会议主要讨论的核心内容 印度供应链事件的影响及应对 [2] 公司积极应对印度供应链厂商火灾停产事件，通过扩大产能来弥补客户需求。 下半年及全年业务展望 [3][4] - 大客户新机销售和产品份额稳定增长，新机单价上升 - 新客户开拓取得显著进展，如与小米合作预计实现100-60亿人民币销售目标 - 整机组装业务实现盈利，未来将带来更大营收和利润贡献 - 金属中方产能扩充以满足明年大幅提升的客户需求 安卓市场新品发布及需求情况 [5] 第三季度为消费电子旺季，第四季度为新品发布高峰期。各大厂商新机型集中在10月发布，目前生产加班以满足需求。 汇率波动影响及应对措施 [6] 公司提前进行套期保值操作，总体影响较小。 大客户新机订单及备货情况 [7] 新机刚上市,订单保持稳中有升态势,供应链无明显波动。 整机组装业务的盈利能力及未来规划 [8] 整机组装业务已实现盈利,未来将带来更大营收和利润贡献。 金属中方产能扩充情况 [9] 上半年产能利用率达到全年最高,公司拥有全球最大金属中方产能,正根据客户需求进行扩产。 资本开支规划 [10][11] 今年资本开支与去年基本持平,主要集中在厂房建设和设备升级方面。明年投资计划将根据客户需求确定。 AI产品领域布局 [12] - 与北美大客户合作研发AI智能硬件 - 在AI生产设备上提升自动化和精确性 - 与新品牌和创业团队合作拓展AI人形机器人、AR/VR等领域 新能源汽车和智能座舱业务 [12][13] - 主要产品为中控屏整机、车载屏幕等 - 主要客户为北美P客户,占比80%以上 - 新产品如超薄夹胶侧窗玻璃等将带来更大增量 明年业绩增长点 [13] - 北美大客户新机发布,外观件和结构件份额扩大且单价提升 - 安卓端客户合作进一步扩大,尤其是整机装配和金属结构件 - IPC领域开拓见效 - 新能源汽车销售稳中有升,新客户导入带来增量 毛利率提升措施 [14] 通过提升自动化、优化工艺、节能降耗等措施持续降本增效,以提升利润率。

会议主要讨论的核心内容 - 此次收购山东欧瑞安电器有限公司是为了实现产业链延伸 [1] - 山东欧瑞安电器有限公司是国内最早从事大扭矩永磁电机市场开拓的企业之一,其产品已迭代两代,并拥有自主知识产权 [3] - 大扭矩永磁电机已广泛应用于煤炭领域的皮带机,并获得下游客户如国家能源集团等认可 [3] - 收购山东欧瑞安将增强公司供应链把控能力,提高盈利能力 [5] - 永磁电机,特别是大扭矩永磁电机,具有广泛的应用场景,如矿用搅拌机、磨矿设备、破碎机和粉碎机等重型机械 [6] - 新收购对象的初步估值在4至5亿元之间,今年预计收入约为4亿元 [7] - 收购后,将重点关注与现有业务的协同效应,新公司的产品可满足自身需求,并在煤炭行业和矿山开采等领域提供智能装备解决方案 [8] 问答环节重要的提问和回答 - 此次收购山东欧瑞安电器有限公司的背景和过程 [2] - 山东欧瑞安电器有限公司在技术和市场上的表现 [3] - 永磁电机行业竞争格局 [4] - 收购山东欧瑞安后对公司整体业务的影响 [5] - 永磁电机在不同应用场景中的广泛用途及市场前景 [6] - 新收购对象的财务情况及估值考虑 [7] - 收购后的管理及与现有业务的融合 [8] - 公司未来在资本开支及成长规划方面的内容 [10] - 公司为什么决定收购这家标的公司,以及收购后的管理 [11] - 海外业务的发展与此次收购的关系,以及公司在海外市场的扩张计划 [12] - 收购整合的时间表及未来发展规划 [13] - 公司在并购重组方面的计划和策略 [14] - 近期订单情况及三季度业绩展望 [15][16] - 汇率变化对公司业绩的影响 [17]

会议主要讨论的核心内容 公司销售策略和预期 - 公司计划在国庆节期间推出约200亿元的新货量，占现有可售货量的10%，以抓住市场反弹和客户购房意愿增强的机会，实现较好的销售业绩[1] - 公司将重点做好国庆节认购客户的短签约工作，并努力将来访客户转化为认购客户，争取在10月份实现理想的销售业绩[2] 9月和10月楼市表现及政策影响 - 9月份销售额仅略超200亿元，表现较为悲观[3] - 10月份国庆节期间市场表现既受到9月份数据影响，也反映了政策落地后的效果，未来走势仍需持续观察[3] - 价格端已接近市场底部，公司未进行进一步价格打折，而是通过惯常销售策略增强客户信心[3][4] - 新政策表明完成全年经济指标的重要性，股市持续上涨将增加企业和居民信心，带来财富效应，部分客户将股市收益转化到楼市购买房产[4] 限购放开对市场的影响 - 放开限购主要集中在一线城市，但其他区域龙头城市也显示出强大的吸引力，成交占比明显提升[5] - 高能级城市对周边地区客户具有显著吸引力，具有发展潜力且物业优质，对自住需求者有很大吸引力[5] 未来政策期待 - 希望限制性政策彻底退出，让市场机制决定交易[6] - 还有一些财政及税费方面的政策尚未真正落地，包括取消普宅与非普宅契税差异、年限增值税、所得税等，以及企业端的一些税费预缴问题[6] 公司四季度新推货量及定价策略 - 公司计划在四季度推出22到30个新盘，主要是在2023年获取的项目[6] - 公司认为当前库存和新推货量都能充分满足市场需求[6] - 公司在定价上没有太大调整，仍以去化存货为主要目标，希望未来价格能够保持稳定[7] 公司存货质量及盈利能力 - 如果房价能够止跌回稳，公司对自身存货质量和盈利能力充满信心[9] - 公司70%以上的存货分布在高等级城市，通过土地置换等方式盘活资产，提高了资产利用效率[9] - 今年已提取了接近50亿元的存货减值准备，符合当前市场形势[9] 公司资本市场表现及应对 - 长期市净率低于1倍给公司带来被动影响，包括再融资受阻[10] - 公司采取了集团增持和上市公司回购等行动，以保障股东价值并实现经济决策[10][11] - 公司将分红率提高到40%，以真金白银回馈股东[11] 公司土地获取情况 - 今年以来大多数房企在拿地方面总体收缩，但下半年尤其是四季度通常是政府推动土地出让的好时机[12] - 公司最近在广州获得了一块优质地块，政府给予了非常好的规划条件[12] - 未来公司将密切关注核心城市优质项目出让机会，并根据市场情况适时补充更多优质项目[12]

行业整体情况 - 2023年上半年两轮车行业整体销量下降 雅迪和新日收入分别下降15.4%和15% 但9号公司和小牛电动车表现较好收入分别增长5%和16% 行业内不同品牌表现不一 总体趋势显示市场年轻化 [1] - 三季度是今年最具挑战性的时期 由于新国标尚未明确 大部分门店和经销商销售情况不佳 消费者购买意愿不强 导致整体表现欠佳 预计今年全年行业总体将下滑10%以上 主要影响一级主机厂 电池行业降幅相对较小 预计全年降幅在个位数范围内 [3] 价格和销量变化 - 今年单价有所上涨 但三季度由于铅价下行进行了相应调整 预计单价基本持平 销量方面可能略有下降 高端产品向高端发展 普通消费品则集中在中低端市场 竞争激烈 [4] - 目前一瓦时价格大约在0.39至0.40元之间 去年公司的出货量大约为130千瓦时 [5] 电池技术应用 - 锂电池和铅酸电池各有其应用场景 锂电池在追求速度的电摩领域占据主导地位 而铅酸电池在普通消费领域仍占多数 目前锂电池在整个市场中的占比约为4%至5% 实际占比低于10% [6][7][8][9] - 价格段对锂电和铅酸的应用有影响 高端产品用户更愿意使用锂电池 低端市场铅酸依然占主导地位 [8] 行业发展前景 - 明年行业整体预计增长10%左右 公司计划实现15%的增长目标 公司通过产能布局 成本优化和品牌优势等措施实现比行业更快的发展速度 [10][12] - 公司目前大约占据45%的市场份额 未来仍有提升空间 公司与头部客户如爱玛 雅迪 新日 小牛 台铃 绿源等均有合作 并设置了一定账期 [11][14] 公司成本优势 - 天能的成本优势主要体现在生产成本更低 销售价格更高 财务费用更低等方面 公司在一级市场和二级市场中的定价策略主要基于其成本优势和市场份额 [15][16][17] 海外市场发展 - 东南亚地区如越南 泰国 孟加拉 印度 印尼等对铅酸蓄电池需求增长迅速 公司计划在东南亚地区进行产线布局 [19] - 越南和印尼市场目前主要以摩托车为主 电动自行车在这些地区并不适用 目前仍以铅酸电池为主 锂电池占比很小 [20] - 选择在越南设立工厂主要是因为东盟十国之间的关税优惠政策 公司已在越南设立生产基地并计划进一步扩产 [21] - 海外市场发展潜力巨大 短期内预计将维持30%-50%的整体增速 [24] 新兴业务布局 - 公司开发了小型储能系统并在浙江金华和长兴进行试点推广 下半年将在江苏等地继续推广 这一领域也将带来新的增长机会 [23] - 化工园区配备的铅酸电池储能业务在公司总收入中的占比约为1% 预计明年有望进一步提升 公司还在亚非拉地区推行光储加备储一体化方案 [25][26] 业务调整与展望 - 公司目前锂电业务仍处于亏损状态 但没有计划剥离 而是继续优化现有产线提高生产效率 [27][28] - 公司未来在锂电储能方面没有大规模扩产计划 主要集中在小动力市场和工业用蓄能系统 [27] - 公司目标是实现15%的年增长率 回收业务预计也将保持类似增速 [35]

会议主要讨论的核心内容 国内产能投放情况 - 南通司法的产能利用率持续提升，预计年底前将顺利投产 [1] - 佛山南海基地已于9月举行点火仪式，预计年底前投产 [1] - 上半年出货量约为16.5亿瓶，下半年湿法工艺产能饱满，干法工艺产能利用率有所上升，月均出货量预计维持在4亿瓶左右 [1] - 四季度月均总产能有望突破4亿瓶，到年底可能达到5亿瓶 [1] 海外市场布局 - 瑞典项目2022年已开始出货，基膜预计明年中期出货 [4] - 马来西亚项目进展顺利，预计明年年底开始出货 [4] - 瑞典规划两条生产线，总计1亿平米；马来西亚规划8条生产线，总计2.5亿平米 [4] - 马来西亚项目主要服务韩国电池企业，但具体客户将根据海外整体产能节奏和投产情况灵活调度 [5] 财务表现 - 二季度单品净利环比下降主要由于干法占比提升及行业价格下降影响 [6] - 三季度价格较为平稳，即使有下调也在10%以内，大部分产品利润保持稳定 [6] - 上半年海外客户（包括国内厂出口到海外厂）的出货量占总量3至4成之间，三季度保持稳定 [7] - 与去年相比，公司业务有所回升，特别是山西项目增速非常快 [8] 产品结构调整 - 公司计划提高涂布比例来提升产品竞争力，到2024年实现全涂布方式出货 [21] - 海外市场对特殊涂覆材料需求较高，如纳米纤维涂覆、芳纶涂覆等 [22] - 部分新型材料由公司自主开发，传统材料则依赖外部采购 [23] 问答环节重要的提问和回答 佛山南海基地的未来规划 - 佛山南海基地年底前将全部托管，但明年仍有新增产能的可能性，具体取决于国内需求情况 [3] - 公司战略主要集中在海外投资与扩展，未来投资计划需视国内需求而定 [3] 行业内其他公司的产能投放情况 - 从公开渠道观察到一些公司的干法项目二期建设暂缓，表明行业整体新车间建设趋势有所放缓 [5] 纳米纤维类产品的定价及盈利情况 - 由于涉及保密协议，具体定价和盈利数据不便透露 [11] - 但总体而言，该产品性能得到客户认可，需求量较大，盈利能力较为理想 [11] 干法工艺和湿法工艺的价格变化趋势 - 干法工艺价格较为稳定，已接近许多厂商的现金成本 [12] - 湿法工艺在五六月份进行了调价，目前价格也趋于稳定 [12] - 下半年湿法占比将略高于干法 [12] 政府补贴对公司财务的影响 - 二季度公司获得较多政府补贴，与新增产能投放有关 [13] - 今年全年预计补贴金额将趋于平均水平，明年可能会减少一些 [13] 海外市场价格变化趋势 - 海外市场调价节奏和幅度远低于国内市场 [15] - 海外客户重视质量胜过价格，但也会根据国内市场价格波动进行调整 [15] - 长期框架协议中的定价机制一般是根据项目单独谈判，并且一旦确定基本不会频繁调整 [15] 公司未来的客户结构和出货量规划 - 公司未来将继续挖掘现有大客户如LG的潜力，同时也计划在其他海外市场增加份额 [17] - 公司目前在LG市场份额已达30%以上 [17] 公司的成本控制措施 - 新技术和生产线的投产有助于成本下降，如南通5代线成本较前4代线下降20%-30% [18] - 合肥基地与常州基地因订单稳定、产能利用率高也有助于摊薄单位成本 [18] 公司未来的投资计划 - 根据报表显示，公司目前约有40亿元在建工程 [19] - 未来投资将根据市场需求及海外产能消化情况决定，并考虑在南通、瑞典、马来西亚等地进一步资本开支 [19]

公司经营情况及应对措施 - 2024年上半年,公司坚持稳健发展策略,出台36项制度办法提升治理效能,并进行全系统360度全覆盖考核,以督促各方实现全年生产经营目标[1][2] - 尽管上半年市场表现不佳,但从三季度开始,公司新签合同额和营收均有明显改善,预计四季度基建行业将迎来放量增长,公司对完成2024年全年目标充满信心[3] 高质量经营策略 - 公司坚持高质量经营原则,不追求无利润的收入,而是注重现金流和效益效率,并通过保持稳定分红方案,让长期投资者看到公司的投资价值[4] - 公司更倾向于将央行3,000亿元支持上市公司回购专项借款计划作为维护市值的手段,在股票价格出现波动时使用[5] 现金流管理及订单结构 - 公司已储备相关战略方案,以应对未来可能出现的市场变化,并认为四季度将有望显著改善上半年的现金流情况,但整体来看,现金流状况有所改善但幅度有限[6] - 今年订单表现较好的领域包括水利和矿山开采业务,特别是矿山开采业务,由于以往市场占有率较低,目前正加大经营力度,使得该业务量明显增加[7] - 投资类业务同比下降较大,主要是新任董事长要求投资回归其本身属性,以及PPP项目数量减少[8] 海外业务发展 - 上半年海外订单同比有所下降,主要是公司对高端经营策略的调整,要求新签订单必须能够在合理时间内转化为收入[14] - 未来公司将继续加快已签署项目的推进,同时确保新签订单具备较高转化率,并将非洲、中东、拉美等地区作为重点拓展区域[15][16] 新业务布局 - 公司正在积极开辟新基建、新装备、新材料和新能源等新赛道,如竹材料管道项目和地下空间开发等,以培育新的企业和机制来实现长期发展[18][19] - 环保方向订单增速较快,包括水利工程和新能源项目,体现了公司在节能环保、新材料、高端装备等多个重点方向上的布局与拓展[20]

国内外市场订单情况 - 2020年以来,公司在国内外市场订单呈现显著差异[1][2][6] - 上半年国内市场订单约70亿元,主要来自新增和改造产能[1] - 下半年国内市场进入产能消化期,海外需求增长迅速,尤其是中东和美国市场[1][2][6][8] - 海外订单数量众多,单个项目规模较小,但价格和利润率高于国内,回款情况也更为顺利[1][2][8] 新技术布局 - 公司在钙钛矿技术方面取得进展,已向面板大厂提供核心设备并参与其GW级大尺寸招标[3][7] - 常州中试线已搭建完成,可生产单节及一级节点钙钛矿电池,并计划研发抗叠层钙钛矿电池[3][7] 国内市场份额及投资水平 - 公司在国内新增和改造项目中占据50%至60%的市场份额[5][11] - 今年国内新增和改造项目各为100GW,公司获得约100GW的订单[5][11] - 新建拓扑矿项目的平均投资约为1.4亿元人民币[5][11] 海外市场拓展 - 公司未来将重点开拓海外市场,尤其是中东和美国市场[1][8] - 海外订单不仅数量多,而且价格较高,包括技术服务费,整体利润率优于国内[1][8][15] - 欧洲、东南亚等新兴地区也有一些意向订单正在洽谈[8] 回款情况 - 公司在回款方面保持乐观态度,今年三季度回款正常,下游客户未出现破产现象[9][19] - 未来将采取措施确保回款顺利进行,大型下游企业破产出局概率较小[9][19] 发展战略 - 公司未来发展战略主要集中在重点开拓海外市场和持续开发新技术[4][10] - 通过提供交钥匙工程服务巩固国际竞争优势,并保持行业领先地位[4][10] 业绩预期 - 截至6月30日,公司在手订单接近400亿元人民币[17][18] - 这些在手订单将决定未来1-2年的业绩兑现情况[17][18]

国庆期间农产品市场表现 - 油脂油料板块中，马来西亚棕榈油价格上涨8.98%，领涨所有农产品[1]；CBOT豆油价格上涨5.16%[1]；大豆和豆粕价格分别下跌2.29%和4.82%，受到美国大豆库存增加和巴西大豆产量预期创纪录等利空因素影响[1] - 粮食板块方面，CBOT玉米价格上涨2.28%，小麦价格上涨3%，稻谷价格微涨0.03%，受美国季度库存报告下调玉米产量、巴西干旱影响玉米播种进度以及俄罗斯提高玉米出口关税等因素影响[1][2] - 软商品板块中，国际糖价高位震荡，新加坡橡胶价格巨幅震荡后收涨2.22%，欧盟委员会可能推迟EUDR政策法案的消息对橡胶市场产生短期利空影响[1][2] 四季度农产品市场关注重点 - 油脂油料板块需关注南美大豆播种进度、美国贸易政策变化、东南亚棕榈油产量与库存变化、中国养殖规模对豆粕需求等[2] - 粮食板块需关注南美第一季玉米播种进度、中国粮食采购政策、中国冬小麦播种及印度大米出口情况等[2] - 软商品板块需关注巴西食糖出口数据及美国原糖期货交割数据、欧盟EUDR政策推迟执行时间及其对橡胶溢价的影响等[2] 粮食价格反弹的驱动因素 - 资本市场表现与消费信心恢复带动餐饮和食品工业需求增长[3][4] - 养殖利润恢复将显著推动饲料需求和预期增长[4] - 中国可能在四季度限制粮食进口[4] - 今年最终粮食产量可能低于预期[5] - 中东局势变化引发资本市场关注[5] 值得关注的公司 - 主粮种植企业如北大荒、苏垦农发[7] - 种子公司中的龙头企业如隆平高科、权益高科、登海种业[7] - 战略物资相关企业如海南橡胶、中粮糖业、苏肯农发[6][7]

会议主要讨论的核心内容 1. 2024 年上半年公司主要产品出货量表现: - 镍产品总出货 7.6 万吨,其中电镍 4.1 万吨同比增长约 350% [1][2] - MHP 8.4 万吨,高冰镍 2.7 万吨 [1][2] - 钴产品 2.3 万吨,同比增长约 13% [2] - 钴铜产品 4.5 万吨 [2] - 前驱体材料 6.7 万吨,正极材料 5.3 万吨 [3][16] 2. 公司重点关注的海外项目进展: - 印尼项目:已启动一体化产业链建设,与淡水河谷及福特合作的 MHP 项目预计 2027 年前后投产 [4] - 津巴布韦锂矿项目:主要将高品位锂辉石运回国内加工,未来计划在当地建设硫酸锂加工厂 [4] - 匈牙利 NCM 前驱体项目:预计明年年中建成并下半年开始运营 [4] 3. 镍产品构成及用途: - 电镍占比最大,达 4.1 万吨,同比增长 350%,主要用于外销 [4] - 硫酸镍 3.5 万吨,90%用于内部供应生产 [4] 4. 公司镍产品收入口径: - 直接销售给股东的包销收入 - 外销非股东部分的销售收入 [7] 5. 印尼项目各子公司生产情况: - 华飞月产约 1 万吨,华粤月产 6,000 吨以上,华科月产 4,000 吨高冰镍 [8] 问答环节重要的提问和回答 1. 镍产品从湿法冶金到最终产品各阶段成本: - 湿法冶金到硫酸镍约 9,000 美元/吨,到电解镍约 12,000-13,000 美元/吨 [9] - 合法冶炼成本约 16,000 美元/吨,电解镍市场价格含税 136,000 元/吨 [9] 2. 税收对公司利润的影响: - 印尼 MHP 加工无所得税,仅需缴纳关税 - 国内从 MHP 加工至电解镍需缴纳 15%-25%的企业所得税 [10] 3. 三元前驱体材料加工费用情况: - 行业整体处于微利甚至亏损状态,但上游整合可改善盈利 [20] 4. 2024 年三元材料市场趋势: - 预计会好转,镍价回落、三元优势显现、高能固态电池发展等因素支撑 [21] 5. 锂矿采选产能及月产锂辉石情况: - 总产能约 50 万吨,每月可选出 2 万吨锂辉石 [26] 6. 硫酸锂项目预计投产时间及成本影响: - 明年三季度投产,可将生产成本降至 7 万元/吨以下 [28][29]

会议主要讨论的核心内容 公司9月份销售情况 - 9月长城汽车销售新车108,398辆,环比增长14.75% [2] - 新能源车型销售30,129辆,同比增长37.58% [2] - 海外销售44,105辆,同比增长46.93% [2] - 20万元以上车型销售28,102辆,同比增长26.02% [2] - 1-9月新能源车型累计销售211,492辆,同比增长24.15% [2] - 1-9月海外累计销售32,424辆,同比增长53.16% [2] - 1-9月20万元以上车型累计销售212,488辆,同比增长38.72% [2] 公司新技术和新产品 - 推出新一代自驾系统Coffee Pilot Ultra、智慧空间系统Coffee OS3和全场景NA智慧旗舰SUV魏牌全新蓝山 [2] - 自主研发的RISC-V车规级MCU芯片紫晶M100完成研发并成功点亮 [3] - 二代哈佛H9山海炮穿越版正式上市,强化越野产品矩阵 [3] - 魏牌全新蓝山上市即热销,第1万辆在宝定工厂下线 [4] - 坦克400汽油版搭载2.0T发动机和自研9AT变速器,满足强越野需求 [5] - 欧拉围绕产业化赛道和特色化产品推动品牌发展 [5] - 山海炮穿越版作为高性能豪华皮卡车上市 [6] 海外市场拓展 - 1-9月海外累计销售32,424辆,超过2023年全年目标 [6] - 与越南长安集团签署CKD组装合作,在印尼KD工厂投产 [7] - 与埃及、塞内加尔等国签署合作备忘录,加速海外布局 [7] - 山海炮HEV和坦克500在南非市场上市,获得好评 [7] 未来发展规划 - 继续坚持智能性能源赛道,提速全球化进程,提升产品质量和市场表现 [7] - 明年将是新品大年,计划在哈佛、魏牌、欧拉、坦克等品牌推出多款新车型 [13][14][15] - 未来将丰富动力形式,提升智能化和舒适性,提升产品竞争力 [31][32][33][34] - 海外将继续优化全工厂和CKD产能布局,满足不同市场需求 [37][38] 问答环节重要的提问和回答 国内销量增长的主要来源 - 哈佛品牌贡献了约6,000辆的增量,主要来自H6和猛龙 [8][9] - 魏牌全新蓝山贡献了约4,000辆的增量 [8] - 坦克、皮卡、欧拉等品牌也有不同程度的环比增长 [9] 海外销量增长的主要驱动 - 多个区域共同发力,欧亚、拉美、非洲北非、东南亚等市场均有增长 [10] - 新市场开拓和新车型导入是主要推动因素 [10] - 第四季度海外销量有望继续环比增长 [11] 国内销量展望 - 10月1日-7日的订单环比上月累计增幅超过50% [11] - 预计第四季度国内销量环比第三季度将继续增长 [11][12] - 全年销量目标争取在130-140万辆之间 [12] 明年发展规划 - 将在哈佛、魏牌、欧拉、坦克等品牌推出多款新车型 [13][14][15] - 将丰富动力形式,提升智能化和舒适性,提升产品竞争力 [31][32][33][34] - 海外将继续优化全工厂和CKD产能布局,满足不同市场需求 [37][38]