报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 聚烯烃 - 成本端加权估值修复多但单体价格坚挺，外购单体工艺利润承压；PP和PE供应收缩，PP检修损失增加、PE进口预期偏少带动库存去化，7月平衡表显示去库预期但总量压力仍存；短期关注去库支撑，PP中期建议在7200 - 7300区间择机布局空单 [2] 聚酯产业链 - PX：7月国内装置有检修预期，短期下游和聚酯负荷高、三季度新PTA投产预期使供需面偏紧，但PXN修复至高位部分装置检修或推迟，终端需求偏弱且油价支撑有限，预计短期高位震荡，PX09短期在6600 - 6900区间震荡，区间上沿附近偏空对待 [5] - PTA：新装置稳定运行、下游聚酯工厂7月存减产预期且终端需求偏弱，供需预期转弱，基差走弱，短期反弹承压但绝对价格受原料端支撑，TA短期在4600 - 4900区间震荡，区间上沿偏空配置；因华南部分装置8月起停车改造3个月，TA9 - 1反套暂时离场 [5] - 乙二醇：国内外装置供应提升，7月预计供需平衡附近，8 - 9月累库预期；国内煤制开工率提升且有重启计划，海外部分装置重启或受影响；近期聚酯产销偏弱且终端负荷下滑，预计短期价格偏弱整理，短期看涨期权EG2509 - 8C - 4450卖方持有，EG9 - 1逢高反套 [5] - 短纤：供需整体偏弱，7月工厂存减产预期且库存压力有限，短期绝对价格较原料支撑稍强，盘面加工费有所修复，绝对价格随原料波动；PF单边同PTA，PF盘面加工费低位做扩为主，关注后期减产兑现情况 [5] - 瓶片：7月为软饮料消费旺季，部分装置减产，供需存改善预期，加工费筑底，绝对价格跟随成本端波动；PR单边同PTA，PR8 - 9逢低正套，PR主力盘面加工费预计在350 - 600元/吨区间波动，关注区间下沿做扩机会 [5] 原油 - 隔夜油价上涨因需求改善支撑市场情绪，包括美国库存去化预期、中国工厂活动恢复扩张、沙特上调亚洲买家8月原油价格、俄罗斯ESPO原油溢价坚挺；市场等待OPEC + 7月6日会议决定8月供应政策，预计增产41.1万桶/日，会议前不确定性压制油价反弹高度；关注7月9日美国关税截止日期前贸易谈判进展和欧盟关税豁免动向；油价反弹但处于震荡区间，短期单边行情概率不大，建议短期观望，WTI下方支撑[63, 64]，布伦特上端压力[64, 65]，SC压力位[480, 490]；期权端捕捉波动收窄机会 [10] 甲醇 - 市场呈现港口与内地分化格局，港口累库及伊朗装置重启、MTO装置停车使累库压力加大，内地高开工与需求淡季偏弱，7月检修计划增多缓解部分供应压力；整体上下空间有限，区间操作 [31] 尿素 - 主要逻辑为高日产带来的供应压力与未来减产预期的博弈，当前日产同比增加1.71万吨使供应充足，现货价格承压下滑，但部分装置检修及计划检修强化供应收紧预期，支撑期货价格7月1日反弹；次要驱动包括需求端农业适量走货和出口集港对大颗粒尿素的支撑，但整体内需偏弱限制上行空间；盘面波动收缩，偏弱运行为主 [38] 根据相关目录分别进行总结 聚烯烃 价格表现 - L2601收盘价7214，较前一日跌14（-0.19%）；L2509收盘价7249，较前一日跌12（-0.17%）；PP2601收盘价7012，较前一日跌16（-0.23%）；PP2509收盘价7044，较前一日跌26（-0.37%）等 [2] 库存情况 - PE企业库存44.8万吨，较前值降5.12万吨（-10.25%）；PE社会库存50.7万吨，较前值增4.24万吨（9.12%）；PP企业库存58.5万吨，较前值降2.26万吨（-3.72%）；PP贸易商库存13.5万吨，较前值降1.37万吨（-9.21%） [2] 开工率情况 - PE装置开工率76.4%，较前值降2.25%（-2.86%）；PE下游加权开工率38.1%，较前值降0.55%（-1.42%）；PP装置开工率79.6%，较前值升0.95%（1.2%）；PP粉料开工率40.3%，较前值降0.54%（-1.3%）；下游加权开工率49.1%，较前值降0.58%（-1.2%） [2] 聚酯产业链 价格表现 - 下游聚酯产品如POY150/48价格6990元/吨，较前一日跌30元（-0.4%）；PX相关价格如CFR中国PX 861美元/吨，较前一日跌1.5%等 [5] 库存及到港预期 - MEG港口库存54.5万吨，较前一周降12.4%；MEG到港预期15.0万吨，较前值增8.8万吨 [5] 开工率变化 - 亚洲PX开工率73.0%，较前值降1.3%；中国PX开工率83.8%，较前值降1.8%；PTA开工率77.7%，较前值降1.4%等 [5] 原油 价格及价差 - Brent 67.17美元/桶，较前一日涨0.06美元（0.09%）；WTI 65.45美元/桶，较前一日持平；Brent M1 - M3 1.57美元/桶，较前一日涨0.07美元（4.67%）等 [10] 成品油价格及价差 - NYM RBOB 209.28美分/加仑，较前一日跌0.75美分（-0.36%）；NYM ULSD 233.27美分/加仑，较前一日涨0.58美分（0.25%）等 [10] 成品油裂解价差 - 美国汽油22.45美元/桶，较前一日跌0.32美元（-1.38%）；欧洲汽油13.49美元/桶，较前一日持平 [10] 甲醇 价格及价差 - MA2601收盘价2420元/吨，较前一日涨7元（0.29%）；MA2509收盘价2384元/吨，较前一日涨3元（0.13%）；太仓基差156元/吨，较前一日降253元（-61.86%）等 [31] 库存情况 - 甲醇企业库存34.155%，较前值降2.6%（-7.02%）；甲醇港口库存67.1万吨，较前值增8.4万吨（14.34%）；甲醇社会库存101.2%，较前值增5.8%（6.11%） [31] 开工率情况 - 上游国内企业开工率78.1%，较前值升0.7%（0.85%）；下游外采MTO装置开工率74.96%，较前值降5.5%（-6.84%）等 [31] 尿素 期货情况 - 01合约1682元/吨，较前一日持平；05合约1694元/吨，较前一日跌2元（-0.12%）；09合约1721元/吨，较前一日涨9元（0.53%） [33] 价差情况 - 01合约 - 05合约 - 12元/吨，较前一日涨2元（14.29%）；05合约 - 09合约 - 27元/吨，较前一日跌11元（-68.75%）等 [34] 持仓及成交量 - 多头前20 138416，较前一日增9823（7.64%）；空头前20 149805，较前一日增5731（3.98%）；单边成交量273523，较前一日增55195（25.28%） [35] 上游原料 - 无烟煤小块（晋城）900元/吨，较前一日持平；动力煤坑口（伊金霍洛旗）431元/吨，较前一日持平 [36] 现货市场 - 山东（小颗粒）1790元/吨，较前一日跌10元（-0.56%）；山西（小颗粒）1630元/吨，较前一日跌30元（-1.81%） [37] 供需情况 - 国内尿素日度产量19.56万吨，较前一日降0.39万吨（-1.95%）；国内尿素周度产量139.02万吨，较前一周降4.05万吨（-2.83%） [38]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种数据总结 黑色系 - 硅铁（SF509）：现货价5478，期货价5270，基差208，基差率3.95%，历史分位数71.90% [1] - 硅锰（SM509）：现货折算价5770，期货价5624，基差146，基差率2.60% [1] - 螺纹钢（RB2510）：现货价3120，期货价3003，基差117，基差率3.90%，历史分位数53.90% [1] - 热卷（HC2510）：现货价3200，期货价3136，基差64，基差率2.04%，历史分位数44.20% [1] - 铁矿石（I2509）：现货折算价751，期货价709，基差43，基差率6.04%，历史分位数35.60% [1] - 焦炭（J2509）：现货折算价1389，期货价1294，基差 -94，基差率 -6.80%，历史分位数40.53% [1] - 焦煤（JM2509）：现货折算价815，期货价836，基差 -22，基差率2.64%，历史分位数21.50% [1] 有色系 - 铜（CU2508）：现货价80640，期货价80205，基差435，基差率0.54%，历史分位数13.12% [1] - 铝（AL2508）：现货价20780，期货价20635，基差145，基差率0.70%，历史分位数82.91% [1] - 氧化铝（AO2509）：现货价3114，期货价2945，基差160，基差率5.72%，历史分位数73.78% [1] - 锌（ZN2508）：现货价22255，期货价22210，基差45，基差率0.20%，历史分位数38.75% [1] - 锡（SN2508）：现货价269840，期货价266500，基差3340，基差率1.24%，历史分位数4.79% [1] - 镍（NI2508）：现货价120720，期货价120550，基差170，基差率0.14%，历史分位数45.00% [1] - 不锈钢（SS2508）：现货价12820，期货价12560，基差260，基差率2.07%，历史分位数57.72% [1] - 碳酸锂（LC2509）：现货价62780，期货价61300，基差1480，基差率2.36%，历史分位数27.09% [1] - 工业硅（SI2509）：现货价8500，期货价7765，基差735，基差率9.47%，历史分位数50.44% [1] 贵金属系 - 黄金（AU2510）：现货价776.1，期货价772.0，基差4.1，基差率0.52%，历史分位数10.30% [1] - 白银（AG2508）：现货价8810.0，期货价8805.0，基差5.0，基差率0.06%，历史分位数74.30% [1] 农产品系 - 豆粕（M2509）：现货价2961.0，期货价2830，基差131.0，基差率4.42%，历史分位数12.60% [1] - 豆油（Y2509）：现货价8120，期货价7972.0，基差148.0，基差率1.86%，历史分位数21.70% [1] - 棕榈油（P2509）：现货价8430，期货价8336.0，基差94.0，基差率1.13%，历史分位数30.40% [1] - 菜粕（RM509）：现货价2586.0，期货价2460，基差126.0，基差率4.87%，历史分位数13.70% [1] - 菜油（OI509）：现货价9630，期货价9477.0，基差153.0，基差率1.61%，历史分位数53.70% [1] - 玉米（C2509）：现货价2383.0，期货价2380，基差3.0，基差率0.13%，历史分位数45.60% [1] - 玉米淀粉（CS2509）：现货价2800，期货价2743.0，基差57.0，基差率2.08%，历史分位数26.00% [1] - 生猪（LH2509）：现货价15050，期货价13865.0，基差1185.0，基差率8.55%，历史分位数74.30% [1] - 鸡蛋（JD2508）：现货价3568.0，期货价2560，基差1008.0，基差率28.25%，历史分位数0.40% [1] - 棉花（CF509）：现货价15187，期货价13745.0，基差1442.0，基差率10.49%，历史分位数92.50% [1] - 白糖（SR509）：现货价6150，期货价5775.0，基差375.0，基差率6.49%，历史分位数70.60% [1] - 苹果（AP510）：现货价8600，期货价7718.0，基差882.0，基差率11.43%，历史分位数66.00% [1] - 红枣（CJ509）：现货价9710.0，期货价8300，基差1410.0，基差率14.52%，历史分位数26.00% [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX509）：现货价6794.0，期货价6166.3，基差627.7，基差率9.24%，历史分位数0.20% [1] - PTA（TA509）：现货价4980.0，期货价4800.0，基差180.0，基差率3.75%，历史分位数79.90% [1] - 乙二醇（EG2509）：现货价4340.0，期货价4273.0，基差67.0，基差率1.57%，历史分位数84.30% [1] - 涤纶短纤（PF508）：现货价6750.0，期货价6592.0，基差158.0，基差率2.40%，历史分位数78.90% [1] - 苯乙烯（EB2508）：现货价7675.0，期货价7275.0，基差400.0，基差率5.50%，历史分位数84.00% [1] - 甲醇（MA509）：现货价2540.0，期货价2384.0，基差156.0，基差率6.54%，历史分位数91.20% [1] - 尿素（UR509）：现货价1790.0，期货价1721.0，基差69.0，基差率4.01%，历史分位数34.30% [1] - LLDPE（L2509）：现货价7290.0，期货价7249.0，基差41.0，基差率0.57%，历史分位数31.00% [1] - PP（PP2509）：现货价7195.0，期货价7044.0，基差151.0，基差率2.14%，历史分位数61.00% [1] - PVC（V2509）：现货价4740.0，期货价4821.0，基差 -81.0，基差率1.68%，历史分位数59.20% [1] - 烧碱（SH509）：现货价2406.3，期货价2358.0，基差48.3，基差率2.05%，历史分位数55.20% [1] - LPG（PG2508）：现货价4200.0，期货价4698.0，基差498.0，基差率11.86%，历史分位数66.90% [1] - 沥青（BU2509）：现货价3562.0，期货价3815.0，基差253.0，基差率7.10%，历史分位数86.50% [1] - 丁二烯橡胶（BR2508）：现货价11700.0，期货价11260.0，基差440.0，基差率3.91%，历史分位数73.80% [1] - 玻璃（FG509）：现货价1044.0，期货价980.0，基差64.0，基差率6.13%，历史分位数85.29% [1] - 纯碱（SA509）：现货价1197.0，期货价1165.0，基差32.0，基差率2.67%，历史分位数39.07% [1] - 天胶（RU2509）：现货价14095.0，期货价13950.0，基差145.0，基差率1.04%，历史分位数85.62% [1] 金融期货系 - 沪深300股指期货（IF2509.CFE）：现货价3942.8，期货价3886.0，基差56.8，基差率1.46%，历史分位数 -27.9 [1] - 上证50股指期货（IH2509.CFE）：现货价2689.8，期货价2717.7，基差 -27.9，基差率1.04% [1] - 中证500股指期货（IC2507.CFE）：现货价5934.7，期货价5868.0，基差66.7，基差率1.14% [1] - 中证1000股指期货（IM2509.CFE）：现货价6373.8，期货价6133.4，基差240.4，基差率3.92%，历史分位数20.00% [1] - 2年期国债期货（TS2509）：现货价102.48，期货价100.37，基差0.02，基差率0.02%，转换因子0.9796 [1] - 5年期国债期货（TF2509）：现货价106.18，期货价101.09，基差0.05，基差率0.04%，转换因子0.9522 [1] - 10年期国债期货（T2509）：现货价108.98，期货价101.33，基差0.39，基差率0.32%，转换因子0.9294 [1] - 30年期国债期货（TL2509）：现货价136.53，期货价120.70，基差0.39，基差率0.32%，转换因子1.1279 [1]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 对2025年7月1日IF、IH、IC、IM四个股指期货品种的总持仓、主力合约持仓及前二十席位多空头持仓变动情况进行分析[6][12][19][24] 根据相关目录分别进行总结 IF品种 - 总持仓下降5835手，主力合约2509持仓下降2451手 [6] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓41839手；多头增仓最多的是平安期货，增仓197手；减仓最多的是中信期货，减仓927手 [7] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓44647手；空头增仓最多的是海通期货，增仓458手；减仓最多的是国投期货，减仓1038手 [9] IH品种 - 总持仓下降2668手，主力合约2509持仓下降1034手 [12] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓9518手；多头增仓最多的是国信期货，增仓269手；减仓最多的是中信期货，减仓789手 [13] - 前二十空头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓11567手；空头增仓最多的是中信、申银万国期货，增仓259手；减仓最多的是中信期货，减仓1063手 [14] IC品种 - 总持仓下降540手，主力合约2507持仓下降3404手 [19] - 前二十多头席位中，中信期货排名第一，总持仓34229手；多头增仓最多的是中信期货，增仓891手；减仓最多的是国泰君安期货，减仓823手 [19] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓39311手；空头增仓最多的是海通期货，增仓224手；减仓最多的是国泰君安期货，减仓869手 [21] IM品种 - 总持仓上升10329手，主力合约2509持仓上升6227手 [24] - 前二十多头席位中，国泰君安期货排名第一，总持仓41991手；多头增仓最多的是中信期货，增仓4177手；减仓最多的是国信期货，减仓841手 [24] - 前二十空头席位中，中信期货排名第一，总持仓61040手；空头增仓最多的是中信期货，加仓2459手；减仓最多的是国信期货，减仓951手 [25]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对各行业进行了分析并给出投资建议，如金融衍生品中股指期货关注宏观形势和基差率，国债期货关注资金面和基本面；有色金属中铜关注美铜进口关税政策，氧化铝中期逢高布局空单；黑色金属中钢材关注唐山限产和需求下滑，铁矿石关注唐山限产对需求的影响；农产品中粕类关注美豆种植面积和国内库存，生猪关注二次育肥和养殖利润；能源化工中原油关注OPEC决议，尿素关注供应压力和减产预期；特殊商品中天然橡胶关注供应和需求变化，多晶硅关注产量变化和需求疲软[2][7][19][42][57][76][81][101]。 根据相关目录分别进行总结 金融衍生品 金融期货 - 股指期货：周一A股低开高走，期指主力合约涨跌不一，基差贴水扩大；6月财新中国制造业PMI重回临界点以上，海外有贸易和制裁相关消息；7月1日A股交易额环比收缩，央行净回笼资金；建议警惕追高风险，可轻仓卖出8 - 9月5900执行价MO期权收取权利金[2][3][4][5] - 国债期货：国债期货收盘多数上涨，资金面跨月后转松但非银与存款类机构分化仍未消退；建议单边策略逢调整适当配置多单，接近前高注意止盈，期现策略关注TS2509合约正套，曲线策略适当关注做陡[6][7] 贵金属 - 黄金延续反弹趋势，美国关税威胁升温美元指数下行；美债信用危机下黄金中长期看涨，但短期贸易协议和财税法案有不确定性；白银受贸易冲突和财政政策影响，走势受黄金带动，短期在35.5 - 36.5美元区间震荡[8][10][12] 集运欧线 - 集运期货EC盘面上行，现货报价有变化，全球集装箱总运力增长；主力08合约受航司高开报价影响上涨，后续预计震荡，价格中枢上移；建议谨慎观望，主力处于1800 - 2000点震荡[13][14] 商品期货 有色金属 - 铜：COMEX - LME价差走扩，高铜价抑制下游采购；供应受限预期仍存，需求有韧性但后续或承压；短期在降息预期及CL价差驱动下反弹，下方有支撑，主力参考79000 - 81000[15][16][19] - 氧化铝：过剩格局难改，供应端产能小幅波动，现货流通宽松；预计短期价格震荡偏弱，主力参考2750 - 3100，中期逢高布局空单[19][20][21] - 铝：盘面震荡偏强，现货成交冷清小幅累库；供应端运行产能稳定，铝水比例或回落，需求处于传统淡季；预计短期铝价高位宽幅震荡，主力参考20000 - 20800[22][23][24] - 铝合金：盘面跟随铝价震荡上行，基本面弱势；供应端开工率下滑，需求端受淡季和铝价震荡影响，库存累库加速；预计盘面偏弱震荡，主力参考19200 - 20000[24][25][26] - 锌：美元走弱提振价格，下游接货意愿偏低；矿端供应宽松，需求端边际走弱，库存国内累库LME去库；短期反弹但基本面未改善，中长期逢高空，主力参考21500 - 22500[27][28][30] - 锡：强基本面下锡价高位震荡，现货成交平淡，消费进入淡季；供应端锡矿进口量增加但缅甸供应低，需求端光伏和电子消费疲软；预计短期偏强震荡，关注供给侧恢复节奏，逢高空[30][31][33] - 镍：盘面维持震荡，产业过剩有制约；供应端产量高位，需求端电镀和合金需求稳定，不锈钢和硫酸镍需求疲软；预计短期区间调整，主力参考116000 - 124000[33][34][35] - 不锈钢：盘面偏弱震荡，基本面弱势未改；原料价格有变化，供应端粗钢排产有调整，库存消化慢；预计短期偏弱区间运行，主力参考12300 - 13000[36][37][38] - 碳酸锂：盘面宽幅震荡，基本面有压力；供应端产量增加，需求端表现偏稳，库存垒库；预计短期区间震荡，主力参考5.8 - 6.4万[39][40][42] 黑色金属 - 钢材：唐山限产传闻影响走势略稳，现货维稳期货冲高回落；供应端产量高位回落但本期环比上升，需求端表需高位回落但本期有所回升，库存临近累库拐点；建议当前位置可试空或卖虚值看涨期权[42][43][44] - 铁矿石：唐山限产政策或抑制需求，现货价格持平，期货震荡偏弱；全球发运量环比下降，需求端铁水产量维持高位但后市有转弱风险，库存港口和钢厂均去库；建议短期稳中偏弱运行，中长期09合约偏空，单边逢高做空，区间参考690 - 720[45][46][47] - 焦煤：市场竞拍流拍率下降，现货偏强运行；期货震荡下跌，供应端煤矿有复产预期，需求端下游补库需求回升，库存处于中位水平；建议单边逢高套保焦炭2601合约，投机观望，企稳后逢低做多焦煤2509或多焦煤空焦炭套利[48][50][51] - 焦炭：主流钢厂第四轮提降落地，期货震荡下跌，现货持稳；供应端有增加预期，需求端铁水产量见顶回落，库存处于中等水平；建议单边逢高套保焦炭2601合约，投机观望，企稳后逢低做多焦炭2509或多焦煤空焦炭套利[52][53][55] 农产品 - 粕类：美豆震荡磨底，下方支撑增强；国内豆粕现货价格窄幅涨跌，菜粕价格上涨；美豆种植面积下调，压榨利润增长；预计盘面短期磨底，关注逢低做多机会[57][58][59] - 生猪：现货情绪偏强，盘面受获利了结压制；现货价格震荡偏强，养殖利润有分化，出栏均重有变化；预计短期情绪偏强，但09盘面上方承压[60][61][62] - 玉米：进口拍卖溢价，盘面稳中小增；现货价格稳定，港口谷物库存有变化；预计玉米偏强态势不变但节奏较缓，关注小麦市场及政策端情况[63][64] - 白糖：原糖价格震荡偏弱，国内价格底部震荡；巴西甘蔗入榨量增加，国内进口未放量；预计原糖底部震荡，国内反弹后偏空[65][66][67] - 棉花：美棉底部震荡磨底，国内需求无明显增量；美棉种植进度偏慢，优良率偏低，国内仓单减少，棉价上涨持续性驱动不足；预计短期国内棉价略偏强区间震荡，警惕逢高回落[67][68] - 鸡蛋：蛋价保持偏弱，关注后市库存需求情况；现货价格有稳有降，供应充足，需求一般；预计本周先稳定，短期小幅下跌，后期以稳为主[69] - 油脂：产量下降支撑棕榈油偏强震荡，连豆油维持窄幅震荡；棕榈油产量下降出口增加，国内库存增加，进口成本下降；预计棕榈油有冲高机会，豆油多空并存，库存累积[70][71] - 花生：市场价格震荡偏稳，需求方观望，库存水平不高；预计价格维持震荡弱稳格局[72] - 红枣：市场价格上涨，产区枣树长势正常，现货价格随盘面上涨；关注新季生长异动，若减产将驱动价格上行[73] - 苹果：交易整体趋稳，成交以质论价；产区库存苹果交易有差异，价格受质量影响；预计西部价格稳定，山东产区有分化[74][75] 能源化工 - 原油：需求端预期改善带动盘面回稳，国际油价上涨；俄罗斯、沙特、哈萨克斯坦等国产量和出口有变化；建议短期观望，关注OPEC决议，期权端捕捉波动收窄机会[76][77][78] - 尿素：供应高位而需求释放不足，现货价格有变化；供应端日产高但有装置检修，需求端整体偏弱，库存高企，外盘有招标；建议短期逢低布局多单，期权端做缩波动[81][82][83] - PX：供需偏紧但油价支撑有限，现货价格转跌；供应和需求负荷均下滑；预计短期高位震荡，PX09在6600 - 6900区间震荡，区间上沿偏空[84][85] - PTA：供需预期转弱且油价支撑有限，期货跌后反弹，现货基差走弱；供应和需求负荷下降，丝价后期大概率下行；预计短期反弹承压，TA在4600 - 4900区间震荡，区间上沿偏空，TA9 - 1反套暂时离场[86][87] - 短纤：工厂减产预期下，加工费有所修复；期货表现好于原料，供应端开机负荷下滑，需求端下游销售一般；建议PF单边同PTA，盘面加工费低位做扩，关注减产兑现情况[88] - 瓶片：需求旺季，减产逐步落地，加工费筑底；现货价格有调整，供应开工率下降，库存减少，需求有增长；建议PR单边同PTA，PR8 - 9逢低正套，主力盘面加工费在350 - 600元/吨区间波动，关注区间下沿做扩机会[90][91] - 乙二醇：供需逐步转向宽松，短期需求偏弱；现货价格低位整理，供应开工率有变化，库存减少；建议短期看涨期权EG2509 - C - 4450卖方持有，EG9 - 1逢高反套[92] - 苯乙烯：或延续走弱，关注原油跌势延续性；现货市场走稳，纯苯和苯乙烯库存有变化，下游开工率有差异；建议关注原料端共振的苯乙烯高空机会[93][94][95] 特殊商品 - 天然橡胶：基本面走弱预期，原料价格有变化，轮胎开工率有涨跌，库存增加；预计短期胶价偏弱势，14000以上空单继续持有[101][102][103] - 多晶硅：期价震荡走低，现货价格有下降；供应产量将增加，需求持续回落，库存增加；建议观望[103][104][105] - 工业硅：价格回落，现货价格有上涨；供应产量预计增加，需求回暖但终端需求疲软，库存下降；建议观望[106][107] - 纯碱和玻璃：纯碱过剩逻辑主导盘面，产量下降，库存增加；玻璃现货走货转差，产量和库存有变化；建议纯碱空单持有，玻璃偏空对待[108][109][111]

| 油脂产业期现日报 | 厂 GF FUTUR | 投资咨询业务资格:证监许可 【2011】1292号 | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 王泽辉 | Z0019938 | 2025年7月2日 | | | | | | | | | | | 原 | 7月1日 | 6月30日 | 涨跌 | 张跌幅 | | | | | | | | | 8240 | 8240 | 0.00% | 0 | 江苏一级 | 现价 | Y2509 | -12 | 7972 | 7984 | -0.15% | 期价 | | 268 | 基差 | Y2509 | 256 | 12 | 4.69% | 现货墓差报价 | 09+250 | 09+250 | 江苏6月 | O | - | | 仓单 | 20582 | 20582 | 0 | 0.00% | 棕榈油 | | | | | | | | 6月30日 | 7月1日 | 涨跌幅 | 张跃 | 8430 | 8400 | 0.36% | 广东24 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 油脂产业 - 棕榈油方面，市场担忧月末库存增长，毛棕油期货震荡后有向下压力，国内连棕油受港口库存增长和马棕趋弱影响，可能向下寻求年线支撑 [2] - 豆油方面，原油疲软和美国大豆丰产预期使CBOT豆油承压，国内下游需求清淡，库存维持增加态势，现货基差报价承压 [2] 糖产业 - 巴西上调汽油中乙醇混合比例支撑原糖价格小幅反弹，但全球供应趋向宽松施压，预计原糖维持底部震荡格局 [5] - 国内进口未放量且宏观偏乐观，偏多情绪会维持一段时间，但后期进口量增加，国内供需边际宽松，维持反弹后偏空思路 [5] 棉花产业 - 上游供应端旧作库存趋紧矛盾短期内难解决，远期供应预期充足，产业下游边际走弱，棉价上涨持续性驱动不足，当前向下驱动也不足，整体维持区间震荡格局 [6] 鸡蛋产业 - 全国鸡蛋供应量充足，需求量一般，下游采购谨慎，预计本周鸡蛋价格先稳定，短期小幅下跌，后期以稳为主 [7] 粕类产业 - 美豆新作种植面积报告影响偏中性，技术性支撑增强，盘面有企稳迹象，巴西豆市场行情受提振 [11] - 国内大豆和豆粕库存持续回升，下游积极提货，豆粕暂未出现太大库存压力，基差偏稳，后续关注需求持续性，豆粕单边趋势未定型，盘面短期磨底，关注逢低做多机会 [11] 玉米系产业 - 玉米供应偏紧，现货稳中上涨，下游深加工季节性检修，备货需求一般，养殖端刚需补库，小麦玉米价差走缩限制涨幅，中长期供需缺口支撑玉米上行，近期关注拍卖成交情况，大方向偏强，逢低多 [13] 生猪产业 - 生猪现货价格震荡，二育入场积极性回落，屠宰采购难度略有增加，当前养殖利润下滑，市场产能扩张谨慎，短期情绪或偏强，但若活体库存后移，09临近交割可能下跌 [16][17] 根据相关目录分别进行总结 油脂产业 - 价格变化：6月30日与6月27日相比，豆油、棕榈油、菜籽油现价、期价大多下跌，基差部分缩小，仓单方面豆油增加、棕榈油和菜籽油不变，价差方面部分有变动 [2] 糖产业 - 期货市场：白糖2601、2509合约价格上涨，ICE原糖主力合约价格下跌，主力合约持仓量和仓单数量减少 [5] - 现货市场：南宁、昆明现货价格有涨跌，进口糖价格下跌，基差缩小 [5] - 产业情况：食糖产量、销量累计值增加，销糖率上升，工业库存减少，食糖进口量增加 [5] 棉花产业 - 期货市场：棉花2509、2601合约价格微跌，ICE美棉主力合约价格下跌，主力合约持仓量和仓单数量减少，有效预报增加 [6] - 现货市场：新疆到厂价、CC Index等价格上涨，基差扩大，CC Index与FC Index价差缩小 [6] - 产业情况：工业库存、进口量减少，保税区库存、纱线和坯布库存天数、棉花出疆发运量、服装鞋帽针纺织品类零售额增加，纺企加工利润减少，纺织业存货同比下降 [6] 鸡蛋产业 - 期货市场：鸡蛋09、07合约价格上涨，基差缩小，9 - 7价差微跌 [7] - 现货市场：鸡蛋产区价格下跌，蛋鸡苗价格不变，淘汰鸡价格上涨，蛋料比下降，养殖利润减少 [7] 粕类产业 - 豆粕：江苏豆粕现价、期价上涨，基差扩大，盘面进口榨利巴西8月船期下降，仓单增加 [11] - 菜粕：江苏菜粕现价、期价上涨，基差扩大，盘面进口榨利加拿大11月船期上升，仓单减少 [11] - 大豆：哈尔滨大豆现价不变，期价微涨，基差缩小，江苏进口大豆现价不变，期价上涨，基差缩小，仓单减少 [11] - 价差：豆粕、菜粕跨期价差有变动，油糖比、油粕比下降，豆菜粕价差部分有变动 [11] 玉米系产业 - 玉米：玉米2509合约价格下跌，基差扩大，9 - 1价差缩小，蛇口散粮价不变，南北贸易利润不变，到岸完税价上涨，进口利润下降，山东深加工早间剩余车辆增加，持仓量和仓单减少 [13] - 玉米淀粉：玉米淀粉2509合约价格下跌，基差扩大，9 - 1价差缩小，淀粉 - 玉米盘面价差下降，山东淀粉利润不变，持仓量增加，仓单增加 [13] 生猪产业 - 期货市场：生猪2507合约价格上涨，2509合约价格下跌，7 - 9价差缩小，主力合约持仓量增加，仓单增加 [16] - 现货市场：多地生猪现货价格上涨，样本点屠宰量减少，出栏体重微降，自繁养殖利润增加，外购养殖利润增加，能繁存栏微增 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铜：短期在降息预期及CL价差驱动下铜价有所反弹，“232”调查结束前，电解铜紧缺趋势难反转，下方有支撑，核心关注美铜进口关税政策节奏、美国加征关税后的经济基本面变化，主力参考79000 - 81000 [1][3] - 铝：氧化铝短期高产能运行态势难改，市场维持小幅过剩，未来核心驱动在于成本支撑与产能过剩的持续博弈，预计短期价格震荡偏弱，主力合约参考区间2750 - 3150；铝价短期以高位宽幅震荡为主，后续重点跟踪去库拐点及需求变化，主力合约参考20000 - 20800 [4] - 铝合金：市场呈现供需双弱格局，需求端矛盾更突出，预计盘面偏弱震荡为主，主力参考19200 - 20000运行，主要关注上游废铝供应及进口边际变化 [5] - 锌：短期锌价在降息预期走高、美元疲软驱动下有所反弹，但基本面未有本质改善，中长期以逢高空思路对待，重点关注TC增速及下游需求边际变化，短期观望，关注22500 - 23000压力位 [8] - 镍：宏观情绪改善，精炼镍成本支撑有所松动，中期供给宽松不改制约价格上方空间，短期预计盘面以区间调整为主，主力参考116000 - 124000，关注消息面波动 [10] - 不锈钢：市场情绪有改善，但基本面持续偏弱，镍铁议价区间下移成本支撑走弱，产量维持高位，需求整体疲软去库偏慢，短期预计盘面偏弱运行，主力运行区间参考12200 - 13000，关注钢厂减产节奏 [12] - 碳酸锂：短期基本面仍有压力，6月受加工产量提振及部分锂辉石提锂增量影响平衡或有过剩，上游未看到实质性规模减停，基本面逻辑尚未扭转，盘面在情绪和基本面矛盾下博弈，短期预计区间震荡为主，主力参考5.8 - 6.4万运行，关注上游投产动态和淡季下游订单情况 [15] 根据相关目录分别进行总结 铜 - 价格及基差：SMM 1电解铜现值79990元/吨，日跌0.17%；精废价差现值2131元/吨，日涨8.47%；洋山铜溢价（仓单）现值30美元/吨，日跌18.92%等 [1] - 月间价差：2507 - 2508现值230元/吨，日涨70元/吨；2508 - 2509现值190元/吨，日涨30元/吨等 [1] - 基本面数据：6月电解铜产量113.49万吨，月降0.30%；5月电解铜进口量25.31万吨，月增1.23%；境内社会库存周降2.70%，保税区库存周增6.38%等 [1] 铝 - 价格及价差：SMM A00铝现值20780元/吨，日跌0.53%；氧化铝（山东）平均价现值3080元/吨，日跌0.16%等 [4] - 比价和盈亏：进口盈亏现值 - 1362元/吨，较前值跌192.5元/吨；沪伦比值现值7.97，较前值降0.07 [4] - 月间价差：2507 - 2508现值150元/吨，较前值降50元/吨；2508 - 2509现值85元/吨，较前值降15元/吨等 [4] - 基本面数据：5月氧化铝产量727.21万吨，月增2.66%；电解铝产量372.90万吨，月增3.41%；铝型材开工率现值50.00%，周降4.76%等 [4] 铝合金 - 价格及价差：SMM铝合金ADC12各地区价格均为20100元/吨，无涨跌 [5] - 月间价差：2511 - 2512现值70元/吨，较前值降20元/吨；2512 - 2601现值105元/吨，较前值降5元/吨等 [5] - 基本面数据：5月再生铝合金锭产量60.60万吨，月降0.66%；原生铝合金锭产量26.10万吨，月降0.38%；再生铝合金开工率周降2.77%等 [5] 锌 - 价格及价差：SMM 0锌锭现值22490元/吨，日跌0.35%；进口盈亏现值 - 1306元/吨，较前值涨1.22元/吨 [8] - 月间价差：2507 - 2508现值85元/吨，较前值涨5元/吨；2508 - 2509现值50元/吨，较前值降15元/吨等 [8] - 基本面数据：5月精炼锌产量54.94万吨，月降1.08%；进口量2.82万吨，月增2.40%；镀锌开工率现值56.21%，月降2.39%等 [8] 镍 - 价格及基差：SMM 1电解镍现值122250元/吨，日跌0.04%；1金川镍升贴水现值2600元/吨，日跌7.14%；LME 0 - 3现值 - 185美元/吨，日涨 - 1.41%等 [10] - 电积镍成本：一体化MHP生产电积镍成本现值120887元/吨，月降4.16%；一体化高冰镍生产电积镍成本现值132792元/吨，月降0.51% [10] - 月间价差：2508 - 2509现值 - 80元/吨，较前值降10元/吨；2509 - 2510现值 - 140元/吨，较前值涨10元/吨等 [10] - 供需和库存：中国精炼镍产量现值35350吨，月降2.62%；进口量现值8832吨，月增8.18%；SHFE库存周降1.51%，社会库存周降2.95%等 [10] 不锈钢 - 价格及基差：304/2B（无锡宏旺2.0卷）现值12650元/吨，日跌0.39%；期现价差现值210元/吨，日跌16.00% [12] - 原料价格：菲律宾红土镍矿1.5%（CIF）均价现值60美元/湿吨，无涨跌；8 - 12%高镍生铁出厂均价现值913元/镍点，日跌0.05%等 [12] - 月间价差：2508 - 2509现值55元/吨，较前值降5元/吨；2509 - 2510现值45元/吨，无涨跌等 [12] - 基本面数据：中国300系不锈钢粗钢产量（43家）现值179.12万吨，月增0.36%；进口量现值12.51万吨，月降12.00%；300系社库（锡 + 佛）周降0.28%等 [12] 碳酸锂 - 价格及基差：SMM电池级碳酸锂均价现值61300元/吨，日涨0.25%；SMM电池级氢氧化锂均价现值57820元/吨，日跌0.26%；锂辉石精矿CIF平均价现值630美元/吨，日涨0.16%等 [15] - 月间价差：2507 - 2508现值 - 80元/吨，较前值涨20元/吨；2507 - 2509现值 - 60元/吨，较前值涨80元/吨等 [15] - 基本面数据：5月碳酸锂产量78090吨，月增8.34%；需求量93960吨，月增4.83%；进口量28336吨，月降25.37%；开工率现值55%，月降10.91%等 [15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材方面，上半年供需双强库存去化，但价格受焦煤成本拖累下跌，当前有企稳反弹迹象，需求环比走弱幅度不大因出口高增，6月供需接近平衡库存止跌，7 - 8月是需求淡季，下半年受中美关税影响需求预期偏弱，中期成本支撑弱、需求预期差，可在当前位置试空或卖虚值看涨期权 [1][3] - 焦炭方面，期货震荡下跌现货持稳，第四轮提降落地阶段性底部显现预期好转，供应受环保等因素边际收紧，需求端铁水有刚需支撑但产量见顶回落，库存处于中等水平，策略上单边逢高套保2509合约，投机观望，套利可考虑多焦煤空焦炭 [5] - 焦煤方面，期货震荡下跌现货稳中偏强，国内有企稳迹象呈震荡筑底走势，供应端国内产量小幅下降但仍处高位，进口煤有库存压力，需求端焦化开工下滑铁水产量回落但需求有韧性补库需求回暖，库存处于中位水平，策略上单边观望，套利可考虑多焦煤空焦炭 [5] 根据相关目录分别进行总结 钢材产业 钢材价格及价差 - 螺纹钢现货华东涨50元/吨至3130元/吨、华北持平3160元/吨、华南跌10元/吨至3180元/吨；05、10、01合约分别涨11元/吨、2元/吨、10元/吨 [1][3] - 热卷现货华东涨10元/吨至3200元/吨、华北持平3110元/吨、华南跌10元/吨至3180元/吨；05、10、01合约分别涨3元/吨、2元/吨、1元/吨 [1][3] 成本和利润 - 钢坯价格跌10元/吨至2900元/吨，板坯价格持平3730元/吨；江苏电炉螺纹成本涨1元/吨至3270元/吨，江苏转炉螺纹成本涨10元/吨至2954元/吨 [1][3] - 华东、华北、华南热卷利润分别涨8元/吨、8元/吨、18元/吨至197元/吨、117元/吨、197元/吨；华东、华北、华南螺纹利润分别涨18元/吨、降2元/吨、涨8元/吨至87元/吨、167元/吨、157元/吨 [1][3] 产量 - 日均铁水产量微降0.1至242.1万吨，五大品种钢材产量涨12.5万吨至881.0万吨，涨幅1.4% [1][3] - 螺纹产量涨5.7万吨至217.8万吨，涨幅2.7%，其中电炉产量涨1.6万吨至25.0万吨，涨幅6.8%，转炉产量涨4.1万吨至192.9万吨，涨幅2.2% [1][3] - 热卷产量涨1.8万吨至327.2万吨，涨幅0.6% [1][3] 库存 - 五大品种钢材库存微涨1.1万吨至1340.0万吨，涨幅0.1%；螺纹库存降2.1万吨至549.0万吨，降幅0.4%；热卷库存涨1.0万吨至341.2万吨，涨幅0.3% [1][3] 成交和需求 - 建材成交量持平10.5，涨跌幅0.4%；五大品种表需降4.3万吨至879.9万吨，降幅0.5% [1][3] - 螺纹钢表需涨0.7万吨至219.9万吨，涨幅0.3%；热卷表需降4.4万吨至326.3万吨，降幅1.3% [1][3] 焦炭产业 焦炭相关价格及价差 - 山西一级湿熄焦持平1094元/吨，日照港准一级湿熄焦跌10元/吨至1160元/吨，09、01合约分别跌18元/吨、19元/吨 [5] - 09基差、01基差分别涨3、10，J09 - J01涨2，钢联焦化利润（周）降23 [5] 上游焦煤价格及价差 - 焦煤（山西仓单）涨10，涨幅1.1%，焦煤（蒙煤仓单）涨5元/吨至843元/吨，涨幅0.6% [5] 供给 - 全样本焦化厂日均产量降0.2万吨至64.5万吨，降幅0.3%；247家钢厂日均产量持平47.4万吨 [5] 需求 - 247家钢厂铁水产量涨0.1万吨至242.3万吨，涨幅0.0% [5] 库存 - 焦炭总库存降12.0万吨至940.9万吨，降幅1.3%，全样本焦化厂、247家钢厂、港口库存均下降 [5] 供需缺口 - 焦炭供需缺口测算降0.2万吨至 - 5.4万吨，降幅3.84% [5] 焦煤产业 焦煤相关价格及价差 - 焦煤（山西仓单）涨10，涨幅1.1%，焦煤（蒙煤仓单）涨5元/吨至843元/吨，涨幅0.6%，09、01合约分别跌23元/吨、29元/吨 [5] - 09基差、01基差分别涨28、34，JM09 - JM01涨7，样本煤矿利润（周）降9，降幅3.0% [5] 海外煤炭价格 - 澳洲峰景到岸价涨0.5美元/吨至187美元/吨，涨幅0.34%，京唐港澳主焦库提价持平1230元/吨，广州港澳电煤库提价跌0.9元/吨至697元/吨，降幅0.1% [5] 供给 - 原煤产量降3.6万吨至852.9万吨，降幅0.4%，精煤产量降2.3万吨至434.9万吨，降幅0.5% [5] 需求 - 全样本焦化厂日均产量降0.2万吨至64.5万吨，降幅0.3%；247家钢厂日均产量持平47.4万吨 [5] 库存 - 汾渭煤矿精煤库存降35.6万吨至223.3万吨，降幅13.8%，全样本焦化厂、247家钢厂库存上升，港口库存降17.7万吨至285.6万吨，降幅5.8% [5]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对金融、黑色、有色、能源化工、农产品、特殊商品、新能源等板块多个品种的主力合约进行点评并给出操作建议，涵盖宏观形势、供需关系、市场情绪等因素对各品种的影响 [3][4] 各板块总结 金融板块 - 股指：科技热度持续，中小盘指数再冲高，宏观形势好转带动风险偏好上行，指数突破短期震荡区间上沿，中枢上移 [3] - 国债：6月PMI环比略升，但内需仍需加力，跨月后资金利率或季节性下行，7月上旬资金转松可能利好债市 [3] - 贵金属：美元指数持续下行，贵金属止跌回升，关注美国经济数据对美联储货币政策预期影响 [3] - 集运指数（欧线）：EC盘面震荡下行 [3] 黑色板块 - 钢材：工业材需求和库存走差，关注表需回落幅度 [3] - 铁矿：铁水维持高位，终端需求韧性维持 [3] - 焦煤：市场竞拍流拍率下降，煤矿开工高位回落，现货弱稳运行，成交有所回暖，煤矿出货好转 [3] - 焦炭：主流钢厂6月23日第四轮提降落地，焦化利润下行，价格接近阶段性底部 [3] 有色板块 - 铜：COMEX - LME价差再度走扩，高铜价抑制下游采购 [3] - 氧化铝：过剩格局难改 [3] - 铝：盘面高位震荡，现货成交冷清小幅累库 [3] - 铝合金：盘面跟随铝价高位震荡，淡季基本面维持弱势 [3] - 锌：美元走弱提振价格，下游接货意愿偏低 [3] - 镍：盘面窄幅震荡，情绪改善产业过剩仍有制约 [3] - 不锈钢：盘面偏强震荡，情绪改善基本面弱势未改 [3] 能源化工板块 - 原油：地缘溢价持续消退，后市需关注欧佩克 + 会议对市场情绪的扰动 [3] - 尿素：供应高位而需求释放不足，短期盘面持续探底概率较大 [3] - PX：供需偏紧但油价支撑有限，短期PX维持震荡走势 [3] - PTA：供需预期转弱且油价支撑有限，短期PTA跟随原料震荡 [3] - 短纤：工厂减产预期下，加工费逐步修复 [3] - 瓶片：需求旺季，瓶片减产逐步落地，加工费筑底，PR跟随成本波动 [3] - 乙醇：供需逐步转向宽松，且短期需求偏弱，预计MEG偏弱整理 [3] - 苯乙烯：苯乙烯或延续走弱，关注原油跌势延续性 [3] - 烧碱：送碱量下滑 + 碱厂去库，但氧化铝厂报价下调盘面转弱 [3] - PVC：需求淡季宏观转弱盘面冲高回落，关注7月反倾销税裁定 [3] - 合成橡胶：丁二烯走弱，BR上方承压 [3] - LLDPE：现货下跌，成交偏弱 [3] - PP：供需双弱，成本端支撑走弱 [3] - 甲醇：基差偏强，关注后期伊朗发运 [3] 农产品板块 - 粕类：美豆回暖，关注月底种植面积报告 [3] - 生猪：现货情绪偏强，盘面获利了结 [3] - 玉米：现货保持涨势，期货底部支撑较强 [3] - 油脂：油脂维持震荡整理走势 [3] - 白糖：海外供应前景偏宽松 [3] - 棉花：下游市场保持弱势 [3] - 鸡蛋：现货保持偏弱格局 [3] - 苹果：交易整体趋稳，成交以质论价 [3] - 红枣：市场价格上涨 [3] - 花生：市场价格震荡偏稳 [3] - 纯碱：过剩逻辑重新主导盘面，盘面再度走弱 [3] 特殊商品板块 - 玻璃：现货走货转差，盘面转弱 [3] - 橡胶：基本面走弱预期 [3] - 工业硅：现货上涨，工业硅期货价格上行 [3] 新能源板块 - 多晶硅：盘面震荡为主，情绪缓和基本面仍有压力 [4] - 碳酸锂：主力参考5.8 - 6.4万运行 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 钢材产业 - 上半年钢材供需双强库存去化，但价格受焦煤成本拖累下跌，当前有企稳反弹迹象，需求环比走弱幅度不大，出口高增对冲部分关税需求下滑影响 [1][3] - 6月供需接近平衡库存止跌持平，7 - 8月为需求淡季，下半年受中美关税影响需求预期偏弱，中期成本支撑弱、需求预期差，可试空或卖虚值看涨期权 [1][3] 焦炭产业 - 期货震荡下跌现货持稳，第四轮提降落地后阶段性底部显现，市场预期好转，供应边际收紧，需求有刚需支撑但铁水产量见顶回落，库存中等关注补库拐点，单边建议逢高套保2509合约，投机观望，套利考虑多焦煤空焦炭策略 [5] 焦煤产业 - 期货震荡下跌现货稳中偏强，国内有企稳迹象，供应减量但仍处高位，进口煤有压力，需求有韧性补库需求回暖，库存中位，单边观望，套利考虑多焦煤空焦炭策略 [5] 根据相关目录分别进行总结 钢材产业 钢材价格及价差 - 螺纹钢现货华东涨50元/吨至3130元/吨、华北持平3160元/吨、华南跌10元/吨至3180元/吨；05、10、01合约分别涨11、2、10元/吨 [1][3] - 热卷现货华东涨10元/吨至3200元/吨、华北持平3110元/吨、华南跌10元/吨至3180元/吨；05、10、01合约分别涨3、2、1元/吨 [1][3] 成本和利润 - 钢坯价格2900元/吨环比降10元/吨，板坯价格3730元/吨持平 [1][3] - 江苏电炉螺纹成本3270元/吨环比涨1元/吨，江苏转炉螺纹成本2954元/吨环比涨10元/吨 [1][3] - 华东、华北、华南热卷利润分别为197、117、197元/吨，环比分别涨8、8、18元/吨；华东、华北、华南螺纹利润分别为87、167、157元/吨，环比分别涨18、 - 2、8元/吨 [1][3] 产量 - 日均铁水产量242.1万吨环比降0.1万吨，五大品种钢材产量881.0万吨环比增12.5万吨，涨幅1.4% [1][3] - 螺纹产量217.8万吨环比增5.7万吨，涨幅2.7%，其中电炉产量25.0万吨环比增1.6万吨，涨幅6.8%，转炉产量192.9万吨环比增4.1万吨，涨幅2.2% [1][3] - 热卷产量327.2万吨环比增1.8万吨，涨幅0.6% [1][3] 库存 - 五大品种钢材库存1340.0万吨环比增1.1万吨，涨幅0.1% [1][3] - 螺纹库存549.0万吨环比降2.1万吨，降幅0.4%，热卷库存341.2万吨环比增1.0万吨，涨幅0.3% [1][3] 成交和需求 - 建材成交量10.5万吨持平，五大品种表需879.9万吨环比降4.3万吨，降幅0.5% [1][3] - 螺纹钢表需219.9万吨环比增0.7万吨，涨幅0.3%，热卷表需326.3万吨环比降4.4万吨，降幅1.3% [1][3] 焦炭产业 焦炭相关价格及价差 - 山西一级湿熄焦持平1094元/吨，日照港准一级湿熄焦跌10元/吨至1160元/吨，09、01合约分别跌18、19元/吨 [5] - 09基差、01基差分别涨3、10，J09 - J01涨2，钢联焦化利润(周)降23 [5] 上游焦煤价格及价差 - 焦煤(山西仓单)涨10元/吨涨幅1.1%，焦煤(蒙煤仓单)涨5元/吨涨幅0.6% [5] 供给 - 全样本焦化厂日均产量64.5万吨环比降0.2万吨，降幅0.3%，247家钢厂日均产量47.4万吨持平 [5] 需求 - 247家钢厂铁水产量242.3万吨环比增0.1万吨，涨幅0.0% [5] 库存 - 焦炭总库存940.9万吨环比降12.0万吨，降幅1.3%，全样本焦化厂、247家钢厂、港口库存均下降 [5] 供需缺口 - 焦炭供需缺口测算为 - 5.4万吨环比降0.2万吨，降幅3.84% [5] 焦煤产业 焦煤相关价格及价差 - 焦煤(山西仓单)涨10元/吨涨幅1.1%，焦煤(蒙煤仓单)涨5元/吨涨幅0.6%，09、01合约分别跌23、29元/吨 [5] - 09基差、01基差分别涨28、34，JM09 - JM01涨7，样本煤矿利润(周)降9，降幅3.0% [5] 海外煤炭价格 - 澳洲峰景到岸价涨0.5美元/吨涨幅0.34%，京唐港澳主焦库提价持平，广州港澳电煤库提价降0.9元/吨降幅0.1% [5] 供给 - 原煤产量852.9万吨环比降3.6万吨，降幅0.4%，精煤产量434.9万吨环比降2.3万吨，降幅0.5% [5] 需求 - 全样本焦化厂日均产量64.5万吨环比降0.2万吨，降幅0.3%，247家钢厂日均产量47.4万吨持平 [5] 库存 - 汾渭煤矿精煤库存降35.6万吨，降幅13.8%，全样本焦化厂、247家钢厂库存增加，港口库存降17.7万吨，降幅5.8% [5]