报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 地缘局势缓和使油价承压回落 截至26年8月5日下午收盘 上海能源交易所原油期货主力合约下跌5.83% 报505.7元/桶 美伊双方表态和谈取得积极进展 地缘溢价大幅回落 油价下行 [1] - 油价短期或延续偏弱震荡 地缘溢价有进一步消化空间 关注霍尔木兹海峡是否恢复通航 通航则短期油价有下行压力 反之回补地缘溢价 全球商业原油库存处于近年同期偏低水平 OPEC + 有托底能力 局势缓和不代表矛盾根本解决 仍有冲突反复使油价脉冲上行可能 操作上可等情绪释放、价格企稳后布局 关注库存数据和地缘局势变化 [4] 根据相关目录分别进行总结 行情驱动因素 - 美伊谈判积极进展使原油风险溢价回落 美财长称霍尔木兹海峡协议可能在4日或5日达成 伊外交部发言人称与阿曼谈判取得“积极进展” 缓和市场对供应中断担忧 冲突近半年 双方情况渐明 局势可控性增强 地缘溢价回落 但双方矛盾难短时间解决 局势有反复可能 地缘溢价难完全出清 [3] - 中期供需边际宽松使基本面支撑弱化 供给端 OPEC + 增产 额外减产规模缩减 美页岩油产量高位 新兴产区产能释放 全球原油供给增量 需求端 消费旺季步入后段 美联储加息预期升温使全球经济下行担忧增加 海外成品油裂解价差回落 终端需求不足 国内炼厂加工利润承压 需求修复慢 近端供需紧平衡格局延续但预期松动 基本面走弱使价格支撑效果弱化 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 油脂产业 - 豆油尝试向上反弹，预期反复测试9300 - 9350区间阻力，基本面利空但后期基差或上涨；棕榈油库存环比增长，国内期价震荡反弹；菜油受消息及资金助力，郑油09合约冲击10100元，上方关注压力位，现货基差报价坚挺 [1] 棉花产业 - 短期国内棉价或将以高位区间震荡为主，后续需关注传统旺季需求修复力度和新季天气变化 [2] 白糖产业 - 预计糖价将维持偏弱震荡运行，因国内食糖市场供强需弱，高库存压制盘面，下游需求弱，去库进度慢 [3] 苹果产业 - 短期苹果期货大概率维持区间震荡格局，需关注产区天气、早熟果价格及新季产量数据 [4] 红枣产业 - 预计红枣短期弱势运行，关注新季红枣质量和8月中下旬中秋礼盒备货需求 [11] 玉米系产业 - 短期玉米供需宽松格局未改，盘面偏弱运行，关注后续天气变化 [15] 生猪产业 - 盘面继续磨底，多空博弈加剧，8月需求好转或有反弹，关注体重及二育出栏情况 [16] 粕类产业 - 美豆供需格局趋紧，下方支撑强，国内豆粕供应压力大，短期盘面回调，关注下游提货情况 [21] 蛋产业 - 关注主力3950 - 4000附近支撑力度，市场看涨情绪升温，走货加快，养殖端有所惜售 [23] 根据相关目录分别总结 油脂产业 - 豆油：8月3日期价Y2609为8421元，涨0.43%，基差涨15.81%，仓单涨600%；美国6月底豆油库存20.968亿磅，环比减少9.5% [1] - 棕榈油：8月4日广东24度现价9273元，涨0.63%，期价P2609涨0.5%，基差涨31.58%；市场预估7月末库存261 - 262万吨，环比增长3%左右 [1] - 菜籽油：8月3日相关基差跌10.09%；8月4日菜豆现货价差涨5.69%，郑油09合约受消息冲击10100元 [1] 棉花产业 - 期货市场：8月5日棉花2609合约涨1.05%，棉花2701合约涨0.53%，棉花9 - 1价差涨15.84%，主力合约持仓量降6.00% [2] - 现货市场：8月5日新疆到厂价3128B降0.16%，CC Index:3128B降0.18%，FC Index:M: 1%涨0.54% [2] - 产业情况：商业库存降17.2%，工业库存降2.4%，进口量降2.7%，纱线和坯布库存天数增加，纺企利润涨1.7%，服装相关零售额和出口额增长 [2] 白糖产业 - 期货市场：8月5日白糖2609合约涨0.57%，白糖2701合约涨0.66%，白糖9 - 1价差降3.79%，主力合约持仓量降4.19% [3] - 现货市场：8月5日南宁价持平，昆明价降0.10%，南宁基差降28.16%，昆明基差降47.22% [3] - 产业情况：食糖产量累计值增长，销量累计值下降，销糖率下降，工业库存大幅增长，食糖进口量降33.33% [3] 苹果产业 - 期货市场：8月5日苹果2610合约涨0.06%，苹果2701合约涨0.13%，基差涨2.16%，苹果10 - 01价差降1.78% [4] - 现货市场：主产区有不同价格表现；槎龙、江门、下桥水果批发市场到货量下降 [4] - 产业情况：全国冷库库存降9.95% [4] 红枣产业 - 期货市场：8月5日红枣2609合约降0.13%，红枣2701合约降0.72%，红枣2705合约降0.60%，红枣5 - 9价差降5.23%，红枣9 - 1价差涨7.41% [7] - 现货市场：沧州特级、一级、二级现货价格有不同变化，特级与主力合约基差降4.76%，一级与主力合约基差涨0.92% [7] - 产业情况：期货持仓量涨1.17%，仓单降1.47%，仓单 + 有效预报降1.43% [7] 玉米系产业 - 玉米：8月5日玉米2609锦州港平舱价降0.44%，基差涨17.54%，玉米9 - 1价差降31.58%，山东深加工早间剩余车辆降16.91% [15] - 玉米淀粉：8月5日玉米淀粉2609合约降0.42%，玉米淀粉均价降0.18%，基差涨2.53%，玉米淀粉9 - 1价差降19.12% [15] 生猪产业 - 期货市场：8月5日生猪2611合约涨1.90%，生猪9 - 11价差降1.65%，主力合约持仓降9.24%，仓单涨75.00% [16] - 现货市场：多地现货价格有不同变化；样本点屠宰量降0.13%，自繁和外购养殖利润下降，能繁存栏降3.18% [16] 粕类产业 - 豆粕：8月5日江苏豆粕现价涨0.67%，期价M2609涨0.39%，基差涨9.20%，仓单涨57.6% [21] - 菜粕：8月5日江苏菜粕现价涨0.42%，期价RM2609降0.47%，基差涨41.18% [21] - 大豆：江苏进口大豆现价持平，期价豆一主力合约降0.21%，基差涨4.18%，仓单持平 [21] 蛋产业 - 期货市场：8月5日鸡蛋09合约降1.31%，鸡蛋10合约降2.15%，9 - 10价差涨19.75% [23] - 现货市场：鸡蛋产区价格涨0.46%，基差涨42.59%；蛋鸡苗价格持平，淘汰鸡价格降5.44%，养殖利润降33.81% [23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美联储按兵不动使贵金属利空减弱，价格筑底修复等待新需求驱动，地缘冲突缓和有望使价格持续温和回升，可逢低尝试轻仓做多 [2] - 白银价格维持在55 - 62美元区间波动，卖出虚值看涨期权可继续持有 [2] - 铂钯需求有韧性且宏观利空减弱，价格有望持续修复并看高一线，盘中可逢低买入 [2] 根据相关目录分别进行总结 国内期货收盘价 - AU2610合约8月4日收盘价886.48元/克，较前一日跌0.16元，跌幅0.02% [2] - AG2610合约8月4日收盘价14373元/千克，较前一日涨155元，涨幅1.09% [2] - PT2610合约8月4日收盘价405.45，较前一日涨1.95，涨幅0.48% [2] - PD2610合约8月4日收盘价305.25元/克，较前一日涨0.15元，涨幅0.05% [2] 外盘期货收盘价 - COMEX黄金主力合约8月4日收盘价4134.20，较前一日涨23.30，涨幅0.57% [2] - COMEX白银主力合约8月4日收盘价59.75，较前一日涨1.36，涨幅2.32% [2] - NYMEX铂金主力合约8月4日收盘价1746.80美元/盎司，较前一日涨107.10，涨幅6.53% [2] - NYMEX钯金主力合约8月4日收盘价1350.50，较前一日涨85.00，涨幅6.72% [2] 现货价格 - 伦敦金8月4日价格4077.54，较前一日涨22.71，涨幅0.56% [2] - 伦敦银8月4日价格59.50，较前一日涨1.33，涨幅2.29% [2] - 现货铂金8月4日价格1709.50美元/盎司，较前一日涨92.85，涨幅5.74% [2] - 现货钯金8月4日价格1315.65，较前一日涨68.10，涨幅5.46% [2] - 上金所黄金T + D 8月4日价格884.03元/克，较前一日涨1.18元，涨幅0.13% [2] - 上金所白银T + D 8月4日价格14337元/十克，较前一日涨166元，涨幅1.39% [2] - 上金所铂金9995 8月4日价格410元/克，较前一日跌2元，跌幅0.49% [2] 基差 - 黄金TD - 沪金主力8月4日基差 - 2.45，较前一日涨1.34，历史1年分位数82.30% [2] - 白银TD - 沪银主力8月4日基差 - 36，较前一日涨41，历史1年分位数83.10% [2] - 伦敦金 - COMEX金8月4日基差 - 56.66，较前一日跌0.59，历史1年分位数3.60% [2] - 伦敦银 - COMEX银8月4日基差 - 0.25，较前一日跌0.02，历史1年分位数36.10% [2] 比价 - COMEX金/银8月4日比价69.19，较前一日跌1.21，跌幅1.71% [2] - 上期所金/银8月4日比价61.68，较前一日跌0.68，跌幅1.10% [2] - NYMEX铂/钯8月4日比价1.29，较前一日跌0.00，跌幅0.17% [2] - 广期所铂/钯8月4日比价1.33，较前一日涨0.01，涨幅0.43% [2] 利率与汇率 - 10年期美债收益率8月4日为4.63，较前一日跌0.07，跌幅1.5% [2] - 2年期美债收益率8月4日为4.20，较前一日跌0.05，跌幅1.2% [2] - 10年期TIPS国债收益率8月4日为2.40，较前一日跌0.03，跌幅1.2% [2] - 美元指数8月4日较前一日跌0.11，跌幅0.11% [2] - 离岸人民币汇率8月4日为6.7480，较前一日跌0.0102，跌幅0.15% [2] 库存与持仓 - 上期所黄金库存8月4日为113622，与前一日持平，涨幅0.00% [2] - 上期所白银库存8月4日为1245845千克，较前一日涨33915千克，涨幅2.80% [2] - COMEX黄金库存8月4日为27028145，与前一日持平，涨幅0.00% [2] - COMEX白银库存8月4日为333716648，较前一日涨895620，涨幅0.27% [2] - COMEX黄金注册仓单8月4日为14266668盎司，较前一日跌246378盎司，跌幅1.70% [2] - COMEX白银注册仓单8月4日为99491251，较前一日跌229578，跌幅0.23% [2] - SPDR黄金ETF持仓8月4日为1009，较前一日涨3.43，涨幅0.34% [2] - SLV白银ETF持仓8月4日为15131，较前一日跌6.41，跌幅0.04% [2]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 提供2026年8月5日星期三定制仓单价格信息，包含电色系和其他品种的现货价格、期货价格、现货仓单、基差及现货参考 [1] 根据相关目录分别进行总结 电色系品种 - 硅铁（SF）：现货价格5650，期货价格5860，现货仓单5958，基差 - 308，现货参考为折算价72硅铁合格块内蒙 [1] - 硅锰（SM）：现货价格5550，期货价格5630，现货仓单5810，基差 - 260，现货参考为折算价6517硅锰内蒙 [1] - 螺纹钢（RB）：现货价格3080，期货价格2983，现货仓单3080，基差97，现货参考为HRB400 20mm上海 [1] - 热卷（HC）：现货价格3240，期货价格3201，现货仓单3240，基差39，现货参考为Q235B 4.75mm上海 [1] - 铁矿石（I）：现货价格663，期货价格700，现货仓单717，基差 - 54，现货参考为折算价60.8%PB粉日照港 [1] - 焦炭（J）：现货价格1250，期货价格1760，现货仓单1821，基差 - 271，现货参考为折算价准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7日照港 [1] - 焦煤（JM）：现货价格1158，期货价格1197，现货仓单1322，基差 - 164，现货参考为折算价S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿 [1] 其他品种 - 氧化铝（AO）：现货价格2725，期货价格2641，现货仓单2725，基差84，现货参考为SMM氧化铝指数均价 [1] - 玻璃（FG）：现货价格888.0，期货价格885.0，现货仓单888.0，基差3，现货参考为浮法玻璃5mm大板市场价华中地区（日） [1] - 纯碱（SA）：现货价格955.0，期货价格922.0，现货仓单955.0，基差33，现货参考为纯碱重质市场低端价华中地区（日） [1]

报告基本信息 - 报告名称为《资金流向及重点席位持仓变化日报》，编号为【2011】1292号 [1] - 数据日期为2026年8月4日 [2] - 数据来源为Wind、广发期货研究所 [6] 各期货公司持仓数据 - 纵轴百分比计算方式为净持仓除以总持仓（单边）、日增减仓除以总持仓（单边） [2] 中信期货 - 净持仓和日增减仓情况以图表呈现，有正负百分比变化 [2] 国泰君安 - 净持仓和日增减仓情况以图表呈现，有正负百分比变化 [4] 国信期货 - 净持仓和日增减仓情况以图表呈现，有正负百分比变化 [4] 瑞银期货 - 净持仓和日增减仓情况以图表呈现，有正负百分比变化 [4] 摩根大通 - 净持仓和日增减仓情况以图表呈现，有正负百分比变化 [5] 乾坤期货 - 净持仓和日增减仓情况以图表呈现，有正负百分比变化 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 股指期货价差情况 期现价差 - IF期现价差 -48.13，较前一日变化 -17.15，历史1年分位数 26.20%，全历史分位数 7.10% [1] - IH期现价差 -26.27，较前一日变化 0.78，历史1年分位数 15.10%，全历史分位数 5.30% [1] - IC期现价差 -78.49，较前一日变化 -19.96，历史1年分位数 50.00%，全历史分位数 9.60% [1] - IM期现价差 -67.79，较前一日变化 -11.42，历史1年分位数 75.00%，全历史分位数 34.20% [1] 跨期价差 - IF跨期价差各期限有不同数值及变化，如次月 - 当月 -25.80，较前一日变化 -2.80，历史1年分位数 29.00%，全历史分位数 18.60%等 [1] - IH跨期价差各期限有不同数值及变化，如次月 - 当月 -16.20，较前一日变化 0.40，历史1年分位数 15.10%，全历史分位数 14.60%等 [1] - IC跨期价差各期限有不同数值及变化，如次月 - 当月 -44.80，较前一日变化 -6.00，历史1年分位数 72.50%，全历史分位数 38.10%等 [1] - IM跨期价差各期限有不同数值及变化，如次月 - 当月 -44.60，较前一日变化 -0.20，历史1年分位数 75.00%，全历史分位数 47.00%等 [1] 跨品种比值 - 中证 500/沪深 300 为 1.6535，较前一日变化 0.0215，历史1年分位数 47.90%，全历史分位数 73.80% [1] - 中证 500/上证 50 为 2.6427，较前一日变化 0.0745，历史1年分位数 49.50%，全历史分位数 78.80% [1] - 沪深 300/上证 50 为 1.5983，较前一日变化 0.0246，历史1年分位数 72.50%，全历史分位数 97.20% [1] - 中证 1000/沪深 300 为 1.5821，较前一日变化 0.0238，历史1年分位数 4.90%，全历史分位数 43.00% [1] - IC/IF 为 1.6537，较前一日变化 0.0235，历史1年分位数 48.30%，全历史分位数 90.90% [1] - IC/IH 为 2.6395，较前一日变化 0.0675，历史1年分位数 52.40%，全历史分位数 91.70% [1] - IF/IH 为 1.5961，较前一日变化 0.0184，历史1年分位数 73.30%，全历史分位数 95.30% [1] - IM/IF 为 1.5839，较前一日变化 0.0274，历史1年分位数 11.90%，全历史分位数 11.90% [1] 国债期货价差情况 基差 - 2026 年 8 月 4 日 TS 基差 1.3135，较前一交易日变化 -0.0036，上市以来百分位数 16.70% [5] - 2026 年 8 月 4 日 TF 基差 1.3291，较前一交易日变化 0.0311，上市以来百分位数 33.10% [5] - 2026 年 8 月 4 日 T 基差 1.3215，较前一交易日变化 0.0303，上市以来百分位数 45.20% [5] - 2026 年 8 月 4 日 TL 基差 0.9255，较前一交易日变化 0.2691，上市以来百分位数 21.00% [5] 跨期价差 - 2026 年 8 月 4 日 TS 跨期价差各期限有不同数值及变化，如当季 - 下季为 0.0120，较前一交易日变化 0.0100，上市以来百分位数 27.90%等 [5] - 2026 年 8 月 4 日 TF 跨期价差各期限有不同数值及变化，如当季 - 下季为 0.0400，较前一交易日变化 -0.0100，上市以来百分位数 33.40%等 [5] - 2026 年 8 月 4 日 T 跨期价差各期限有不同数值及变化，如三季 - 下季为 -0.3600，较前一交易日变化 -0.0700 [5] - 2026 年 8 月 4 日 TL 跨期价差各期限有不同数值及变化，如下季 - 隔季为 0.2900，较前一交易日变化 0.0000 [5] 跨品种价差 - 2026 年 8 月 4 日 TS - TF 为 -3.9090，较前一交易日变化 -0.0430，上市以来百分位数 0.00% [5] - 2026 年 8 月 4 日 TS - T 为 -6.7990，较前一交易日变化 -0.0580，上市以来百分位数 0.00% [5] - 2026 年 8 月 4 日 TF - T 为 -2.8900，较前一交易日变化 -0.0150，上市以来百分位数 0.70% [5] - 2026 年 8 月 4 日 TS - TL 为 -13.0040，较前一交易日变化 -0.1880 [5] - 2026 年 8 月 4 日 TF - TL 为 -9.0950，较前一交易日变化 -0.1450 [5] - 2026 年 8 月 4 日 T - TL 为 -6.2050，较前一交易日变化 -0.1300 [5]

全品种价着日报 投资咨询业务资格:证监许可 [2011] 1292号 2026年8月5日 星期三 叶倩宁 Z0016628 黑色系 | 期货价格 | 品种/合约 | 基差 | 基差率 历史分位数 | 现货价格 | 现货参考 | 备注 | ટેવેટક | 1.70% | 64.00% | 折算价：72硅铁合格块：内蒙 | 98 | 5860 | 硅铁 (SF609) | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 5810 | 折算价： 6517硅锰：内蒙 | 硅锰（SM609） | 3.20% | 64.00% | 5630 | 180 | 螺纹钢 (RB2610) | 3080 | 2983 | 3.30% | 45.70% | HRB40020mm: 上海 | 97 | | | | | | 40.80% | 3201 | 1.20% | 3240 | 3d | Q235B: 4.75mm: 上海 | 热卷(HC ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 油脂：连豆油基本面利空但后期基差有上涨机会，郑油09合约向上冲击关注压力位，马棕反弹整体区间波动，国内棕榈油震荡反弹[1] - 棉花：短期国内棉价或将以高位区间震荡为主，后续关注新季天气变化和传统旺季需求修复力度[2] - 白糖：预计糖价将维持偏弱震荡运行，高库存压制盘面，下游需求弱，去库慢[3] - 苹果：短期苹果期货大概率维持区间震荡格局，关注产区天气、早熟果价格和新季产量数据[4] - 红枣：预计短期弱势运行，关注新季红枣质量和中秋礼盒备货需求修复[11] - 玉米：短期玉米供需宽松格局未改，盘面偏弱运行，关注后续天气变化[15] - 生猪：当前多空博弈加剧，单边不确定性大，现货继续下跌空间有限，8月或有反弹，关注体重及二育出栏情况[18] - 粕类：美豆供需格局趋紧下方支撑强，国内豆粕供应压力大，短期盘面受成本影响单边回调，关注下游提货情况[21] - 鸡蛋：看涨情绪升温，市场走货加快，关注主力3950 - 4000附近支撑力度[23] 根据相关目录分别进行总结 油脂产业 - 期货市场：8月3日，豆油Y2609期价8421元，涨0.43%，基差涨15.81%，仓单涨600%；8月4日，棕榈油P2609期价9299元，涨0.50%，基差涨31.58%；8月3日，菜籽油OI2609期价10086元，涨1.97%，基差降10.09%[1] - 现货市场：8月4日，广东24度棕榈油现价9273元，涨0.63%；江苏豆油均价8670元，涨0.81%；江苏三级菜油现价10380元，涨1.59%[1] - 产业情况：6月底美国豆油库存20.968亿磅，环比减少9.5%；市场机构预估7月末马棕库存在261 - 262万吨之间，环比增长3%左右；国内沿海压榨厂菜油库存增加；下游市场需求未启动[1] 棉花产业 - 期货市场：8月5日，棉花2609合约15840元，涨1.05%；2701合约16265元，涨0.53%；9 - 1价差涨15.84%；主力合约持仓量降6.00%[2] - 现货市场：8月5日，新疆到厂价3128B降0.16%，CC Index:3128B降0.18%，FC Index:M: 1%涨0.54%[2] - 产业情况：商业库存降17.2%，工业库存降2.4%，进口量降2.7%，保税区库存降0.2%；纱线、坯布库存天数增加；纺企加工利润涨1.7%；服装零售额、出口额增长[2] 白糖产业 - 期货市场：8月5日，白糖2609合约2086元，涨0.57%；2701合约5223元，涨0.66%；9 - 1价差降3.79%；主力合约持仓量降4.19%，仓单数量降0.59%[3] - 现货市场：8月5日，南宁现货价持平，昆明降0.10%；南宁基差降28.16%，昆明降47.22%；进口糖巴西配额内、外价格上涨[3] - 产业情况：食糖全国产量累计值增16.11%，销量降4.94%；广西产量累计值增19.06%；全国、广西销糖率下降；工业库存大幅增加；食糖进口量降33.33%[3] 苹果产业 - 期货市场：8月5日，苹果2610合约7780元，涨0.06%；2701合约7504元，涨0.13%；基差涨2.16%；10 - 01价差降1.78%；10 - 11价差降13.08%；期货持仓量涨5.61%[4] - 现货市场：主产区现货成交价格有差异[4] - 产业情况：槎龙、江门、下桥水果批发市场到货量减少；全国冷库库存降9.95%[4] 红枣产业 - 期货市场：8月5日，红枣2609合约7600元，降0.13%；2701合约8225元，降0.72%；2705合约8325元，降0.60%；5 - 9价差降5.23%；9 - 1价差涨7.41%；期货持仓量涨1.17%，仓单降1.47%[7] - 现货市场：8月5日，沧州特级现货价降0.35%，一级、二级持平；特级与主力合约基差降4.76%，一级涨0.92%[7] - 产业情况：全国产销区结转库存偏高，销区现货流通货源充裕，贸易商清库压力大[11] 玉米系产业 - 期货市场：8月5日，玉米2609锦州港平舱价降0.44%，基差涨17.54%；9 - 1价差降31.58%；持仓量涨1.55%，仓单持平；玉米淀粉2609合约降0.42%，基差涨2.53%；9 - 1价差降19.12%；持仓量涨3.70%，仓单涨150.00%[15] - 现货市场：8月5日，蛇口港市场价持平，巴西到岸完税价涨1.16%；玉米淀粉均价降0.18%，潍坊现货降0.35%，长春现货持平[15] - 产业情况：东北地区市场购销活跃度偏差，华北地区出货压力仍存；南港库存因进口谷物到港增加保持高位；深加工企业需求或小幅修复，饲料企业补库意愿受抑制；新麦及进口谷物挤占玉米饲用需求；新季玉米生长尚可[15] 生猪产业 - 期货市场：8月5日，主力09合约基差降136.54%；生猪2609合约10895元，涨1.92%；2611合约11820元，涨1.90%；9 - 11价差降1.65%；主力合约持仓降9.24%，仓单涨75.00%[18] - 现货市场：8月5日，河南、山东、广东、河北等地现货价格有降有平[18] - 产业情况：样本点屠宰量降0.13%，白条、仔猪、母猪价格持平；出栏体重降0.09%；自繁、外购养殖利润下降；能繁存栏降3.18%[18] 粕类产业 - 期货市场：8月5日，豆粕M2609期价3079元，涨0.39%，基差涨9.20%，仓单涨57.6%；菜粕RM2609期价2308元，降0.47%，基差涨41.18%，仓单持平[21] - 现货市场：8月5日，江苏豆粕现价3000元，涨0.67%；江苏菜粕现价2380元，涨0.42%；江苏进口大豆现价3840元，持平；哈尔滨大豆现价4480元，持平[21] - 产业情况：美豆压榨数据高于预估，优良率下调，新作期末库存下滑；国内豆粕供应端压力释放，伴随盘面走弱基差有所修复[21] 鸡蛋产业 - 期货市场：8月5日，鸡蛋09合约4008元，降1.31%；10合约3820元，降2.15%；9 - 10价差涨19.75%；基差涨42.59%[23] - 现货市场：8月5日，鸡蛋产区价格4.25元/斤，涨0.46%；蛋鸡苗价格持平，淘汰鸡价格降5.44%，雷斜比降9.42%，养殖利润降33.81%[23] - 产业情况：高温制约产蛋率，老母鸡出栏量增加，大码蛋供给收缩，新开产蛋鸡增量，小码蛋货源增多；市场整体库存水平偏低；全国生产、流通环节库存减少[23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 橡胶产业 - 预计胶价后续偏弱震荡，供应上国内外产区降雨影响短期割胶但利好后期供应，原料采购价或承压，海外到港货源增加，现货库存压力凸显；需求上多数轮胎企业开工平稳，部分企业复工复产、个别延后，整体出货不及预期，订单不足，部分企业有检修安排，供应面弱势延续，企业灵活控产[2] 聚烯烃产业 - PE在需求稳步回升及库存压力缓解带动下价格有支撑，PP在成本支撑与需求负反馈博弈下预计宽幅震荡，L09在7100 - 8100之间波动，PP预计在7600 - 8600元波动[4] 聚酯产业链 - PX基本面近强远弱，短期跟随油价波动，关注逢高做空和11 - 1月反套机会；PTA基本面近强远弱，价格围绕原油，关注远月做空和TA9 - 1逢低正套机会；乙二醇短期供应格局偏强，关注01合约逢高空配和09看跌期权持有；短纤供需预期偏弱，跟随原料波动，单边同PTA/PX，盘面加工费在700 - 900区间震荡；瓶片价格跟随原料波动，关注下游补货力度和现货加工费在700附近压力[6] PVC、烧碱产业 - 烧碱预计本周山东液碱价格看空，后市窄幅调整趋稳；PVC市场供应增加，需求淡稳偏弱，库存去化放缓，价格维持底部区间弱势震荡，关注国际能源价格、下游需求及区域局势变化[7] 苯乙烯产业 - 纯苯走势受油价主导，8月供需预期转弱，价格或承压，关注美伊局势，策略上短期EB - BZ价差低位做扩，反弹偏空；苯乙烯走势受油价主导，8月供需偏紧但去库幅度有限，绝对价格受纯苯拖累，单边节奏跟随纯苯，EB - BZ价差低位做扩[8] 玻璃纯碱产业 - 纯碱供应高位，库存微增，基本面缺乏支撑，后市震荡寻底，空单可继续持有；玻璃市场供强需弱，需求弱势难扭转，后市震荡筑底，关注产线冷修进度及宏观政策，不建议追空[9] 甲醇产业 - 甲醇期货盘面震荡运行，现货小幅上涨，基差偏强，国内部分装置检修，现货流通量平稳，短期市场多空因素交织，行情延续震荡[10][11] 尿素产业 - 尿素期货盘面下跌，现货稳中松动，基本面偏弱，行业日产高位，国内需求疲软，出口无新利好，若无实质性利好，局部市场有松动风险，关注出口进展及政策消息[12] 原油产业 - 油价短时偏弱承压，需求端边际小幅改善，库存端分化，美伊停止互袭后油价进入“基本面 + 地缘博弈”震荡格局，关注美伊谈判进展[13] 集运产业 - 集运欧线旺季接近尾声，供需压力增大，但长协货量韧性偏强，运费下行速率较缓，主力合约换月10，其方向由现货运费下行速率与美伊地缘局势决定，近端关注8月中旬运费下行速率及7月出口订单影响，中远期关注地缘冲突缓和及红海复航，今日或整体偏弱震荡[15] LPG产业 未提及核心观点 根据相关目录分别进行总结 橡胶产业 - **现货价格及基差**：云南国营全乳胶、泰标混合胶等价格上涨，杯胶、胶水等价格持平，月间价差有涨有跌[2] - **基本面数据**：6月泰国、印尼、印度、中国产量均有增长，汽车轮胎开工率有升有降，国内轮胎产量下降、出口数量增加，天然橡胶进口数量增加，干胶生产成本和毛利有变化[2] - **库存变化**：保税区库存、天然橡胶厂库期货库存下降，干胶出库率和入库率有变化[2] 聚烯烃产业 - **期货收盘价**：L2705、L2609、L2701、PP2705、PP2609、PP2701收盘价有涨有跌[4] - **价差**：L15、L91、PP15、PP91、LP09价差有变化，华北LL基差、华东pp基差有变化[4] - **开工率**：PE装置开工率、下游加权开工率上升，PP装置开工率上升、粉料开工率下降、下游加权开工率下降[4] - **库存**：PE企业库存下降、社会库存下降，PP企业库存上升、贸易商库存下降[4] 聚酯产业链 - **下游聚酯产品价格及现金流**：POY、FDY、DTY等价格有涨有跌，现金流有变化[6] - **PX相关价格及价差**：CFR中国PX、PX现货价格等有涨有跌，PX价差有变化[6] - **PTA相关价格及价差**：PTA华东现货价格、TA2609等价格上涨，PTA现货基差、加工费有变化[6] - **MEG相关价格及价差**：MEG华东现货价格、EG2609等价格有涨有跌，MEG现货基差、现金流有变化[6] - **开工率**：亚洲PX、中国PX、PTA、MEG等开工率有升有降[6] PVC、烧碱产业 - **现货&期货**：山东液碱折百价持平，华东电石法PVC市场价上涨，SHSEOG、V2609等期货价格有涨有跌[7] - **海外报价&出口利润**：烧碱海外报价和出口利润数据缺失，PVC海外报价上涨，出口利润增加[7] - **供给**：烧碱行业开工率下降，PVC总开工率上升，外采电石法PVC利润增加，西北一体化利润下降[7] - **需求**：烧碱下游粘胶短纤行业开工率下降，印染行业开机率持平；PVC下游隆众样本管材开工率上升，型材开工率下降，预售量下降[7] - **库存**：烧碱厂库库存增加，PVC上游厂库库存、总社会库存下降[7] 苯乙烯产业 - **上游价格及价差**：CFR东北亚乙烯、CFR中国石脑油等价格有涨有跌，纯苯 - 石脑油、乙烯 - 石脑油价差上升[8] - **苯乙烯相关价格及价差**：苯乙烯华东现货、EB期货2609等价格上涨，EB基差、现金流有变化[8] - **纯苯及苯乙烯下游现金流**：苯胺、苯酚等现金流有变化[8] - **开工率**：国内纯苯、加氢苯开工率上升，苯乙烯、下游EPS等开工率有升有降[8] - **库存**：纯苯江苏港口库存、苯乙烯江苏港口库存持平[8] 玻璃纯碱产业 - **玻璃相关价格及价差**：华北玻璃报价下降，玻璃2609、玻璃2701价格上涨，09基差下降[9] - **纯碱相关价格及价差**：华北、华东等纯碱报价持平，纯碱2609价格上涨、纯碱2701价格下降，09基差下降[9] - **供量**：纯碱开工率、周产量上升，浮法日熔量、光伏日熔量下降[9] - **库存**：玻璃厂库库存增加，纯碱厂库、交割库库存增加，玻璃厂纯碱库存天数增加[9] - **地产数据当月同比**：新开工面积、施工面积、竣工面积、销售面积同比下降[9] 甲醇产业 - **价格及价差**：MA2605、MA2609等收盘价有涨有跌，MA59、MA91价差有变化，太仓基差、MTO09盘面上升[10] - **库存**：甲醇企业库存、港口库存、社会库存上升[10] - **开工率**：上游国内企业开工率下降、国外企业开工率下降，西北企业产销率上升，下游外采MTO装置开工率持平、甲醛开工率上升、水醋酸开工率上升、MTBE开工率上升[10] 尿素产业 - **期货收盘价**：01、05、09合约收盘价下降[12] - **期货合约价差**：01 - 05、09 - 01合约价差有变化，UR - MA主力合约价差上升[12] - **主力持仓**：多头前20持仓下降，空头前20持仓上升，多空比下降，单边成交量下降，郑商所仓单数量下降[12] - **上游原料**：无烟煤小块、动力煤坑口、动力煤港口价格持平，合成氨价格下降[12] - **现货市场价**：山东、山西等地区小颗粒尿素价格有降有平，FOB中国、美湾FOB大颗粒尿素价格持平[12] - **跨区价差**：山东 - 河南、广东 - 河南跨区价差持平，广东 - 山西跨区价差下降[12] - **基差**：山东、河南基差下降，山西基差上升，广东基差下降[12] - **下游产品**：三聚氰胺价格上涨，复合肥45%S、45%CL价格持平，复合肥尿素比持平[12] - **化肥市场**：硫酸铵价格下降，硫磺、氯化钾等价格持平[12] - **供需面概览**：国内尿素日度产量、周产量上升，产能利用率上升，装置检修损失量下降，厂内库存、港口库存上升，下游厂家原料库存下降，生产企业订单天数下降[12] 原油产业 - **原油价格及价差**：Brent、WTI、SC、Dubai等原油价格下降，Brent M1 - M3、WTI M1 - M3等价差下降，Brent - WTI价差上升，SC - Brent价差上升[13] - **成品油价格及价差**：NYM RBOB、NYM ULSD、ICE Gasoil等成品油价格下降，RBOB M1 - M3、ULSD M1 - M3等价差下降[13] - **成品油裂解价差**：美国汽油、欧洲汽油等裂解价差有降有升[13] 集运产业 - **现货报价**：上海 - 欧洲未来6周运价参考MAERSK马士基、CMA等报价持平[15] - **集运指数**：SCFIS（欧洲航线）、SCFIS（美西航线）结算价指数下降，SCFI综合指数上升，SCFI（欧洲）、SCFI（地中海）下降，SCFI（美西）、SCFI（美东）上升[15] - **期货价格及基差**：EC2608价格上升，EC2609、EC2610、EC2612价格下降，EC2701价格上升，基差（主力）上升[15] - **基本面数据**：全球集装箱运力供给持平，上海进口准班率下降、港口挂靠情况上升，月度出口金额上升，欧元区综合PMI、欧盟消费者信心指数、美国制造业PMI指数上升[15] LPG产业 - **LPG价格及价差**：主力PG2607、PG2608、PG2609价格上涨，PG07 - 08、PG07 - 09价差有变化，华南现货、可交割现货价格上涨，可交割现货基差上升、华南现货基差下降[17] - **LPG外盘价格**：FEI远期M1、M2合约，CP掉期M1、M2合约价格下降[17] - **LPG库存**：LPG炼厂库容比、港口库存、港口库容比下降[17] - **LPG上下游开工率**：上游主营炼厂开工率下降，样本企业周度产销率下降，下游PDH开工率上升、MTBE开工率下降、烷基化开工率下降[17]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 碳酸锂短期盘面预计偏弱区间调整，主力参考13.5 - 14.5万，中长线资金转向对明年平衡偏松的交易，但中短期旺季在即且去库现实有支撑[1] - 不锈钢短期价格预计维持区间震荡运行，主力参考14500 - 15100，印尼RKAB配额及成本、需求、供应和库存等因素相互影响[3] - 镍短期价格预计维持区间震荡，核心运行区间在128000 - 134000，印尼矿端与减产托底，新增配额及需求因素影响价格[5] - 工业硅预计低位震荡或偏强震荡，价格区间参考【8000 - 8800】，供需趋于紧平衡，关注产能等因素影响[7] - 多晶硅若按完全成本以上销售价格重心有望上涨，否则库存压力或使价格承压，建议做好风控，关注现货跟涨动力等[8] - 铜良好供需格局支撑价格中枢，短期LME库存去化提振价格，关注海外货币政策及美铜关税预期变化[9] - 锡操作上可轻仓试多，供需紧平衡下具备中长期配置价值，关注美元走势和供应国政策动态[11] - 锌后续价格驱动或源于供应端减产等因素，交易以逢低买入思路对待，关注LME锌表现和海外库存基差变化[14] - 氧化铝8月建议逢高沽空，主力合约区间参考2600 - 2800元/吨，关注几内亚配额细则等情况[16] - 铝8月大概率在23000 - 24000元/吨区间偏强震荡，警惕地缘和美联储议息扰动[16] - 铝合金8月ADC12预计在22800 - 23800元/吨区间窄幅震荡，关注铝价、税票政策和订单启动节奏[17] 根据相关目录分别进行总结 碳酸锂 - **价格及基差**：SMM电池级碳酸锂等多个品种价格持平，基差（SMM电碳基准）跌480元/吨至620元/吨，锂辉石精矿等价格无变动[1] - **月间价差**：2608 - 2609价差涨680元/吨，2609 - 2611和2609 - 2701价差分别跌80元/吨和220元/吨[1] - **基本面数据**：7月碳酸锂产量降8.79%，需求量增6.50%，6月进口量降31.14%，出口量增29.85%；8月产能增5.18%，7月开工率降11.29%；7月总库存降7.62%等[1] 不锈钢 - **价格及基差**：304/2B无锡和佛山宏旺卷价格上涨，期现价差降300元/吨至200元/吨[3] - **原料价格**：菲律宾红土镍矿等部分价格持平，8 - 12%高镍生铁出厂均价涨2元/镍点至1134元/镍点，内蒙古高碳铬铁均价降25元/50基吨至8000元/50基吨[3] - **月间价差**：2608 - 2609价差涨45元/吨，2609 - 2610价差降5元/吨，2610 - 2611价差持平[3] - **基本面数据**：中国300系不锈钢粗钢产量降4.04%，印尼增18.92%；进口量增31.92%，出口量增7.36%；300系社库增0.62%，冷轧社库降0.17%，SHFE仓单降0.27%[3] 镍 - **价格及基差**：SMM 1电解镍等价格上涨，1金川镍升贴水等部分持平，LME 0 - 3降3美元/吨至 - 187美元/吨，期货进口盈亏降53.49元/吨至 - 96元/吨[5] - **电积镍成本**：一体化MHP生产电积镍成本降19962元/吨，一体化高冰镍生产电积镍成本涨2134元/吨等[5] - **新能源材料价格**：电池级硫酸镍均价持平，硫酸钴市场价降1000元/吨至79500元/吨[5] - **月间价差**：2608 - 2609价差降170元/吨，2609 - 2610价差降100元/吨，2610 - 2611价差涨10元/吨[5] - **供需和库存**：中国精炼镍产量降3.06%，进口量降14.71%；SHFE库存增1.71%，社会库存增1.26%，LME库存持平，SHFE仓单降0.11%[5] 工业硅 - **现货价格及主力合约基差**：华东通氧SI5530等工业硅现货价格持平，基差有不同程度上涨[7] - **月间价差**：主力合约跌30元/吨至8302元/吨，当月 - 连一价差涨25元/吨等[7] - **基本面数据**：全国工业硅产量增8.26%，新疆降4.21%，云南和四川增产；全国开工率增4.75%，有机硅DMC产量降0.58%，多晶硅产量增6.26%，再生铝合金产量降2.76%，工业硅出口量降2.40%[7] - **库存变化**：新疆厂库库存增5.09%，云南和四川厂库库存有小幅增长，社会库存降2.43%，仓单库存降0.10%，非仓单库存降3.43%[7] 多晶硅 - **现货价格与基差**：N型复投料平均价涨50元/千克，N型颗粒硅平均价持平，N型料基差涨225元/千克[8] - **期货价格与月间价差**：主力合约跌175元/吨至35715元/吨，当月 - 连一价差涨240元/吨等[8] - **基本面数据**：硅片产量降3.66%，多晶硅产量（季度）增7.46%，（月度）增6.26%；多晶硅进口量降39.84%，出口量增29.66%，净出口量增232.39%；硅片进口量为0，出口量增12.08%，净出口量增12.08%，需求量增7.17%[8] - **库存变化**：多晶硅库存降13.48%，硅片库存增1.31%，多晶硅仓单增0.28%[8] 铜 - **价格及基差**：SMM 1电解铜等价格上涨，升贴水下降，精废价差涨714.01元/吨至4169元/吨，LME 0 - 3升28.87美元/吨至73.57美元/吨，进口盈亏降266.75元/吨至 - 784元/吨，沪伦比值降0.04至7.61，洋山铜溢价降1美元/吨至110美元/吨[9] - **月间价差**：2608 - 2609、2609 - 2610和2610 - 2611价差分别降10元/吨、20元/吨和10元/吨[9] - **基本面数据**：7月电解铜产量降1.59%，6月进口量增0.66%；进口铜精矿指数降4.61美元/吨，国内主流港口铜精矿库存增0.29万吨；电解铜制杆开工率降2.49%，用生铜制杆开工率升0.91%；境内社会库存增0.62万吨，保税区库存降0.01万吨，SHFE库存降0.03万吨，LME库存降0.57万吨，COMEX库存增0.11万短吨，SHFE仓单降0.02万吨[9] 锡 - **现货价格及基差**：SMM 1锡等价格上涨，SMM 1锡升贴水持平，LME 0 - 3升贴水升33美元/吨至 - 307美元/吨[11] - **内外比价及进口盈亏**：进口盈亏降1262.19元/吨至3685.30元/吨，沪伦比值降0.02至7.70[11] - **月间价差**：2608 - 2608价差降370元/吨，2609 - 2610价差涨20元/吨，2610 - 2611价差降250元/吨，2611 - 2612价差降300元/吨[11] - **基本面数据**：6月锡矿进口量增3.56%，SMM精锡产量增1.71%，精炼锡进口量降33.19%，出口量降27.87%，印尼精锡出口量降6.56%；SMM精锡平均开工率升1.60%，SMM焊锡企业开工率升6.20%；40%锡精矿（云南）均价涨2050元/吨，云南40%锡精矿加工费持平[11] - **库存变化**：SHEF库存周报降3.12%，社会库存降2.65%，SHEF仓单升0.67%，LME库存降1.51%[11] 锌 - **价格及价差**：SMM 0锌锭等价格下降，升贴水上涨，LME0 - 3降5.86美元/吨至59.77美元/吨[14] - **比价和盈亏**：进口盈亏降58.70元/吨至 - 4751元/吨，沪伦比值降0.04至6.84[14] - **月间价差**：2608 - 2609价差涨25元/吨，2609 - 2610价差降10元/吨，2610 - 2611价差涨15元/吨[14] - **基本面数据**：7月精炼锌产量降0.91%，6月进口量增9.22%，出口量降40.32%；镀锌开工率降1.47%，压铸锌合金开工率降2.38%，氧化锌开工率降0.08%；中国锌锭七地社会库存增1.30%，LME库存降1.18%[14] 铝 - **价格及价差**：SMM A00铝等价格上涨，升贴水下降，日本MJP铝锭升水和美国中西部DDP电解铝溢价持平，氧化铝价格下降[16] - **比价和盈亏**：电解铝进口盈亏降206元/吨至 - 3610元/吨，氧化铝进口盈亏升8元/吨至 - 330元/吨，沪伦比值降0.06至7.32[16] - **月间价差**：AL 2608 - 2609价差降5元/吨，AL 2609 - 2610价差降2元/吨，AL 2610 - 2611价差涨10元/吨，AO 2608 - 2609价差涨4元/吨[16] - **基本面数据**：7月氧化铝产量增2.11%，国内电解铝产量增3.47%，海外增5.19%；国内铝水比例升1.39%，电解铝进口量降19.73%，出口量增73.13%；氧化铝开工率降0.47%，铝型材等开工率有不同程度下降；中国电解铝社会库存降2.15%，铝棒社会库存降2.05%，电解铝厂氧化铝库存升0.20%，氧化铝厂内库存降1.49%，港口库存升13.31%，上期所仓单库存升5.23%，LME铝库存降0.69%[16] 铝合金 - **价格及价差**：SMM铝合金ADC12等价格上涨，江西保太网ADC12月均价（7月）降33元/吨至23317元/吨，江西保太网ADC12 - A00价差降130元/吨至 - 330元/吨，佛山和上海机件生铝精废价差持平[17] - **月间价差**：2608 - 2609、2609 - 2610价差涨20元/吨，2610 - 2611价差涨20元/吨[17] - **基本面数据**：6月再生铝合金锭产量降2.76%，原生铝合金锭产量降3.06%，废铝产量降3.69%，未锻轧铝合金锭进口量降14.57%，出口量增11.81%；再生铝合金开工率降2.21%，不同规模企业开工率有不同程度下降，原生铝合金开工率降0.14%；再生铝合金锭周度社会库存降11.32%，上期所仓单库存降0.57%；再生铝合金厂区成品库存降4.17%，原料库存降1.25%；再生铝合金佛山、宁波日度库存量下降，无锡持平[17]