中美贸易关系 - 特朗普承认美国对中国商品征收的关税过高，并表示将"大幅下降但不会为零"，这为市场提供了情绪面利好 [3] - 美国财政部长贝森特在摩根大通活动中透露，中美关税战将很快降温 [3] 锂盐行业动态 - 南美头部锂盐厂商因长协价格机制承压，暂停5月订单发货并与下游客户重新谈判销售定价方式 [4] - 碳酸锂期货主力合约受此消息刺激，日内涨幅超1.6%，市场对短期供应扰动预期升温 [4] - 谈判导火索为4月以来碳酸锂价格快速下跌，击穿长协"地板价"红线，下游采购意愿低迷 [5] - 若厂商采取惜售挺价策略，可能对锂价形成托底效应；若以变相降价达成协议，或引发原料端价格二次松动 [5]

吉利电池业务整合与战略升级 - 吉利控股集团整合旗下电池业务成立全新电池产业集团"吉曜通行"，注册资本10亿元，由浙江济底科技和浙江吉利产投控股各持股50%，实际控制人为李书福 [2] - 新集团将原有金砖电池与神盾短刀电池统一为"神盾金砖电池"品牌，实现安全系统与电芯技术的整合，不再区分Pack与电芯层面品牌 [2][7] - 吉曜通行升级为与吉利汽车集团、极氪科技并列的一级组织，强化电芯研发、制造到供应链的垂直整合能力 [3] 神盾金砖电池技术突破 - 采用磷酸铁锂短刀路线，电芯能量密度达192Wh/kg，循环寿命3500次，支持100万公里行驶里程 [6] - 通过36项极限测试（23项超国标），包括8针同刺（5mm钢针贯穿）和5.8mm真弹枪击测试，展现军工级安全性能 [9][10] - 充电性能突出：全球首款800V架构磷酸铁锂超快充电池，最高功率500kW，4.5C倍率，15分钟补能500公里 [5] 产能与生产布局 - 衢州极电工厂占地1500亩，规划年产能24GWh电芯，为全球最大三电及储能智能制造基地 [6] - 耀宁新能源六大生产基地总锂电产能67GWh，南浔设固态电池研究院，25万吨矿石墨产能 [22] - 2024年1-12月极电新能源与耀宁新能源合计装机量8.24GWh，超过LG位列国内第十 [22] 全产业链垂直整合 - 覆盖原材料至电池回收：与天齐锂业合作上游资源，通过常青新能源布局回收业务（镍钴锰回收率超99%） [23] - PACK领域威睿四座工厂年产能84万套电池包，闪聚电池系列公司加速区域产能落地（如贵阳工厂年产20万套） [14][17] - 电芯技术多路线并行：与宁德时代合资（时代吉利12GWh产能），同时自研磷酸铁锂/三元软包/方形技术 [19][20] 行业标准与专利贡献 - 主导制定电池新国标底部撞击测试标准，开放电池底部安全专利集（含防撞梁、底护板等） [11] - 累计参与115项安全标准，以1562项安全技术专利居自主整车集团首位 [11] - 推动"安全平权"：专利技术全行业开放，强化新能源汽车安全竞争壁垒 [9][11]

活动概况 - 活动名称：2025起点轻型动力电池技术高峰论坛暨第五届起点两轮车换电大会 [2] - 主题：聚焦轻型电池技术，拓展新兴应用市场（低空飞行、移动电动工具、人形机器人等） [2] - 时间地点：2025年7月10-11日，江苏无锡 [2][3] - 主办单位：起点锂电、起点钠电、起点两轮车及换电 [2] - 规模：500+参会者 [2] 核心行业趋势 - 轻型动力及中小储能市场高速增长，新兴场景（无人机/EVTOL、智能家居、智慧储能）推动技术迭代 [2] - 两轮车换电市场受政策、即时配送需求驱动，中国企业面临布局风口，需解决安全、成本及下沉市场覆盖问题 [2] - 产业链加速研发高安全、高倍率、高能量密度、长循环寿命电池，AI技术推动固态/钠电/全极耳等新技术应用 [2] 技术论坛议程 7月10日（轻型动力电池技术） - **高倍率及快充专场**：发布TOP20排行榜及白皮书，探讨高倍率电池在AGV/人形机器人的解决方案，超快充技术及极片工艺革新 [3] - **轻型电动车专场**：分析技术路线图、出海趋势，讨论全极耳大圆柱电池应用及数字孪生生产优化 [3] - **中小储能专场**：聚焦便携式储能、半固态/钠电池开发，探讨未来3年关键技术突破方向 [3] 7月11日（两轮车换电大会） - **电动两轮车专场**：出海前景、安全解决方案、智能化网联化应用 [3][4] - **换电技术专场**：C端换电安全方案、充电器升级、新国标影响 [4] - **电池技术专场**：磷酸锰铁锂/钠离子电池应用、大圆柱锂电池创新，讨论铅酸/锂/钠/半固态电池前景 [4] 参会企业 - **整车及换电运营商**：雅迪、爱玛、美团、滴滴、铁塔能源等 [4] - **电池企业**：宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、星恒电源等 [4] - **设备/材料企业**：先导智能、海目星、贝特瑞、容百科技等 [4] 数据与榜单 - 起点研究院将发布中国轻型动力电池出货量TOP20、两轮车换电运营商TOP10等权威榜单 [2]

业绩表现 - 2024年公司营收79.61亿元同比增长14.83% 但净利润亏损2.52亿元 扣非净利润亏损3.22亿元 [3] - 2025年一季度营收16.9亿元同比增长5.83% 净利润亏损4498.31万元 扣非净利润亏损8030.16万元 [4] - 锂离子电池产品2024年营收73.63亿元同比增长15.11% 占总营收比重92.50% [4] 业务结构 - 分产品看 锂离子电池占比92.50% 锂一次电池占比3.76% 其他产品占比3.74% [5] - 分地区看 境内营收占比86.98%同比增长16.94% 境外营收占比13.02%同比增长2.48% [5] - 2024年锂离子电池产能利用率68.39% 产量48.93亿Ah [6] 市场拓展 - 储能领域构建完整产品矩阵 包括风鹏电芯系列 大圆柱HOME系列 低温户储POLAR系列等 [7] - 消费电子领域覆盖智能音频 电子烟 个人护理 智能家居等 市占率持续提升 [7] - 动力领域聚焦两轮车 专用车 无人机等细分市场 推出能量密度400Wh/kg的Sky高功率无人机电池 [7] 战略布局 - 全球布局8大生产基地 广州 珠海 驻马店 常州 柳州 佛山 衢州 越南 青岛基地即将投产 [8] - 国内设立15支服务团队 海外9个国家设立办事处 [9] - 重点研发固态电池 风鹏600Ah+大电芯 大圆柱全极耳平台 钠离子电池等技术 [9] 储能业务进展 - 2024年全球储能锂电池电芯出货量435.8GWh同比增长81% 公司出货量进入全球TOP10 [12] - 推出"擎天520"储能柜 风鹏600Ah+大电芯预计2025年Q4量产 [11] - 与厦门和储能源签订GWh级电芯订单 [12]

南都电源港股上市计划 - 公司正式启动港股上市事项，迈向国际化发展的关键一步 [2] - 上市计划不会导致控股股东和实际控制人变化，具体方案需提交董事会、股东大会及监管机构审核 [2] - 当前锂电行业港股上市风潮显著，近40家A股公司筹划双上市目标 [2] 产品迭代与技术突破 - 公司2024年频繁迭代产品，推出储能系统Center L Max（8.338MWh），能量密度较主流5MWh系统提升167% [5] - Center L Max采用模块化分舱设计，系统能耗降低70%，运维成本锐减60% [5] - 同步推出Center L Ultra（6.25MWh），搭载783Ah电池，适用于2-8小时储能场景 [5] - 固态电池技术突破：30Ah版本能量密度达350Wh/kg，500次循环后容量保持率超92% [5] - 783Ah固态电池循环寿命超10000次，单体能量超2.5kWh，体积能量密度大于430Wh/L [6] 市场表现与订单情况 - 公司高压锂电产品表现优异，2025年初中标项目包括万国数据高压锂电数据中心框采项目及某全球最大软件公司数据中心锂电设备采购项目 [6] A+H模式行业趋势 - 新能源、半导体、高端制造及消费领域龙头企业加速布局A+H，如宁德时代、比亚迪、赛力斯等 [8] - 港交所降低上市壁垒：2023年下调特专科技公司市值要求，并为超100亿元市值A股公司开辟快速通道 [8] - 港股上市需应对估值差异、公司管理差异及市场监管体系等挑战 [8]

CINE2025钠电及固态电池国际峰会暨展览会 展会背景及简介 钠电池及固态电池作为下一代新能源电池的主要技术路线，是国家重点支持发展的新质生产力，近几年中国钠电及固态电池产业取得加速发展，产 业化进程提速。 根据起点研究院（SPIR)统计整个钠电池及固态电池产业链上下游超过1000+相关企业，企业数量众多，但是缺乏专业的产业链展会和专业的展示 服务平台。在此背景下， 起点钠电、起点固态电池、起点锂电 作为电池行业权威媒体平台顺势而为，推出了 "CINE2025钠电及固态电池国际峰 会暨展览会" ，旨在打造钠电及固态电池等新型电池技术行业第一展，为电池产业链企业搭建专业展示平台，促进钠电及固态电池产业链高质量发 展。 "CINE2025钠电及固态电池国际峰会暨展览会" 是钠电池及固态电池行业首届全产业链专业展会，主要聚焦下一代新型动力及储能电池技术，也 是规模最大的新型动力及储能电池技术专业展会。主办方是新能源电池行业权威媒体平台-起点钠电和起点锂电，举办时间定档为 2025年11月6 日-8日，举办地点为：深圳坪山燕子湖会展中心。 展商规模200+，参会企业2000+，专业观众20000+，同期钠电及固态电 ...

遂宁市锂电产业布局 - 遂宁市安居区政府与安徽相源新能源签约60亿元锂电池项目，重点生产18650/3214/46160三款圆柱电池，产品应用于电动车辆、移动电源、笔记本电脑等领域 [2] - 项目建成后预计年产值50亿元，纳税1.5亿元，新增就业超800个，其中18650电池年产10亿支以上，占全球份额16% [2] - 遂宁代理市长王忠诚表示将加强锂电新能源等5+1+N现代产业体系，目标经济总量突破2000亿元 [4] - 相源新能源董事长田勇光表示将整合全球销售渠道和多省生产基地资源，力争年底建成投产，加快建成西部最大圆柱电池生产基地 [4] 相源新能源公司动态 - 相源新能源成立于2016年，总部位于安徽淮北经济开发区，2019年获高新技术企业认证，主营18650电池 [4] - 2024年7月在浙江丽水投资10亿元动力电池项目，全面投产后预计日产能30万只，年产值5-8亿元 [4] - 公司合计投资70亿元布局圆柱电池领域，重点押注18650电池，同时布局32系和41系大圆柱电池 [5] - 根据SPIR数据，2024年18系列圆柱电池市场份额52%（同比下降2%），21系列占43%（同比下降1.5%），大圆柱电池份额逐渐扩大 [5] 遂宁市锂电产业集群 - 遂宁已成为全国锂电产业重要聚集地，上游材料领域有天齐锂业（年产2万吨碳酸锂，年产值50亿元）、富临新能源（年产14万吨磷酸铁锂）、锂源新材料（年产能15万吨，预期产值100亿元） [8] - 中科华联湿法隔膜项目为遂宁首个锂电隔膜项目，年产8亿平方米隔膜，年产值25亿元 [8] - 电芯领域有蜂巢能源遂宁基地（占地725亩，生产龙鳞甲电池）和东驰新能源钠电池项目（总投资52亿元） [9][10] - 遂宁市计划2025年锂电产业链年营业收入突破千亿元，打造立足川渝、配套全国、辐射全球的锂电之都 [11]

电池产业扩产投资风向变化 - 电池产业"吸金"能力依旧 但扩产投资风向发生较大变化 新一轮竞争周期到来 [1] - 锂电产业扩产潮从无序化转向按需投资 竞争格局清晰后布局更谨慎 [2] - 多个锂电项目"喊停" 背后原因与转变有明显特点 [3] 多个锂电项目折戟 - 2025年以来多个锂电项目被撤回 4月份"撤单"数量明显增多 [5] - 欣旺达叫停两大项目 包括原计划投资120亿元的30GWh动力电池生产基地项目 [5] - 芳源股份终止投资30亿元电池级碳酸锂及磷酸铁锂正极材料项目 [6] - 金浦钛业终止投资20万吨/年磷酸铁锂项目 韩国LG新能源退出617亿元印尼电池项目 [7] - 终止项目多发生在2020-2023年 当时投资环境良好 产能不饱和 产品价格高 [8] - 建设周期结束后产能释放 细分市场产能大爆发 材料价格持续走低 行业洗牌加速 [8] - 锂电配套环节产能趋于过剩 价格低位变动 企业回笼资金调整投资计划趋势明显 [9] 扩产新风向高度确定 - 新一轮竞争周期冲击整个行业 头部企业也无法独善其身 [12] - 过度扩产、产能过剩情绪蔓延至头部企业 部分终止或延迟项目 [12] - 2023-2024年材料端企业经历黑暗时刻 原因指向市场需求下调、供大于求 [13][14] - 锂电行业投资依旧"热火朝天" 以"结构性产能过剩"为特征的新扩产潮到来 [15] - 今年以来超60个锂电项目加速推进 扩产潮呈现三大变化 [16] 扩产潮三大变化 - 布局地区生变 海外项目增加 建设推进加速 [17] - 宁德时代、亿纬锂能等构建全球产能供应系统 布局马来西亚、印尼、德国等地区 [17] - 4月份海外10个以上大锂电项目有新进展 包括海四达马来西亚工厂、亿纬锂能匈牙利工厂等 [17] - 产能两极分化 高端材料产品供不应求 主导价格上提 [18] - 国内市场转向技术、质量竞争 快充电池、大圆柱电池、钠离子电池等加速量产 [18] - 高端材料如高镍三元、高压实磷酸铁锂等供不应求 可能享受3000元/吨溢价 [18] - 形态之争变化 圆柱电池重回巅峰 2024年全球出货151.2GWh 同比增长24% [19] - 2025年圆柱电池出货量预计增长至172.4GWh 同比增长14% [19] - 大圆柱电池系列及小圆柱电池成为扩产主要产品 全极耳技术推动性能跃升 [20][21]

即时零售与换电模式发展 - 即时零售的繁荣驱动消费者对"30分钟达"的极致时效需求，推动即时配送行业效率变革 [2] - 换电模式凭借"即换即走"的补能优势崛起，将补能时间压缩至1分钟以内，解决传统充电模式导致的订单延误等问题 [3] - 全国已有300多家换电企业在一线及新一线城市构建密集换电网络，支撑日均破亿订单的高效运转 [3] 优旦科技的智能化解决方案 - 公司针对电池寿命短、安全隐患大、运维效率低等痛点，推出"端云一体"锂电池全生命周期智能管理方案 [5] - 通过"端云协同"架构动态调整iBMS管理策略，延缓电池容量衰减，延长使用寿命 [5] - 构建"终端+云端"双重防护体系，终端采用三端保险丝智能熔断机制，云端通过大数据分析提前识别风险 [5] - 资产管理平台实现远程监控电量、健康度等数据，助力运营商精准调配资源，提升运营效率 [5] 换电行业的未来发展方向 - 两轮车换电系统正从效率工具向智慧能源关键节点升级，推动构建"人-车-电-柜"数字孪生模型 [7] - 未来结合V2G技术，换电网络可实现电池与电网双向能量交互，调节电力负荷，成为新型电力系统重要组成部分 [7] - 即时零售发展对换电行业既是机遇也是考验，技术创新需持续突破场景边界，在即时需求与可持续发展间找到平衡 [9]