新车发布预告 - 公司计划于当地时间10月7日推出新车 并通过短视频进行预告[2] - 预告视频展示了亮着白光的汽车前灯 暗示新车型即将亮相[2] - 公司此前曾宣布研发售价2 5万美元的电动轿车 并承诺2025年上半年推出更经济实惠车型 但该计划已推迟[2] 新车型身份猜测 - 市场猜测即将发布的新车并非此前宣传的2 5万美元廉价车型 而是Model Y的新基础版本 即Model Y减配版[2] - 有消息称公司已取消原定2 5万美元电动车计划 转而专注于开发Model 3和Model Y的减配版本[2] 减配版Model Y配置细节 - 外观采用简化前后脸设计 取消近期Model Y改款的灯带元素 并取消玻璃天窗 轮毂造型更显廉价[3] - 内饰采用更经济材质 包括织物座椅面料 简化版纤维顶棚 缩减舱内照明 座椅调节改为单轴控制[3] - 配备降级音响系统 取消后排屏幕 外后视镜预计取消电动折叠功能 悬挂系统进行减配[3] - 动力系统可能继续采用后轮驱动电机 但搭载的磷酸铁锂电池组容量小于现款基础版Model Y 预估续航里程在250至300英里 约400至485公里区间[3] 减配版Model Y价格预期 - 考虑到大量配置削减 市场对减配版Model Y的价格预期在3万至3 5万美元之间 约合人民币21万至25万元[4] - 作为对比 现款Model Y的入门价为26 35万元[4] 公司近期运营表现 - 2025年第三季度公司全球生产纯电动车约44 7万辆 交付量达49 7万辆 同比增长7 4%[4] - 第三季度Model 3和Model Y的交付量为48 1万辆 同比增长9 4%[4] - 第三季度公司在中国市场销量为16 92万辆 环比增长31% 创下年内新高[4]

事故基本情况 - 事故发生于10月3日15时许 地点为北京市海淀区朱各庄路与万寿路交叉口 [7] - 事故一方驾驶人为知名车评人陈某 43岁 驾驶小客车由北向南行驶时与对向一辆小客车发生事故 造成两车损坏 [5][7] - 经交警初步调查 陈某负事故全部责任 双方驾驶人不涉毒 不涉酒 [7] - 网传照片显示 陈某驾驶的车辆为一辆劳斯莱斯闪灵轿车 车身损毁严重 安全气囊弹出 [5] 事故后续处理与回应 - 10月6日 车评人陈某再次发声 表示事故对方为滴滴网约车 所有滴滴网约车都有司充人员保险 [2][3] - 陈某承诺将全力支付其应负担的赔偿 使伤者的治疗费用和车辆损毁赔偿获得双保险 [2][3] - 陈某在得到家属联系方式后第一时间致电道歉 询问伤者情况并说明事故经过 表达了探望意愿 [2][3] - 家属方面希望一起在交通队事故科见面并商量后续解决事宜 [2][3] - 10月5日 另一位事故当事人家属发声 称家庭有两个孩子和四个老人需要照顾 伤者本人多处骨折 [3]

股价表现 - 10月6日公司港股低开逾4%，截至发稿时下跌2.70%至594港元，成交额为2亿港元 [1] 评级与目标价调整 - 摩根大通将公司港股评级从“增持”下调至“中性”，认为当前估值较为合理 [3] - 摩根大通将公司目标价上调13%至600港元 [3] - 新的目标价基于对2026年盈利预测给予30倍市盈率 [3] 潜在市场压力 - 持有已发行港股近50%的基石投资者的禁售期将于11月19日届满 [3] - 禁售期届满可能带来一定抛压并形成技术性价格上方压力 [3]

黄金市场表现 - 伦敦现货黄金价格突破3900美元/盎司关口，盘中最高触及3920.77美元/盎司，再度创下历史新高 [1] - 金价在不到10天内从首次突破3800美元/盎司关口持续上涨至当前高位 [1] 日本股市表现 - 日经225指数高开，首次站上47000点，日内涨幅超过4%，报47685.93点，创历史新高 [1] - 日本东证指数涨幅超过3%，报3224.27点，同样创下历史新高 [1] 日本汇率与政策预期 - 日元对美元汇率开盘跳水，报149.522，随后延续弱势 [1] - 日本自民党首位女总裁高市早苗支持宽松的财政和货币政策，外界认为其上台或加剧对债券供应增加的担忧 [1] - 高市早苗的上台降低了对日本央行本月加息的预期 [1]

招标项目概况 - 中国联通和工商银行近期公布的服务器招标项目合计金额超过100亿人民币 [1] - 工商银行30亿元海光芯片服务器项目由浪潮信息独家中标 [1][3] - 中国联通2025年通用服务器集采项目总金额79.6亿元，由11家厂商分食 [4] - 两家企业招标金额接近110亿元，其中约100亿给予了以国产算力为基础的服务器供应商 [5] 工商银行招标细节 - 工商银行招标设置苛刻条件，要求投标人为服务器产品原厂商，且所投海光芯片服务器同品牌产品在指定期间内与主要金融机构签订过不低于2000万元的合同 [3] - 此次采购为风冷项目，浪潮信息为正选中标方，中兴和联想为备选方案 [3] - 招标规模在金融产业并不鲜见，但此次由一家中标而非以往的两三家 [3] - 国庆节前最后一个交易日，浪潮信息股价上涨2.51%，市值达1095亿人民币 [3] 中国联通招标细节 - 中国联通集采分为两个标包：标包一为英特尔CPU服务器，采购预算8.95亿元；标包二为国产算力服务器，其中海光服务器预算27.82亿元，鲲鹏服务器预算42.85亿元 [4] - 标包一中标候选人包括紫光华山、浪潮信息和超聚变；标包二中标候选人包括新华三、武汉长江计算等八家公司 [5] - 以金额计算，国产算力服务器提供商拿走了绝大部分订单，例如平治信息获得4.51亿订单，其服务器主要用于云计算产业 [5] 服务器市场竞争格局 - 2024年中国x86服务器市场规模393亿美元，浪潮信息、超聚变和新华三分别以30.8%、13.3%、12.6%的市场份额位居前三 [7] - 浪潮信息主要依赖英特尔x86和海光芯片两条技术路线，年收入规模超千亿，以x86服务器芯片为主 [7] - 联想集团在2023年推出问天服务器品牌，形成双品牌战略，2025年第一季度x86服务器全球收入41.2亿美元（约293亿人民币） [7] 国产芯片发展现状 - 国产芯片技术成熟且受政策利好，代表性企业包括海光信息和华为 [1][9] - 海光信息产品包括兼容x86指令集的海光CPU和兼容"类CUDA"环境的海光DCU [8] - 华为拥有鲲鹏CPU和昇腾AI加速卡，有服务器提供商以其为根基，销售规模在几年内从几亿人民币做到超百亿人民币 [9] - 金融和互联网是服务器需求增长最大的板块，某公司来自金融领域的服务器收入四年内从3亿扩增至60亿，运营商订单从零涨至60亿 [9] - 目前国产服务器芯片市场中，鲲鹏占约70%份额，海光占约30%份额 [9] 行业趋势与机遇 - 央国企带头使用本土芯片对国产芯片发展起到了破冰效果 [9] - 人工智能发展带动中国本土AI算力企业成长，例如海光、昇腾以及寒武纪已为新模型完成适配 [10] - 中国芯片企业经历高端制造设备及设计工具受限后，下一个阶段目标是"冲上去" [10]

美联储政策预期 - 因美国政府关门导致非农就业数据延迟发布，美联储10月30日降息几乎板上钉钉 [2][3] - 9月FOMC会议决定降息25个基点至4.00%-4.25%区间，美联储预计年内还有2次降息 [5] - 高盛预计2025年累计降息3次，瑞银预计未来3次政策会议将分别降息25BP，至明年1月累计降息100个基点 [5] 美国经济数据与表现 - 美国第二季度GDP同比增速从3.3%上调至3.8%，为2023年第三季度以来最快增速，消费者支出从1.6%上升至2.5% [4] - 第二季度PCE价格修正为2.1%，核心PCE为2.6%，超级核心通胀为2.4% [4] - 亚特兰大联储对三季度GDP的追踪预测为3.8%，机构衡量美国经济意外的MAP指数升至今年1月以来最高 [6] 美股市场表现 - 截至10月3日收盘，标普500指数涨0.01%，纳斯达克指数跌0.28%，道琼斯工业指数涨0.51% [2] - 本周标普500指数以0.81%的涨幅收官，9月以来美股以缓慢推进方式不断攀升 [3] - 高盛的非盈利科技公司篮子本周又涨7%，自4月低点以来已翻倍，投机性科技板块持续火热 [7] 亚洲股市表现 - 美股攀升带动亚洲股市冲高，韩国Kospi指数以接近11%的单月涨幅称冠，本周收于3444点 [3][8] - 日经225指数近期飙升突破45769点，站在历史高位 [8] - AI相关投入不断增加驱动韩国股市冲高，AI需求远超供给 [8] 日本政治经济影响 - 自民党总裁选举获胜者大概率成为下一任日本首相，候选人对日本未来财政和货币政策有重要影响 [9][10] - 候选人小泉进次郎出身政治世家资历尚浅，高市早苗是安倍路线追随者支持减税和宽松政策但其右翼形象可能减分 [9]

公司业绩与股价表现 - 高德APP日活跃用户（DAU）在10月1日仅用16小时即达到去年3亿的峰值水平 [1] - 阿里巴巴股价于10月2日突破192美元，创下4年以来新高 [2] - 高德扫街榜上线23天累计用户超4亿，国庆期间烟火小店流量增长300%，为线下服务业带去数千万客流 [2] - 高德地图DAU在国庆中秋黄金周创下新高，突破3.6亿 [6] 产品用户增长与渗透 - 高德扫街榜上线23天用户渗透率已接近高德App月活用户8.9亿的50% [2] - 高德扫街榜自9月10日上线一天后用户即超4000万 [2] - 高德地图上每天有1.2亿次生活服务AI搜索，日导航总里程超15亿公里 [5] - 高德地图AI推荐日均生活服务类点位已超过6300万个 [5] 产品功能创新与技术进步 - 高德扫街榜基于平台真实用户行为数据，每天有近2亿人使用高德地图导航 [3] - “鹰眼守护”预警系统覆盖17个日常驾驶场景，日均预警次数高达6000万次，节假日峰值超过2.5亿次 [4] - 高德地图在无人区、无路网环境下可智能预判并自动记录轨迹，上线以来已成功解救100人以上 [4] - 高德地图2025宣布全面AI化，完成了从“被动响应”向“主动服务”的跨越 [5] 商业模式与市场竞争影响 - 高德扫街榜形成了独特的“路选店”模式，改变了用户找店的逻辑 [3][6] - 基于真实出行需求形成的榜单为线下服务业带来大量精准客流，高效转化为线下消费行为 [6] - 高德扫街榜的影响力渗透进中小及长尾商家，通过首页AI推荐、搜索热词推送等方式每日为小微商家带来数千万级流量扶持 [7] - 高德扫街榜开辟的新赛道为线下服务业带来更可持续的增长，削弱了营销预算对流量的绝对主导权 [7]

国际金价表现 - COMEX黄金期货价格冲破3900美元/盎司大关，续创历史新高，年内累计涨幅超过40% [1][6] - 金价在2025年接连突破3300、3500、3800美元关口 [6] - 市场看好金价上行动能，预计美联储政策转向鸽派、央行增持及美元信用受冲击等因素将支撑金价 [6] 紫金黄金国际分拆上市 - 紫金矿业海外黄金资产分拆上市，紫金黄金国际于9月30日挂牌交易，代码02259.HK [1] - 上市后股价上扬，收报139.6港元/股，总市值达3660亿港元 [1] - IPO后紫金矿业持有紫金黄金国际86.7%股权，该公司主营所有境外黄金矿山资产的开采、精炼及销售 [1] 紫金黄金国际业务规模 - 公司持有8座境外金矿，黄金储量及产量综合计算分别位居全球第九及第十一 [2] - 截至2025年上半年，公司矿山总矿产资源量约11.76亿吨，平均金品位为每吨1.5克，金金属矿产资源量为1768.4吨 [2] - 2025年上半年黄金产量为20.4吨，占母公司紫金矿业黄金产量41.19吨的比例接近50% [2] 紫金黄金国际财务状况 - 公司年营收从2022年的18.18亿美元增长至2024年的29.9亿美元 [2] - 净利润从2022年的2.9亿美元跃升至2024年的6.21亿美元 [2] - 近三年毛利率先降后升，分别为34.1%、26.2%、37.9%，收入超94%来自黄金销售 [2] 紫金黄金国际IPO与资本运作 - IPO引入29名基石投资者，合计认购约124亿港元，包括GIC、高瓴、贝莱德等知名机构 [3] - 募资近250亿港元，成为2025年仅次于宁德时代的第二大港股IPO [3] - 公司延续并购风格，于2025年6月斥资12亿美元收购哈萨克斯坦共和国Raygorodok金矿所有权 [4] 紫金黄金国际资本结构 - 截至2025年上半年，公司合计负债为32.39亿美元 [4] - 2022年至2024年负债分别为18.28亿美元、25.64亿美元和25.01亿美元 [4] - 统计期内公司资产负债率持续超过43% [4] 母公司紫金矿业概况 - 紫金矿业为全球矿业公司，涵盖金、铜、锂、锌等金属，A股市值超过7800亿人民币 [2] - 母公司过去五年资产负债率始终保持在55%以上，其中三年超过59% [4] 黄金行业上市动态 - 年内赴港上市黄金股表现良好，赤峰黄金港股上市后股价年内涨幅达130% [6] - 山金国际于9月24日向港交所提交上市申请，拥有6座金矿与1座铅锌银多金属矿 [6] - 老铺黄金股价从上市初的40.5港元/股飙涨至685港元 [6] 行业风险因素 - 公司面临地缘风险，在哥伦比亚、澳大利亚等多国经营金矿 [5] - 海外矿山收购面临项目审批不确定性及外部交割条件制约等风险 [4]

港股黄金股同样表现低迷，大唐黄金现跌超7%，潼关黄金跌超4%，赤峰黄金跌超3%，坛金矿业跌近 2%。 | 大唐黄金 | 0.480 | -7.69% | | --- | --- | --- | | HK 8299 | | | | 潼关黄金 | 2.980 | -4.49% | | HK 0340 | | | | 赤峰黄金 | 31.500 | -3.14% | | HK 6693 | | | | 坛金矿业 | 0.510 | -1.92% | | HK 0621 | | | 10月3日盘中， 现货黄金持续走低，截至发稿，跌破3840美元/盎司，日内跌0.45%。 ...

9月A股市场表现 - 9月A股主要指数普遍上涨，沪指累计上涨0.64%，深证成指累计上涨6.54%，创业板指累计上涨12.04% [1] 券商10月金股推荐汇总 - 超过10家券商公布了10月月度投资组合，推荐个股覆盖材料、科技等多个领域 [1] - 光大证券推荐组合包括奥来德、招商蛇口、海康威视、招商银行、寒武纪-U、上海临港、三一重工、华友钴业、中芯国际、海尔智家 [2] - 国泰君安证券推荐组合包括国博电子、四川双马、安琪酵母、恒立液压、海康威视、蓝特光学、吉祥航空 [2] - 国信证券推荐组合包括金风科技、翱捷科技-U、中兴通讯、阳光电源、南微医学、圣晖集成、巴比食品 [2] - 海通国际推荐组合包括道通科技、三花智控、国盾量子、药明康德、海尔智家、福耀玻璃、石头科技、蓝思科技 [2] - 平安证券推荐组合包括拓荆科技、珠海冠宇、明阳智能、深信服、华新水泥、甘李药业、鹏辉能源、兴业银锡、海光信息、凯莱英 [2] - 申万宏源证券推荐组合包括苏美达、雅克科技、天秦装备、华友钴业、奥特维、新城控股、当升科技、兴发集团 [2] - 太平洋证券推荐组合包括同益中、蜂助手、天秦装备、华友钴业、兴业银行、博纳影业、拓普集团、天康生物、中远海特、璞泰来 [2] - 招商证券推荐组合包括立讯精密、生益科技、天赐材料、金地集团、海光信息、中际旭创 [2] 获券商集中推荐的个股 - 海康威视、兆易创新、华友钴业、洛阳钼业均获得3家券商的推荐 [3] - 华友钴业9月内涨幅最大，累计上涨超过37%，最新收盘价为65.9元 [3] - 海康威视最新收盘价31.52元，总市值2888.77亿元，9月上涨1.12%，属于信息技术行业，获光大证券、国泰君安证券、西部证券推荐 [5] - 兆易创新最新收盘价213.30元，总市值1423.30亿元，9月上涨34.17%，属于信息技术行业，获中泰证券、东海证券、中原证券推荐 [5] - 华友钴业最新收盘价65.90元，总市值1251.62亿元，9月上涨37.15%，属于材料行业，获光大证券、太平洋证券、申万宏源证券推荐 [5] - 洛阳钼业最新收盘价15.70元，总市值3308.40亿元，9月上涨27.02%，属于材料行业，获开源证券、中国银河、西部证券推荐 [5] 券商10月行业配置观点 - 多家券商认为A股市场"红十月"有望展开，建议关注科技、"反内卷"等方向，并关注三季报窗口期 [6] - 招商证券指出市场将延续9月趋势保持震荡上行，三季报是关键看点，重点赛道包括AI算力、半导体自主可控、固态电池、商业航天、可控核聚变，同时"十五五规划"相关的"反内卷"政策及板块困境反转值得关注 [6] - 申万宏源认为"红十月"行情预计展开，科技成长占优，"反内卷"是结构转化的关键，重点关注光伏和化工 [6] - 东海证券提出10月可关注四条主线：全球AI资本开支加速期的科技主线、"十五五"规划预期主题、三季报业绩可能超预期的板块如券商和半导体、以及受益于稳增长方案和"反内卷"的中游原材料制造行业 [6][7]