文章核心观点 - 中国汽车品牌正通过“智”与“质”的系统性跨越实现高端化突破，其中零重力座椅等创新配置是重要支点，其安全开发需依靠自主技术创新与融合攻坚[1][3] - 智能化工具（如AI）深度融入汽车开发仿真与验证体系，推动开发模式从“经验驱动”向“数智驱动”转变，大幅提升效率与质量[4] - 公司通过发布全域安全2.0技术体系及建立全球全域安全中心，将安全视角升级至“人-车-路-云-星”生态，并开放共享以推动行业整体安全技术进步[5] - 行业需通过“融合攻坚”的协作机制应对智能汽车复杂系统开发挑战，并在空白领域发挥自主创新内生动力，例如自研零重力姿态碰撞测试假人[6][7][8] - 公司布局全域AI技术体系并推进全球化战略，旨在将中国市场锤炼的创新体系与全球需求结合，使中国技术标准和产品具备全球竞争力[9] 中国汽车行业高端化发展 - 零重力座椅等高端化配置是中国汽车品牌向上发展过程中的重要支点，受到看重品质与舒适性的消费者青睐[1] - 中国汽车品牌高端化突破体现在“智”与“质”两个维度的显著变化，并推动了工程与性能开发的突破[3] - 行业角色正从跟随者向引领者转变，要求通过持续创新来实现突破[6] 智能化 (“智”) 的全面渗透 - 智能化已全面渗透到汽车开发的每个环节，AI等工具深度融入开发仿真与验证体系[4] - 利用智能化工具可对车身结构、系统参数进行海量模拟和自动优化，在虚拟世界快速寻找最佳方案[4] - 此举将部分优化周期从数月大幅缩短，方案更科学、更极致，实现了从“经验驱动”到“数智驱动”的转变[4] 体系化 (“质”) 的系统性跨越 - 行业从偏向“技术应用”转向通过“体系创新”实现质的飞跃[5] - 公司于2025年底正式发布全域安全2.0技术体系和吉利全球全域安全中心，将安全视角升级为面向未来的“人-车-路-云-星”出行生态，首次纳入“公域安全”范畴[5] - 验证体系不仅包含全球法规测试，还纳入了面向真实世界复杂性与不确定性的安全测试[5] - 公司以全域安全2.0为核心发布行业白皮书，并将全域安全中心向全行业开放共享，将企业技术高地转化为行业共同资产[5] 融合攻坚与自主创新 - 构建安全出行生态需依靠“融合攻坚”的力量，推动行业整体安全性能提升[6] - 智能汽车是集机械、电子、软件、数据于一体的大系统，需要各专业深度“捆绑”与同步开发，“融合协作”有助于建立紧密联动机制[6] - 面对首创技术应用缺乏现成经验和工具的空白领域，需建立“攻坚”心态，发挥自主创新内生动力[7] - 以零重力座椅安全开发为例，因无先例可循，公司团队自研出“零重力姿态碰撞测试假人”，并正积极参与国家层面的中国人体特征安全假人标准研究[8] 全球化发展与技术布局 - 公司已布局全域AI技术体系，并明确了全球化战略[9] - 为支撑全球化，一方面推进智能化和开发制造之间以及各专业之间的“融合”与“跨界”，培养复合型人才，并与行业伙伴共建智能汽车性能开发生态[9] - 另一方面，致力于让中国汽车产品与人才走出去，将在中国市场锤炼出的智能化开发、全球化验证等创新体系与全球不同市场的法规、环境及用户习惯结合[9] - 最终目标是让源自中国的技术体系、标准和产品，成为公司及中国汽车走向全球的坚实底气[9]

文章核心观点 汽车产业的核心竞争力正从传统机械性能转向智能化、安全性与生态融合能力 细微零部件成为驱动产业变革的关键 文章通过梳理2025年八大零部件领域热词 呈现了这一深刻变化 [3] 大模型 - AI大模型持续升温 VLA模型、VLM与世界模型正深度协同 重塑智能汽车的感知、决策与交互体系 [3] - VLA模型成为通往高阶智能辅助驾驶的关键技术路径 是科技巨头和车企竞争焦点 理想汽车发布MindVLA架构计划2026年应用 元戎启行DeepRoute IO 2.0已量产上车 小鹏汽车VLA2.0计划明年一季度发布 奇瑞、吉利也披露引入计划 [4] - 世界模型直接从高维视觉信号理解三维空间几何与物理关系 预测环境变化 华为坚持走WA路线 其架构为WEWA 不追随VLA潮流 [4] - 大模型上车竞赛日趋激烈 但算力、数据等底层支撑体系的成熟度是深层挑战与分水岭 [4] 车网互动 - 车网互动成为2025年产业链炙手可热的概念 电动汽车可成为新型电力系统中的分布式储能单元和可调节负荷节点 [4] - 政策是关键推手 多部门密集出台支持政策 首批车网互动规模化应用试点名单涉及城市和项目共计39个 [5] - 《电动汽车充电设施服务能力"三年倍增"行动方案(2025-2027年）》提出 到2027年底 新增双向充放电设施超5000个 反向放电量超2000万千瓦时 [5] - 产业链核心企业积极行动 广汽集团在昊铂GT、HT、HL车型实现V2G功能 并计划对埃安车型全面推广 同时开发7kW～120kW的V2G桩 特来电推出"光-储-充-放-检"五位一体微电网解决方案 [6] 不起火、不爆炸 - 2025年3月 强制性国家标准《电动汽车用动力蓄电池安全要求》正式发布 将于2026年7月1日实施 标志着动力电池安全标准进入"史上最严"阶段 [6] - 新标准将热扩散测试要求从"起火前5分钟报警"升级为"不起火、不爆炸" 并新增底部撞击、快充循环后安全测试 [6] - 标准倒逼动力电池及上下游企业进行技术升级 加速行业技术迭代和优胜劣汰 [7] - 头部企业迅速跟进 比亚迪刀片电池和闪充刀片电池提前通过新国标全项检测 [7] 车门把手 - 车门把手已从传统功能件升级为融合智能感应、生物识别的核心交互零部件 但电动隐藏式车门把手存在碰撞后无法弹开、低温冰冻失效等安全隐患 [8] - 中保研碰撞测试显示 配备电子门把手的车型在侧面碰撞后 车门弹出成功率仅为67％ 远低于机械门把手的98％ [8] - 工信部对《汽车车门把手安全技术要求》强制性国家标准公开征求意见 要求即便电动隐藏式车门把手也必须保留可靠的机械应急开启方式 [8][9] 固态电池 - 2025年 固态电池在技术层面有关键突破 产业链加速成熟 奇瑞、东风等整车企业 国轩高科、欣旺达、亿纬锂能等动力电池企业纷纷发布新品或宣布建设计划 [10] - 固态电池在比能量、安全性、温度适应性等方面较传统液态电池具有革命性优势 [10] - 业内人士呼吁理性看待产业化进程 技术瓶颈、成本及市场接受度等问题尚未解决 [11] - 相关主管部门正酝酿出台新文件 拟将半固态电池统一更名为"固液电池" 以厘清技术边界 [11] 人车家 - "人车家"正在构建以人为中心的超级智能生态体系 打破汽车、家居、个人设备间的壁垒 [12] - 跨界合作成为主流趋势 海尔三翼鸟发布Uhome Car车家互联生态开放平台 与长安共同打造"人车家"全场景融合生态 [12] - 美的集团发布"全屋智能"战略 构建"人·车·家生态" 与鸿蒙智行、蔚来、广汽等汽车品牌的车家互联协议已打通 将联合生态伙伴共建开放平台 共享1.18亿设备数据与AI能力 [13] - "人车家"生态让汽车从出行工具升级为移动智能终端 形成"硬件＋软件＋服务"的全新商业模式 [13] 人形机器人 - 2025年被视为人形机器人的"量产元年" 特斯拉、小鹏等车企及零部件企业纷纷布局 汽车工业与机器人技术边界快速消融 [13] - 全球首条实现人形具身智能机器人规模化落地的新能源动力电池PACK生产线在宁德时代中州基地投入运行 机器人"小墨"由宁德时代生态企业研发 [14] - 人形机器人在感知、决策、运动控制等核心技术上与自动驾驶高度重合 汽车零部件企业凭借在精密制造、材料科学等方面的优势积极参与研发 [15] - 机器人赋能汽车行业面临对精度、稳定性的极致要求以及适应柔性制造等挑战 [14] 零重力座椅 - 零重力座椅凭借对乘坐体验的革命性提升 成为2025年备受瞩目的配置焦点 是中高端车型的标配零部件 [16] - 座椅设计灵感源于航天科技 能有效分散脊椎压力 减少肌肉疲劳 部分产品还融合通风加热、气袋按摩、智能体压调节等技术 [16] - 未来 零重力座椅将加速下探至售价10万元左右的车型 成为汽车舒适配置的新标配 [16] - 该座椅特殊的倾斜姿态尚缺乏统一的国家强制性标准 存在监管空白 且需确保在行驶或碰撞时能与安全系统协同保障乘员安全 [16]

产品发布与市场定位 - 广汽丰田旗下豪华D级纯电轿车铂智7作为2025广州马拉松领航车首次动态路跑展示，是广马历史上首款豪华纯电领航车[1] - 铂智7定位为融合丰田全球品质与中国智电科技的战略车型，将百万级配置与全场景智能科技下放至20万元级纯电轿车市场，被称为“豪华堆料王”[1] - 铂智7已开启盲订，正进行全国131城联动巡展，计划于2026年第一季度正式上市[1][11] 产品设计与尺寸 - 铂智7采用“532”越级车格：车长超5米、轴距超3米、车宽近2米，直接对标保时捷帕拉梅拉、宾利飞驰等顶级豪华车型[3] - 前脸采用丰田家族最新锤头鲨设计语言，实现1.3黄金宽高比经典轿车比例，营造行政座驾气场[3] - 车身侧面采用超大后三角窗与纯平侧窗设计，结合同级唯一的两段式全天幕，增强空间感与通透感[4] 智能科技与座舱配置 - 座舱深度融合HarmonySpace 5全新一代鸿蒙座舱，具备卡片式桌面与零层级交互，MoLA混合大模型+DeepSeek AI支持超150项语音控制功能[6] - 智能驾驶系统由Momenta R6强化学习大模型赋能，配合27个高规格传感器与30亿公里实战数据，实现高速、城区、泊车全场景覆盖[6] - 动力系统搭载华为DriveONE电驱，实现毫秒级响应，提供“无感刹车、无感加速”的平顺体验[6] 底盘悬挂与舒适性配置 - 罕见地将双腔空悬+ SDC减振器下放至20万级市场，配合摄像头“预瞄”路面功能，可实时无级调节阻尼[8] - 采用豪车同款前双叉臂+后五连杆悬挂组合，搭配液压衬套，实现“轻载稳、满载不晃”的越级操控[8] - 配备70万元内唯一达成NASA推荐乘坐角度的零重力座椅，一键切换后脊柱与躯干形成128°±7°夹角、大腿与小腿形成133°±8°夹角[8] 豪华材质与细节体验 - 座椅采用奔驰S级同源NAPPA头层牛皮，并通过SIAA国际抗菌认证[10] - 配备行业唯一双电机座垫调节功能，采用双冗余设计以确保十年后依然精准可靠[10] - 搭载雅马哈7.1.4立体音响，车身静谧性媲美奔驰EQS，采用全车双层隔音玻璃与80余处隔音棉[10] 品牌战略与市场表现 - 铂智7是广汽丰田“油电同强”战略的重要落子，标志着丰田在华纯电产品的全面发力[11] - 广汽丰田铂智系列纯电车型持续畅销，其中铂智3X在11月交付10010辆，连续两个月销量破万[11] - 自2013年起，广汽丰田已连续11年携手广州马拉松，品牌与赛事共同见证城市发展[11][13]

文章核心观点 文章核心观点是，在极度内卷的中国汽车市场，主机厂与供应商之间的关系正在发生深刻变革，从传统的短期博弈转向以“长期主义”为导向的共生共赢新模式[7] 这一转变主要体现在三个层面：通过执行60天账期政策建立财务互信基础[4][5] 通过Tier 0.5等模式实现从产品定义到研发的深度共创[7][9] 以及在此互信与共创基础上，共同开拓全球市场，实现协同出海[10] 60天账期：建立主零互信的基础 - **政策背景与行业共识**：在2025年极度内卷的市场环境下，供应商账期问题凸显，多家主流车企承诺执行60天内账期支付原则[5] 长安汽车（包括阿维塔、深蓝、启源）第一时间将所有账期调整成60天[5][16] - **对供应商的价值**：健康的账期被视作企业运转的“血液”，是支持供应商进一步创新的基本要求[7][18] 李尔公司表示，60天付款政策的推动给企业带来了很大的积极作用，改善非常到位[7][19] 采埃孚认为，这为行业提供了“定心丸”，是基本的生意规则[21][22] - **对主机厂的价值**：主机厂认识到与供应商是共生共荣的关系，长城汽车董事长魏建军指出，“如果供应商经营不下去，那我们主机厂也经营不下去”[7][19] 长城汽车在国家要求出台前已有相应实践，并快速响应调整[21] - **超越经济的“情绪价值”**：英飞凌副总裁仲小龙强调，账期除了实际经济价值，也是“情绪价值”[4][25] 如果供应商的价值得不到认可，其投资新技术的热情会降低，转而采取跟随战术，这不利于整个价值链的可持续发展[4][25] Tier 0.5模式：主零深度共创的新范式 - **模式定义与驱动力**：Tier 0.5模式指供应商在产品开发前期就深度介入，与主机厂共同定义产品和需求[9][34] 在智能化领域，由于技术迭代极快，传统分层反馈周期太长，需要主机厂与供应商更紧密的联动以实现快速响应[9][31] - **合作深度与案例**：长城汽车将这种合作深度描述为Tier 0.1甚至0.01，因为供应商从前期概念阶段就介入，甚至提出新的创意和想法[9][39] 深蓝汽车以零重力座椅为例，该需求由座椅供应商从用车场景中发现，并与主机厂共创，推出后大受欢迎，现已成为标配[9][35] - **供应商的角色转变**：轻舟智航表示，新的主零关系不是简单的控制与被控制，而是建立深度互信的共赢关系[9][33] 公司保持灵活身段，可根据需要扮演Tier 1或Tier 0.5的角色[34] - **共创的价值**：李尔公司通过“IDEA by Lear”战略与主机厂共创，例如建立共创工作室、早期引入零重力座椅等，这不仅为整车带来价值，也为供应商赢得了更多信任和未来机会[43][45] 从“卖产品”到“卖能力”：供应商价值的重估 - **两种合作模式的对比**：采埃孚许欢平指出，传统模式是主机厂“买产品”，即定义标准后最低价中标，这实际上买走的是供应商的“产能”[9][47] 新模式是“买能力”，即供应商将技术经验等能力融入合作，共同将产品价值转化为用户价值[9][49] - **典型案例分析**：采埃孚的CDC系统案例显示，有主机厂只采购硬件却忽视调校，导致产品价值无法发挥，用户体验差[9][48] 而与蔚来合作时，采埃孚将调校经验等能力融入，实现了更好的用户体验，这是一种双赢的合作[49] - **对成本的新定义**：极致成本的定义并非最低价格，而是在最好用户价值的前提下达到最优性能[9][50] 蔚来等主机厂采用创新定点模式，先找合作伙伴共创，共同定义成本与性能目标[49] - **芯片领域的深度协同**：英飞凌反驳了芯片无需共创的观点，其与产业链的连接日益紧密[53] 公司已与超过10家车厂和Tier 1成立创新应用中心，派驻驻场工程师，通过芯片商、Tier 1和车厂形成的“铁三角”闭环，共同定义和开发下一代芯片[10][54] 英飞凌峰会参会人数从2023年的超过1000人增长至2025年的超过1500家企业，体现了行业对芯片价值认知的深化[53] 协同出海：基于互信与共创的全球化 - **出海需要产业链合力**：主机厂出海并非单打独斗，需要整个产业链共同出海[10][41] 长城汽车着眼于全球8000万辆市场，坚持生态出海[10][38] - **前期共创减少出海弯路**：在海外产品定义时，主机厂需要与全球化经验的合作伙伴在体系、标准上共创，可以少走很多弯路[10][37] 例如，解决车辆海运一个月导致轮胎变形等问题，需要在前期的产品定义和验证标准上进行全过程共创[37] - **桥梁战略与增量市场**：Faraday X（FF）提出中美汽车产业桥梁战略，旨在借助其在美国的合规优势、技术积累和生产基地，赋能中国主机厂和供应链伙伴进入美国市场[12][59] 美国被视为极具潜力的增量市场，通过创造更好的商务条款和市场环境，能为产业创造新的发展机会[12][29] - **出海的本地化赋能点**：FF的赋能点集中在AI、软件、产品定义以及对美国市场的了解上[12][59] 其目标是不仅帮助主机厂，也帮助中国供应链供应商通过FF项目在美国落地，获得当地政府支持并对接资本市场[61] 长期主义成为行业共识 - 在论坛最后的表态中，所有与会嘉宾（包括轻舟智航、Faraday X、英飞凌、采埃孚、李尔、长城汽车、深蓝汽车的代表）均明确表示更看重“长期”发展[61] 这标志着长期主义已成为应对汽车行业马拉松式竞争的核心共识[61]

零重力座椅的安全风险 - 车辆以50km/h速度发生碰撞时，躺平状态零重力座椅对乘客脊柱的伤害堪比从5楼跳下[4] - 座椅坐垫与靠背夹角大于115°时，乘员在正面碰撞中的重伤风险是常规坐姿的4.4倍，危及生命的重伤风险高达5.2倍[4] - 乘坐零重力座椅发生碰撞时，AIS3、AIS4级受伤值占比高于70%，损伤主要集中在胸骨和腰椎[5] 零重力座椅的市场普及 - 2022年国内搭载零重力座椅车型仅32款，到2024年已增至117款[8] - 售价20万元以下车型占比从12%飙升至47%[8] - 2024年国内上市15万～25万元车型中，约38%配备可大角度调整但未明确标注的“伪零重力”座椅，数量是明确标注“零重力”座椅车型的1.8倍[8] 传统安全带的局限性 - 传统三点式安全带在零重力等大仰角坐姿下无法正常应用或提供有效保护[10] - 零重力座椅模式下发生碰撞，乘客可能因惯性滑出座椅，或被安全带勒伤颈部，极端情况下造成窒息[12] - 靠背角度达110°或更大时，传统安全带难以形成有效骨盆与躯干约束，保护效能下降甚至完全丧失[14] 安全带系统技术革新 - 主动调整路线：华为鸿蒙智行尊界S800的Active Safe系统可在0.7秒内将座椅从148.5°最大躺角调整至40°安全角度，并联动收紧安全带[17] - 被动防护路线：奥托立夫Omni Safety系统集成自适应卷收器、智能预紧安全带等，能在5ms内完成碰撞类型识别，实现气囊展开角度与力度毫秒级调节[24][25] - 采埃孚i-ARS Safety系统带有11种限力的多级限力安全带，适用于多场景乘员保护，将于2026年首次量产[21] 行业标准与法规进展 - 2024年9月发布《汽车大倾角座椅正面碰撞乘员保护技术要求》团体标准，首次明确“大倾角座椅”定义（靠背角度大于45°）[28] - GB15083-2019修订计划于2025年7月31日下达，项目周期16个月，预计2026年第四季度发布实施[29] - 修订稿拟规定行驶中座椅最大仰角不得超过115°，且须具备“碰撞前回正”功能，但行业对该条款合理性存在争议[29][30] 行业挑战与供应链 - 美国Humanetics公司掌控全球70%假人市场，一台THOR假人售价超千万元人民币，订单排队半年以上[32] - 中国男性平均腰围比欧美男性小8cm，使用欧美假人测试时约束位置与实际中国用户存在明显偏差[32] - 安全带企业需从“零部件供应商”转型为“系统级解决方案提供商”，面临高额研发成本、生产线改造等挑战[33]

新国标修订背景与范围 - 公安部组织完成《机动车运行安全技术条件》国家标准征求意见稿 于11月10日起公开征求意见 [1] - 该标准是我国机动车安全管理最基本的技术标准 自1987年首次制定以来已完成4次修订 现行2017版难以适应新技术新业态发展需求 [1] - 2024年启动标准修订立项程序 新国标针对新能源汽车和辅助驾驶汽车新增多项重要标准 [1] 车辆加速性能规范 - 要求乘用车每次上电或点火后 应处于百公里加速时间不小于5秒的默认工作状态 [2] - 编制说明指出 此要求旨在应对纯电动和插电式混合动力汽车因使用高加速模式导致的启动加速失控事故多发问题 [2] - 据统计 目前驾校教练车和大多数燃油乘用车的百公里加速时间普遍大于5秒 新老司机更适应此种加速度 [2] 车门把手安全要求 - 要求每个车门配置具备机械释放功能的车门内把手 若装备电动式内把手需同时配备机械应急把手并设置醒目标志 [3] - 要求每个车门配置具备机械释放功能的车门外把手 确保在锁止状态及发生事故后 非碰撞侧车门能不经工具从外部开启 [3] 座椅安全规范 - 要求行驶状态下 靠背角度电动可调 具有下肢支撑和整椅抬升机构的汽车座椅 应保证安全带能有效保护乘员 驾驶人座椅靠背最大角度应小于或等于35度 [3] - 要求可旋转座椅在行车状态下应可靠固定在前向位置并确保乘员向前乘坐 [3] 车载娱乐功能限制 - 规定汽车行驶速度超过10公里/时时 驾驶室前部显示装置应关闭并禁止开启娱乐影像播放和游戏功能 [4] - 编制说明指出 该项标准旨在减少车辆运行状态下娱乐系统对驾驶人的影响 防止分心驾驶 [4] 动力电池安全标准 - 要求纯电动和插电式混合动力乘用车在特定速度变化或安全装置展开时 应能自动切断动力电路 防止二次事故 [4] - 要求新能源汽车能监测动力电池工作状态 实现电池单体异常情况的自动监测 记录和预警 并在发现热事件时通过声光信号提示车内人员 [4] - 对于车长大于或等于6米的纯电动客车和插电式混合动力客车 要求报警后5分钟内电池箱外部不能起火爆炸 [4] 新国标实施时间表 - 新国标意见征求将于2026年1月10日截止 并将于发布后6个月正式实施 [5]

市场表现与销售动态 - 近期门店日均进店客户约为6组，其中约1组为岚图知音的潜在客户，相比前两个月日均10组的进店量有所下滑，主要受店铺周边修路工程导致的交通不便和环境脏乱影响 [2] - 最畅销配置为后驱乾崑版，白色和金色外观最受欢迎，销量占比高达80%（10台中有8台），等车周期预计1至2周 [4] - 蓝色外观车型销售困难，例如上月到店的一台蓝色车库存放一个多月仍无人问津，超长续航和四驱版本也因需等待两个月提车而销售较少 [4] 目标客户群体画像 - 购车用户中约三分之二为普通家庭，主要用于上下班代步，其余客户包括企业小领导和个体小老板，该群体普遍对智能驾驶功能表现出浓厚兴趣 [6] - 客户决策过程可能涉及多人参与，例如有企业小领导在购车时携带多名下属共同参谋，车内配置如零重力座椅能有效提升女性用户的体验感和购买意愿 [7][14] - 存在父母为子女购车的场景，只要子女对车辆某方面（如零重力座椅的舒适性）感到满意，父母即可能当场下单 [14][15] 竞争格局与核心卖点 - 主要竞品为尚界H5和智己LS6，80%的客户（10人中有8人）在选购时会提及这两款车型 [10] - 客户选择竞品（如尚界H5增程Max版，售价17.98万）的主要原因是存在续航焦虑，担忧纯电车型续航不足，尤其对于有长途出行需求的客户，增程式混动方案更具吸引力 [10][11] - 岚图知音的核心竞争优势在于华为智能驾驶（ADS）和智能座舱系统，部分客户（如新手司机的家长）因看重其高水平的智驾安全性而做出购买决策 [13][14] 销售政策与金融方案 - 公司提供贷款期限5年、前2年免息的金融政策，且支持提前还款，在月底前购车可免费获得价值1.8万元的选装包，包含副驾驶零重力座椅、电吸门、头枕音箱及四活塞卡钳 [17] - 购车可享受3000元现金优惠，若有旧车置换则可再获5000元优惠 [18] - 以岚图知音后驱乾崑版为例，按揭落地首付为6500元，月供3248元，尾款116,948元，贷款金额为194,900元（优惠后指导价），购置税为0，保险费用6500元，上牌费0，60期分期手续费为0，前2年利息为0 [19] 售后反馈与保养成本 - 部分购车客户在购车时因精打细算而放弃价值8000元的选装包，但用车后常后悔未选装，认为其中小桌板等配置颇为实用 [22] - 车辆保养周期为1年或1万公里一次，常规检查费用为120元 [23]

中国汽车品牌高端化趋势 - 中国汽车品牌向价值链高端迈进 进入豪华车领域[2] - 国产车普遍配备空气悬架 零重力座椅 多屏交互 自动泊车等原属豪华车的高端配置[3] - 高端配置普及使30万元以下车型具备传统豪华车体验[3] 豪华车定义变革 - 豪华车定义从价格品牌转向智能化功能与享受型体验[2] - 消费者更关注智能驾驶体验 舒适乘坐体验 丰富娱乐功能[5] - 年轻消费者强调科技含量 如全场景语音交互等智能功能[5] 技术创新推动配置普及 - 国内整车企业与零部件企业共同攻关空气悬架等技术[5] - 孔辉科技 拓普集团 保隆科技等实现空气弹簧 电控系统关键技术国产化[5] - 空气悬架车型起售价从50万元大幅降至20万元左右[5] 30万元以上市场突破 - 蔚来 理想 问界等新势力品牌直接切入30万元以上市场[7] - 比亚迪仰望U8售价超百万元 稳居国内百万豪车市场销量前列[7] - 极氪与英国高保真音响制造商合作提升豪华体验[7] 市场占有率提升 - 中国品牌乘用车上半年销售927万辆 同比增长25% 市场份额达68.5%[8] - 30万元以上新能源乘用车市场中 中国品牌占比超过八成[8] - 比亚迪仰望 鸿蒙智行尊界等品牌打入百万级市场[8] 技术输出与国际合作 - 岚图汽车向合资品牌共享三电总成 混动等核心技术[8] - 宝马 奥迪 奔驰等国际豪华品牌与华为 Momenta在智能驾驶领域合作[8] - 奥迪与华为联合研发高阶智能驾驶辅助系统[12] 海外市场拓展 - 蔚来计划2026年在南欧11国推出全系车型[10] - 比亚迪在西班牙月销量突破万辆 市场占有率9.7%[10] - 仰望U8L针对中东市场推出增程混动系统 综合续航突破1000公里[10] 传统豪华品牌市场表现 - 上半年宝马全球销量107.08万辆同比下降2.3% 奔驰交付107.63万辆同比下降8%[11] - 宝马中国交付31.79万辆同比下降15.5% 奔驰交付29.32万辆同比下降14%[11] - 奥迪中国交付28.76万辆同比下滑10.2%[11] 行业竞争格局变化 - 豪华车与经济型车区分逻辑从价格差异转向功能体验差异[6] - 中国品牌通过精准定位与场景创新实现错位竞争[8] - 新能源汽车可越级媲美高级别燃油车使用体验[12]

行业投资评级 - 投资评级为看好丨维持 [11] 核心观点 - 空间上，通用配置下沉与高端创新上车并行，座椅价值量持续提升，2030年国内座椅市场空间有望超1550亿元 [4][7] - 格局上，新能源时代车企对座椅厂商的响应速度和成本控制能力要求更高，以继峰股份为首的内资座椅企业抓住机遇，加速座椅国产替代 [4][8] - 盈利上，座椅低毛利率主要受零件自制率以及价值量影响，企业可通过垂直整合供应链以及产品高端化来有效提高盈利能力 [4][9] 空间维度 - 汽车电动智能化下座椅升级加速，20万元以下车型注重通用配置如加热、通风、按摩等，20万元以上车型以零重力为代表的新型座椅成为重要卖点 [7][22] - 2030年国内座椅市场空间有望达1567亿元，2024-2030年CAGR为5.9% [7] - 按摩座椅车型价格已从2021年的34.98万元降至2025年的7.98万元，价格带持续下探 [26] - 座椅加热功能从前排向后排渗透，2023年1-11月前排和第二排装配率分别为7.8%和3.9% [28] - 2025年座椅加热渗透率或达17%，通风超过6%，按摩达2.6%，记忆功能有望达8% [32] 格局维度 - 外资座椅企业如安道拓系、李尔系长期垄断国内座椅市场，2022年合计市占率达58% [64] - 2024年继峰股份和天成自控乘用车座椅收入分别为29亿元和11亿元，同比增长342.1%和122.8%，国内市占率分别为3%和1% [8][76] - 新能源车企对内资座椅总成企业接受度更好，主要因其响应速度快和成本控制能力强 [70][72] - 继峰股份已实现理想L6、蔚来ES6等车型座椅量产，天成自控拿下蔚来萤火虫项目座椅定点 [74] 盈利维度 - 国内乘用车座椅毛利率明显低于乘用车零部件整体水平，2020-2024年维持在8%-12%区间 [97] - 材料成本占比高，继峰股份2024年座椅材料成本占比80.6%，天成自控为66.5% [100] - 若座椅零部件全自制，材料成本有望降低16% [107] - 单套人工等费用相对固定，维持在450-650元区间，高单价座椅的人工等费用占比较低 [110][112] - 高端座椅（8000元）毛利率区间为13.1%-25.9%，低端座椅（3000元）为1.7%-13.1% [114] 投资建议 - 推荐继峰股份，看好国内座椅企业格局和盈利的双重改善 [10][115] - 继峰股份可通过垂直整合供应链提高零件自制率改善毛利率，天成自控需推动产品高端化提升盈利能力 [115]

行业政策与市场环境 - 新能源汽车购置税减免政策延续 纯电动车全免购置税 插电混动车型保持低税率[2] - 以旧换新专项补贴力度加大 山东省配套推出消费品以旧换新行动 贯通财政金融平台厂家商家资源[2] - 济南市第二轮汽车消费补贴活动启动 补贴额度1200万元 购车发票金额10万元以下至40万元以上可申领1900元至8500元消费礼包[2] - 国家以旧换新补贴 新能源汽车购置税减免 地方消费券与车企促销形成四重红利[4] 车展规模与品牌参与 - 2025齐鲁车展（秋季）暨第52届齐鲁汽车展览交易会将于9月4日至8日在山东国际会展中心举办[1] - 预计吸引国内外近百个主流汽车品牌 涵盖燃油车 混合动力到纯电新能源各种主流车型与概念产品[7] - 自主品牌市场份额超过70% 比亚迪 蔚来等中国品牌占据展台中央[7] - 山东省规模最大 品牌最全 影响力最广的汽车展会 已成为山东主机厂和消费者沟通交流主要平台[12][14] 技术趋势与产品特征 - 中国新能源汽车渗透率突破50% 行业进入电车占据半壁江山的新阶段[5][7] - 电动化 智能化 网联化技术爆发式增长 智能网联汽车进入技术快速演进阶段[5][7] - 智能座舱 零重力座椅 语音助手 智能辅助驾驶 蟹行模式 原地掉头 外放电 3D HUD显示等科技配置集中展示[7] - 产品结构多元化趋势明显 家庭多孩化叠加自驾游露营生活方式普及使大空间车型成为刚需[7] 消费促进与服务体系 - 车展推出万人购车大团购活动 强强联手多款汽车品牌为消费者提供团购优惠[9] - 同步开通抖音直播间 由专业主播实时讲解优惠信息 实现线上线下联动[11] - 山东数字文化集团自主研发国内首个车展交互智能体 提供AI荐车 星座车型 门票咨询与汽车品牌四大功能[12] - 首轮汽车消费补贴活动带动新车消费约5.57亿元[2] 行业变革与展会定位 - 车展从单纯交易平台跃升为汽车文化象征 举办颁奖盛典宣传卓越汽车品牌和杰出汽车人[9][12] - 传统燃油车型让位于电动化产品 智能座舱和自动驾驶成为各品牌标配[7] - 展会集政策优惠 前沿科技 超值福利于一体 持续引领北方汽车市场潮流方向[1][14] - 扎根山东面向全国 历经20余载发展沉淀 是极具影响力的汽车展览盛会[12]