成分股分红进度 - 上证50指数中，18家公司处于决案阶段，2家进入实施阶段，27家已分红，3家不分红 [1][3] - 沪深300指数中，102家公司处于决案阶段，16家进入实施阶段，154家已分红，26家不分红 [1][3] - 中证500指数中，98家公司处于决案阶段，26家进入实施阶段，297家已分红，77家不分红 [1][9] - 中证1000指数中，148家公司处于决案阶段，57家进入实施阶段，584家已分红，210家不分红 [1][9] 行业股息率比较 - 煤炭、银行和钢铁行业的股息率排名前三，基于已披露分红预案的个股统计 [4] 已实现及剩余股息率 - 上证50指数已实现股息率1.28%，剩余股息率0.99% [7] - 沪深300指数已实现股息率1.07%，剩余股息率0.87% [7] - 中证500指数已实现股息率0.95%，剩余股息率0.35% [7] - 中证1000指数已实现股息率0.73%，剩余股息率0.23% [7] 股指期货升贴水情况 - IH主力合约年化贴水0.28%，IF主力合约年化贴水2.35%，IC主力合约年化贴水10.65%，IM主力合约年化贴水14.77% [1] - 贴水幅度与标的指数市值区间呈负相关，市值越小贴水越深 [12] - IH主力合约贴水处于历史38%分位，IF为39%，IC为33%，IM为18% [16] 指数分红测算方法 - 价格指数因成分股除息自然滑落，需精确测算分红点位以评估期货升贴水 [25] - 核心指标包括成分股权重、分红金额、总市值和指数收盘价，权重需动态修正 [29][31] - 分红金额通过净利润×股息支付率估算，净利润采用历史分布动态预测法 [32][36] - 股息支付率优先采用历史数据，未分红公司默认不分红 [37][39] - 除息日预测结合预案/决案公告日与历史间隔天数稳定性线性外推 [39] 测算准确度验证 - 上证50和沪深300指数全年预测误差约5个点，中证500误差约10个点 [42] - 主力合约预测与实际股息点偏离度较小，中证500稍高 [42]

券商金股股票池上月回顾 - 2025年6月，巨人网络、胜宏科技、内蒙一机等券商金股月度涨幅靠前 [1] - 国元证券、申万宏源证券、民生证券月度收益排名前三，分别为19.64%、14.75%、10.27%，同期偏股混合型基金指数收益4.34%，沪深300指数收益2.50% [1][3] - 2025年以来，东北证券、华鑫证券、东兴证券年度收益排名前三，分别为55.84%、44.37%、40.64%，同期偏股混合型基金指数收益7.86%，沪深300指数收益0.03% [1][5] 券商金股股票池中选股因子表现 - 最近一个月表现较好的因子：单季度营收增速(4.97%)、SUR(4.13%)、分析师净上调幅度(3.53%) [17][18] - 最近一个月表现较差的因子：EPTTM(-3.33%)、波动率(-3.14%)、剥离涨停动量(-1.83%) [17][18] - 今年以来表现较好的因子：总市值(22.09%)、SUE(9.79%)、SUR(9.66%) [17][18] - 今年以来表现较差的因子：预期股息率(-8.37%)、波动率(-8.28%)、EPTTM(-6.43%) [17][18] 券商金股股票池本月特征 - 截至2025年7月1日，43家券商共发布294只A股金股 [19] - 行业配置绝对占比：电子(13.08%)、机械(8.21%)、基础化工(7.18%)、医药(7.18%)、计算机(6.41%) [24] - 行业增配幅度：电子(+5.23%)、电力设备及新能源(+1.98%)、国防军工(+1.69%) [24] - 行业减配幅度：医药(-2.13%)、食品饮料(-1.76%)、商贸零售(-1.44%) [24] - 风格暴露：本月与上月基本保持一致 [20] - 多人推荐个股：恺英网络、牧原股份、顺丰控股等获4家券商推荐；大金重工、格力电器、沪电股份等获3家券商推荐 [21][25] 券商金股业绩增强组合 - 本月(20250603-20250630)绝对收益5.34%，相对偏股混合型基金指数超额收益1.00% [29] - 本年(20250102-20250630)绝对收益10.59%，相对偏股混合型基金指数超额收益2.73%，在主动股基中排名28.16%分位点(977/3469) [30] - 长期表现(2018.1.2-2025.6.30)：年化收益19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.38%，每年业绩排名均在前30% [32] 券商金股行业组合表现 - 本月超额收益前三行业：商贸零售、汽车、电子 [13] - 今年以来超额收益前三行业：农林牧渔、商贸零售、汽车 [13] 市场关注度较低的券商金股 - 买方关注度低：未被任何主动股基持有为前十大重仓股的样本 [25] - 卖方关注度低：近12个月首次出现在券商金股股票池中的样本，包括北化股份、博瑞医药、彩讯股份等 [26][27]

上周市场回顾 - A股主要宽基指数全线上涨，创业板指、中证1000、中证500涨幅居前，分别上涨5.69%、4.62%、3.98%，上证综指、沪深300、中小板指涨幅靠后，分别为1.91%、1.95%、2.55% [16] - 行业表现分化，综合金融、计算机、综合行业涨幅领先，分别上涨14.48%、8.09%、7.55%，石油石化、食品饮料、交通运输表现落后，分别下跌1.45%、微涨0.02%、0.25% [21] - 央行公开市场净投放资金20275亿元，国债利率多数上行，利差扩大1.66BP [24][25] 基金产品动态 - 上周新成立基金42只，合计发行规模322.74亿元，较前一周有所减少，其中股票型基金发行155.97亿元，债券型基金发行163.49亿元 [3][48] - 基金申报数量28只，较前一周减少，包括3只FOF、2只REITs及多只ETF产品 [4][5] - 华夏基金申报上证580ETF及联接基金，易方达申报上证380ETF及580ETF，进一步完善上证宽基指数产品体系 [6] 政策与市场创新 - 科创板ETF纳入基金投顾配置范围，促进中长期资金向新质生产力领域集聚 [7] - 公募基金规模创新高，截至2025年5月底达33.74万亿元，货币基金规模突破14万亿元，单月增长4071.3亿元 [9] - 多家基金公司更改ETF场内简称，采用"标的指数+ETF+管理人名称"规则以提升产品辨识度，如易方达变更51只ETF简称 [12][13] 基金业绩表现 - 主动权益型、灵活配置型、平衡混合型基金上周中位数收益分别为2.72%、2.08%、1.30%，年内另类基金表现最优，中位数收益达10.18% [35][36] - 指数增强基金上周超额收益中位数0.04%，量化对冲基金收益中位数-0.03%，年内超额中位数分别为2.67%和0.66% [38][39] - FOF基金中目标日期基金表现突出，年内累计收益率中位数3.33%，权益仓位集中在50%-65%区间 [40][42] 发行与募集情况 - 上周首发基金22只，包括中银中外运仓储物流REIT等产品 [52] - 本周待发行基金33只，以被动指数型为主（21只），如华夏上证智选科创板价值50策略ETF等 [55][56] - 新成立偏股混合型基金12只，发行规模97.83亿元，被动指数型基金9只，发行规模37.37亿元 [49]

指数增强组合表现 - 沪深300指数增强组合本周超额收益-0 11%，本年超额收益6 68% [1][5] - 中证500指数增强组合本周超额收益-0 18%，本年超额收益7 95% [1][5] - 中证1000指数增强组合本周超额收益-0 79%，本年超额收益12 30% [1][5] - 中证A500指数增强组合本周超额收益-0 26%，本年超额收益7 34% [1][5] 选股因子表现跟踪 沪深300成分股 - 单季营利同比增速、三个月反转、特异度等因子表现较好 [1][6] - 最近一月单季ROE、DELTAROE、预期EPTTM等因子表现较好 [6] - 今年以来DELTAROE、单季营利同比增速、三个月机构覆盖等因子表现较好 [6] 中证500成分股 - 一年动量、特异度、单季营收同比增速等因子表现较好 [1][8] - 最近一月单季营收同比增速、单季营利同比增速、DELTAROE等因子表现较好 [8] - 今年以来单季营收同比增速、一个月反转、预期PEG等因子表现较好 [8] 中证1000成分股 - 一年动量、三个月反转、标准化预期外盈利等因子表现较好 [1][10] - 最近一月标准化预期外盈利、高管薪酬、单季营利同比增速等因子表现较好 [10] - 今年以来非流动性冲击、标准化预期外收入、标准化预期外盈利等因子表现较好 [10] 中证A500成分股 - 单季营利同比增速、三个月反转、一年动量等因子表现较好 [1][12] - 最近一月DELTAROE、单季营利同比增速、预期PEG等因子表现较好 [12] - 今年以来预期PEG、单季营利同比增速、一个月反转等因子表现较好 [12] 公募基金重仓股 - 三个月反转、特异度、单季营利同比增速等因子表现较好 [1][14] - 最近一月单季营利同比增速、DELTAROE、单季净利同比增速等因子表现较好 [14] - 今年以来DELTAROA、DELTAROE、预期净利润环比等因子表现较好 [14] 公募基金指数增强产品表现 产品规模 - 沪深300指数增强产品69只，总规模790亿元 [16] - 中证500指数增强产品70只，总规模454亿元 [16] - 中证1000指数增强产品46只，总规模150亿元 [16] - 中证A500指数增强产品40只，总规模250亿元 [16] 沪深300指数增强产品 - 本周超额收益最高0 98%，最低-0 64%，中位数0 20% [1][19] - 最近一月超额收益最高2 09%，最低-0 20%，中位数0 62% [19] - 今年以来超额收益最高8 27%，最低-1 27%，中位数2 16% [19] 中证500指数增强产品 - 本周超额收益最高0 82%，最低-1 45%，中位数-0 17% [1][22] - 最近一月超额收益最高2 92%，最低-1 84%，中位数1 03% [22] - 今年以来超额收益最高7 87%，最低-2 10%，中位数3 44% [22] 中证1000指数增强产品 - 本周超额收益最高1 47%，最低-1 10%，中位数0 01% [1][25] - 最近一月超额收益最高3 62%，最低-0 86%，中位数1 43% [25] - 今年以来超额收益最高13 03%，最低0 99%，中位数5 53% [25] 中证A500指数增强产品 - 本周超额收益最高0 95%，最低-0 48%，中位数0 11% [1][26] - 最近一月超额收益最高1 70%，最低-0 88%，中位数0 73% [26] 方法论 MFE组合构建 - 采用组合优化模型最大化单因子暴露，控制行业、风格、个股权重等约束 [27][28] - 设置个股相对于基准权重偏离幅度为0 5%-1% [28] 公募重仓指数构建 - 选取普通股票型和偏股混合型基金持仓，剔除规模小于五千万且上市不足半年的基金 [29] - 将基金持仓股票权重平均后选取累计权重达90%的股票作为成分股 [29]

国信金工主动量化策略表现跟踪 - 本周优秀基金业绩增强组合绝对收益3.68%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.82%，本年绝对收益6.12%，超额收益-0.74%，在主动股基中排名41.19%分位点（1429/3469）[1] - 本周超预期精选组合绝对收益1.78%，超额收益-1.09%，本年绝对收益14.68%，超额收益7.81%，在主动股基中排名14.67%分位点（509/3469）[1] - 本周券商金股业绩增强组合绝对收益2.36%，超额收益-0.51%，本年绝对收益9.03%，超额收益2.17%，在主动股基中排名29.66%分位点（1029/3469）[1] - 本周成长稳健组合绝对收益3.41%，超额收益0.55%，本年绝对收益21.70%，超额收益14.83%，在主动股基中排名5.71%分位点（198/3469）[1] - 本周股票收益中位数4.41%，89%股票上涨，主动股基收益中位数2.79%，98%基金上涨[1] - 本年股票收益中位数8.82%，69%股票上涨，主动股基收益中位数4.59%，78%基金上涨[1] 优秀基金业绩增强组合 - 策略从对标宽基指数转变为对标主动股基，借鉴优秀基金持仓并采用量化方法增强[1] - 2012-2024年区间年化收益20.50%，相较偏股混合型基金指数年化超额12.36%，大部分年度排名前30%[33] - 2024年组合收益率6.12%，偏股混合型基金指数收益率6.87%[6] 超预期精选组合 - 以研报标题超预期与分析师上调净利润为条件筛选股票池，进行基本面和技术面精选[1] - 2010-2024年区间年化收益28.53%，相较偏股混合型基金指数年化超额23.02%，基本每年排名前30%[37] - 2024年组合收益率14.68%，偏股混合型基金指数收益率6.87%[13] 券商金股业绩增强组合 - 以券商金股股票池为选股空间，采用组合优化控制个股和风格偏离[1] - 2018-2024年区间年化收益19.01%，相较偏股混合型基金指数年化超额14.87%，每年排名前30%[42] - 2024年组合收益率9.03%，偏股混合型基金指数收益率6.87%[17] 成长稳健组合 - 采用"先时序、后截面"方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报披露日较近的股票[1] - 2012-2024年区间年化收益34.74%，相较偏股混合型基金指数年化超额26.43%，基本每年排名前30%[47] - 2024年组合收益率21.70%，偏股混合型基金指数收益率6.87%[24]

市场新高趋势追踪 - 触及新高的个股、行业和板块被视为市场风向标，动量策略有效性被多项研究证实 [1][4] - 截至2025年6月27日，主要指数250日新高距离：上证指数1.88%、创业板指16.70%、科创50指数12.30%，显示中小盘指数（中证2000仅1.91%）更接近历史高点 [5][25] - 中信一级行业中，综合金融和有色金属已触及250日新高（0%距离），银行（2.85%）、通信（3.75%）、国防军工（6.56%）紧随其后，而煤炭、食品饮料等行业距离新高最远 [8][25] - 概念指数中可转债正股、万得微盘股日频等权、十大军工集团等接近新高，显示主题投资活跃 [10][25] 创新高个股市场监测 - 全市场832只股票过去20日创250日新高，医药（122只）、基础化工（105只）、机械（80只）行业数量领先 [13] - 银行（92.86%）、综合金融（36.36%）、纺织服装（26.26%）行业创新高个股占比最高，反映集中度差异 [13] - 板块分布显示制造（229只）、周期（197只）板块创新高股票数量最多，医药板块25%的股票创新高显示结构性强势 [15] - 中证2000指数15.20%成分股创新高，显著高于创业板指（6.00%），小盘股动量效应突出 [15][25] 平稳创新高股票特征 - 筛选32只平稳创新高股票，科技板块（8只）和大金融板块（7只）占比最高，电子和银行行业分别领跑 [20][26] - 筛选标准包括：分析师关注度（近3个月≥5份买入评级）、股价强势（前20%涨幅）、价格路径平滑性等量化指标 [18][19][22] - 典型案例包括胜宏科技、仕佳光子等，显示电子行业技术突破或需求增长驱动股价持续走强 [3][20]

成分股分红进度 - 上证50指数中，9家公司处于预案阶段，13家处于决案阶段，5家进入实施阶段，20家已分红，3家不分红 [1][4] - 沪深300指数中，44家公司处于预案阶段，77家处于决案阶段，30家进入实施阶段，123家已分红，26家不分红 [1][4] - 中证500指数中，37家公司处于预案阶段，89家处于决案阶段，39家进入实施阶段，258家已分红，77家不分红 [1][4] - 中证1000指数中，40家公司处于预案阶段，159家处于决案阶段，54家进入实施阶段，529家已分红，218家不分红 [1][4] 行业成分股股息率比较 - 煤炭、银行和钢铁行业的股息率排名前三，基于已披露分红预案的个股股息率统计 [1][3] 已实现及剩余股息率 - 上证50指数已实现股息率0.81%，剩余股息率1.45% [1][11] - 沪深300指数已实现股息率0.79%，剩余股息率1.14% [1][11] - 中证500指数已实现股息率0.86%，剩余股息率0.47% [1][11] - 中证1000指数已实现股息率0.71%，剩余股息率0.32% [1][11] 股指期货升贴水情况 - IH主力合约年化升水7.56%，IF主力合约年化升水2.64%，IC主力合约年化贴水3.62%，IM主力合约年化贴水6.77% [1][12] - IH主力合约升水幅度处于历史97%分位点，IF主力合约处于83%分位点，IC主力合约处于53%分位点，IM主力合约处于34%分位点 [22] 指数分红测算方法 - 价格指数因成分股分红除息导致点位自然滑落，全收益指数则将分红再投资 [35] - 分红金额测算需结合成分股权重、分红金额、总市值及指数收盘价，其中权重和分红金额需动态修正 [38][39] - 净利润预测采用历史分布动态法，股息支付率预测基于历史数据，除息日预测采用线性外推法 [43][46][49] 预测准确度分析 - 上证50和沪深300指数全年预测误差在5个点左右，中证500指数误差约10个点 [51] - 股指期货主力合约预测股息点与实际股息点偏离度较小，上证50和沪深300预测效果最优 [52]

美国公募基金市场月度收益 - 2025年5月美国股票型基金收益中位数5.59%，表现优于国际股票型基金4.57%、债券型基金0.08%和资产配置型基金3.31% [1][7] - 美国股票型基金中大盘成长风格收益最佳8.62%，大盘价值风格收益较低3.64% [8] - 国际股票型基金中投向欧洲中小盘的基金表现突出，5月收益中位数7.11%，年初至今收益25.03% [8] - 债券型基金中美国市政债表现最差，5月收益-0.13%，年初至今-1.11%；全球债券基金年初至今收益2.64% [12] - 资产配置型基金中进取配置型5月收益最高4.54%，目标日期型基金年初至今表现最佳4.24% [12] 美国非货币基金资金流向 - 2025年5月主动管理型基金净流出23亿美元，被动基金净流入593亿美元 [9][19] - 开放式基金中债券型净流入224亿美元，股票型净流出510亿美元；ETF中股票型净流入490亿美元，债券型386亿美元 [9][28] - 股票型基金资金流向分化：开放式基金净流出而ETF净流入 [28] - 头部资管机构中Fidelity和PIMCO实现开放式基金净流入，American Funds和Vanguard净流出83亿/78亿美元；ETF领域iShares和Vanguard净流入258亿/218亿美元 [31] 美国公募基金市场新发产品 - 2025年5月新成立基金42只，其中ETF占37只，开放式基金5只 [3][42] - 按资产类别划分，新发股票型基金32只，债券型8只，资产配置型2只 [3][42] 海外资管机构核心观点 - BlackRock认为关税将推高通胀至10-15%，但经济影响可控，看好发达市场股票及黄金作为避险资产 [47][47] - Schroders分析以色列-伊朗冲突对油价影响有限，预计布伦特原油75美元/桶时七国集团能源通胀率5% [47] - Capital Group指出贸易政策不确定性可能减缓增长，但迅速达成新协议将利好市场 [47] - Fidelity认为中美关税下调缓解经济放缓风险，中国将聚焦国内消费需求复苏 [47] 市场结构与规模 - 截至2025年5月末美国非货币公募基金规模31.47万亿美元（开放式基金20.48万亿+ETF10.99万亿） [16] - 开放式基金中主动管理型占比66%，ETF中被动型占比90% [16] - 开放式基金资产结构：股票型68%（13.9万亿）、债券型24%（4.9万亿）、资产配置型7%（1.5万亿） [24] - ETF资产结构：股票型78%（8.5万亿）、债券型18%（1.9万亿） [24] 资金流入TOP10产品 - 开放式基金TOP10中Vanguard Total Bond Market II Index Fund净流入30亿美元最高，iShares US Intermediate Gov Bd Idx流入占比26.14% [36] - ETF TOP10中Vanguard 500 Index Fund净流入105亿美元最高，iShares U.S. Thematic Rotation ActiveETF流入占比85.24% [37]

市场回顾 - A股主要宽基指数全线下跌，中小板指、沪深300、上证综指跌幅较小（-0.43%至-0.51%），中证500、中证1000、创业板指跌幅较大（-1.66%至-1.75%）[6][11] - 行业表现分化：银行（+3.13%）、综合金融（+1.74%）、通信（+1.43%）领涨；医药（-4.16%）、纺织服装（-4.1%）、商贸零售（-4.08%）跌幅居前[6][18] - 债券市场利率下行，国债利差扩大4.06BP，央行净投放资金9603亿元[6][20][22] 基金产品动态 - 新成立基金50只，合计发行规模450.23亿元，较前周增加，其中股票型（197.39亿）、债券型（187亿）为主力[3][44] - 首批2只数据中心REITs获批，南方润泽科技数据中心REIT（10亿份/50年）、南方万国数据中心REIT（8亿份/38年），填补市场空白[5][7] - 10家头部基金公司申报首批科创债ETF，跟踪中证/上证/深证AAA科技创新公司债指数，提供科技债投资工具[8][9] 基金业绩表现 - 主动权益类基金中位数收益：主动权益型（-1.4%）、灵活配置型（-0.9%）、平衡混合型（-0.9%）[6][33] - 另类基金年内表现最优（中位数+11.97%），量化基金中指数增强型超额收益中位数0.25%（年内累计2.58%）[6][36][37] - FOF基金规模：普通FOF（242只）、目标日期（119只）、目标风险（154只），目标日期基金年内收益最佳（+2.37%）[6][38][39] 行业奖项与发行计划 - 第三届基金投顾金牛奖揭晓，华泰证券、中金财富等10家获机构奖，易方达、南方基金等10家获服务奖[10] - 本周待发行基金17只，以被动指数型（6只）、偏股混合型（4只）为主，含1只仓储物流REIT[50][51] - 上周19只基金进入发行阶段，包括华泰柏瑞港股通医疗精选等主题产品[48][49] 市场流动性 - 主要宽基指数成交额均下降，处于过去52周40%-60%历史分位[14] - 质押式回购利率14D上升14.95BP，SHIBOR 2W上升17.6BP，显示短期资金面趋紧[20][21] - 可转债市场成交额减少400亿至3065亿，转股溢价率中位数升至31.01%[26]

指数增强组合表现 - 沪深300指数增强组合本周超额收益0.82%，本年超额收益6.67% [1][4] - 中证500指数增强组合本周超额收益0.04%，本年超额收益7.84% [1][4] - 中证1000指数增强组合本周超额收益0.34%，本年超额收益12.61% [1][4] - 中证A500指数增强组合本周超额收益-0.89%，本年超额收益7.43% [1][4] 选股因子表现 沪深300成分股 - 本周表现较好因子：预期EPTTM（1.07%）、单季EP（1.02%）、EPTTM（0.74%） [5] - 本月表现较好因子：预期PEG（2.15%）、单季ROE（2.13%）、预期EPTTM（2.07%） [5] - 今年以来表现较好因子：DELTAROE（4.96%）、单季营收同比增速（4.77%）、单季ROE（4.67%） [5] 中证500成分股 - 本周表现较好因子：BP（0.87%）、预期BP（0.83%）、预期EPTTM（0.83%） [7] - 本月表现较好因子：单季营收同比增速（3.23%）、标准化预期外收入（2.47%）、单季ROA（2.32%） [7] - 今年以来表现较好因子：一个月反转（7.21%）、单季营收同比增速（6.88%）、预期PEG（6.50%） [7] 中证1000成分股 - 本周表现较好因子：BP（1.03%）、一个月换手（0.89%）、三个月波动（0.86%） [9] - 本月表现较好因子：高管薪酬（3.33%）、单季ROE（2.92%）、单季EP（2.50%） [9] - 今年以来表现较好因子：非流动性冲击（8.57%）、一个月换手（6.34%）、标准化预期外收入（5.97%） [9] 中证A500成分股 - 本周表现较好因子：单季EP（1.01%）、预期EPTTM（0.88%）、预期PEG（0.77%） [11] - 本月表现较好因子：预期PEG（2.67%）、单季ROE（2.34%）、单季ROA（2.28%） [11] - 今年以来表现较好因子：预期PEG（7.07%）、单季营利同比增速（4.80%）、一个月反转（4.63%） [11] 公募基金重仓股 - 本周表现较好因子：预期EPTTM（0.99%）、单季EP（0.85%）、预期PEG（0.68%） [13] - 本月表现较好因子：预期PEG（2.08%）、DELTAROE（2.03%）、单季超预期幅度（1.87%） [13] - 今年以来表现较好因子：DELTAROA（5.75%）、预期净利润环比（4.38%）、DELTAROE（4.36%） [13] 公募基金指数增强产品表现 沪深300指数增强产品 - 本周超额收益：最高0.95%，最低-0.56%，中位数0.14% [16] - 本月超额收益：最高2.19%，最低-0.14%，中位数0.59% [16] - 今年以来超额收益：最高7.11%，最低-1.34%，中位数2.00% [16] 中证500指数增强产品 - 本周超额收益：最高0.84%，最低-0.01%，中位数0.37% [17] - 本月超额收益：最高2.93%，最低0.20%，中位数1.36% [17] - 今年以来超额收益：最高7.59%，最低-1.48%，中位数3.27% [17] 中证1000指数增强产品 - 本周超额收益：最高1.30%，最低-0.07%，中位数0.46% [19] - 本月超额收益：最高2.91%，最低0.02%，中位数1.54% [19] - 今年以来超额收益：最高12.05%，最低1.32%，中位数5.29% [19] 中证A500指数增强产品 - 本周超额收益：最高0.54%，最低-0.34%，中位数0.25% [24] - 本月超额收益：最高1.09%，最低0.07%，中位数0.72% [24] 公募基金指数增强产品规模 - 沪深300指数增强产品：69只，总规模790亿元 [15] - 中证500指数增强产品：70只，总规模454亿元 [15] - 中证1000指数增强产品：46只，总规模150亿元 [15] - 中证A500指数增强产品：40只，总规模250亿元 [15] 因子MFE组合构建方法 - 采用组合优化模型最大化单因子暴露，控制行业、风格、个股权重等约束 [21][22] - 个股相对于基准权重偏离幅度通常设为0.5%-1% [23] - 约束条件包括风格暴露、行业偏离、个股权重上下限等 [25] 公募重仓指数构建方法 - 选样空间：普通股票型基金及偏股混合型基金，剔除规模小于五千万且上市不足半年的基金 [26] - 构建方式：根据基金定期报告获取持仓信息，选取累计权重达90%的股票作为成分股 [27]