政策背景与核心内容 - 国家金融监督管理总局发布《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》，将于10月1日起施行，目前进入百日倒计时[1][2] - 新规旨在填补助贷业务监管空白，解决权责不清、定价不透明、风控外包等问题，明确合作边界与模式[3][6] - 主要内容包括压实总行管理责任、禁止盲目扩张、实施助贷平台名单制管理、设定综合融资成本区间、强化消费者保护[6] 行业现状与问题 - 助贷业务依托互联网和移动支付快速发展，满足个人消费贷和小微经营贷需求，但存在高利率（24%～36%）、授信造假等问题推高借款人风险[4] - 此前监管政策不健全，《商业银行互联网贷款管理暂行办法》等文件对助贷业务规范不足[6] - 部分中小助贷平台因客诉率高或依赖高利率资产，正被金融机构排除在合作名单外[9][10] 金融机构应对与市场变化 - 金融机构加速披露助贷合作"白名单"，如尚诚消金公布14家头部平台（蚁智信、微众银行等），广州银行列出17家合作方（平安融易、蚂蚁消金等）[9] - 城商行、农商行收缩高利率资产资金投放，切断中小助贷机构资金通道，导致其资产规模萎缩[10] - 头部平台因数据建模和场景分析技术优势更受青睐，行业加速出清[10] 未来趋势 - 名单制管理将提升助贷业务透明度，推动与实体经济需求结合[8] - 中小平台需强化金融科技能力并完善经营机制以重回合作名单[10]

据新华社消息，当地时间6月9日至10日， 中美经贸中方牵头人、国 务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特及商务部长 卢特尼克、贸易代表格里尔在英国伦敦举行中美经贸磋商机制首次 会议。 据新华社消息，当地时间6月9日至10日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头 人、美国财政部长贝森特及商务部长卢特尼克、贸易代表格里尔在英国伦敦举行中美经贸磋商机 制首次会议。双方进行了坦诚、深入的对话，就各自关心的经贸议题深入交换意见，就落实两国 元首6月5日通话重要共识和巩固日内瓦经贸会谈成果的措施框架达成原则一致，就解决双方彼此 经贸关切取得新进展。 何立峰表示，本次会议是在两国元首今年6月5日战略共识指引下开展的一次重要磋商。中方对中 美经贸问题的态度和立场是明确的、一贯的。中美经贸关系的本质是互利共赢，中美在经贸领域 合则两利、斗则俱伤。贸易战没有赢家，中方不愿打，但也不怕打。双方应通过平等对话、互利 合作解决经贸分歧，中方对经贸磋商是有诚意的，也是有原则的。下一步，双方要按照两国元首 通话达成的重要共识和要求，进一步发挥好中美经贸磋商机制作用，不断增进共识、减少误解、 加强合作。中方重申，双方应 ...

人口老龄化与养老金融 - 全球面临前所未有的人口老龄化浪潮，正在重塑各国经济和社会结构，可能导致经济增长潜力减弱、社会保障压力加剧 [1] - 中国实施积极应对人口老龄化国家战略，发展养老事业和养老产业，推动全体老年人享有基本养老服务 [1] - 养老金融健康建设是金融健康的重要组成部分，对金融消费者权益保护和家庭金融韧性提升至关重要 [1] 70、80后养老挑战 - 70、80后面临"上有老、下有小"的双重压力，经济负担较重，尤其是80后作为独生子女一代赡养责任更集中 [3] - 养老准备不足，传统储蓄观念主导，缺乏对养老保险和商业养老金融产品的重视 [4] - 家庭小型化和社会流动性增强导致传统家庭养老功能弱化，需构建多层次养老保障体系 [4] 提升养老金融产品参与度 - 加强养老金融知识普及，通过线上线下结合方式开展针对性宣传教育活动 [5] - 优化产品设计，根据收入水平、风险偏好和家庭结构设计稳健性和收益性兼具的产品 [6] - 降低参与门槛，简化购买流程，优化线上服务体验，推出智能化养老金融工具 [7] - 强化政策支持和激励，通过税收优惠、补贴等政策鼓励参与 [8] 家庭养老金融需求与误区 - 需求集中在养老资金储备与增值、多样化养老服务、个性化与长期性规划 [9][10][11] - 认知误区包括过度依赖公共养老金、对产品复杂性存疑、追求短期收益忽视长期稳健性 [12][13][14] 养老金融创新与监管 - 产品设计应以稳健性和长期性为核心，充分披露风险收益特征 [17] - 完善法律法规和行业标准，建立全流程监管机制和动态监测系统 [17] - 加强投资者教育，提升风险意识，建立多重风险缓释机制 [18] 全球养老模式 - 公共养老模式如美国社会保障计划，保障范围广但面临财政压力 [21] - 个人储蓄养老模式如美国401(k)计划，灵活性高但对个人能力要求高 [22] - 以房养老模式如美国反向抵押贷款，可提供稳定现金流但受市场波动和政策限制影响 [23][24]

商业健康险发展策略 - 商业健康险发展应紧密围绕客户健康保障责任 医疗险创新需聚焦中端医疗 重疾险注重细分核心病种 避免"大而全"设计 以更合理的价格满足大众保障需求 [2] - 医疗改革为商业保险打开更大空间 中产阶层对价格合理且覆盖实际需求的中端医疗险关注度提升 借鉴日韩成熟市场经验 细分核心病种如癌症 心脑血管疾病和失智老年保障 [4] - 未来商业健康险创新需实现持续风险动态管理 与传统产品定价和一次性交易模式形成差异 [4] 健康险服务升级 - 服务是将产品价值传递给客户的关键 强调"三级预防"理念 重点推动病前预防观念普及 [6] - 客户理解有限导致服务效果与设计初衷存在差距 需通过系统沟通培训和流程优化 实现产品与服务的自然结合 [6] - 让客户"听懂 看得见"产品带来的健康价值 服务才能有效落地 保险才能发挥更大保障效能 [6] 核保与生态协同 - 核保需紧跟医疗技术和体检水平提升 推动风险识别方法革新 避免对体检结果"一刀切"处理 [8] - 与再保险合作探索简化核保流程 针对特定病种设计灵活附加险产品 体现服务保障持续性和动态性 [8] - 构建开放健康生态体系 整合医疗机构 技术平台和保险企业 共同推进商业健康险未来发展 [8] 行业活动背景 - 第二届"保险家论道"研讨会主题为"保险服务中国式现代化" 由清华大学五道口金融学院主办 聚焦保险行业推动经济高质量发展 [2] - 《清华金融评论》累计出刊127期 发表文章3500余篇 汇聚专家学者近3000位 微信关注人数超36万 [9]

核心观点 - 大语言模型技术日趋成熟，银行业正经历深刻技术变革，AI智能体技术可显著提升业务流程效率并创造新增长点 [2][3] - AI智能体在银行业应用广泛，包括客户服务、风险管理、智能投顾、运营优化等多个领域，已有多家金融机构取得显著成效 [10][12][13][14] - 银行业部署AI智能体面临数据隐私、算法偏见、系统集成、监管合规等多重挑战 [15][16][17][18][19][20] - 建议银行采用"循序渐进、由浅入深、分阶段赋能"的战略路径实施AI智能体技术 [22][23][24] - AI智能体代表银行业从"大模型"时代向"智能体驱动"时代的转型，是未来金融竞争的关键 [26][27] AI智能体技术概述 - AI智能体是指能够感知环境、进行决策并采取行动以达成目标的计算机程序或系统，核心目标是实现"感知→处理→决策→反馈"闭环 [6] - 智能体通常包含四大核心模块：感知模块(如NLP、CV)、决策模块(如LLM、RL)、执行模块(如API调用)、学习模块(如监督学习、强化学习) [6] - 技术框架层面已有多种AI智能体平台与开发框架，如LangChain、AutoGPT(国际)、Coze、AgentBuilder(国内)等 [4] 银行业AI智能体应用场景 客户服务类 - 中国工商银行"工小智"通过NLP技术准确识别客户意图，提升回答准确率 [10] - 中国招商银行"招小宝"整合NLP与知识图谱技术，自动解答大部分客户常见问题 [10] - 美国银行Erica智能助手已服务超4200万客户，完成超20亿次交互 [10] 智能投顾类 - 中国工商银行"AI投顾"平台结合大语言模型和行为画像，为客户生成个性化资产配置建议 [12] - 高盛Marcus平台整合AI引擎，为中层客户提供更贴近需求的投资建议 [12] 风险管理类 - 花旗银行与Feedzai合作开发"Citi Payment Outlier Detection"系统，利用机器学习识别异常交易 [12] - 中国农业银行反电诈平台结合图神经网络与大模型技术，大幅提升防诈准确率 [12] 运营与合规类 - 高盛推出"GS AI助手"生成式AI工具，帮助银行家、交易员提升工作效率 [13] - 渣打银行推出SC GPT生成式AI工具，赋能全球7万名员工 [13] - 工商银行"工小慧"员工助手基于自研大模型，为员工提供智能解答和知识支持 [13] 多智能体协同 - 在企业开户或信贷业务中，可构建"材料审核Agent""风险评分Agent"与"合规检查Agent"组成的协同系统 [14] 实施路径建议 - 第一阶段：聚焦降本增效，应用智能客服、数字员工、编程助手等 [22] - 第二阶段：强化风险管理，应用风险监测、欺诈检测等 [22] - 第三阶段：提升研究能力，应用智能投研、数据智能等 [23] - 第四阶段：驱动业务发展，应用智能投顾、智能获客、智能化交易等 [24] 未来发展趋势 - 多模态与自然交互升级，如虚拟理财咨询、图像识别辅助业务办理 [26] - 生成式AI深度融合，自动生成个性化理财报告、贷款方案书等 [26] - 智能体将更加自主与主动，从"被动工具"升级为"主动协作者" [26] - 多智能体协同网络构建，共同完成跨部门端到端业务流程 [26] - 可信AI与负责任AI框架将成为关键 [26]

医保体制改革对商业健康险的影响 - 医保体制改革正在重塑商业健康险的价值边界 对行业既是挑战也是机会 [2] - 改革后医院与医生对商保身份识别弱化 客户权益无法保障 导致销售端遭遇困境 [2][4] - 医保与商保之间的脱节正在影响商业健康险的市场信心 出现"买了商保也没用"的说法 [4] 商业健康险的破局方向 - 保险公司应积极转向中高端医疗市场 针对不同客户群体精细化设计产品 [2] - 不能再用"百万医疗"一类大而全的思路 需聚焦中高端市场的细分赛道 [5] - 强化服务的主动性与穿透力 基于理赔与健康管理数据实现前置干预 [2][5] - 客户不再仅关注"能赔多少" 更关心"能否被提醒""是否被理解" [5] 行业生态协同发展 - 商保发展不能脱离医保 应推动身份识别 资源对接与系统协同 [2] - 需构建医保与商保在身份识别 数据共享与资源配置上的深度协同 [7] - 期待医院接入商业保险理赔与服务系统 实现就医路径更顺畅 [7] - 保险公司应通过理赔数据反哺产品设计 介入客户全生命周期服务 [7]

公司治理改革浪潮 - 今年以来多家银行、证券、保险机构宣布撤销监事会并将职权移交至董事会审计委员会 [1][2] - 新修订的《公司法》第121条明确允许通过董事会审计委员会行使监事会职权并不再强制设立监事会 [1][6] - 撤销监事会可降低公司治理成本预计更多金融机构将启动改革 [1][7] 金融机构撤销监事会动态 银行 - 4月29日五大国有行（工行、农行、中行、建行、交行）同步通过撤销监事会决议 [4] - 同日招商银行、华夏银行两家股份行宣布不再设监事会 [4] - 5月光大银行、民生银行及部分城商行（长沙银行、上海银行）推进撤销监事会 [4] 证券 - 3月3日财信证券为首家撤销监事会的证券公司 [5] - 国元证券、国联民生证券、华鑫股份及国泰海通证券（6月6日）相继撤销监事会 [5] 保险 - 4月20日日本财产保险（中国）率先撤销监事职位 [5] - 4月29日中国人保宣布不再设监事会职权移交董事会审计委员会 [5] 改革动因与制度背景 - 监事会传统职能包括财务监督、管理层行为合规检查及临时股东大会提议等但其不可替代性被新《公司法》削弱 [6] - 2024年7月新《公司法》施行明确允许审计委员会替代监事会 [6] - 2024年12月金融监管总局发布通知重申金融机构可依章程调整治理结构 [7] 审计委员会接棒挑战 - 审计委员会由董事组成存在"自己监督自己"的角色冲突可能影响独立监督效果 [9] - 专家认为需在实践中探索提升审计委员会效率但沟通成本降低是优势 [7][9] - 原外部监事符合条件可转任独立董事但累计任职年限不得超过六年 [9]

养老金融政策优化 - 中国养老保障体系正从第一、第二支柱向第三支柱（个人养老金）拓展，但面临税收优惠覆盖面小、吸引力不足等问题 [3] - 完善方向包括提高农民养老保障（通过农村城镇化、农民职业化、农业产业化缩小城乡差距）、创新养老金融产品、提升公众养老意识 [3][4][5] - 个人养老金制度需逐步扩大覆盖面，参考国际经验需较长周期 [3] 养老金融产品设计 - 产品应具备普惠性（如养老保险、理财、目标基金、储蓄四类）、安全性（挂钩物价）、长期性（养老保险天然优势） [6][8] - 当前产品与老龄化需求不匹配，税延保险因接受度低、创新不足而吸引力弱 [9] - 需从用户需求出发设计简单易懂、收益稳定的产品，区别于高净值小众产品 [6] 资本市场与养老资金配置 - 需根据不同生命周期阶段调整资产配置策略（中年重收益/流动性，老年重安全） [10] - 资本市场健康发展是养老资金保值增值的基础，建议提高权益类投资比例（国际经验显示20%权益投资贡献80%收益） [11] - 政策需配套资金运用框架（如调整保险资金权益/另类投资比例）并优化长期资金入市环境 [10][11] 养老服务供需矛盾 - 机构标准化管理与老年人个性化需求（如自主作息）冲突，超六成养老院存在半年内退住现象 [12] - 未来需针对60-70年代高教育水平群体改革服务模式（弹性管理、心理支持） [12] - "9073"布局中社区养老发展滞后，公立机构投入不足，私立机构因成本高导致价格与支付能力脱节 [14] 国际经验借鉴 - 日本通过长期护理保险（个人承担25%，保险支付75%）实现70%养老机构盈利，构建多层次服务体系 [15] - 建议中国建立长期护理保险、土地/税收优惠等政策引导社会资本，打破高端化单一供给路径 [15]

家庭养老资产负债表的挑战与现状 - 家庭资产端面临股票、房地产等传统投资品价值普遍下行，股市多数个股距历史高点大幅回调，房地产市场持续承压，财富效应减弱[3][5] - 负债端因收入不稳、就业承压，部分家庭被迫将原计划投入个人养老金的储蓄用于日常支出，导致养老资金积累受阻[5] - 人口流动加剧导致部分地区养老金缴费与支付失衡，北方老工业城市出现养老金净流出，区域养老保障可持续性承压[5] 养老金融体系的多元应对路径 - 社保基金投资策略日趋稳健，在当前市场环境下表现较强韧性，商业保险公司（如人寿保险）凭借长期、复利产品结构成为家庭养老配置重要组成部分[6] - 现收现付制受老龄化与少子化冲击，建议将个人养老账户功能定位向第三支柱调整，通过市场化投资提升长期回报能力[6] - 三支柱养老体系需从政策支持、制度设计到金融产品创新持续深化，以缓解家庭资产负债表风险[6] 多主体资产负债表联动分析 - 机关事业单位养老保障可持续性与就业市场稳定性和缴费基数直接相关，缴费能力波动可能削弱保障水平[7] - 企业与金融机构受经济周期影响，资产质量及利润水平波动会波及员工养老保障安排与企业年金配置[7] - 地方政府因土地财政依赖度高且房地产调整，资产端缩水导致财政收入承压，影响社会保障支出能力[7] 数字资产与养老金融新机遇 - 网约出行、平台劳动等新业态中，驾驶行为、信用评分等数字足迹可转化为可估值、可交易的数字资产，为劳动者提供新价值归属[7] - 生命健康数据（如基因组、免疫系统信息）通过AI整合可构建个体化医疗方案，提升老龄社会健康风险管理能力[8] - 数字资产需纳入家庭资产负债管理，推动养老金融创新，拓展个人财富结构维度[7][8] 养老金融未来发展方向 - 需围绕家庭资产负债表进行多维度制度设计与金融创新，加强基础制度保障，推动产品多样化、服务数字化及制度协同性[9] - 数字资产与生命数据的整合应用为养老金融提供新路径，需关注技术驱动下的风险管理与价值挖掘[7][8][9]

人民币国际化现状与挑战 - 中国作为全球第一大贸易国、第二大经济体，支撑全球近30%制造业产出，但人民币在全球支付中占比仅4%，跨境贸易人民币结算占比从2022年18%升至2024年一季度30%，资本项下收支占比达73%，而全球外汇储备份额仅2.4% [2] - 美元和欧元垄断全球支付体系80%以上份额，人民币国际化程度与经济实力严重错配，导致中资企业面临汇率风险加剧、融资约束难解、清算障碍凸显三重压力 [4] - 人民币在国际支付中份额3.79%，全球外汇交易第五，但离岸市场定价权旁落，80%离岸存款集中香港，在岸外汇交易规模仅为离岸四分之一 [5][11] 美元信用动摇带来的机遇 - 美联储推动稳定币试点动摇美债安全资产地位，全球80多个央行已将人民币纳入储备，为人民币国际化提供历史性窗口 [1][6] - 2023年中国与"一带一路"国家人民币跨境收付6.5万亿元，同比增长19%，东盟区域人民币使用增长显著 [2][9] - 美元在全球贸易结算占比仍超40%，但CIPS系统份额仅3.79%，各国对美元体系可靠性担忧催生多极货币需求 [6][9] 人民币国际化战略路径 - **资本项目开放**：2024年熊猫债发行近2000亿元同比增32%，试点资本项目负面清单，发展人民币外汇期货市场 [8][12] - **区域锚货币建设**：在东盟推动大宗商品人民币计价，与40国签订货币互换协议，支持香港发行高等级主权债 [9][13] - **金融基础设施升级**：扩容CIPS系统（现有1467家参与者），试点多边央行数字货币桥，构建"一带一路"本币结算走廊 [9][13] 五年量化目标与实施举措 - **支付结算**：目标全球份额从3.79%提升至6%，超越日元，加速CIPS系统覆盖 [10][16] - **储备货币**：目标全球外汇储备占比从2.4%提升至5%，重点签署与资源国本币贸易协议 [10][16] - **资本开放**：债券市场外资持有比例从3.5%提升至8%，离岸资金池从1.5万亿扩容至5万亿元 [16] - **定价权突破**：建立能源、金属人民币定价机制，推动油气贸易人民币计价，发展人民币期货品种 [11][12][13]