股票要约收购 - 济川药业要约申报期为2025年6月18日至7月17日[1] - *ST亚振要约申报期为2025年6月10日至7月9日[1][4] 股票退市相关 - *ST中程、*ST锦港、*ST锦港B退市整理期起始日为2025年6月30日[1] - 恒立退、退市九有、工智退等多只股票距最后交易日剩余不同天数，如恒立退剩14个交易日[1] 股票异常波动 - 捷强装备出现严重异常波动[1] - 大洋生物等出现异常波动[2][5] 基金相关 - 碳60ETF终止上市日为2025年6月26日[6] - 东方红睿轩定开转型选择期为2025年6月20日至7月17日[6] 可转债相关 - 甬矽电子可转债申购时间为2025年6月26日[6] - 多只可转债转股价格调整生效或实施日期在2025年6月25 - 30日不等[6] 债券赎回 - 南银转债、22万科05等多只债券赎回登记日在2025年6 - 7月[8] 债券回售 - 李子转债回售申报期为2025年6月24日至30日[8] - 荣23转债回售申报期为2025年7月2日至8日[8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近期将新发放 QDII 投资额度满足境内主体境外投资需求，财富管理需求向多元化、专业化配置转型，行业加速向买方投顾时代转型；同业有多项创新动态；上周现金管理类和货币型基金收益率持平，各期限纯固收和固收 + 产品年化收益率普遍回落，银行理财产品破净率环比下行且持续低位，后续需关注信用利差走势对破净率的影响 [3][4][10][11][14][18][27] 根据相关目录分别进行总结 监管和行业动态 - 近期将新投放一批 QDII 投资额度，满足境内主体境外投资合理需求，此次系 2024 年 5 月以来首次扩容 [3][10] - 中国拥有庞大中等收入群体，成全球第二大资产和财富管理市场，财富管理需求向多元化、专业化配置转型，支持外资机构加大布局 [3] - 中国财富管理行业加速向买方投顾时代转型，多元化、全球化、灵活化资产配置策略是破局核心路径 [3][11] 同业创新动态 - 兴银理财首次投资清洁能源持有型不动产 ABS [3][12] - 交银理财首发挂钩科技金融债券指数产品 [3][12] - 光大理财以 A 类投资者身份直接参与新股网下发行首单落地 [3][13] - 招银理财自动触发结构化理财产品再升级 [3][13] 收益率表现 - 上周现金管理类产品近 7 日年化收益率 1.41%，货币型基金近 7 日年化收益率 1.30%，环比均持平，收益差环比持平且长期位于趋势性收敛区间 [4][14][17] - 上周各期限纯固收和固收 + 产品年化收益率普遍环比不同程度回落，利率债市场延续分化行情，10 年期国债收益率在 1.64% 附近窄幅震荡，信用利差处 2024 年 9 月以来历史低位且环比基本持平 [4][18] 破净率跟踪 - 上周银行理财产品破净率 0.83%，环比下行 6BP，持续位于低位，信用利差环比基本持平 [4][27][28] - 5 月以来信用利差持续收敛至历史低位，性价比有限，若持续走扩，破净率或承压上行 [4][27]

报告核心观点 - A股延续震荡态势，小幅回落但支撑力度仍在，海外美股市场类似，低波策略表现较强，海内外权益市场短期调整后性价比更高，境内权益逢低布局机会初显成效 [2] - 量化策略配置上，A股相对乐观，股基增强组合更具弹性，常青低波策略打底，可将部分低波策略切换至增强策略；海外机会源于美国关税态度缓和及贸易谈判进展，中长期看好美股反转上行 [4][5] 量化策略配置观点 A股观点 - 上证指数在3400点震荡，优质红利板块支撑，科技板块调整后企稳回升，对A股持相对乐观态度 [4] - 红利、低波等风格板块短期上行动力或减弱，股基增强组合空间更大，可提高组合弹性，常青低波策略打底，关注银行等防御板块风险，切换部分低波策略至增强策略 [4] 海外观点 - 美国关税态度放缓，美股及其他市场回升，经济数据优于预期修复扰动，海外机会源于关税态度缓和及贸易谈判进展，关注指数高位风险，中长期看好美股反转 [5] 各策略表现 - 常青低波基金策略本周收跌，收益 -1.042%，超额收益 0.631%，当前仍值得配置 [6] - 股基增强基金策略本周收跌，收益 -1.235%，超额收益 0.438%，超额表现待市场转暖 [7] - 现金增利基金策略本周收益 0.031%，优于比较基准，超额收益累积 [7] - 海外权益配置基金策略本周收跌，收益 -1.477%，超额收益 -0.265%，中长期美股有望开启新行情，全球化投资有分散配置价值 [8] 工具化基金组合表现跟踪 各策略绩效统计 |策略|本周|近一个月|今年以来|策略运行以来| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |常青低波基金策略|-1.042%|0.053%|0.866%|8.741%|[13]| |股基增强基金策略|-1.235%|0.352%|2.205%|9.909%|[13]| |现金增利基金策略|0.031%|0.139%|0.776%|3.672%|[13]| |海外权益配置基金策略|-1.477%|0.247%|3.745%|29.131%|[13]| 各组合特点 - 常青低波基金组合长期低波，波动率和最大回撤优于基准，适用场景验证有效，超额收益显著，兼具防守与进攻性 [15] - 股基增强基金组合运行时间短，当前挖掘个股价值难显现，市场改善后弹性更强，弱市下与基准走势相近 [17] - 现金增利基金组合跑赢比较基准，超额收益累计超 0.41%，为现金管理优选货币基金提供参考 [18] - 海外权益配置基金组合作为 A 股补充，累积较高超额收益，全球化配置增厚权益投资组合收益 [21] 工具化基金组合构建思路 构建目的 - 通过量化方法构建全新风格体系基金优选池，满足不同市场环境和风险偏好投资者选基需求，开发货币和债券基金工具化组合 [22] 各组合构建方式 - 常青低波基金组合在高权益仓位主动管理基金中选长期稳定收益基金，结合净值回撤、波动和估值水平优选低波基金 [26] - 股基增强基金组合挖掘强 Alpha 挖掘能力基金经理，拆分基金收益来源，基于 Alpha 收益延续性构建组合 [27] - 现金增利基金组合综合货币基金多因子构建优选体系，帮助投资者获取高收益、减少波动风险 [28] - 海外权益配置基金组合根据长短期技术指标筛选多个国家或地区权益指数，选择相应 QDII 基金构建组合 [25]

报告核心观点 报告介绍网格交易策略，认为其适用于价格频繁波动市场，权益型ETF是合适标的 推荐创业板人工智能ETF、中概互联ETF、恒生科技ETF和港股消费ETF等标的，建议投资者构建相关性低的ETF组合以分散风险和提高资金利用率 [3][13][25] 网格交易策略概述 - 网格交易是基于价格波动的高抛低吸策略，不预测市场走势，利用价格波动获利，适用于震荡行情，待市场方向明确后可切换仓位和策略 [3][13] - 适用网格交易的标的需具备场内标的、长期行情稳定、交易费用低廉、流动性好、波动性大等特征，权益型ETF较合适 [3][13] 华宝证券ETF网格策略标的分析 重点关注标的 - 创业板人工智能ETF（159363.SZ）：政策持续加码人工智能，有望充分受益 [5][14] - 中概互联ETF（159605.SZ）：监管政策信号转变，生成式AI商业化落地，有望实现基本面与估值双重修复 [6][18] - 恒生科技ETF（513010.SH）：政策支持科技发展，“科企专线”助推中概股回流，具备投资性价比 [7][20] - 港股消费ETF（159735.SZ）：政策提振消费，消费市场回暖，“新消费”注入活力 [8][21] 其他关注标的 报告还列出中证1000ETF、创业板50ETF等多只ETF的基金代码、名称、分类、投资范围、管理公司和成立日期等信息 [26][28] 投资建议 投资者使用网格交易策略时可选择数只合适、相关性低的ETF构成组合，如“宽基+行业”或“A 股+港股”组合，以分散风险和提高资金利用率 [25]

股票要约收购 - 济川药业要约申报期为2025年6月18日至7月17日[1] - *ST亚振要约申报期为2025年6月10日至7月9日[1] 股票退市相关 - *ST中程、*ST锦港、*ST锦港B退市整理期起始日为2025年6月30日[1] - *ST恒立退市整理期起始日为2025年6月25日[1] 股票异常波动 - 捷强装备出现严重异常波动[1] 基金相关 - 碳60ETF终止上市日为2025年6月26日[5] - 东方红睿轩定开转型选择期为2025年6月20日至7月17日[5] 可转债相关 - 甬矽电子可转债申购时间为2025年6月26日[5] - 多只可转债转股价格调整生效或实施日期集中在2025年6月25 - 27日[5] 债券相关 - 多只债券赎回登记日分布在2025年6月 - 8月[7] - 多只债券回售申报期在2025年6月[7]

要约收购 - 济川药业要约申报期为2025年6月18日至7月17日[1] - *ST亚振要约申报期为2025年6月10日至7月9日[1] 退市整理 - *ST中程、*ST锦港、*ST锦港B退市整理期起始日为2025年6月30日[1] - *ST恒立退市整理期起始日为2025年6月25日[1] - *ST九有退市整理期起始日为2025年6月24日[1] 转股价格调整 - 广泰转债、高测转债、清源转债等多只转债转股价格调整实施或生效日期集中在2025年6月26 - 27日[5][6] 赎回登记 - 22淮建投赎回登记日为2025年8月29日[7] - 天阳转债赎回登记日为2025年7月10日[7] 回售申报 - 李子转债回售申报期为2025年6月24日至6月30日[7] - 22重发02回售申报期为2025年6月24日至6月26日[7]

新股发行与上市 - 2025年6月20日，信通电子（证券代码001388）发行价16.42元、新恒汇（证券代码301678）发行价12.80元、华之杰（证券代码603400）发行价19.88元三只新股发行[1] 要约收购 - 济川药业（证券代码600566）要约申报期为2025年6月18日至7月17日，*ST亚振（证券代码603389）要约申报期为2025年6月10日至7月9日[1] 退市整理 - *ST恒立（证券代码000622）退市整理期起始日为2025年6月25日，*ST九有（证券代码600462）起始日为2025年6月24日[1] - 工智退（证券代码000584）距最后交易日剩余14个交易日，退市海越（证券代码600387）剩余10个交易日等多只股票有剩余交易日提示[1] 基金相关 - 国防军工基金（证券代码512810）份额拆分日为2025年6月20日，东方红睿轩定开（证券代码169103）转型选择期为2025年6月20日至7月17日[6] 可转债发行与调整 - 江苏华辰（证券代码603097）可转债申购时间为2025年6月20日[6] - 多只可转债如福蓉转债、广泰转债等在2025年6月有多日涉及转股价格调整生效或实施日期[6][8] 债券赎回与回售 - 22淮建投（证券代码137672）赎回登记日为2025年8月29日，22万科05（证券代码149975）赎回登记日为2025年7月7日等[8] - 李子转债（证券代码605337）回售申报期为2025年6月24日至6月30日，晶科转债（证券代码601778）回售申报期为2025年6月17日至6月23日等[8]

要约收购 - 济川药业要约申报期为2025年6月18日至7月17日[1] - *ST亚振要约申报期为2025年6月10日至7月9日[1] 退市整理 - *ST工智退市整理期起始日为2025年6月20日[1] - *ST恒立退市整理期起始日为2025年6月25日[1] - 退市海越距最后交易日剩余11个交易日[1] 异常波动 - 联化科技出现严重异常波动[1] - 星辉环材出现异常波动[2] 基金拆分 - 国防军工基金份额拆分日为2025年6月20日[5] 可转债发行 - 江苏华辰可转债申购时间为2025年6月20日[5] 转股价格调整 - 睿创转债转股价格调整实施日期为2025年6月19日[6] - 兴业转债转股价格调整生效日期为2025年6月20日[8] 债券赎回 - 22淮建投赎回登记日为2025年8月29日[8] - 22广金K1赎回登记日为2025年6月27日[8] 债券回售 - 李子转债回售申报期为2025年6月24日至6月30日[8] - 正川转债回售申报期为2025年6月20日至6月26日[9] 债券摘牌 - 19四面债提前摘牌日为2025年6月19日[9] - 22漳九06提前摘牌日为2025年6月27日[9]

报告核心观点 - 网格交易是基于价格波动的高抛低吸策略，适用于价格频繁波动市场，权益型 ETF 是较合适的网格交易标的，本期华宝证券 ETF 网格策略重点关注医疗 ETF、中证 1000 ETF、中概互联 ETF、恒生科技 ETF 等 [3][11] 分组1：网格交易策略概述 - 网格交易是基于价格波动的高抛低吸策略，不预测市场走势，利用价格自然波动获利，适用于价格频繁波动市场，震荡行情中可增强投资收益，待市场方向明确后切换仓位及策略 [3][11] - 适用网格交易标的需具备选择场内标的、长期行情稳定、交易费用低廉、流动性好、波动性较大等特征，权益型 ETF 较合适 [3][11] 分组2：华宝证券 ETF 网格策略标的分析 重点关注标的 - 医疗 ETF（512170.SH）：全球人口老龄化使医疗需求攀升，国家药监局政策及政府工作报告显示创新药审批有望提效，AI 技术助力医疗企业缩短研发周期 [3][12] - 中证 1000 ETF（512100.SH）：跟踪宽基指数可分散风险，具备均值回归属性，适配网格交易；作为 A 股中小市值代表，平均市值近 120 亿元，行业覆盖广，专精特新企业占比 24%，与新质生产力政策契合，业绩弹性高 [4][13] - 中概互联 ETF（159605.SZ）：生成式 AI 推动互联网企业转型，该 ETF 跟踪中国互联网 30 指数，覆盖多核心领域，有望把握互联网发展红利；截至 6 月 17 日，PE - TTM 为 17.62，处于近 5 年历史 10.19%分位，有望实现“戴维斯双击” [4][17] - 恒生科技 ETF（513010.SH）：政府工作报告推动科技创新，该 ETF 跟踪恒生科技指数，覆盖多科技赛道；港交所与香港证监会推出“科企专线”，助推中概股回流；截至 6 月 17 日，PE - TTM 为 19.95，处于近 5 年历史 7.61%分位，有投资性价比 [5][19] 其他关注标的 - 包括中证 1000ETF、恒生科技 ETF、创业板 50ETF 等多只 ETF，涉及宽基、主题、行业等不同分类，投资范围涵盖 A 股、港股、美股等 [24][26] 投资建议 - 建议投资者用数只合适、相关性低的 ETF 构成组合，如“宽基 + 行业”“A 股 + 港股”，可分散风险、提高资金利用率；可联系华宝证券对口销售及服务人员获取更多网格跟踪策略及交易服务内容 [23]

要约收购 - 济川药业要约申报期为2025年6月18日至7月17日[1] - *ST亚振要约申报期为2025年6月10日至7月9日[1] 退市相关 - *ST工智退市整理期起始日为2025年6月20日[1] - *ST九有退市整理期起始日为2025年6月24日[1] - 退市海越距最后交易日剩余12个交易日[1] 异常波动 - 联化科技出现严重异常波动[1] - 科恒股份出现异常波动[2] 基金与申购 - 国防军工基金份额拆分日为2025年6月20日[6] - 江苏华辰申购时间为2025年6月20日[6] 可转债相关 - 无锡振华可转债申购时间为2025年6月18日[6] - 多只可转债转股价格调整生效或实施日期在2025年6月[6][7] 债券赎回与回售 - 多只债券有赎回登记日安排[7] - 李子转债等多只债券有回售申报期安排[7]