据新华社11月1日报道，由中国科学院上海应用物理研究所牵头建成的2兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆近 日首次实现钍铀核燃料转换，在国际上首次获取钍入熔盐堆运行后实验数据，成为目前全球唯一运行并 实现钍燃料入堆的熔盐堆，初步证明了熔盐堆核能系统利用钍资源的技术可行性。 这座实验堆于2020年1月正式动工，截至目前，该堆整体国产化率已超90%，关键核心设备实现100%国 产化，供应链完全自主可控。 上海应用物理研究所所长戴志敏明确目标：以2035年为节点，建成百兆瓦级基熔盐堆示范工程并落地应 用，加速技术升级与工程转化，为国家开辟安全可靠的钍基能源发电新路径。 公司方面，据上市公司互动平台表示， 宝色股份：公司此前交付了上海电气核电设备有限公司关于中国科学院上海应用物理研究所 "钍基熔盐 堆综合仿真实验平台项目"主容器部分相关设备的加工承揽合同。 上海建工：公司于2023年在钍基熔盐堆核辐射屏蔽混凝土性能测试方法研究上取得新进展。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 天风证券指出，钍基熔盐堆属于第四代先进核能技术，能够有效克服当下裂变反应堆面临的一些难题， 被称作人类实现核 ...

英伟达韩国AI芯片合作项目 - 英伟达与韩国科学技术情报通信部及三星电子、现代汽车集团和SK集团达成协议，将提供超过26万颗AI芯片以启动韩国AI项目[1] - 韩国计划利用26万块英伟达最新Blackwell GPU构建AI基础设施，加速汽车、制造、半导体、通信等产业的数字化转型[1] 英伟达GPU出货与销售预期 - 英伟达预计到2026年底前，Blackwell与Rubin GPU总出货量或将达到2000万颗[1] - Blackwell与Rubin GPU将合计带来5000亿美元的GPU销售额[1] - 对比而言，上一代Hopper架构芯片在整个生命周期内仅出货了400万块[1] AI产业链投资与景气度 - 北美云服务龙头的资本开支反映了其在AI领域投资的预期，投入依旧强劲[1] - 海外龙头在AI领域的投资热情不减，产业链相关优质公司业绩也有望持续兑现[1] - 在国内外AI大模型发布的催化下，AI产业链有望延续高景气行情[1] 相关公司产品与技术布局 - 麦格米特已推出PowerShelf、BBUShelf、PowerCapacitorShelf、800V/570kWSideRack等一系列产品，可匹配英伟达 GB200/GB300、下一代Rubin架构及未来新一代技术平台[2] - 胜宏科技专业从事印制线路板研发、生产和销售，产品获得英伟达、特斯拉、AMD、英特尔等知名客户认证[2]

行业动态与前景 - 人形机器人“夸父”在深圳全运会完成全球首次独立火炬传递，重1.6kg，无需人员陪跑，由乐聚机器人研发并搭载开源鸿蒙系统 [1] - 人形机器人被视为继计算机、智能手机之后的颠覆性平台产品，具有强大环境适应能力和潜在通用性，成为科技竞争新高地 [1] - 2024年全球人形机器人市场规模约为25.62亿元，预计到2025年将增长至约63.39亿元，2030年达642.22亿元，期间年复合增长率高达58.90% [1] 相关公司合作进展 - 东方精工持有乐聚机器人股权，并签署战略合作协议，在机器人生产制造、场景拓展、业务推广等方面合作，双方已共同设立东方元启智能机器人(广东)有限公司 [2] - 兆丰股份拟与乐聚机器人共同投资设立合资公司，开发机械制造和汽车零部件制造场景的具身智能机器人，并开展机器人关键零部件的研发、制造和销售 [2]

核燃料 - 中国科学院上海应用物理研究所的2兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆成功完成钍铀核燃料的首次转换，填补国际空白并成为全球唯一在运行且实现钍燃料入堆的熔盐堆 [1] - 该技术目标在2035年建成百兆瓦级钍基熔盐堆示范工程，为国家开辟安全可靠的钍基能源发电新路径 [1] - 钍基熔盐堆作为第四代核裂变反应堆技术，在常压状态下工作，从根本上消除了高压爆炸风险，且中国拥有世界前列的钍资源储量 [1] 人形机器人 - 人形机器人“夸父”在全球首次独立完成火炬传递，由深圳乐聚机器人研发，搭载开源鸿蒙操作系统 [2] - 人形机器人被誉为继计算机、智能手机后的颠覆性平台产品，2024年全球市场规模约为25.62亿元，预计至2030年将达642.22亿元，年复合增长率58.90% [2] - 十五五规划提出推动脑机接口、具身智能等成为新经济增长点 [12] 人工智能 - 英伟达将提供超过26万颗AI芯片以启动韩国AI项目，韩国计划利用26万块最新Blackwell GPU构建AI基础设施，加速汽车、制造等产业数字化转型 [2] - 英伟达预计到2026年底前，Blackwell与Rubin GPU总出货量或将达2000万颗，合计带来5000亿美元GPU销售额，远超上一代Hopper架构芯片生命周期内400万块的出货量 [3] - 北美云服务龙头资本开支反映AI投资预期强劲，AI产业链有望延续高景气行情 [3] 智能体 - 华为Mate 80系列新机预计11月发布，或将彻底改变手机交互逻辑，智能体可调用云端服务完成任务，搭载麒麟9030芯片和主动散热设计 [4] - AI手机迭代加速，从单点功能演进为系统级智能协同，AI能力正从云端转向端侧，使手机成为具备感知、记忆、学习与执行能力的个人智能助手 [4] - 天猫双11消费级AI设备智能眼镜成交同比涨25倍 [7] 智慧城市 - 国家发展改革委等部门印发计划，提出到2027年底建成50个以上全域数字化转型城市，实现“高效处置一件事”覆盖城市运行重点事件，“高效办成一件事”覆盖高频民生事项 [5] - 目标到2035年涌现一批具有国际竞争力、全球影响力的现代化城市，超大特大城市率先建成智慧高效治理新体系，落地一批先进可用、自主可控城市大模型 [5] - 深圳出台全国首个低空航空器起降设施专项规划，目标到2035年科学布局与有序落地超1500个起降点 [7] 医药 - 2025国家医保谈判启动，引入“商保创新药目录”机制 [10] - “天价抗癌疗法”CAR-T或将在今年商保价格协商中实现突破 [7] 锂电池 - 六氟磷酸锂价格持续上涨 [10] 其他行业与公司动态 - 超聚变筹备IPO，其标准液冷服务器预计2025 H1国内市场排名第一 [7] - 新型政策性金融工具5000亿元资金已全部投放完毕，重点投向数字经济、人工智能等领域 [12] - 财政部等五部门联合印发通知，完善海南自由贸易港免税店政策以支持提振消费 [12]

市场季节性特征 - 历史季度行情显示4-10月为“炒现实”阶段，市场定价当期基本面，11月至次年3月为“炒预期”阶段，资金提前布局低位、低估且盈利有回升预期的板块[1] - 每年11月市场涨跌与基本面相关性最弱，甚至呈现负相关，当年三季度净利润增速难以作为市场涨跌有效参考指标，多数年份呈现负相关性[1] - 11月市场风格偏向小盘、成长占优，价值、稳定落后，呈现炒小、炒题材的特征[1] 年末行情驱动逻辑 - 随着10月三季报披露结束，市场基本定价完当年景气后，将进入数据空窗期，视角切换至来年，基于景气预期进行估值调整，引发年末估值重构行情[1][4] - 年末行情本质是市场积极寻找未来景气线索，基于来年景气预期对行业重新定价，“高低”取决于股价与景气预期匹配度而非股价位置[2][4] - 三季报披露后市场进入数月业绩真空期，缺乏基本面数据验证，股价表现与短期业绩相关性降低，资金更倾向于围绕强想象空间主题布局[5] 科技与高端制造板块展望 - 以科技和高端制造为代表的新动能景气优势持续释放，产业趋势加持下仍将是明年景气挖掘重点领域[2][4] - 科技成长仍有望维持高景气度，但部分高位板块筹码拥挤可能促使成长板块内部扩散与轮动[5] - 主动偏股型基金对TMT行业配置比例接近40%，已超过2015年四季度32%的历史高点，若剔除市值波动影响，超配比例可能远高于历史水平[5] 市场结构再均衡趋势 - 今年年末风格可能以科技成长为主的同时，相比三季度更加均衡，顺周期方向中亮点逐渐增多，明年随稳增长政策发力和内需修复，更多方向边际改善趋势有望确认[3][4] - 随着季报披露，原有高景气出现松动，更多领域景气度恢复正在出现，成为市场继续再均衡的基石[3][6] - 随着GDP增长大于企业盈利增长的不等式被扭转，AI以外还有更多选择，市场机会与风险并存[6] 主题投资与板块机会 - 市场重心将转向来年业绩预期和产业趋势，交易回到主题活跃阶段，聚焦“十五五”相关主题投资，如AI应用、机器人、储能、国产替代、新材料等[5] - 关注行业包括有色、AI应用/软件、电源、储能、工程机械等，主题包括可控核聚变、深海经济、低空经济、商业航天等[5] - 实物资产板块如上游资源（铜、铝、锂、油）受益于国内反内卷带来的经营状况改善及海外降息后制造业活动修复，资本品（工程机械、重卡、锂电、风电设备、光伏）及国防军工也是重点方向[6]

停复牌 - 东土科技拟收购高威科100%股份 高威科业务覆盖新能源电池、光伏、汽车、消费电子等制造业细分行业 股票复牌 [1] - 威高血净拟收购山东威高普瑞医药包装有限公司100%股权 股票复牌 [1] - 中元股份实际控制人变更为朱双全、朱顺全及朱梦茜 股票复牌 [2] - 共进股份控股股东变更为唐山工控 股票复牌 [2] 并购重组 - 蓝科高新重大资产重组方案变更为拟收购中国空分51%股权 [3] 股权转让与战略投资 - 天华新能实际控制人裴振华、容建芬夫妇拟向宁德时代转让12.95%股份 转让价格较收盘价折价19% [4] - 盛新锂能拟引入中创新航和华友控股集团作为战略投资者 募资不超过32亿元 [5] - 万科A与深铁集团签署框架协议 深铁集团向公司提供不超过220亿元借款额度 [6] 项目投资与产能建设 - 震裕科技拟21.1亿元投建人形机器人精密模组及零部件等项目 [7] - 东亚机械拟4亿元投建华中空压机及核心配件智能制造基地项目 [11] - 冠盛股份固态电池项目正按计划推进 一期产能预期2GWh [12] 人形机器人及具身智能 - 新时达人形机器人已在海尔重庆冰箱工厂现场产线完成部署 [8] - 平治信息投资的未来伙伴已推出智能机器人系列产品 [9] - 安利股份针对具身智能场景的聚氨酯复合材料开发处于初期探索阶段 [11] - 南山智尚与均胜电子在人形机器人方面合作 公司正在为其制作机器人头部织物材料 [11] - 天奇股份与富士康汽车签订战略合作协议 计划5年内部署不低于2000台具身智能机器人 [11] - 江苏雷利与蔚蓝科技、智元机器人等客户已形成稳定订单 [11] - 百川能源拟2.15亿元取得西安中科光电22.86%股权 后者为具身智能机器人研发生产企业 [12] 业务合作与经营进展 - 乐普医疗子公司与丹麦Sidera签署授权许可协议 获9.99%股权及累计不超过10.1亿美元里程碑付款 [9] - 霍普股份全资子公司签订5.2亿元储能系统采购合同 [10] - 大烨智能全资子公司拟与OOS签署光船租赁合同 [11] - 国际复材正全力推进新的细纱生产线建设项目 投产后电子细纱生产成本将显著降低 [11] - 贝达药业与晟斯生物达成战略合作 取得重组凝血因子产品独家总经销权 [11] 销售数据 - 北汽蓝谷子公司10月份销量30542辆 同比增长112.02% 本年累计销量为142043辆 同比增长72.69% [10]

新股申购安排 - 未来一周（11月3日至11月7日）共有3只新股可申购 [1] - 申购日期安排为周一（11月3日）1只，周五（11月7日）2只 [1] 北矿检测 (北交所, 920160) - 申购日期为11月3日周一，申购代码920160 [2] - 所属行业为专业技术服务业 [2] - 公司总市值为5.692亿 [2] - 公司发行市盈率为14.99，行业平均市盈率为42.71 [2] - 同业可比公司包括华测检测和国检集团 [2] - 公司是国内领先的有色金属检验检测服务机构之一，也是该领域业务门类最齐全、综合实力最强的机构之一 [2] 南网数字 (创业板, 301638) - 申购日期为11月7日周五，申购代码301638 [2] - 所属行业为软件和信息技术服务业 [2][3] - 公司发行市盈率为71.01 [3] - 同业可比公司包括国网信通、东方电子和远光软件 [3] - 公司为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案，业务体系包括AI驱动、云边端贯通、软硬协同的电网数字化、企业数字化和数字基础设施 [3] 恒坤新材 (科创板, 688727) - 申购日期为11月7日周五，申购代码787727 [3] - 所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业 [1][3] - 公司发行市盈率为60.43 [3] - 同业可比公司包括彤程新材、晶瑞电材和艾森股份 [3] - 公司致力于集成电路领域关键材料的研发，是境内少数具备12英寸集成电路晶圆制造关键材料研发和量产能力的创新企业之一 [1][3] 行业分布 - 未来一周申购新股涉及的行业包括专业技术服务业、软件和信息技术服务业、计算机、通信和其他电子设备制造业 [1]

市场行情概览 - 主要指数集体收跌，沪指、深成指、创业板指分别下跌0.81%、1.14%、2.31%，但市场超3700只个股上涨，仅1500余只下跌，两市成交量维持在2.3万亿元[3] - 十月交易结束，沪指和北证50月涨幅分别为1.85%和3.54%，而深成指、创业板指、科创50月跌幅分别为1.1%、1.56%和5.33%[4] - 创新药板块大幅反弹，多只个股涨停或涨超10%，包括联环药业、三生国建（20CM）、昂利康等[3] 板块表现分析 - 传媒板块局部发力，荣信文化、山东出版、粤传媒、福石控股（20CM）涨停，蓝色光标、中文在线等集体大涨[3] - 两岸概念股大幅反弹，平潭发展7天6板，合富中国、瑞尔特4连板，海峡创新（20CM）等多股涨停[3] - 科技股集体大跌，CPO、内存、PCB、量子科技、芯片等板块跌幅居前，其中CPO板块下跌3.86%，DRAM内存板块下跌3.61%[13] 个股异动追踪 - 振德医疗两个月累计涨幅高达290%，收盘价超过疫情时期最高记录，期间仅有两根阴线且跌幅不足2%[12] - 宜安科技因分析师传播“拿到苹果折叠机50%液态金属份额”的虚假信息，昨日午后逆势走强，盘中一度涨近7%，最终收涨2.68%[9][10] - 美邦服饰在披露大亏的三季报后，今日吞下核按钮跌停，而昨日早盘该股一度冲板[22] 概念板块动态 - 芬太尼概念股全天小幅震荡走强，最终收涨超2%，万孚生物、东方生物、博拓生物盘中大幅冲高[17][18] - 服装板块因关税相关消息小幅走强，嘉麟杰涨停（炸），酷特智能、朗姿股份等小幅上涨[20][21][22] - 有色钨板块下跌4.47%，光电共封装CPO板块下跌3.86%，大基金概念板块下跌3.17%[13]

机构资金动向 - 今日机构龙虎榜共上榜37只个股，其中20只为净买入，17只为净卖出 [1] - 机构买入金额最大的三只个股分别是泽璟制药（2.07亿人民币）、舒泰神（1.98亿人民币）和永兴材料（1.25亿人民币） [1] - 舒泰神获5家机构净买入，金额达1.98亿人民币 [2] 生物医药行业观点 - 行业景气度进入新一轮上行周期，出海订单加速释放且行业仍处于成长早期，向上动能强劲 [2] - 具备强大出海能力的生物品类上游公司被看好 [2] - CXO板块中，早期研发产业链被认为有极大发展空间，创新药出海面临历史性机遇 [2] AI应用行业 - 第三方数据显示，中国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿 [2] - 福昕软件和三六零出现在个股龙虎榜中 [2] 两岸概念 - 海峡创新和平潭发展出现在个股龙虎榜中 [2]

| | 先进数通 | 62.86 | 作是长期、持续的，合作规模正在〕 大 | | --- | --- | --- | --- | | | 金信诺 | 74.21 | 公司是超聚变服务器内部高速组件1 公司在云计算设备核心同件业务方 | | | 卓易信息 | 78.38 | 聚变存在业务合作关系 | | | 祥鑫科技 | 79.71 | 公司为超聚变供应精密冲压模具及: | | | | | 构件 | | 业务合作 | 超讯通信 | 78.94 | 公司新推出的服务器产品目前主要· | | | | | 变进行合作 | | | 强瑞技术 | 89.37 | 公司是超聚变异腾服务器液冷供应i | | | 优刻得-W | 99.26 | 超聚变为公司的服务器供应商之一 | | | 中贝通信 | 99.44 | 公司与超聚变在武汉签署战略合作 | | | 中富电路 | 110.78 | 公司与超聚变公司有亚务合作 | | | 奥士康 | 120.07 | 超聚变为公司客户之一 | | | 飞荣达 | 130.13 | 公司服务器客户包括华为、中兴微³ | | | | | 潮、超聚变、google等 | | | 华胜天成 ...