报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 对2025年7月1日IF、IH、IC、IM四个股指期货品种的总持仓、主力合约持仓及前二十席位多空头持仓变动情况进行分析[6][12][19][24] 根据相关目录分别进行总结 IF品种 - 总持仓下降5835手，主力合约2509持仓下降2451手 [6] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓41839手；多头增仓最多的是平安期货，增仓197手；减仓最多的是中信期货，减仓927手 [7] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓44647手；空头增仓最多的是海通期货，增仓458手；减仓最多的是国投期货，减仓1038手 [9] IH品种 - 总持仓下降2668手，主力合约2509持仓下降1034手 [12] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓9518手；多头增仓最多的是国信期货，增仓269手；减仓最多的是中信期货，减仓789手 [13] - 前二十空头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓11567手；空头增仓最多的是中信、申银万国期货，增仓259手；减仓最多的是中信期货，减仓1063手 [14] IC品种 - 总持仓下降540手，主力合约2507持仓下降3404手 [19] - 前二十多头席位中，中信期货排名第一，总持仓34229手；多头增仓最多的是中信期货，增仓891手；减仓最多的是国泰君安期货，减仓823手 [19] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓39311手；空头增仓最多的是海通期货，增仓224手；减仓最多的是国泰君安期货，减仓869手 [21] IM品种 - 总持仓上升10329手，主力合约2509持仓上升6227手 [24] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓41991手；多头增仓最多的是中信期货，增仓4177手；减仓最多的是国信期货，减仓841手 [24] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓61040手；空头增仓最多的是中信期货，加仓2459手；减仓最多的是国信期货，减仓951手 [25]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对各行业进行了分析并给出投资建议，如金融衍生品中股指期货关注宏观形势和基差率，国债期货关注资金面和基本面；有色金属中铜关注美铜进口关税政策，氧化铝中期逢高布局空单；黑色金属中钢材关注唐山限产和需求下滑，铁矿石关注唐山限产对需求的影响；农产品中粕类关注美豆种植面积和国内库存，生猪关注二次育肥和养殖利润；能源化工中原油关注OPEC决议，尿素关注供应压力和减产预期；特殊商品中天然橡胶关注供应和需求变化，多晶硅关注产量变化和需求疲软[2][7][19][42][57][76][81][101]。 根据相关目录分别进行总结 金融衍生品 金融期货 - 股指期货：周一A股低开高走，期指主力合约涨跌不一，基差贴水扩大；6月财新中国制造业PMI重回临界点以上，海外有贸易和制裁相关消息；7月1日A股交易额环比收缩，央行净回笼资金；建议警惕追高风险，可轻仓卖出8 - 9月5900执行价MO期权收取权利金[2][3][4][5] - 国债期货：国债期货收盘多数上涨，资金面跨月后转松但非银与存款类机构分化仍未消退；建议单边策略逢调整适当配置多单，接近前高注意止盈，期现策略关注TS2509合约正套，曲线策略适当关注做陡[6][7] 贵金属 - 黄金延续反弹趋势，美国关税威胁升温美元指数下行；美债信用危机下黄金中长期看涨，但短期贸易协议和财税法案有不确定性；白银受贸易冲突和财政政策影响，走势受黄金带动，短期在35.5 - 36.5美元区间震荡[8][10][12] 集运欧线 - 集运期货EC盘面上行，现货报价有变化，全球集装箱总运力增长；主力08合约受航司高开报价影响上涨，后续预计震荡，价格中枢上移；建议谨慎观望，主力处于1800 - 2000点震荡[13][14] 商品期货 有色金属 - 铜：COMEX - LME价差走扩，高铜价抑制下游采购；供应受限预期仍存，需求有韧性但后续或承压；短期在降息预期及CL价差驱动下反弹，下方有支撑，主力参考79000 - 81000[15][16][19] - 氧化铝：过剩格局难改，供应端产能小幅波动，现货流通宽松；预计短期价格震荡偏弱，主力参考2750 - 3100，中期逢高布局空单[19][20][21] - 铝：盘面震荡偏强，现货成交冷清小幅累库；供应端运行产能稳定，铝水比例或回落，需求处于传统淡季；预计短期铝价高位宽幅震荡，主力参考20000 - 20800[22][23][24] - 铝合金：盘面跟随铝价震荡上行，基本面弱势；供应端开工率下滑，需求端受淡季和铝价震荡影响，库存累库加速；预计盘面偏弱震荡，主力参考19200 - 20000[24][25][26] - 锌：美元走弱提振价格，下游接货意愿偏低；矿端供应宽松，需求端边际走弱，库存国内累库LME去库；短期反弹但基本面未改善，中长期逢高空，主力参考21500 - 22500[27][28][30] - 锡：强基本面下锡价高位震荡，现货成交平淡，消费进入淡季；供应端锡矿进口量增加但缅甸供应低，需求端光伏和电子消费疲软；预计短期偏强震荡，关注供给侧恢复节奏，逢高空[30][31][33] - 镍：盘面维持震荡，产业过剩有制约；供应端产量高位，需求端电镀和合金需求稳定，不锈钢和硫酸镍需求疲软；预计短期区间调整，主力参考116000 - 124000[33][34][35] - 不锈钢：盘面偏弱震荡，基本面弱势未改；原料价格有变化，供应端粗钢排产有调整，库存消化慢；预计短期偏弱区间运行，主力参考12300 - 13000[36][37][38] - 碳酸锂：盘面宽幅震荡，基本面有压力；供应端产量增加，需求端表现偏稳，库存垒库；预计短期区间震荡，主力参考5.8 - 6.4万[39][40][42] 黑色金属 - 钢材：唐山限产传闻影响走势略稳，现货维稳期货冲高回落；供应端产量高位回落但本期环比上升，需求端表需高位回落但本期有所回升，库存临近累库拐点；建议当前位置可试空或卖虚值看涨期权[42][43][44] - 铁矿石：唐山限产政策或抑制需求，现货价格持平，期货震荡偏弱；全球发运量环比下降，需求端铁水产量维持高位但后市有转弱风险，库存港口和钢厂均去库；建议短期稳中偏弱运行，中长期09合约偏空，单边逢高做空，区间参考690 - 720[45][46][47] - 焦煤：市场竞拍流拍率下降，现货偏强运行；期货震荡下跌，供应端煤矿有复产预期，需求端下游补库需求回升，库存处于中位水平；建议单边逢高套保焦炭2601合约，投机观望，企稳后逢低做多焦煤2509或多焦煤空焦炭套利[48][50][51] - 焦炭：主流钢厂第四轮提降落地，期货震荡下跌，现货持稳；供应端有增加预期，需求端铁水产量见顶回落，库存处于中等水平；建议单边逢高套保焦炭2601合约，投机观望，企稳后逢低做多焦炭2509或多焦煤空焦炭套利[52][53][55] 农产品 - 粕类：美豆震荡磨底，下方支撑增强；国内豆粕现货价格窄幅涨跌，菜粕价格上涨；美豆种植面积下调，压榨利润增长；预计盘面短期磨底，关注逢低做多机会[57][58][59] - 生猪：现货情绪偏强，盘面受获利了结压制；现货价格震荡偏强，养殖利润有分化，出栏均重有变化；预计短期情绪偏强，但09盘面上方承压[60][61][62] - 玉米：进口拍卖溢价，盘面稳中小增；现货价格稳定，港口谷物库存有变化；预计玉米偏强态势不变但节奏较缓，关注小麦市场及政策端情况[63][64] - 白糖：原糖价格震荡偏弱，国内价格底部震荡；巴西甘蔗入榨量增加，国内进口未放量；预计原糖底部震荡，国内反弹后偏空[65][66][67] - 棉花：美棉底部震荡磨底，国内需求无明显增量；美棉种植进度偏慢，优良率偏低，国内仓单减少，棉价上涨持续性驱动不足；预计短期国内棉价略偏强区间震荡，警惕逢高回落[67][68] - 鸡蛋：蛋价保持偏弱，关注后市库存需求情况；现货价格有稳有降，供应充足，需求一般；预计本周先稳定，短期小幅下跌，后期以稳为主[69] - 油脂：产量下降支撑棕榈油偏强震荡，连豆油维持窄幅震荡；棕榈油产量下降出口增加，国内库存增加，进口成本下降；预计棕榈油有冲高机会，豆油多空并存，库存累积[70][71] - 花生：市场价格震荡偏稳，需求方观望，库存水平不高；预计价格维持震荡弱稳格局[72] - 红枣：市场价格上涨，产区枣树长势正常，现货价格随盘面上涨；关注新季生长异动，若减产将驱动价格上行[73] - 苹果：交易整体趋稳，成交以质论价；产区库存苹果交易有差异，价格受质量影响；预计西部价格稳定，山东产区有分化[74][75] 能源化工 - 原油：需求端预期改善带动盘面回稳，国际油价上涨；俄罗斯、沙特、哈萨克斯坦等国产量和出口有变化；建议短期观望，关注OPEC决议，期权端捕捉波动收窄机会[76][77][78] - 尿素：供应高位而需求释放不足，现货价格有变化；供应端日产高但有装置检修，需求端整体偏弱，库存高企，外盘有招标；建议短期逢低布局多单，期权端做缩波动[81][82][83] - PX：供需偏紧但油价支撑有限，现货价格转跌；供应和需求负荷均下滑；预计短期高位震荡，PX09在6600 - 6900区间震荡，区间上沿偏空[84][85] - PTA：供需预期转弱且油价支撑有限，期货跌后反弹，现货基差走弱；供应和需求负荷下降，丝价后期大概率下行；预计短期反弹承压，TA在4600 - 4900区间震荡，区间上沿偏空，TA9 - 1反套暂时离场[86][87] - 短纤：工厂减产预期下，加工费有所修复；期货表现好于原料，供应端开机负荷下滑，需求端下游销售一般；建议PF单边同PTA，盘面加工费低位做扩，关注减产兑现情况[88] - 瓶片：需求旺季，减产逐步落地，加工费筑底；现货价格有调整，供应开工率下降，库存减少，需求有增长；建议PR单边同PTA，PR8 - 9逢低正套，主力盘面加工费在350 - 600元/吨区间波动，关注区间下沿做扩机会[90][91] - 乙二醇：供需逐步转向宽松，短期需求偏弱；现货价格低位整理，供应开工率有变化，库存减少；建议短期看涨期权EG2509 - C - 4450卖方持有，EG9 - 1逢高反套[92] - 苯乙烯：或延续走弱，关注原油跌势延续性；现货市场走稳，纯苯和苯乙烯库存有变化，下游开工率有差异；建议关注原料端共振的苯乙烯高空机会[93][94][95] 特殊商品 - 天然橡胶：基本面走弱预期，原料价格有变化，轮胎开工率有涨跌，库存增加；预计短期胶价偏弱势，14000以上空单继续持有[101][102][103] - 多晶硅：期价震荡走低，现货价格有下降；供应产量将增加，需求持续回落，库存增加；建议观望[103][104][105] - 工业硅：价格回落，现货价格有上涨；供应产量预计增加，需求回暖但终端需求疲软，库存下降；建议观望[106][107] - 纯碱和玻璃：纯碱过剩逻辑主导盘面，产量下降，库存增加；玻璃现货走货转差，产量和库存有变化；建议纯碱空单持有，玻璃偏空对待[108][109][111]

| 油脂产业期现日报 | 厂 GF FUTUR | 投资咨询业务资格:证监许可 【2011】1292号 | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 王泽辉 | Z0019938 | 2025年7月2日 | | | | | | | | | | | 原 | 7月1日 | 6月30日 | 涨跌 | 张跌幅 | | | | | | | | | 8240 | 8240 | 0.00% | 0 | 江苏一级 | 现价 | Y2509 | -12 | 7972 | 7984 | -0.15% | 期价 | | 268 | 基差 | Y2509 | 256 | 12 | 4.69% | 现货墓差报价 | 09+250 | 09+250 | 江苏6月 | O | - | | 仓单 | 20582 | 20582 | 0 | 0.00% | 棕榈油 | | | | | | | | 6月30日 | 7月1日 | 涨跌幅 | 张跃 | 8430 | 8400 | 0.36% | 广东24 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 油脂产业 - 棕榈油方面，市场担忧月末库存增长，毛棕油期货震荡后有向下压力，国内连棕油受港口库存增长和马棕趋弱影响，可能向下寻求年线支撑 [2] - 豆油方面，原油疲软和美国大豆丰产预期使CBOT豆油承压，国内下游需求清淡，库存维持增加态势，现货基差报价承压 [2] 糖产业 - 巴西上调汽油中乙醇混合比例支撑原糖价格小幅反弹，但全球供应趋向宽松施压，预计原糖维持底部震荡格局 [5] - 国内进口未放量且宏观偏乐观，偏多情绪会维持一段时间，但后期进口量增加，国内供需边际宽松，维持反弹后偏空思路 [5] 棉花产业 - 上游供应端旧作库存趋紧矛盾短期内难解决，远期供应预期充足，产业下游边际走弱，棉价上涨持续性驱动不足，当前向下驱动也不足，整体维持区间震荡格局 [6] 鸡蛋产业 - 全国鸡蛋供应量充足，需求量一般，下游采购谨慎，预计本周鸡蛋价格先稳定，短期小幅下跌，后期以稳为主 [7] 粕类产业 - 美豆新作种植面积报告影响偏中性，技术性支撑增强，盘面有企稳迹象，巴西豆市场行情受提振 [11] - 国内大豆和豆粕库存持续回升，下游积极提货，豆粕暂未出现太大库存压力，基差偏稳，后续关注需求持续性，豆粕单边趋势未定型，盘面短期磨底，关注逢低做多机会 [11] 玉米系产业 - 玉米供应偏紧，现货稳中上涨，下游深加工季节性检修，备货需求一般，养殖端刚需补库，小麦玉米价差走缩限制涨幅，中长期供需缺口支撑玉米上行，近期关注拍卖成交情况，大方向偏强，逢低多 [13] 生猪产业 - 生猪现货价格震荡，二育入场积极性回落，屠宰采购难度略有增加，当前养殖利润下滑，市场产能扩张谨慎，短期情绪或偏强，但若活体库存后移，09临近交割可能下跌 [16][17] 根据相关目录分别进行总结 油脂产业 - 价格变化：6月30日与6月27日相比，豆油、棕榈油、菜籽油现价、期价大多下跌，基差部分缩小，仓单方面豆油增加、棕榈油和菜籽油不变，价差方面部分有变动 [2] 糖产业 - 期货市场：白糖2601、2509合约价格上涨，ICE原糖主力合约价格下跌，主力合约持仓量和仓单数量减少 [5] - 现货市场：南宁、昆明现货价格有涨跌，进口糖价格下跌，基差缩小 [5] - 产业情况：食糖产量、销量累计值增加，销糖率上升，工业库存减少，食糖进口量增加 [5] 棉花产业 - 期货市场：棉花2509、2601合约价格微跌，ICE美棉主力合约价格下跌，主力合约持仓量和仓单数量减少，有效预报增加 [6] - 现货市场：新疆到厂价、CC Index等价格上涨，基差扩大，CC Index与FC Index价差缩小 [6] - 产业情况：工业库存、进口量减少，保税区库存、纱线和坯布库存天数、棉花出疆发运量、服装鞋帽针纺织品类零售额增加，纺企加工利润减少，纺织业存货同比下降 [6] 鸡蛋产业 - 期货市场：鸡蛋09、07合约价格上涨，基差缩小，9 - 7价差微跌 [7] - 现货市场：鸡蛋产区价格下跌，蛋鸡苗价格不变，淘汰鸡价格上涨，蛋料比下降，养殖利润减少 [7] 粕类产业 - 豆粕：江苏豆粕现价、期价上涨，基差扩大，盘面进口榨利巴西8月船期下降，仓单增加 [11] - 菜粕：江苏菜粕现价、期价上涨，基差扩大，盘面进口榨利加拿大11月船期上升，仓单减少 [11] - 大豆：哈尔滨大豆现价不变，期价微涨，基差缩小，江苏进口大豆现价不变，期价上涨，基差缩小，仓单减少 [11] - 价差：豆粕、菜粕跨期价差有变动，油糖比、油粕比下降，豆菜粕价差部分有变动 [11] 玉米系产业 - 玉米：玉米2509合约价格下跌，基差扩大，9 - 1价差缩小，蛇口散粮价不变，南北贸易利润不变，到岸完税价上涨，进口利润下降，山东深加工早间剩余车辆增加，持仓量和仓单减少 [13] - 玉米淀粉：玉米淀粉2509合约价格下跌，基差扩大，9 - 1价差缩小，淀粉 - 玉米盘面价差下降，山东淀粉利润不变，持仓量增加，仓单增加 [13] 生猪产业 - 期货市场：生猪2507合约价格上涨，2509合约价格下跌，7 - 9价差缩小，主力合约持仓量增加，仓单增加 [16] - 现货市场：多地生猪现货价格上涨，样本点屠宰量减少，出栏体重微降，自繁养殖利润增加，外购养殖利润增加，能繁存栏微增 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铜：短期在降息预期及CL价差驱动下铜价有所反弹，“232”调查结束前，电解铜紧缺趋势难反转，下方有支撑，核心关注美铜进口关税政策节奏、美国加征关税后的经济基本面变化，主力参考79000 - 81000 [1][3] - 铝：氧化铝短期高产能运行态势难改，市场维持小幅过剩，未来核心驱动在于成本支撑与产能过剩的持续博弈，预计短期价格震荡偏弱，主力合约参考区间2750 - 3150；铝价短期以高位宽幅震荡为主，后续重点跟踪去库拐点及需求变化，主力合约参考20000 - 20800 [4] - 铝合金：市场呈现供需双弱格局，需求端矛盾更突出，预计盘面偏弱震荡为主，主力参考19200 - 20000运行，主要关注上游废铝供应及进口边际变化 [5] - 锌：短期锌价在降息预期走高、美元疲软驱动下有所反弹，但基本面未有本质改善，中长期以逢高空思路对待，重点关注TC增速及下游需求边际变化，短期观望，关注22500 - 23000压力位 [8] - 镍：宏观情绪改善，精炼镍成本支撑有所松动，中期供给宽松不改制约价格上方空间，短期预计盘面以区间调整为主，主力参考116000 - 124000，关注消息面波动 [10] - 不锈钢：市场情绪有改善，但基本面持续偏弱，镍铁议价区间下移成本支撑走弱，产量维持高位，需求整体疲软去库偏慢，短期预计盘面偏弱运行，主力运行区间参考12200 - 13000，关注钢厂减产节奏 [12] - 碳酸锂：短期基本面仍有压力，6月受加工产量提振及部分锂辉石提锂增量影响平衡或有过剩，上游未看到实质性规模减停，基本面逻辑尚未扭转，盘面在情绪和基本面矛盾下博弈，短期预计区间震荡为主，主力参考5.8 - 6.4万运行，关注上游投产动态和淡季下游订单情况 [15] 根据相关目录分别进行总结 铜 - 价格及基差：SMM 1电解铜现值79990元/吨，日跌0.17%；精废价差现值2131元/吨，日涨8.47%；洋山铜溢价（仓单）现值30美元/吨，日跌18.92%等 [1] - 月间价差：2507 - 2508现值230元/吨，日涨70元/吨；2508 - 2509现值190元/吨，日涨30元/吨等 [1] - 基本面数据：6月电解铜产量113.49万吨，月降0.30%；5月电解铜进口量25.31万吨，月增1.23%；境内社会库存周降2.70%，保税区库存周增6.38%等 [1] 铝 - 价格及价差：SMM A00铝现值20780元/吨，日跌0.53%；氧化铝（山东）平均价现值3080元/吨，日跌0.16%等 [4] - 比价和盈亏：进口盈亏现值 - 1362元/吨，较前值跌192.5元/吨；沪伦比值现值7.97，较前值降0.07 [4] - 月间价差：2507 - 2508现值150元/吨，较前值降50元/吨；2508 - 2509现值85元/吨，较前值降15元/吨等 [4] - 基本面数据：5月氧化铝产量727.21万吨，月增2.66%；电解铝产量372.90万吨，月增3.41%；铝型材开工率现值50.00%，周降4.76%等 [4] 铝合金 - 价格及价差：SMM铝合金ADC12各地区价格均为20100元/吨，无涨跌 [5] - 月间价差：2511 - 2512现值70元/吨，较前值降20元/吨；2512 - 2601现值105元/吨，较前值降5元/吨等 [5] - 基本面数据：5月再生铝合金锭产量60.60万吨，月降0.66%；原生铝合金锭产量26.10万吨，月降0.38%；再生铝合金开工率周降2.77%等 [5] 锌 - 价格及价差：SMM 0锌锭现值22490元/吨，日跌0.35%；进口盈亏现值 - 1306元/吨，较前值涨1.22元/吨 [8] - 月间价差：2507 - 2508现值85元/吨，较前值涨5元/吨；2508 - 2509现值50元/吨，较前值降15元/吨等 [8] - 基本面数据：5月精炼锌产量54.94万吨，月降1.08%；进口量2.82万吨，月增2.40%；镀锌开工率现值56.21%，月降2.39%等 [8] 镍 - 价格及基差：SMM 1电解镍现值122250元/吨，日跌0.04%；1金川镍升贴水现值2600元/吨，日跌7.14%；LME 0 - 3现值 - 185美元/吨，日涨 - 1.41%等 [10] - 电积镍成本：一体化MHP生产电积镍成本现值120887元/吨，月降4.16%；一体化高冰镍生产电积镍成本现值132792元/吨，月降0.51% [10] - 月间价差：2508 - 2509现值 - 80元/吨，较前值降10元/吨；2509 - 2510现值 - 140元/吨，较前值涨10元/吨等 [10] - 供需和库存：中国精炼镍产量现值35350吨，月降2.62%；进口量现值8832吨，月增8.18%；SHFE库存周降1.51%，社会库存周降2.95%等 [10] 不锈钢 - 价格及基差：304/2B（无锡宏旺2.0卷）现值12650元/吨，日跌0.39%；期现价差现值210元/吨，日跌16.00% [12] - 原料价格：菲律宾红土镍矿1.5%（CIF）均价现值60美元/湿吨，无涨跌；8 - 12%高镍生铁出厂均价现值913元/镍点，日跌0.05%等 [12] - 月间价差：2508 - 2509现值55元/吨，较前值降5元/吨；2509 - 2510现值45元/吨，无涨跌等 [12] - 基本面数据：中国300系不锈钢粗钢产量（43家）现值179.12万吨，月增0.36%；进口量现值12.51万吨，月降12.00%；300系社库（锡 + 佛）周降0.28%等 [12] 碳酸锂 - 价格及基差：SMM电池级碳酸锂均价现值61300元/吨，日涨0.25%；SMM电池级氢氧化锂均价现值57820元/吨，日跌0.26%；锂辉石精矿CIF平均价现值630美元/吨，日涨0.16%等 [15] - 月间价差：2507 - 2508现值 - 80元/吨，较前值涨20元/吨；2507 - 2509现值 - 60元/吨，较前值涨80元/吨等 [15] - 基本面数据：5月碳酸锂产量78090吨，月增8.34%；需求量93960吨，月增4.83%；进口量28336吨，月降25.37%；开工率现值55%，月降10.91%等 [15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材方面，上半年供需双强库存去化，但价格受焦煤成本拖累下跌，当前有企稳反弹迹象，需求环比走弱幅度不大因出口高增，6月供需接近平衡库存止跌，7 - 8月是需求淡季，下半年受中美关税影响需求预期偏弱，中期成本支撑弱、需求预期差，可在当前位置试空或卖虚值看涨期权 [1][3] - 焦炭方面，期货震荡下跌现货持稳，第四轮提降落地阶段性底部显现预期好转，供应受环保等因素边际收紧，需求端铁水有刚需支撑但产量见顶回落，库存处于中等水平，策略上单边逢高套保2509合约，投机观望，套利可考虑多焦煤空焦炭 [5] - 焦煤方面，期货震荡下跌现货稳中偏强，国内有企稳迹象呈震荡筑底走势，供应端国内产量小幅下降但仍处高位，进口煤有库存压力，需求端焦化开工下滑铁水产量回落但需求有韧性补库需求回暖，库存处于中位水平，策略上单边观望，套利可考虑多焦煤空焦炭 [5] 根据相关目录分别进行总结 钢材产业 钢材价格及价差 - 螺纹钢现货华东涨50元/吨至3130元/吨、华北持平3160元/吨、华南跌10元/吨至3180元/吨；05、10、01合约分别涨11元/吨、2元/吨、10元/吨 [1][3] - 热卷现货华东涨10元/吨至3200元/吨、华北持平3110元/吨、华南跌10元/吨至3180元/吨；05、10、01合约分别涨3元/吨、2元/吨、1元/吨 [1][3] 成本和利润 - 钢坯价格跌10元/吨至2900元/吨，板坯价格持平3730元/吨；江苏电炉螺纹成本涨1元/吨至3270元/吨，江苏转炉螺纹成本涨10元/吨至2954元/吨 [1][3] - 华东、华北、华南热卷利润分别涨8元/吨、8元/吨、18元/吨至197元/吨、117元/吨、197元/吨；华东、华北、华南螺纹利润分别涨18元/吨、降2元/吨、涨8元/吨至87元/吨、167元/吨、157元/吨 [1][3] 产量 - 日均铁水产量微降0.1至242.1万吨，五大品种钢材产量涨12.5万吨至881.0万吨，涨幅1.4% [1][3] - 螺纹产量涨5.7万吨至217.8万吨，涨幅2.7%，其中电炉产量涨1.6万吨至25.0万吨，涨幅6.8%，转炉产量涨4.1万吨至192.9万吨，涨幅2.2% [1][3] - 热卷产量涨1.8万吨至327.2万吨，涨幅0.6% [1][3] 库存 - 五大品种钢材库存微涨1.1万吨至1340.0万吨，涨幅0.1%；螺纹库存降2.1万吨至549.0万吨，降幅0.4%；热卷库存涨1.0万吨至341.2万吨，涨幅0.3% [1][3] 成交和需求 - 建材成交量持平10.5，涨跌幅0.4%；五大品种表需降4.3万吨至879.9万吨，降幅0.5% [1][3] - 螺纹钢表需涨0.7万吨至219.9万吨，涨幅0.3%；热卷表需降4.4万吨至326.3万吨，降幅1.3% [1][3] 焦炭产业 焦炭相关价格及价差 - 山西一级湿熄焦持平1094元/吨，日照港准一级湿熄焦跌10元/吨至1160元/吨，09、01合约分别跌18元/吨、19元/吨 [5] - 09基差、01基差分别涨3、10，J09 - J01涨2，钢联焦化利润（周）降23 [5] 上游焦煤价格及价差 - 焦煤（山西仓单）涨10，涨幅1.1%，焦煤（蒙煤仓单）涨5元/吨至843元/吨，涨幅0.6% [5] 供给 - 全样本焦化厂日均产量降0.2万吨至64.5万吨，降幅0.3%；247家钢厂日均产量持平47.4万吨 [5] 需求 - 247家钢厂铁水产量涨0.1万吨至242.3万吨，涨幅0.0% [5] 库存 - 焦炭总库存降12.0万吨至940.9万吨，降幅1.3%，全样本焦化厂、247家钢厂、港口库存均下降 [5] 供需缺口 - 焦炭供需缺口测算降0.2万吨至 - 5.4万吨，降幅3.84% [5] 焦煤产业 焦煤相关价格及价差 - 焦煤（山西仓单）涨10，涨幅1.1%，焦煤（蒙煤仓单）涨5元/吨至843元/吨，涨幅0.6%，09、01合约分别跌23元/吨、29元/吨 [5] - 09基差、01基差分别涨28、34，JM09 - JM01涨7，样本煤矿利润（周）降9，降幅3.0% [5] 海外煤炭价格 - 澳洲峰景到岸价涨0.5美元/吨至187美元/吨，涨幅0.34%，京唐港澳主焦库提价持平1230元/吨，广州港澳电煤库提价跌0.9元/吨至697元/吨，降幅0.1% [5] 供给 - 原煤产量降3.6万吨至852.9万吨，降幅0.4%，精煤产量降2.3万吨至434.9万吨，降幅0.5% [5] 需求 - 全样本焦化厂日均产量降0.2万吨至64.5万吨，降幅0.3%；247家钢厂日均产量持平47.4万吨 [5] 库存 - 汾渭煤矿精煤库存降35.6万吨至223.3万吨，降幅13.8%，全样本焦化厂、247家钢厂库存上升，港口库存降17.7万吨至285.6万吨，降幅5.8% [5]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对金融、黑色、有色、能源化工、农产品、特殊商品、新能源等板块多个品种的主力合约进行点评并给出操作建议，涵盖宏观形势、供需关系、市场情绪等因素对各品种的影响 [3][4] 各板块总结 金融板块 - 股指：科技热度持续，中小盘指数再冲高，宏观形势好转带动风险偏好上行，指数突破短期震荡区间上沿，中枢上移 [3] - 国债：6月PMI环比略升，但内需仍需加力，跨月后资金利率或季节性下行，7月上旬资金转松可能利好债市 [3] - 贵金属：美元指数持续下行，贵金属止跌回升，关注美国经济数据对美联储货币政策预期影响 [3] - 集运指数（欧线）：EC盘面震荡下行 [3] 黑色板块 - 钢材：工业材需求和库存走差，关注表需回落幅度 [3] - 铁矿：铁水维持高位，终端需求韧性维持 [3] - 焦煤：市场竞拍流拍率下降，煤矿开工高位回落，现货弱稳运行，成交有所回暖，煤矿出货好转 [3] - 焦炭：主流钢厂6月23日第四轮提降落地，焦化利润下行，价格接近阶段性底部 [3] 有色板块 - 铜：COMEX - LME价差再度走扩，高铜价抑制下游采购 [3] - 氧化铝：过剩格局难改 [3] - 铝：盘面高位震荡，现货成交冷清小幅累库 [3] - 铝合金：盘面跟随铝价高位震荡，淡季基本面维持弱势 [3] - 锌：美元走弱提振价格，下游接货意愿偏低 [3] - 镍：盘面窄幅震荡，情绪改善产业过剩仍有制约 [3] - 不锈钢：盘面偏强震荡，情绪改善基本面弱势未改 [3] 能源化工板块 - 原油：地缘溢价持续消退，后市需关注欧佩克 + 会议对市场情绪的扰动 [3] - 尿素：供应高位而需求释放不足，短期盘面持续探底概率较大 [3] - PX：供需偏紧但油价支撑有限，短期PX维持震荡走势 [3] - PTA：供需预期转弱且油价支撑有限，短期PTA跟随原料震荡 [3] - 短纤：工厂减产预期下，加工费逐步修复 [3] - 瓶片：需求旺季，瓶片减产逐步落地，加工费筑底，PR跟随成本波动 [3] - 乙醇：供需逐步转向宽松，且短期需求偏弱，预计MEG偏弱整理 [3] - 苯乙烯：苯乙烯或延续走弱，关注原油跌势延续性 [3] - 烧碱：送碱量下滑 + 碱厂去库，但氧化铝厂报价下调盘面转弱 [3] - PVC：需求淡季宏观转弱盘面冲高回落，关注7月反倾销税裁定 [3] - 合成橡胶：丁二烯走弱，BR上方承压 [3] - LLDPE：现货下跌，成交偏弱 [3] - PP：供需双弱，成本端支撑走弱 [3] - 甲醇：基差偏强，关注后期伊朗发运 [3] 农产品板块 - 粕类：美豆回暖，关注月底种植面积报告 [3] - 生猪：现货情绪偏强，盘面获利了结 [3] - 玉米：现货保持涨势，期货底部支撑较强 [3] - 油脂：油脂维持震荡整理走势 [3] - 白糖：海外供应前景偏宽松 [3] - 棉花：下游市场保持弱势 [3] - 鸡蛋：现货保持偏弱格局 [3] - 苹果：交易整体趋稳，成交以质论价 [3] - 红枣：市场价格上涨 [3] - 花生：市场价格震荡偏稳 [3] - 纯碱：过剩逻辑重新主导盘面，盘面再度走弱 [3] 特殊商品板块 - 玻璃：现货走货转差，盘面转弱 [3] - 橡胶：基本面走弱预期 [3] - 工业硅：现货上涨，工业硅期货价格上行 [3] 新能源板块 - 多晶硅：盘面震荡为主，情绪缓和基本面仍有压力 [4] - 碳酸锂：主力参考5.8 - 6.4万运行 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 钢材产业 - 上半年钢材供需双强库存去化，但价格受焦煤成本拖累下跌，当前有企稳反弹迹象，需求环比走弱幅度不大，出口高增对冲部分关税需求下滑影响 [1][3] - 6月供需接近平衡库存止跌持平，7 - 8月为需求淡季，下半年受中美关税影响需求预期偏弱，中期成本支撑弱、需求预期差，可试空或卖虚值看涨期权 [1][3] 焦炭产业 - 期货震荡下跌现货持稳，第四轮提降落地后阶段性底部显现，市场预期好转，供应边际收紧，需求有刚需支撑但铁水产量见顶回落，库存中等关注补库拐点，单边建议逢高套保2509合约，投机观望，套利考虑多焦煤空焦炭策略 [5] 焦煤产业 - 期货震荡下跌现货稳中偏强，国内有企稳迹象，供应减量但仍处高位，进口煤有压力，需求有韧性补库需求回暖，库存中位，单边观望，套利考虑多焦煤空焦炭策略 [5] 根据相关目录分别进行总结 钢材产业 钢材价格及价差 - 螺纹钢现货华东涨50元/吨至3130元/吨、华北持平3160元/吨、华南跌10元/吨至3180元/吨；05、10、01合约分别涨11、2、10元/吨 [1][3] - 热卷现货华东涨10元/吨至3200元/吨、华北持平3110元/吨、华南跌10元/吨至3180元/吨；05、10、01合约分别涨3、2、1元/吨 [1][3] 成本和利润 - 钢坯价格2900元/吨环比降10元/吨，板坯价格3730元/吨持平 [1][3] - 江苏电炉螺纹成本3270元/吨环比涨1元/吨，江苏转炉螺纹成本2954元/吨环比涨10元/吨 [1][3] - 华东、华北、华南热卷利润分别为197、117、197元/吨，环比分别涨8、8、18元/吨；华东、华北、华南螺纹利润分别为87、167、157元/吨，环比分别涨18、 - 2、8元/吨 [1][3] 产量 - 日均铁水产量242.1万吨环比降0.1万吨，五大品种钢材产量881.0万吨环比增12.5万吨，涨幅1.4% [1][3] - 螺纹产量217.8万吨环比增5.7万吨，涨幅2.7%，其中电炉产量25.0万吨环比增1.6万吨，涨幅6.8%，转炉产量192.9万吨环比增4.1万吨，涨幅2.2% [1][3] - 热卷产量327.2万吨环比增1.8万吨，涨幅0.6% [1][3] 库存 - 五大品种钢材库存1340.0万吨环比增1.1万吨，涨幅0.1% [1][3] - 螺纹库存549.0万吨环比降2.1万吨，降幅0.4%，热卷库存341.2万吨环比增1.0万吨，涨幅0.3% [1][3] 成交和需求 - 建材成交量10.5万吨持平，五大品种表需879.9万吨环比降4.3万吨，降幅0.5% [1][3] - 螺纹钢表需219.9万吨环比增0.7万吨，涨幅0.3%，热卷表需326.3万吨环比降4.4万吨，降幅1.3% [1][3] 焦炭产业 焦炭相关价格及价差 - 山西一级湿熄焦持平1094元/吨，日照港准一级湿熄焦跌10元/吨至1160元/吨，09、01合约分别跌18、19元/吨 [5] - 09基差、01基差分别涨3、10，J09 - J01涨2，钢联焦化利润(周)降23 [5] 上游焦煤价格及价差 - 焦煤(山西仓单)涨10元/吨涨幅1.1%，焦煤(蒙煤仓单)涨5元/吨涨幅0.6% [5] 供给 - 全样本焦化厂日均产量64.5万吨环比降0.2万吨，降幅0.3%，247家钢厂日均产量47.4万吨持平 [5] 需求 - 247家钢厂铁水产量242.3万吨环比增0.1万吨，涨幅0.0% [5] 库存 - 焦炭总库存940.9万吨环比降12.0万吨，降幅1.3%，全样本焦化厂、247家钢厂、港口库存均下降 [5] 供需缺口 - 焦炭供需缺口测算为 - 5.4万吨环比降0.2万吨，降幅3.84% [5] 焦煤产业 焦煤相关价格及价差 - 焦煤(山西仓单)涨10元/吨涨幅1.1%，焦煤(蒙煤仓单)涨5元/吨涨幅0.6%，09、01合约分别跌23、29元/吨 [5] - 09基差、01基差分别涨28、34，JM09 - JM01涨7，样本煤矿利润(周)降9，降幅3.0% [5] 海外煤炭价格 - 澳洲峰景到岸价涨0.5美元/吨涨幅0.34%，京唐港澳主焦库提价持平，广州港澳电煤库提价降0.9元/吨降幅0.1% [5] 供给 - 原煤产量852.9万吨环比降3.6万吨，降幅0.4%，精煤产量434.9万吨环比降2.3万吨，降幅0.5% [5] 需求 - 全样本焦化厂日均产量64.5万吨环比降0.2万吨，降幅0.3%，247家钢厂日均产量47.4万吨持平 [5] 库存 - 汾渭煤矿精煤库存降35.6万吨，降幅13.8%，全样本焦化厂、247家钢厂库存增加，港口库存降17.7万吨，降幅5.8% [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铜：短期在降息预期及CL价差驱动下铜价有所反弹，“232”调查结束前，电解铜紧缺趋势难反转，下方有支撑，核心关注美铜进口关税政策节奏、美国加征关税后的经济基本面变化，主力参考79000 - 81000 [1][3] - 铝：氧化铝短期价格震荡偏弱，主力合约参考区间2750 - 3150；铝短期以高位宽幅震荡为主，后续重点跟踪去库拐点及需求变化，主力合约参考20000 - 20800运行 [4] - 铝合金：市场供需双弱，需求端矛盾突出，预计盘面偏弱震荡，主力参考19200 - 20000运行，关注上游废铝供应及进口边际变化 [5] - 锌：短期锌价在降息预期走高、美元疲软驱动下反弹，但基本面未本质改善，中长期逢高空，短期观望，关注22500 - 23000压力位 [8] - 镍：宏观情绪改善，精炼镍成本支撑松动，中期供给宽松制约价格，短期盘面区间调整，主力参考116000 - 124000，关注消息面波动 [10] - 不锈钢：市场情绪改善但基本面偏弱，镍铁议价区间下移成本支撑走弱，产量维持高位，需求疲软，短期盘面偏弱运行，主力运行区间参考12200 - 13000，关注钢厂减产节奏 [12] - 碳酸锂：短期基本面有压力，6月或过剩，基本面逻辑未扭转，盘面在情绪和基本面矛盾下博弈，短期区间震荡，主力参考5.8 - 6.4万运行，关注上游投产动态和淡季下游订单情况 [15] 根据相关目录分别进行总结 铜 - 价格及基差：SMM 1电解铜现值79990元/吨，日跌0.17%；精废价差日涨8.47%；LME 0 - 3为240.67美元/吨，日跌79.16美元/吨等 [1] - 月间价差：2507 - 2508现值230元/吨，日涨70元/吨 [1] - 基本面数据：6月电解铜产量113.49万吨，月降0.30%；5月进口量25.31万吨，月增1.23%；国内主流港口铜精矿库存周降12.44%等 [1] 铝 - 价格及价差：SMM A00铝现值20780元/吨，日跌0.53%；氧化铝山东平均价3080元/吨，日跌0.16% [4] - 比价和盈亏：进口盈亏 - 1362元/吨，沪伦比值7.97 [4] - 月间价差：2507 - 2508现值150元/吨，日跌50元/吨 [4] - 基本面数据：5月氧化铝产量727.21万吨，月增2.66%；电解铝产量372.90万吨，月增3.41%；铝型材开工率周降2.5等 [4] 铝合金 - 价格及价差：SMM铝合金ADC12现值20100元/吨，无涨跌 [5] - 月间价差：2511 - 2512现值70元/吨，日跌20元/吨 [5] - 基本面数据：5月再生铝合金锭产量60.60万吨，月降0.66%；原生铝合金锭产量26.10万吨，月降0.38%；再生铝合金开工率周降2.77%等 [5] 锌 - 价格及价差：SMM 0锌锭现值22490元/吨，日跌0.35% [8] - 比价和盈亏：进口盈亏 - 1306元/吨，沪伦比值8.13 [8] - 月间价差：2507 - 2508现值85元/吨，日涨5元/吨 [8] - 基本面数据：5月精炼锌产量54.94万吨，月降1.08%；进口量2.82万吨，月增2.40%；镀锌开工率周降2.39等 [8] 镍 - 价格及基差：SMM 1电解镍现值122250元/吨，日跌0.04%；LME 0 - 3为 - 185美元/吨，日涨3美元/吨 [10] - 电积镍成本：一体化MHP生产电积镍成本月降4.16% [10] - 新能源材料价格：电池级硫酸镍均价27400元/吨，无涨跌 [10] - 月间价差：2508 - 2509现值 - 80元/吨，日跌10元/吨 [10] - 供需和库存：中国精炼镍产量月降2.62%；进口量月增8.18%；SHFE库存周降1.51%等 [10] 不锈钢 - 价格及基差：304/2B（无锡宏旺2.0卷）现值12650元/吨，日跌0.39% [12] - 原料价格：菲律宾红土镍矿1.5%（CIF）均价60美元/湿吨，无涨跌 [12] - 月间价差：2508 - 2509现值55元/吨，日跌5元/吨 [12] - 基本面数据：中国300系不锈钢粗钢产量（43家）月增0.36%；进口量月降12.00%；300系社库（锡 + 佛）周降0.28%等 [12] 碳酸锂 - 价格及基差：SMM电池级碳酸锂均价61300元/吨，日涨0.25%；SMM电碳 - 工碳价差1600元/吨，无涨跌 [15] - 月间价差：2507 - 2508现值 - 80元/吨，日涨20元/吨 [15] - 基本面数据：5月碳酸锂产量78090吨，月增8.34%；需求量93960吨，月增4.83%；进口量28336吨，月降25.37%等 [15]

报告核心信息 - 报告为2025年7月1日的全品种价差日报，数据来源为Wind、Mysteel、广发期货研究所 [3][4][5] 各品种数据情况 黑色系 - 硅铁（SF509）折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单现货价5344，期货价5528，基差 -184，基差率 -3.44%，历史分位数68.20% [1] - 硅锰（SM509）折算价6517硅锰内蒙 - 湖北仓单现货价5642，期货价5820，基差 -178，基差率 -3.15%，历史分位数55.00% [1] - 螺纹钢（RB2510）HRB400 20mm上海现货价3130，期货价2997，基差133，基差率4.44%，历史分位数59.20% [1] - 热卷（HC2510）Q235B 4.75mm上海现货价3200，期货价3123，基差77，基差率2.47%，历史分位数49.20% [1] - 铁矿石（I2509）折算价62.5%巴混粉（BRBF）淡水河谷日照港现货价759，期货价716，基差43，基差率6.06%，历史分位数36.10% [1] - 焦炭（J2509）折算价准一级冶金焦A13，S0.7，CSR60，MT7日照港现货价1404，期货价1284，基差120，基差率 -8.52%，历史分位数25.70% [1] - 焦煤（JM2509）折算价S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿现货价855，期货价836，基差19，基差率1.33%，历史分位数18.60% [1] 有色系 - 铜（CU2508）SMM开贴水现货价79990，期货价79870，基差120，基差率0.15%，历史分位数55.62% [1] - 铝（AL2508）SMM A00铝均价现货价20780，期货价20580，基差200，基差率0.97%，历史分位数89.79% [1] - 氧化铝（AO2509）SMM重代铝指数均价现货价5985，期货价3114，基差2871，基差率4.33%，历史分位数67.62% [1] - 锌（ZN2508）SMM 1锌锭均价现货价22495，期货价22420，基差75，基差率 -0.33%，历史分位数31.04% [1] - 锡（SN2508）SMM 1锡均价现货价268110，期货价267200，基差910，基差率 -0.34%，历史分位数21.87% [1] - 镍（NI2508）SMM1进口镍均价现货价121200，期货价120830，基差370，基差率0.31%，历史分位数71.25% [1] - 不锈钢（SS2508）304/2B:2*1240*C:无锡宏旺（含切边费）现货价12820，期货价12610，基差210，基差率1.67%，历史分位数49.35% [1] - 碳酸锂（LC2509）SMM电池级碳酸锂均价现货价62260，期货价61300，基差960，基差率 -1.54%，历史分位数31.93% [1] - 工业硅（SI2509）SMM华东通氧Si5530均价现货价8450，期货价8060，基差390，基差率4.84%，历史分位数31.90% [1] 贵金属系 - 黄金（AU2508）上金所黄金现货AU（T + D）现货价767.6，期货价764.2，基差 -3.4，基差率 -0.45%，历史分位数15.00% [1] - 白银（AG2508）上金所白银现货AG（T + D）现货价8762.0，期货价8728.0，基差34.0，基差率 -0.39%，历史分位数18.10% [1] 农产品系 - 豆粕（M2509）江苏张家港出厂价普通蛋白豆粕现货价2961.0，期货价2830，基差131.0，基差率4.42%，历史分位数12.60% [1] - 豆油（Y2509）江苏张家港出厂价四级豆油现货价8120，期货价7984.0，基差136.0，基差率1.70%，历史分位数19.30% [1] - 棕榈油（P2509）交货价棕榈油黄埔港现货价8450，期货价8330.0，基差120.0，基差率1.44%，历史分位数35.30% [1] - 菜粕（RM509）广东湛江出厂价普通菜籽粕现货价2572.0，期货价2440，基差132.0，基差率 -5.13%，历史分位数11.20% [1] - 菜油（OI509）江苏南通出厂价四级菜油现货价9560，期货价9415.0，基差145.0，基差率1.54%，历史分位数51.90% [1] - 玉米（C2509）平舱价玉米锦州港现货价2380，期货价2378.0，基差2.0，基差率0.08%，历史分位数47.90% [1] - 玉米淀粉（CS2509）吉林长春出厂价玉米淀粉现货价2750，期货价2733.0，基差17.0，基差率0.62%，历史分位数15.70% [1] - 生猪（LH2509）河南出场价生猪（外三元）现货价14950，期货价13870.0，基差1080.0，基差率7.79%，历史分位数71.40% [1] - 鸡蛋（JD2508）河北石家庄平均价鸡蛋现货价3566.0，期货价2640，基差 -926.0，基差率 -25.97%，历史分位数0.60% [1] - 棉花（CF509）新疆到厂价棉花3128B现货价15117，期货价13740.0，基差1377.0，基差率10.02%，历史分位数91.40% [1] - 白糖（SR509）现货价白砂糖柳州站台现货价6150，期货价5807.0，基差343.0，基差率5.91%，历史分位数65.70% [1] - 苹果（AP510）苹果交割理论价格（日/钢联）现货价8600，期货价7701.0，基差899.0，基差率11.67%，历史分位数66.70% [1] - 红枣（CJ509）灰枣一级批发价格河北（钢联）现货价9595.0，期货价8300，基差 -1295.0，基差率 -13.50%，历史分位数29.30% [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX509）中国主港现货价（CFR）对二甲苯折人民币现货价7218.0，期货价6796.0，基差422.0，基差率6.22%，历史分位数99.00% [1] - PTA（TA509）市场价（中间价）精对苯二甲酸（PTA）华东地区现货价5040.0，期货价4798.0，基差242.0，基差率5.04%，历史分位数83.80% [1] - 乙二醇（EG2509）市场价（中间价）乙二醇（MEG）华东地区现货价4330.0，期货价4267.0，基差63.0，基差率1.48%，历史分位数83.40% [1] - 涤纶短纤（PF508）市场价（主流价）涤纶短纤（1.4D*38mm（直纺））华东市场现货价6730.0，期货价6542.0，基差188.0，基差率2.87%，历史分位数82.10% [1] - 苯乙烯（EB2508）中国华东市场价（现货基准价）苯乙烯现货价7800.0，期货价7287.0，基差513.0，基差率7.04%，历史分位数90.10% [1] - 甲醇（MA509）中国江苏太仓市场价（现货基准价）甲醇现货价2790.0，期货价2381.0，基差409.0，基差率17.18%，历史分位数99.90% [1] - 尿素（UR509）市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区现货价1800.0，期货价1712.0，基差88.0，基差率5.14%，历史分位数38.90% [1] - LLDPE（L2509）完税自提价（中间价）线型低密度聚乙烯LLDPE（膜级）山东现货价7315.0，期货价7261.0，基差54.0，基差率0.74%，历史分位数33.30% [1] - PP（PP2509）完税自提价（中间价）聚丙烯PP（拉丝级，熔指2 - 4）浙江现货价7200.0，期货价7070.0，基差130.0，基差率1.84%，历史分位数56.30% [1] - PVC（V2509）中国常州市场市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5）现货价4889.0，期货价4820.0，基差69.0，基差率 -1.41%，历史分位数62.30% [1] - 烧碱（SH209）市场价（主流价）烧碱（32%离子膜碱）山东市场折百现货价2438.0，期货价2319.0，基差119.0，基差率5.11%，历史分位数67.60% [1] - LPG（PG2508）市场价液化气广州地区现货价4698.0，期货价4222.0，基差476.0，基差率11.27%，历史分位数64.90% [1] - 沥青（BU2509）市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区现货价3805.0，期货价3564.0，基差241.0，基差率6.76%，历史分位数85.40% [1] - 丁二烯橡胶（BR2508）中国经销价顺丁橡胶（大庆，BR9000）中油华东现货价11700.0，期货价11250.0，基差450.0，基差率4.00%，历史分位数75.10% [1] - 玻璃（FG509）法玻璃5mm大板市场价沙河沙河长城玻璃（日）现货价1044.0，期货价1006.0，基差38.0，基差率3.64%，历史分位数76.89% [1] - 纯碱（SA509）纯碱重质市场价沙河（日）现货价1210.0，期货价1181.0，基差29.0，基差率2.40%，历史分位数37.60% [1] - 天胶（RU2509）上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶）现货价13985.0，期货价13950.0，基差 -35.0，基差率 -0.25%，历史分位数93.95% [1] 金融期货系 - IF2509.CFF现货价3936.1，期货价3885.8，基差 -50.3，基差率 -1.29%，历史分位数4.90% [1] - IH2509.CFE现货价2712.0，期货价2689.0，基差 -23.0，基差率 -0.85%，历史分位数5.40% [1] - IC2507.CFE现货价5915.4，期货价5863.0，基差 -52.4，基差率 -0.89%，历史分位数17.50% [1] - IM2509.CFE现货价6356.2，期货价6148.6，基差 -207.6，基差率 -3.38%，历史分位数1.50% [1] - 2年期债（TS2509）现货价102.50，期货价100.37，基差 -2.13，基差率 -0.03%，历史分位数16.90% [1] - 5年期债（TF2509）现货价106.15，期货价101.07，基差5.08，基差率0.00%，历史分位数26.90% [1] - 10年期债（T2509）现货价108.90，期货价101.28，基差7.62，基差率0.07%，历史分位数24.00% [1] - 30年期债（TL2509）现货价136.16，期货价120.40，基差15.76，基差率0.30%，历史分位数51.80% [1]