来看，谈的相对还是不错的，所以美股其实昨晚在卢特尼克讲完话后，就冲高了，今天A股和H股，可 以理解为开盘跟涨，看ETF成交的话，最大的沪深300、上证50、创业板ETF，都是开盘就有较大的成交放量，说明是有大资金开盘就就挂着买 单冲进来的，一下子就把市场推高了。 且涨哥在星球发了一个图， 拟合了这两天标普500期货和上证指数的分时图 ，基本是拟合的——证明， ...

那对于指数来说，那么这一波操作是落袋了，而对于个股来说，昨天是我也跟他说过，昨天还有券商呢 对吧？然后今天券商集体大涨，那么符合预期，那今天是一个大涨，那干嘛一定是什么？顺着风给落袋 把利润给拿走，那现在对于我来说还剩一个段金荣，还剩一个军工，而今天下午的时候我去考虑一下， 到底是之前跟他所分享的这个稀土玩呢还是去找一个新的品种，最后考虑一下稀土这个方向还没涨完， 但是呢需要等一根阴线才能去玩，所以这个方向我还继续关注，但是今天下午的时候就搞了一个种业， 这个种业因为之前已经大涨过一波，横盘震荡了有大概有两个月的时间了，昨天是稍微有点异动，所以 说今天选择去潜伏了一波了，至于说目前来说还有哪些方向能够去玩，我觉得现在越来越少了，只能去 做潜伏，而不能去做那些已经涨幅过大的。 昨天下午急速跳水，而今天是强力的一个修复，确实是蛮强的。和讯投顾王帅分析，不过对于我们来 说，这一波的反弹我们是在5月29号一个指数型的一个进场，而昨天跌破我们自己的标准分数线，选择 去指数型的一个离场，那么这一波的利润就算吃到了，而今年再新高，那就不在我们认知范围以内了， 所以说我们是赚的是我们自己认知以内的利润。那对于指数来说，我觉得 ...

市场走势分析 - A股站稳3400点 金融板块引领上涨 虽然成交量有所萎缩但整体市场情绪偏暖 [1] - 当前上涨呈现反转特征而非反弹 表现为阳线数量显著多于阴线 且已连续7个交易日创新高 [1] - 技术形态显示上升趋势确立 开盘价持续踩在前日收盘价上方 形成台阶式上涨格局 [1] 技术指标研判 - 缺口理论支持看涨逻辑 当前未回补的缺口预示指数有望挑战3600点 [2] - 均线系统呈现多线开花形态 确认趋势反转 有效上涨周期需持续至少5个交易日 [2][4] - 年线支撑有效 调整周期已达8个月 突破平台后6-7月仍有上攻动能 [5] 板块轮动观察 - 稀土和汽车供应链板块出现反弹 但持续性弱于医药板块 [4] - 医药板块完成调整后部分标的率先启动 券商板块低位反弹形成新增长点 [4] - 市场呈现健康轮动特征 避免个股普涨后的快速见顶风险 [4] 交易策略提示 - 避免追高连板个股 关注趋势确立及一阳穿多线的潜伏机会 [3] - 需警惕月中/月末可能出现的大级别调整 当前仍处上升窗口期 [3][5] - 量能变化关键 若收盘不破3385且无顶分型则维持创新高判断 [3]

市场走势分析 - 上证指数缩量上涨站上3400点 但午后小幅回落未收于最高点 显示短期可能形成小高点 [1] - 日线出现高九序列且收阳线 但缺乏日线级别钝化配合 判定为小级别高点而非大级别转折 [2] - 3400点上方需出现成交量大幅放大或中阳线确认"空中加油" 否则可能进入回撤整理阶段 [1] 板块表现 - 保险 券商 石油等权重板块推动指数冲关3400点 [2] - 科技板块表现分化但整体处于低位 与高位品种形成对比 [3] - 中证2000和中证1000指数仅修复昨日部分跌幅 显示市场仍以结构性修复为主 [2] 技术形态研判 - 90分钟周期存在高点结构但参考性较弱 当前调整更可能形成盘整类二浪结构 [3] - 若指数在3400点附近盘整使钝化消失 将消除大级别高点风险 [3] - 长期下降压力线已被突破 大周期维持看多 当前处于上升初期前1/3阶段 [3] 操作策略 - 高位品种需警惕短期回落风险 [3] - 低位品种建议持有或加仓 特别是位置较低的科技类品种 [3] - 后续突破需密切观察成交量配合情况 [1][3]