不过，这事儿对其他科技公司可就不那么友好了。像微软、亚马逊这些依赖进口芯片的企业，可能得重新考虑供应链布局。特别是英伟达，虽然黄仁勋 之前和特朗普会面争取到了H20芯片对华销售的许可，但这次关税计划会不会影响他们的全球布局，还得再观察观察。 各位老铁们，大新闻来了！最近美股市场简直比过山车还刺激，特朗普又双叒叕放大招，这次直接瞄准了芯片和半导体行业。听说他打算对进口芯片征 收100%的关税，这消息一出来，整个科技圈都炸开了锅。不过呢，有一家公司却偷偷笑出了声，那就是苹果。就在大家都在担心关税冲击的时候，苹果 突然宣布要在美国本土再砸1000亿美元搞制造业，未来四年总投资直接干到6000亿！这波操作直接让苹果股价当天暴涨，把美股三大指数都带飞了。 咱先说说特朗普这关税计划。他这次是铁了心要把制造业拉回美国，特别是芯片这种战略物资。按照他的说法，只要你在美国生产，或者承诺在美国生 产，就能豁免关税。这招够狠啊，直接逼着企业把生产线搬回来。不过这里面有个有意思的细节，特朗普前脚刚宣布关税计划，后脚就和苹果CEO库克 在白宫宣布了这笔1000亿美元的投资。明眼人都能看出来，苹果这是提前和白宫打好了招呼，用真金白银换来 ...

市场整体表现 - A股两融余额突破2万亿元 达到2015年5月牛市顶峰水平 [1] - 三大指数集体上涨 上证指数涨0.45% 深证成指涨0.64% 创业板指涨0.66% [3] - 单日成交额达1.76万亿元 较前日1.62万亿元继续放量 [3] - 融资余额占流通市值比例维持在2.23%-2.30% 远低于历史峰值4.72%的杠杆水平 [2] 指数技术走势 - 上证指数逼近前期高点3636点 三连阳走势使突破概率大增 [3] - 上方关键压力位位于3674点（2023年10月高点）及3700点上方区域（2021年高点） [3] 人形机器人板块 - PEEK材料/人形机器人/减速器三大细分板块涨幅位列概念板块前五 [5] - 板块指数突破今年2-3月高点 呈现中阳线突破形态 [7] - 行业迎来多重催化：8月8日世界机器人大会、8月13日具身智能产业大会、8月15日人形机器人运动会、8月27日通用人工智能大会 [6] - 企业动态包括：宇树科技8月5日发布四足机器狗Unitree A2、智元机器人8月21日合作伙伴大会、英伟达深度参与行业大会 [6] - 上海市出台产业政策 目标2027年实现核心技术突破20项 核心产业规模突破500亿元 [6] 军工板块 - 军贸概念/国防军工/军民融合/军工信息化等子板块涨幅居前 [7] - 驱动因素包括风险偏好提升、基本面改善预期、地缘局势刺激、资本运作力度加大 [7] - 行业长期逻辑基于"世界一流军队"建设目标 预计将进入成长与价值并重的新发展阶段 [7] - 预计在9月3日阅兵前板块将持续活跃 [7] 人工智能与液冷服务器 - 液冷服务器/机器视觉板块涨幅超2% 受OpenAI/Anthropic/谷歌等多款模型更新催化 [8] - GB300服务器预计9月大规模发货 芯片TDP从1200W提升至1400W 液冷成为必选方案 [8] - 2025年英伟达AI芯片液冷渗透率将大幅提升 国内ASIC市场渗透速度加快 [8] 创新药领域 - 晶泰控股与美国DoveTree达成60亿美元管线合作 创AI制药出海订单规模纪录 [8] - 板块指数持续放巨量 需关注震荡可能性 [9] 重要行业事件 - 马斯克宣布xAI将于下周开源聊天机器人Grok 2 [10] - 特斯拉FSD新模型若测试顺利 预计下月底向公众发布 [10] 板块配置建议 - 中期关注非银金融/金融科技板块 [10] - 短期聚焦人形机器人/AI（液冷）等产业趋势明确方向 [10]

盘前要闻 1、特朗普拟对芯片产品征100%关税，苹果等在美建厂企业可豁免 类型：行业 情绪影响：中性 美国总统特朗普宣布，将对所有含有半导体的进口产品征收100%的关税，但对于那些已经或明确承诺 将生产转移至美国的公司将给予豁免。消息传出后，苹果、台积电等公司股价美股盘后明显上涨。 2、苹果宣布追加1000亿在美投资额，股价单日暴涨5%，创5月来最大涨幅 类型：公司 情绪影响：正面 苹果公司在官网宣布，将向美国本土追加投资1000亿美元，公司未来四年在美国投资总额将达到6000亿 美元。库克表示，启动全新的美国制造计划。这包括与全美10家公司开展新的、更广泛的合作。受此消 息影响，苹果股价收盘涨5.09%，上一次录得这样涨幅还是在5月12日。 3、交通运输部等三部门：到2027年全国完成新改建农村公路30万公里 类型：宏观 情绪影响：正面 交通运输部、财政部、自然资源部印发《新一轮农村公路提升行动方案》，到2027年，全国完成新改建 农村公路30万公里，便捷高效、普惠公平的农村公路网络基本建成。拓宽融资渠道，鼓励金融机构、社 会力量合法合规参与农村公路发展。 4、中国光伏行业协会：征集《价格法修正草案(征求意 ...

美股市场表现 - 美股主要指数上涨 道指收涨0.18% 纳指收涨1.21% 标普500收涨0.73% [1] - 科技股多数上涨 苹果收涨5.09% 亚马逊涨4.00% 特斯拉涨3.62% Meta Platforms涨1.12% 谷歌A涨0.73% 英伟达涨0.65% 微软下跌0.53% [1] 国际贸易与关税政策 - 特朗普计划对芯片产品征收100%关税 但在美建厂企业如苹果可获得豁免 [2] - 美国将对日本产品额外加征15%关税 日本质疑该公告与协议不一致并要求纠正 [3] 苹果公司战略布局 - 苹果投资1000亿美元布局美国制造 以应对关税压力 [2] - 苹果与三星合作推出创新芯片制造技术 为iPhone等产品供货 [4] - 苹果与康宁构建合作伙伴关系 在肯塔基州生产100%的iPhone和苹果手表相关产品 [5] 人工智能与自动驾驶进展 - 特斯拉正在训练新FSD模型 参数量是现版本的十倍 预计下月底面向公众发布 [6][11] - 华为推出"鸿蒙AI超级智能体" 推动智能手机语音助手向智能对话系统演进 [11] - 端侧AI加速融入用户日常 华为与OPPO智能助手月活超亿 [11] 行业投资与市场动态 - 德国启动战略基金投向国防和能源 百亿资金撬动千亿投资 [7] - 全国一体化算力网9项技术文件全部发布 标准体系建设基本完善 [12][14] - 中国泛二次元及周边市场规模达5977亿元 其中"谷子经济"市场规模1689亿元 较2023年增长40.6% [10] 企业合作与项目投资 - 恒实科技控股子公司中标1.77亿元人工智能计算中心项目 [16] - 中船科技全资子公司投资57.12亿元建设130万千瓦风电项目 [16] - 福能股份南安抽水蓄能电站项目动态总投资约78.02亿元 [16] - 磁谷科技计划投资7亿元建设磁悬浮压缩机研发生产基地 [16] 企业业绩表现 - 百济神州上半年净利润4.5亿元 同比扭亏为盈 [16] - 顺博合金上半年净利润1.77亿元 同比增长110.56% [20] - 力源信息上半年净利润9613.04万元 同比增长65.79% [20] - 杰瑞股份上半年净利润12.41亿元 同比增长14.04% [20] - 浦发银行上半年净利润297.37亿元 同比增长10.19% [20] 资本市场活动 - 分众传媒拟83亿元收购新潮传媒100%股权 [19] - 仙鹤股份拟投资110亿元建设林浆纸用一体化高性能纸基新材料项目 [19] - 润泽科技8月8日解禁市值518.32亿元 解禁比例65.81% [23] 技术创新与产品发布 - 特斯拉将奥斯汀Robotaxi项目先进技术整合进FSD通用版本 提升系统整体性能 [11] - 傅利叶人形机器人GR-3正式发布 支持更拟人化的肢体表达 [13] - 宇树升级版机器狗星际猎影将首秀 [13] - 大疆发布扫地机器人 ROMO 系列 [13] 政策与行业发展 - 交通部等三部门印发《新一轮农村公路提升行动方案》 促进低空经济发展 [13] - 上海具身智能产业规划出炉 核心产业规模目标500亿元 [13] - 国家电网用电负荷连续三天创历史新高 [13]

2、美国原油期货收跌超1.2%，纽约天然气涨超2.2%； 3、特朗普：将对芯片征收约100%关税 在美建厂可豁免； 4、特朗普对印度加征25%额外关税； 5、美媒：特朗普计划最早在下周与普京面对面会晤； 6、韩国9月29日起对中国团队游客实行临时免签； 7、德国准备设立1000亿欧元基金投资战略资产； 8、马斯克：特斯拉正在训练一个新的FSD模型； 9、特朗普：若有其他国家进口俄罗斯原油，可能会被加征25%关税； 10、苹果再投1000亿美元加码美国本土制造 累计投资将达6000亿； 11、日本人口降幅创有记录以来新高； 12、据报印度总理莫迪月底访华； 1、预告：国新办今日举行国务院政策例行吹风会 介绍逐步推行免费学前教育政策有关情况； 2、国新办今日就"推动电影高质量发展 丰富人民精神生活"举行中外记者见面会； 3、三部门印发《新一轮农村公路提升行动方案》目标到2027年全国完成新改建农村公路30万公里； 4、中国光伏行业协会：征集《价格法修正草案(征求意见稿)》意见； 5、国家电网用电负荷连续三天创历史新高； 6、香港房租逼近历史高位； 7、理想汽车、中国汽研、东风柳汽发布联合声明； 1、美股三大指数集 ...

1、三部门：到2027年全国完成新改建农村公路30万公里 重要程度：★★★★★ 交通运输部、财政部、自然资源部印发《新一轮农村公路提升行动方案》，到2027年，全国完成新改建农 村公路30万公里，便捷高效、普惠公平的农村公路网络基本建成。 其中指出，各地可继续安排政府债券用于符合条件的农村公路项目建设。用好农村客运补贴资金保障农村 客运稳定运行。拓宽融资渠道，鼓励金融机构、社会力量合法合规参与农村公路发展，探索加大对农村公 路中长期信贷支持力度，建立更加稳定的农村公路资金投入机制。 2、台积电2nm工艺泄密 消息称外泄资料流向日系设备公司工程师 重要程度：★★★★ 近日，台积电爆出工程师涉嫌盗取2纳米制程技术机密，台湾检方经调查后，向法院申请羁押禁见3名涉案 人员获准。由于台"科学及技术委员会"已将14纳米以下制程的IC制造技术纳入台湾核心关键技术清单，该 委员会5日说，若窃取核心关键技术商业机密，依规将由检调侦办，并将加重刑责最高达12年有期徒刑、1 亿元新台币罚金。 台积电称，经内部调查发现，有涉及商业机密泄露情况，已对涉事违规人员进行严厉惩处，"并采取相关 法律行动"。 3、理想、中国汽研、东风柳汽就理 ...

3、无人驾驶 | 据环球网，特斯拉正全力推进自动驾驶技术的迭代，马斯克今日日在社交平台X上透露，目前公司正在训练全新FSD模型，其参数量是现版本 的十倍，若进展顺利，有望于下月底面向公众发布。与此同时，他还于日前透露，未来3至6个月内特斯拉车主或可在行车过程中体验游戏功能，前提是通过 监管审批。上个月，马斯克还宣布，将奥斯汀Robotaxi项目中的先进技术整合进FSD通用版本，以此提升系统整体性能。 点评：证券时报指出，特斯拉FSD的端到端大模型已在复杂路况，如加减速、变道超车、行人博弈等方面表现流畅，尤其在非标准道路效果出色，博弈动态 能力优秀。根据特斯拉此前规划，FSD（无监督版）将于今年年内在美国落地，并于明年实现全美都能开。目前特斯拉软硬件组合基于"HW4.0+V13"，预计 随着2026年HW5.0（车端算力大幅提升至 2,000Tops以上）的开始量产和V14的正式推出，将真正实现全无人驾驶。随着后续监管的许可，特斯拉FSD望在国 内市场落地，将促进国内智能辅助驾驶行业加速发展，高阶自动驾驶渗透率望快速提升。 4、纳米压印 | 据中证报，我国自主研发的首台PL-SR系列喷墨步进式纳米压印设备已顺利 ...

每经记者｜宋欣悦 每经编辑｜陈柯名 兰素英 ④ 【AMD二季度"增收不增利"，盘前跌超5%】美芯片巨头AMD盘前跌超5%。消息面上，公司最新公布的财报显示，其二季度的营收超出预期，不过， 二季度营业利润率仅为12%，上年同期为22%。二季度调整后净利润7.81亿美元，同比下降31%。 ⑤ 【马斯克：特斯拉正在训练新的FSD模型】8月6日，马斯克在X上发文称，特斯拉正在训练新的FSD模型，新模型的参数规模约为当前版本的十倍，如 果一切顺利则可能会在下个月底准备好面向公众发布。 ⑥ 【大幅下调营收指引，超微电脑盘前跌超16%】超微电脑盘前跌超16%。消息面上，超微电脑公布的第四财季报告显示，公司预计下季度营收在60亿 ~70亿美元之间，调整后每股收益在0.40~0.52美元之间。2026财年营收预期从此前的400亿美元下调至330亿美元，降幅达17.5%。 ⑦ 【诺和诺德减肥药Wegovy第二季度销售额飙升67%】周三，丹麦制药巨头诺和诺德公布了其2025年第二季度财报。财报显示，其核心产品Wegovy二季 度销售额同比大增67%，至195.3亿丹麦克朗。 ⑧ 【美国卫生部撤回mRNA疫苗开发拨款，众多疫苗大厂" ...

①目标突破500亿元，上海出台具身智能产业发展实施方案； ②商汤"日日新"大模型交互平台已接入小米AI眼镜； ④傅利叶正式发布人形机器人GR-3，主打交互陪伴与可触摸体验； ⑤当虹科技发布BlackEye Vision机器人超远距离远程操控系统； ⑥Google DeepMind发布交互式世界模型Genie 3； ⑦OpenAI发布两款开放权重AI模型，分别为GPT-oss-120b和GPT-oss-20b； ③智元机器人：机器人学习数据多样性研究取得新突破； 上海出台具身智能产业发展实施方案；傅利叶正式发布人形机器人GR-3；马斯克称，开源Grok 2的时机已 到，下周就会实现。 ⑧Anthropic推出Claude Opus 4.1模型，在Agent、编程及推理能力方面有重大升级； ⑨马斯克称，开源Grok 2的时机已到，下周就会实现。他还表示，特斯拉正在训练新FSD模型，或在下个月底 向公众发布。 Google DeepMind发布交互式世界模型Genie 3 OpenAl发布两款开放权重AI模型 Anthropic推出Claude Opus 4.1模型 在Agent、编程及推理能力方面有重大升级 马斯 ...

⑤ 【马斯克：特斯拉正在训练新的FSD模型】8月6日，马斯克在X上发文称，特斯拉正在训练新的FSD 模型，新模型的参数规模约为当前版本的十倍，如果一切顺利则可能会在下个月底准备好面向公众发 布。 ⑥ 【大幅下调营收指引，超微电脑盘前跌超16%】超微电脑盘前跌超16%。消息面上，超微电脑公布的 第四财季报告显示，公司预计下季度营收在60亿~70亿美元之间，调整后每股收益在0.40~0.52美元之 间。2026财年营收预期从此前的400亿美元下调至330亿美元，降幅达17.5%。 ① 【三大期指齐涨】截至发稿，道指期货涨0.29%、标普500指数期货涨0.23%、纳指期货涨0.06%。 ② 【中概股盘前涨跌不一】中概股盘前涨跌不一，阿里巴巴涨1.53%，拼多多涨1.07%，京东跌0.03%， 百度涨0.87%，理想汽车跌3.09%。 ③ 【即将公布Q2财报，优步盘前涨2.3%】优步盘前涨2.3%。消息面上，优步计划在周三市场开盘前公 布第二季度业绩。 ④ 【AMD二季度"增收不增利"，盘前跌超6%】美芯片巨头AMD盘前跌超6%。消息面上，公司最新公 布的财报显示，其二季度的营收超出预期，不过，二季度营业利润率仅为 ...