投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括中信证券、远信投资等多家机构，时间为2025年3月20 - 21日，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书张楠、证券事务管理部杨慧君和谢文卉 [1] 公司与中粮集团业务关联 - 公司围绕科技兴粮职责使命，将科技创新置于核心位置，加快融入中粮集团产业生态 [1] - 公司制定《中粮科工服务产品清单》和《中粮科工关键创新清单》，赋能集团传统农粮产业转型升级 [1] - 2024年初，中粮集团发布通知加强公司与有关专业化公司内部协同，后续公司将继续推进协同发展 [2] 市值管理方向 - 公司重视资本市场价值体现，把做好经营作为价值提升核心，使国有资本保值增值 [3] - 2025年公司将参照相关规定制定市值管理制度 [3] - 未来公司将抓好生产经营，提升核心竞争力和价值创造能力，依法依规运用多种方式推动高质量发展 [3] 粮油食品领域市场展望 行业趋势 - 粮油加工行业：人们对粮油产品需求多样化，行业朝高端化、智能化和绿色化发展 [4] - 粮食仓储物流行业：我国粮食仓储物流存在布局不合理、设施技术落后等问题，国家重视并出台政策推动现代化建设和绿色优储发展 [5] 政策支持 - 2024年11月，国务院办公厅印发方案强调推进粮食节约减损和绿色储粮 [6] - 2024年7月，二十届三中全会提出健全发展新质生产力体制机制，支持传统产业升级 [6] - 2024年5月，财政部公布特别国债支持领域聚焦多方面重点任务 [6] 公司举措 - 公司将紧抓政策机遇，以“传统产业升级、高端装备制造、数智化建设、绿色低碳发展”为方向，加快发展新质生产力 [7]

投资者关系活动信息 - 活动类别包括特定对象调研、现场参观、电话会议、分析师会议 [2] - 参与单位众多，时间从 2025 年 2 月 19 日至 3 月 21 日，地点涉及多地酒店及公司会议室 [2][3] - 上市公司接待人员为管理与决策委员会副主任兼董事会秘书杜永刚、证券事务代表王琳 [3] 2024 年度业绩预告情况 - 归属于上市公司股东的净利润盈利区间为 170,000.00 万元 - 180,000.00 万元，较上年同期增长 107.26% - 119.45%；扣除非经常性损益后净利润区间为 46,504.83 - 52,000.00 万元，较上年同期增长 0.00% - 11.82% [3] - 业绩变动得益于消费类电子市场回暖、新能源汽车电子技术升级及算力产业链强劲需求，控股子公司大族数控 PCB 行业专用设备市场需求及业绩大幅增长 [3] - 处置大族思特控股权，持股比例由 70.06%降至 4.55%，增加归属于上市公司股东的净利润 8.90 亿元，属非经常性损益 [3] PCB 业务情况 - 大族数控 2024 年度业绩预告归属于上市公司股东的净利润盈利区间为 27,000.00 万元 - 32,000.00 万元，较上年同期增长 99.19% - 136.08%；扣除非经常性损益后净利润区间为 17,500.00 万元 - 22,500.00 万元，较上年同期增长 74.04% - 123.76% [3][4] - 推出自动化、数字化、智能化解决方案，满足普通多层板市场需求，获得客户认可 [4] - 针对高阶 PCB 加工需求，推出系列产品方案，未来高阶 PCB 加工设备销售占比将提升 [4] - 与东南亚企业达成合作，订单显著增长，组建海外运营团队，推动海外业务成长 [5] 通用工业激光加工设备市场情况 - 市场尤其是高功率激光加工设备需求有所复苏，推出全球首台 150KW 超高功率切割机，与多家客户达成合作 [6] - 调整市场策略，加大中低端市场覆盖拓展，高功率激光切割设备整体市占率稳步提升 [6] - 在多地设厂，提升盈利能力，关键技术及工艺取得突破，加深与行业头部客户合作 [6][7] 公司发展战略与布局 - 落实“基础器件技术领先，行业装备深耕应用”战略，加大研发投入，深耕细分行业 [8] - 紧跟客户步伐，组建海外研发销售团队，抓住供应链多元化市场机会 [9] 公司回购与质押情况 - 2025 年 2 月 6 日完成回购，累计回购 22,589,592 股，占总股本 2.15%，支付资金 500,244,727.76 元 [10] - 公司实际控制人及控股股东持有股份质押比例为 77.20% [11]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [3] - 活动时间为2025年3月20日，地点在公司会议室 [3] - 参会单位及人员包括华创证券等机构及个人投资者，上市公司接待人员为董事会秘书唐宇杰和证券事务代表宋玮琪 [3] 业务相关情况 代理业务客户类型 - 主要为制造业企业、进出口贸易商、国际货运代理业务同行及跨境电商企业 [4] 江海联运船舶运营情况 - 目前运营11艘船舶，总运力舱位量4,057TEU，总载重吨位58,060吨，经营长沙港/岳阳港至上海外港/上海洋山港江海联运集装箱班轮运输 [5] 公路物流车队情况 - 子公司征运物流专注粮食和饲料运输，拥有自有车队 [7] 业务发展布局 数字化一站式物流布局 - 为部分客户提供全程定制化服务，后续通过募投项目“江海联运数字物流一体化平台”升级订舱服务平台，开发业务操作、管理、服务系统 [6] - 应用人工智能等技术实现业务操作和财务部分环节自动化，推动日常运营流程自动化，接入船公司平台跟踪船舶动态，通过多种方式满足客户需求、提升用户体验 [6] 未来3 - 5年战略发展方向 - 核心市场定位发展战略：聚焦长江沿线11省市，长江黄金水道25个主要港口内支线江海联运进出口集装箱业务体量达1000万标箱，已完成12个重要港口分子公司网点布局，未来继续聚焦重要港口布局 [8] - 完善产品矩阵发展战略：以长江黄金水道为中心，增设网点同时完善海陆空产品矩阵，实现江海联运、公路物流、空运航线、电商物流产品的品牌化、精准化、集约化、细分化 [9] - 借力资本市场走出去战略：借助资本市场力量，在国外发展中国家设立服务网点，已完成越南孙公司和香港子公司设立 [9] - 数字物流服务发展战略：跟随“一带一路”战略，结合市场需求变化，拓展数字物流服务业务，实现江海航运、国际货代、公路运输和外贸服务一体化 [9] - 精细化服务赢得市场战略：凭借实力、专业团队和丰富经验吸引大中型企业，为客户提供精细化服务巩固和开拓市场 [10] 募投项目情况 - “江海直达燃油动力集装箱船舶购置项目”已与造船厂签订建造合同，正在建造中，船舶总仓位为1080TEU，核载吨位为13000DT，预计2025年11月交付使用，将提升运力、降低单舱位成本、增强航运业务盈利能力 [11]

公司业务布局 - 以手机/平板/NB等消费电子为核心的基本业务稳步恢复 [2] - 车载显示业务快速增长 [2] - 与OLED屏相关的LIPO业务将于2025年进入量产阶段 [2] - 布局了AR/VR显示、工控显示、医疗显示、新型精密结构件等有增长潜力的业务 [2] Mini - LED背光显示技术车载市场前景 - 以Mini - LED技术为代表的新型显示技术因显示效果亮眼和节能，满足车载显示屏需求，在车载显示应用加速 [2] - 智能座舱渗透率加速，车载显示智能化、大屏化、多屏化、高清化、交互化趋势显著，行业市场前景广阔 [2] - 公司作为Mini - LED车载背光显示技术头部企业，在技术储备、专利权利及量产方面有显著优势，未来车载显示领域业绩有望提升 [2] 超窄边框技术效果 - 超窄边框技术（lipo技术）提升OLED模组与整机的结构强度及密封性，提升屏占比，实现一体化、更轻薄化，提升产品跌落可靠性 [3] - 该技术研发提升公司在OLED面板相关领域竞争力 [3] 活动相关信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为中信证券、财通证券 [2] - 活动时间为2025年3月21日 [2][3] - 活动地点在深圳市龙华区大浪街道高峰社区鹊山路光浩工业园G栋 [2] - 上市公司接待人员为证券事务代表李姝涵女士 [2] - 本次活动不涉及未公开披露的重大信息 [3] - 无附件清单 [3]

行业趋势与业务布局 - 数字经济下算力需求增加，“云、边、端”多级计算部署是趋势，格局向泛ICT联接与泛在计算结合方向演进，边缘计算将与人工智能等技术结合，拥有创新型网络技术、具备NaaS和SaaS能力的技术服务商将占市场主导，信创产业使基于国产平台的网络安全产品需求增大，公司看好网络安全领域，将围绕数字经济产业链布局算网融合、SASE/SSE等领域，以MPLS骨干网为核心扩充网络服务节点，部署云原生网络安全解决方案 [2][3] 人才措施 - 公司所处行业为知识密集型产业，业务发展需高层次、实用性、复合型专业技术人才，公司有高素质运营团队和研发团队，将加大人才网罗、培育、队伍稳定和文化建设等措施力度，推行员工持股与股权激励计划 [4] 海外业务 - 公司加速海外节点建设，开拓海外市场，截至2024年6月30日，在海外13个国家和地区自建网络节点，与66家海外运营商或机构合作，在多地设分子公司或办事处并取得部分地区电信业务运营许可证，海外业务有两种服务模式，未来将加大布局和市场推广 [5][6] 应对不确定性 - 宏观经济环境变化和技术发展快给公司带来不确定性，公司将主动适应行业环境，开展交流合作增强客户粘性，坚持创新驱动，通过自主研发和技术积累把握市场需求和行业趋势，开发优化技术能力 [7] AI应用 - 公司关注AI大模型发展，2024年接入智谱、通义千问等大模型，后接入DeepSeek大模型，形成安全防护大模型NovaGuard，赋能SASE服务，提升云智网安一体化服务能力和运维自动化水平，目前AI相关产业起步，公司针对性研究暂未产生直接收入 [8][9] 竞争优势 - 与A股上市公司、IT设备提供厂商、基础运营商、其他专用网络服务同业公司相比，公司提供基于骨干网和自研软件技术的云网安一体化服务，是第三方中立网络服务商，能结合多家运营商资源，具备自研软硬件产品与技术，提供多元云网安融合服务 [10] 应收账款 - 截至2024年9月30日，应收账款为14,774.54万元，较上年末增长10.13%，增长额度为1,358.78万元，新增应收账款集中在1年以内，整体可控，增长原因是下游客户受经济环境影响付款周期延长，公司客户群体优良、忠诚度高，将密切关注并确保资金回流 [11][12] 经营情况 - 2021 - 2024年1 - 3季度公司营收规模稳定，2024年前三季度净利润下跌主要因数字化工程收入增长但成本高、毛利率低，骨干网络成本上升，海外业务未产生明显收入覆盖成本，公司处于扩张期费用投入高，公司正优化资源配置和内部管理提升竞争力 [14]

鼎成肽源核心竞争力 - 具备独特 TCR 技术平台，可针对实体瘤靶点开发细胞和蛋白药物，形成的序列库能自主开发产品或与药企合作 [2][3] - 拥有丰富产品管线，在研十余条管线，有成熟实体肿瘤细胞产品开发及临床应用经验 [2][3] - 具备快速临床应用能力，细胞治疗产品在国内知名医院开展临床研究，在同行业中领先 [3] 鼎成肽源出海计划 - 针对脑胶质瘤的 CAR - T 获美国 FDA 孤儿药资格认定，准备中美两地 IND 申请，计划授权合作进入海外市场 [3] 东北制药涉足生物制药原因 - 传统化药企业需寻找新增长点，生物制药是行业发展趋势，细胞治疗有巨大市场潜力 [3] - 希望通过收购有研发实力的生物制药公司实现“弯道超车”，获得技术、产品线和市场准入 [3] - 鼎成肽源在实体肿瘤细胞治疗领域研发实力强、市场前景好，合作性价比高 [4] 鼎成肽源 TCR 蛋白药优势 - 高特异性，能精准识别肿瘤抗原 - MHC 复合物，精准杀伤肿瘤细胞，减少对正常组织损伤 [5] - 广靶点，能识别细胞内源性抗原，拓宽靶点范围 [5] - 现货型，成本和生产效率有优势，可制备成现货通用型药物，提高可及性 [6] - 临床适用性广，适用于多种癌症、病毒感染和自身免疫性疾病，可与其他免疫治疗方法联合使用 [6] 东北制药在研项目成果转化情况 - 去年推出 4 个新产品获上市批准，4 个产品进入“在评审”和临床试验状态 [7] - 2024 年 8 月 8 日，鼎成肽源 DCTY1102 注射液获国家药监局临床试验默示许可 [7] 东北制药未来发展布局 - 发挥“原料 + 制剂”一体化和仿制药领域领先优势，聚焦生物创新药前沿领域，向生物药领域迈进 [7] - 搭建契合公司发展的研发平台，成立上海生物，建设生物医药创新孵化平台 [8] - 收购鼎成肽源，构建 ADC 药物、CAR - T、TCR - T 和 TCR 蛋白药研发平台，进入生物创新药前沿领域 [8] - 形成沈阳、北京和上海三地联动研发布局，依托国家级企业技术中心建立三级研发体系 [8]

公司战略与业务布局 - 公司聚焦主业，服务下游客户，暂不考虑开办旗舰型医院 [2] - 以 REGEN 作为国际化平台开展国际化业务，依据各国法律开展业务 [2] - 坚持聚焦行业中游的战略，保证股东和投资者权益及公司可持续发展 [6][7] - 重点布局方向为专注主业 [9] 产品与研发 - 新产品医用含聚乙烯醇凝胶微球的交联透明质酸钠凝胶已获Ⅲ类医疗器械注册证，2025 年上市销售，用于纠正颏部后缩 [6][8][12] - 注射用 A 型肉毒毒素、利多卡因丁卡因乳膏及米诺地尔搽剂目前在注册申报阶段 [12] - 肉毒素项目处于注册审评阶段，研发进度按法规要求披露 [17] 业绩与财务 - 2024 年公司实现营业收入 30.3 亿元，归母净利润 19.6 亿元，同比增长分别为 5.5%和 5.3% [18] - 2024 年经营活动现金流量净额增长 -1.38，经营活动现金流入同比增长 8.9%，现金流出同比增长 27%，流出大于流入因交纳所得税和增值税增加、库存商品增加、人工成本现金占比提高等，2025 年将加强营运资金管理提升现金流水平 [17][18][20] 市场与竞争 - 海外收入 158 万元，占比 0.05%，REGEN 已在 34 国获批 AestheFill [2] - 行业竞争激烈，产品丰富，但目前对公司毛利率影响不大 [11] 收购与减持 - 1.9 亿美元收购韩国 REGEN Biotech,Inc.公司，收购估值为双方谈判结果，聘请专业机构尽调和评估，标的公司核心产品获 34 个国家和地区注册批准，新工厂获韩国 GMP 认证，预计 2025 年二季度生产交付，业绩将大幅提升 [16][20] - 公司未收到相关股东减持计划通知，董事王兰柱减持期间为 2025 年 3 月 17 日至 6 月 16 日（法规规定不得减持时间除外） [4][15] 其他问题 - 公司主销产品为三类植入医疗器械，不能在无资质电商平台销售 [5] - 下游客户毛利和净利率与自身经营定位等因素相关，可参考下游上市公司报表数据 [6] - 业绩说明会按规定文字交流，可关注股东大会现场出席 [9] - 公司会视市场情况决定是否回购 [10] - 按既定节奏扩大各产品推广，包括如生天使 [11] - 产品品牌不以年龄定位，注重实际效果兼顾个性化需求 [19] - 公司账面证券投资因并购或战略投资引起 [20]

应对行业供需失衡举措 - 确定“五精”管理战略，包括精准营销、精细采购、精益生产、精确研发、精明投资以提升核心竞争力 [1] - 依照“一切成本皆可控”理念，实施极限降本举措 [1] - 拓展海外市场，加大对国内外市场研究分析，制定差异化营销策略，提高市场反应等能力 [2] - 提升聚酯差异化产品（包括PETG、rPET等）销售占比，改善销售毛利率 [2] 新材料PETG产销情况 - 2024年PETG业务整体向好，基本实现满产满销，毛利率较高 [2] - 产品重点定位日化包材市场，在3D打印等新应用市场实现小批量销售 [2] - 成功开发国际品牌客户，成为国产PETG日化包材领域重要供应商 [2] 聚酯差异化产品推进情况 - 重视再生环保理念，推动循环经济发展，厘清开发思路和定价原则 [2] - 已实现再生瓶片25%rPET产品的规模化、商业化销售 [2]

活动基本信息 - 活动时间为2025年3月20日 - 2025年3月21日 [1] - 活动地点在公司郑州航空港厂区2号楼会议室 [1] - 活动类别为现场参观 [1] - 2025年3月20日参与人员有41名投资者及证券人员，2025年3月21日参与人员有2名投资者及证券人员 [1] - 上市公司接待人员有董事、总经理胡延艳，董事会秘书、副总经理贾昆鹏，证券事务代表关平丽 [1] 研发投入情况 - 公司自上市以来研发投入占比一直保持在10%以上，2024年前三季度研发投入占比约21%，较大部分用于半导体业务研发 [1][2] 业务赋能情况 - 物联网安全生产监控装备领域的软硬件技术平台和管理平台，助力半导体新产品研发及国产化落地；半导体产业链的核心零部件制造技术和高端装备设计研发能力，为物联网安全生产监控装备业务提供新动能 [2] 核心零部件应用情况 - 半导体业务领域零部件有切割用主轴等，已应用到部分国产化划切设备并实现销售；非半导体业务领域零部件有汽车喷漆用主轴等，可用于汽车自动喷漆机器人等领域 [2] 滚柱丝杠产品情况 - 公司开发出一体式反向式行星滚柱丝杠电动缸，丝杠螺纹形状加工精度达1μm，电动缸重复定位精度达10μm，行程达250mm，可定制化 [3] 子公司及产能情况 - 子公司以色列ADT生产运营正常，国内航空港区生产基地一期已于2023年投产，可协同以色列ADT工厂提供全球采购和生产支持，部分型号设备在郑州工厂生产以满足订单需求 [3]

成本相关 - 2 月生猪完全成本 13.12 元/公斤，今年目标降至 13 元/公斤以内 [2] - 成本下降原因：饲料成本下降，优化原料配方并进口大麦粉和小麦粉替代部分原料；生产效率提高，甘肃区域产能利用率提升，种群更新为丹系种猪，PSY 达 27，部分优秀厂区超 30 [2] 产能分布 - 生猪养殖业务主要布局在新疆、河南、甘肃三地，新疆繁育产能 150 万头，河南 130 万头，甘肃 70 万头，新疆和河南育肥配套完备，甘肃未完全到位 [3] 出栏目标与结构 - 今年生猪出栏目标 350 - 400 万头，养殖事业部承担 300 万头，饲料放养部门计划出栏 50 - 100 万头，饲料部门放养业务采用现货 + 期货创新模式 [3] - 2025 年出栏结构遵循随行就市原则，仔猪价格高时适当增加仔猪销售比例 [4] 项目进展 - 原定增项目中甘肃养殖项目终止，资金补充流动资金，不影响整体发展，今年新疆若羌 30 万头新建项目在拓展产能，预计今年下半年建成装猪，明年出栏 [5]