1. 报告行业投资评级 未提及相关内容 2. 报告的核心观点 钢材 - 钢价延续偏弱走势，表需偏低但因产量低维持去库，螺纹表需上升、热卷表需下降，影响螺纹基差走强、卷螺价差下跌，10月上旬产量或仍低，双焦挤压成本，盈利钢厂盈利率低，焦煤大基差使钢价下跌反复，钢价突破区间上沿驱动不足，建议高位空单持有，反弹可做空尝试，螺纹钢波动参考3000 - 3200元/吨，热卷波动参考3200 - 3400元/吨 [2] 铁矿石 - 上期全球发运环比回升，后续到港中枢或增加，需求端铁水产量小幅增加但上方高度受限，成本端海运费处偏高位，铁矿在海运费高位获支撑但价格受供应压力限制，焦煤价格走弱或使成材利润再分配，后续关注旺季需求兑现力度，中长期供应压力大，预计主力合约震荡偏弱运行，区间参考690 - 740元/吨，01合约逢高布局空单为主 [4] 焦炭 - 焦炭跟随焦煤下跌，焦化厂产量回升，库存维持去库，市场供需格局边际缓解，低库存和补库预期支撑价格，钢厂焦炭库存中等偏低，节前回落概率低，盘面定价跟随焦煤走势，在焦煤保供政策预期下有回落压力，关注后期焦煤供应边际变化 [7] 焦煤 - 周五焦煤跌停，当前价格下跌是供给释放预期下的估值下移，后期关注产量释放情况，若蒙煤通关上升将出现期现下跌走势，在低库存、高基差和双节前刚需支撑下，现货价格有韧性，期货价格易反复，操作上高位空单持有，关注供给释放情况，谨慎追空，月差正套持有 [7] 硅铁 - 上周产量大幅下滑，关注合盛转产潜在增量，成本方面关注锰矿首轮降价及煤炭复产情况，需求方面钢厂盈利率低位，不锈钢9月排产预计下滑，非钢需求难有增量，硅铁在成本支撑及供需博弈中，短期煤炭供应缺乏实质性改善制约反弹高度，盘面或震荡反弹为主 [8] 硅锰 - 上周产量环比增加，预计仍处高位，需求端钢厂盈利率低位，需求向上空间受压制，非钢需求产量小幅下滑，钢厂补库力度不及预期，成本端锰矿库存维持高位，供应紧缺暂无明显缓解，煤价下行预期已在盘面部分计价，短期下方空间有限，供需宽松格局持续但短期减产增多或缓解供需关系，成本端现实支撑偏强但预期趋弱 [8] 3. 根据相关目录分别总结 钢材 价格及价差 - 螺纹钢现货华东、华南价格持平，华北跌10元/吨；热卷现货华东价格持平，华北涨10元/吨，华南持平。螺纹钢和热卷各合约价格均持平 [2] 成本和利润 - 钢坯价格和板坯价格持平，江苏电炉螺纹成本持平、转炉螺纹成本涨6元/吨，华东、华北、华南热卷利润分别降20、30、20元/吨，华东、华北、华南螺纹利润分别降10、10、20元/吨，东南亚 - 中国价差持平 [2] 产量 - 日均铁水产量环比增1.3万吨，涨幅0.6%；五大品种钢材产量环比增0.1万吨，涨幅0.0%；螺纹产量环比增2.5万吨，涨幅1.4%，其中电炉产量增1.2万吨，涨幅5.7%，转炉产量增1.3万吨，涨幅0.8%；热卷产量环比降3.9万吨，降幅1.3% [2] 库存 - 五大品种钢材库存环比降16.9万吨，降幅1.1%；螺纹库存环比降15.5万吨，降幅2.4%；热卷库存环比降2.8万吨，降幅0.6% [2] 成交和需求 - 建材成交量环比降0.1，降幅1.6%；五大品种表需环比降1.3万吨，降幅0.2%；螺纹钢表需环比增4.2万吨，涨幅2.2%；热卷表需环比降3.0万吨，降幅1.0% [2] 铁矿石 期货与基差 - 卡粉、PB粉、金布巴粉仓单成本分别涨5.5、5.5、3.3元/吨，涨幅0.7%、0.8%、0.4%，巴混粉仓单成本持平；卡粉、PB粉01合约基差分别涨1.0元/吨，涨幅0.8%、4.5%，巴混粉、金布巴粉01合约基差分别降4.5、1.2元/吨，降幅9.1%、1.3%；9 - 1价差持平 [4] 现货价格与价格指数 - 日照港卡粉、PB粉、巴混粉、金布巴粉价格均持平，新交所62%Fe掉期涨0.5美元/吨，涨幅0.5% [4] 供应 - 45港到港量周度环比增113.3万吨，涨幅4.3%；全球发运量周度环比增158.8万吨，涨幅4.7%；全国月度进口总量环比增45.3万吨，涨幅0.4% [4] 需求 - 247家钢厂日均铁水周度持平；45港日均疏港量周度降0.1万吨，降幅0.0%；全国生铁月度产量环比降69.6万吨，降幅1.0%；全国粗钢月度产量环比降232.0万吨，降幅3.0% [4] 库存变化 - 45港库存、247家钢厂进口矿库存周度持平，64家钢厂库存可用天数周度持平 [4] 焦炭 相关价格及价差 - 山西准一级干熄焦（仓单）价格持平，日照港准一级湿熄焦（仓单）降11元/吨，降幅0.5%；焦炭09、01合约分别降73、91元/吨，降幅3.6%、4.5%；09、01基差分别涨62、80元/吨；J09 - J01价差涨19元/吨；钢联焦化利润（周）降89 [7] 上游焦煤价格及价差 - 焦煤（山西仓单）价格持平，焦煤（蒙煤仓单）涨9元/吨，涨幅0.4% [7] 供给 - 全样本焦化厂日均产量环比增1.0万吨，涨幅1.7%；247家钢厂日均产量环比增0.1万吨，涨幅0.2% [7] 需求 - 247家钢厂铁水产量环比降0.5万吨，降幅0.2% [7] 库存变化 - 焦炭总库存环比降28.6万吨，降幅3.4%；全样本焦化厂焦炭库存环比降13.6万吨，降幅16.3%；247家钢厂焦炭库存环比降5.0万吨，降幅0.9%；港口库存环比降10.0万吨，降幅5.2% [7] 供需缺口变化 - 焦炭供需缺口测算环比增0.4万吨，涨幅4.4% [7] 焦煤 相关价格及价差 - 山西中硫主焦煤（仓单）价格持平，蒙5原煤（合单）涨9元/吨，涨幅0.4%；焦煤09、01合约分别降56、93元/吨，降幅3.9%、5.9%；09、01基差分别涨、102元/吨；JM09 - JM01价差涨37元/吨；样本煤矿利润（周）涨106，涨幅11.7% [7] 海外煤炭价格 - 澳洲峰景矿硬焦煤到岸价格、京唐港澳主焦库提价、广州港澳申媒库提价均持平 [7] 供给 - 原煤产量环比降1.5万吨，降幅0.2%；精煤产量环比降1.5万吨，降幅0.4% [7] 需求 - 全样本焦化厂日均产量环比增1.0万吨，涨幅1.7%；247家钢厂日均产量环比增0.1万吨，涨幅0.2% [7] 库存变化 - 汾渭煤矿精煤库存环比降10万吨，降幅9.8%；全样本焦化厂焦煤库存环比增22.7万吨，涨幅2.3%；247家钢厂焦煤库存环比增9.0万吨，涨幅1.2%；港口库存环比降21.0万吨，降幅6.6% [7] 硅铁 期货与现货 - 硅铁72%FeSi内蒙、宁夏、甘肃现货价格持平，市场价河南、江苏持平，天津港出口价格涨5美元/吨，涨幅0.4%；内蒙、宁夏与主力价差分别涨10、34元/吨，涨幅10.4%、11.3%；SF - SM主力价差降24元/吨，降幅10.0% [8] 成本及利润 - 生产成本青海涨9元/吨，涨幅0.14%，宁夏持平；生产利润内蒙持平 [8] 供给 - 硅铁生产企业开工率环比降0.3%，降幅0.8%；硅铁产量环比降0.6万吨，降幅5.15% [8] 需求 - 硅铁需求量环比降0.8；钢联五大材产量环比增0.1万吨，涨幅0.0% [8] 库存变化 - 硅铁库存60家样本企业环比增0.1万吨，涨幅1.5%；下游硅铁可用平均天数环比增0.9天，涨幅5.7% [8] 硅锰 期货与现货 - 硅锰FeMn65Si17内蒙、宁夏、贵州、广西现货价格持平；天津港南非半碳酸Mn36.5%、澳大利亚产Mn45%、加蓬产Mn44.5%价格均持平 [8] 成本及利润 - 生产成本内蒙、广西持平；兰炭陕西价格持平；生产利润内蒙、宁夏持平 [8] 锰矿供应 - 锰矿往矿发运量周环比增20.3万吨，涨幅30.5%；到港量周环比增8.7万吨，涨幅16.9%；疏港量周环比降3.0万吨，降幅5.9%；港口库存周环比增10.2万吨，涨幅1.7% [8] 供给 - 硅锰周产量环比增0.4万吨，涨幅2.0% [8] 需求 - 钢联五大材产量环比增0.1万吨，涨幅0.0%；河钢招标价月环比涨160元/吨，涨幅2.6%；硅锰6517采购量河钢集团环比降0.2，降幅10.8% [8] 库存变化 - 63家样本企业库存环比降1.8万吨，降幅4.8%；硅锰库存平均可用天数环比降0.7天，降幅4.4% [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 油脂 - 棕榈油处于季节性增产周期，预计9月末库存升至300万吨，价格受压制，但印尼干旱等因素限制下行空间，马棕后续或回落 [1] - 豆油缺乏新利好，投机基金持仓变化及中美首脑会晤结果会影响CBOT大豆走势 [1] - 菜油多空交织，若原油大跌郑油主力合约有跌破万元风险，否则维持万元上方震荡，双节前资金避险或使波动加大 [1] 棉花 - 美棉产区旱情对单产边际影响受限，新棉上市进度加快或压制价格；郑棉受减产预期证伪、需求不及预期等因素影响下跌，短期维持偏弱走势 [2] 白糖 - 国际原糖受获利盘了结和巴西天气影响，短期高位震荡；国内食糖工业库存高、销糖慢，新糖上市压制价格，大概率震荡偏弱 [3] 红枣 - 新旧货源集中供应使01合约抛压大，现货价格松动，短期低位震荡磨底，中长期关注新季开秤价、产量等情况 [5] 苹果 - 盘面受需求弱、新季丰产预期影响下跌后技术性反弹，但高度有限，可关注10 - 01正套 [7] 玉米 - 市场粮源上量增加，现货承压，9月行情偏弱，月底面临新粮冲击，关注2150 - 2180区间支撑，跟踪新粮上市节奏和品质 [10] 生猪 - 本周出栏加速、需求回暖，现货小幅偏弱，下旬供需博弈加剧，国庆后价格或继续受压制，关注二次育肥情况，盘面可能继续向下收升水 [13] 粕类 - 美豆供需偏紧支撑价格，国内豆粕预计温和累库，M2701合约未来偏强；菜粕受成本支撑，但后续可能累库，基差或承压 [17] 鸡蛋 - 供应方面蛋价高位抑制需求，产区库存有累库风险；需求方面终端消费有一定支撑但市场交易氛围转弱，2611合约存走弱风险 [20] 根据相关目录分别进行总结 油脂 - 9月18日江苏豆油均价9060元/吨，较前一日跌120元/吨，跌幅1.31%；棕榈油广东24度现价9585元/吨，较前一日跌170元/吨，跌幅1.74%；江苏三级菜籽油现价10522元/吨，较前一日跌120元/吨，跌幅1.13% [1] - 豆油跨期01 - 05价差148元/吨，较前一日跌5元/吨，跌幅3.27%；棕榈油跨期01 - 05价差 - 428元/吨，较前一日涨30元/吨，涨幅6.55%；菜籽油跨期01 - 05价差200元/吨，较前一日涨6元/吨，涨幅3.09% [1] 棉花 - 9月21日棉花2611合约15450元/吨，较前值跌75元/吨，跌幅0.49%；棉花2701合约15885元/吨，较前值跌90元/吨，跌幅0.57% [2] - 商业库存199.73万吨，较前值降50.21万吨，降幅20.1%；服装鞋帽针纺织品类零售额921.60亿元，较前值增91.00亿元，增幅9.9% [2] 白糖 - 9月21日白糖2701合约5322元/吨，较前值跌13元/吨，跌幅0.24%；白糖2705合约5413元/吨，较前值跌14元/吨，跌幅0.26% [3] - 食糖全国累计产量1296.00万吨，较前值增179.79万吨，增幅16.11%；全国累计销量1073.00万吨，较前值增73.00万吨，增幅7.30% [3] 红枣 - 9月21日红枣2612合约7160元/吨，较前值涨105元/吨，涨幅1.49%；红枣2701合约7340元/吨，较前值涨100元/吨，涨幅1.38% [5] - 沧州特级现货价格7800元/吨，较前值跌90元/吨，跌幅1.14%；一级现货价格6800元/吨，较前值跌100元/吨，跌幅1.45% [5] 苹果 - 9月21日苹果2610合约7701元/吨，较前值涨79元/吨，涨幅1.04%；苹果2701合约7183元/吨，较前值涨33元/吨，涨幅0.46% [7] - 槎龙果品批发市场到货21车，较前值增4车，增幅47.73%；江门水果批发市场到货39车，较前值增13车，增幅50.00% [7] 玉米 - 9月21日玉米2611合约2185元/吨，较前值跌7元/吨，跌幅0.32%；锦州港平舱价2220元/吨，较前值跌20元/吨，跌幅0.89% [10] - 山东深加工早间剩余车量596车，较前值增70车，增幅13.3%；持仓量2408127手，较前值增38900手，增幅1.64% [10] 生猪 - 9月21日生猪2701合约11795元/吨，较前值跌150元/吨，跌幅1.26%；生猪2611合约11060元/吨，较前值跌170元/吨，跌幅1.51% [13] - 样本点屠宰量 - 日191186头，较前值降1382头，降幅0.72%；能繁存栏 - 月3780万头，较前值降124.0万头，降幅3.18% [13] 粕类 - 9月21日江苏豆粕现价3320元/吨，较前值跌20元/吨，跌幅1.5%；期价M2701合约3397元/吨，较前值跌80元/吨，跌幅2.3% [17] - 江苏菜粕现价2440元/吨，较前值跌20元/吨，跌幅0.8%；期价RM611合约2330元/吨，较前值跌74元/吨，跌幅3.1% [17] 鸡蛋 - 9月21日鸡蛋10合约3908元/500KG，较前值涨65元/500KG，涨幅1.69%；鸡蛋11合约3861元/500KG，较前值涨72元/500KG，涨幅1.90% [20] - 蛋鸡苗价格3.90元/羽，较前值跌0.08元/羽，跌幅2.01%；淘汰鸡价格5.24元/斤，较前值跌0.14元/斤，跌幅2.51% [20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 铝行业 - 氧化铝当前供需宽松未改、上行驱动不足，短期缺乏反转基础，维持区间操作，关注几内亚发运、内外价差及港口回补节奏 [1] - 铝低库存主导短期定价，但去库质量及远期供应转松预期制约反弹空间，维持宽幅震荡，参考区间23400 - 24600元/吨，关注铝棒库存能否转为趋势性去化及节后去库斜率 [1] 铝合金行业 - 铝合金成本端税票合规监管是关键边际变量，但进口窗口临近打开与旺季需求成色不足意味着上行空间有限，短期维持高位震荡，重点关注进口货源到港节奏及反向开票政策覆盖范围变化 [3] 铜行业 - 铜回归基本面定价后，非美国地区供需面良好使得价格下方仍存支撑，但需关注后续美国关税政策是否存在新的预期变化，主力关注107500附近支撑 [5] 锌行业 - 锌价短期已反映积极因素，长期地域错配格局未根本性逆转，国内冶炼厂份额上行背景下未来出口空间或更频繁开启，交易层面以逢调整后低买思路为主，核心关注LME基差变化、锌锭进出口盈亏变化，主力关注25500 - 26000支撑 [9] 不锈钢行业 - 不锈钢短期价格震荡偏弱为主，主力参考13200 - 14000，关注库存变动情况，若出现超额期去库，或对价格有一定向上驱动 [12] 工业硅行业 - 工业硅供需均回暖，但供应增幅相对较大，供需面依旧偏空，价格承压，但成本和仓单或给到远期价格支撑，弱需求预期下依旧偏空，双节将至若有空单逢低择机平仓，期权方面若卖出小幅虚值看涨期权谨慎持有或逢低择机平仓，关注需求变化、产量减少及成本端波动的影响 [14] 多晶硅行业 - 多晶硅市场维持供应充裕、产量有望下降局面，下方或在政策支持和完全成本支持下有所支撑，但向上空间难打开，基本面改善需进一步减产，关注会议影响，双节降至建议观望为主，保持审慎 [15] 镍行业 - 镍短期价格预计区间震荡为主，主力参考121000 - 130000运行，进一步上行需更多信号验证，后续关注配额实际落地规模及海内外库存去化节奏 [16] 碳酸锂行业 - 碳酸锂基本面短期旺季现实韧性提供支撑，现货流通偏紧升贴水维持偏强，社库去化趋势持续，显性库存降低信号逐步兑现，但9月开始原料集中到港增加以及远期锂电板块预期偏弱是核心压制，短期预计偏弱区间宽幅整理，关注合单社库边际变动和下游排产预期 [18] 根据相关目录分别进行总结 铝产业链 价格及价差 - SMM A00铝、长江铝A00价格涨至24380元/吨，涨幅0.83%；SMM A00铝升贴水、长江铝A00升贴水降至10元/吨 [1] - 日本MJP铝锭升水235美元/吨、美国中西部DDP电解铝溢价105美分/吨均持平 [1] - 氧化铝各地区平均价持平，如山东2675元/吨、河南2710元/吨等 [1] - 电解铝进口盈亏降至 - 2939元/吨，氧化铝进口盈亏升至 - 317.04元/吨，沪伦比值降至7.38 [1] - AL 2610 - 2611等月间价差有不同程度变化，如AL 2610 - 2611降至 - 20元/吨 [1] 基本面数据 - 8月氧化铝产量754.38万吨，环比增1.12%；国内电解铝产量387.40万吨持平；海外电解铝产量245.25万吨，环比增2.08% [1] - 8月国内铝水比例78.76%，环比增0.61%；电解铝进口量18.55万吨，环比增0.16%；出口量2.19万吨，环比降30.69% [1] - 氧化铝开工率76.66%持平，铝型材等开工率有不同程度上升，如铝型材开工率升至52.3%，环比增1.95% [1] - 中国电解铝社会库存降至73.3万吨，环比降7.91%；铝棒社会库存降至15.25万吨，环比降3.17%等 [1] 铝合金产业 价格及价差 - SMM铝合金ADC12等价格有不同程度下降，如SMM铝合金ADC12降至24350元/吨，跌幅0.62% [3] - 江西保太网ADC12 - A00价差升至 - 280元/吨，佛山破碎生铝等精废价差有不同程度变化，如佛山破碎生铝精废价差降至1247元/吨，跌幅7.14% [3] - 2610 - 2611等月间价差有变化，如2611 - 2612升至10元/吨 [3] 基本面数据 - 8月再生铝合金锭产量降至53.4万吨，环比降3.00%；原生铝合金锭产量升至30.9万吨，环比增0.91%；废铝产量74.42万吨基本持平 [3] - 8月未锻轧铝合金锭进口量升至7.99万吨，环比增19.37%；出口量降至5.86万吨，环比降11.95% [3] - 再生铝合金开工率有不同程度变化，如大型企业降至56.24%，环比降0.80%；原生铝合金开工率降至57.85%，环比降1.07% [3] - 再生铝合金锭周度社会库存升至1.57万吨，环比增2.61%；上期所仓单库存降至2.23万吨，环比降3.46%等 [3] 铜产业 价格及基差 - SMM 1电解铜等价格上涨，如SMM 1电解铜涨至110200元/吨，涨幅1.38%；SMM 1电解铜升贴水涨至735元/吨 [5] - 精废价差涨至2936元/吨，涨幅12.04%；LME 0 - 3升至21.55美元/吨；进口盈亏降至 - 149元/吨；沪伦比值降至7.60；洋山铜溢价（仓单）涨至124美元/吨，涨幅2.48% [5] - 2610 - 2611等月间价差有变化，如2610 - 2611涨至430元/吨 [5] 基本面数据 - 8月电解铜产量114.70万吨，环比增1.79%；进口量21.02万吨，环比降14.24% [5] - 进口铜精矿指数降至 - 221.89美元/吨，环比降5.81%；国内主流港口铜精矿库存升至81.10万吨，环比增1.62% [5] - 电解铜制杆开工率升至65.82%，再生铜制杆开工率降至8.74% [5] - 境内社会库存升至8.91万吨，环比增1.83%；保税区库存降至3.90万吨，环比降3.70%等 [5] 锌产业 价格及价差 - SMM 0锌锭价格涨至26485元/吨，涨幅1.69%；升贴水 - 12元/吨基本持平；SMM 0锌锭（广东）涨至26490元/吨，涨幅1.77%；升贴水（广东）升至 - 60元/吨 [9] - LME 0 - 3升至95.45美元/吨；进口盈亏降至 - 4877元/吨；沪伦比值降至6.81 [9] - 2610 - 2611等月间价差有变化，如2610 - 2611降至 - 35元/吨 [9] 基本面数据 - 8月精炼锌产量57.22万吨，环比增2.62%；进口量降至0.24万吨，环比降53.41%；出口量升至4.07万吨，环比增340.37% [9] - 镀锌等开工率上升，如镀锌开工率升至54.49%；中国锌锭七地社会库存降至21.35万吨，环比降2.15%；LME库存升至11.5万吨，环比增0.92% [9] 不锈钢产业 价格及基差 - 304/2B（无锡宏旺2.0卷）、304/2B（佛山宏旺2.0卷）价格14100元/吨持平；期现价差降至575元/吨，跌幅14.81% [12] - 菲律宾红土镍矿1.5%（CIF）均价等部分原料价格持平，如南非40 - 42%铬精矿均价54元/吨度；8 - 12%高镍生铁出厂均价降至1044元/镍点，跌幅0.33%；温州304废不锈钢一级料价格涨至9800元/吨，涨幅3.16% [12] - 2610 - 2611等月间价差有变化，如2610 - 2611升至 - 10元/吨 [12] 基本面数据 - 中国300系不锈钢粗钢产量升至198.35万吨，环比增7.85%；印尼300系不锈钢粗钢产量升至44.00万吨，环比增18.92% [12] - 不锈钢进口量降至11.64万吨，环比降3.16%；出口量降至39.14万吨，环比降12.29%；净出口量降至27.50万吨，环比降15.66% [12] - 300系社库（锡 + 佛）降至50.92万吨，环比降1.86%；300系冷轧社库（锡 + 佛）降至31.10万吨，环比降1.23%；SHFE仓单降至6.75万吨，环比降0.96% [12] 工业硅产业 现货价格及主力合约基差 - 华东通氧SI5530工业硅等价格持平，如华东通氧SI5530工业硅9350元/吨；基差（通氧SI5530基准）涨至940元/吨，涨幅3.87% [14] 月间价差 - 主力合约降至8410元/吨，跌幅0.41%；景月 - 连一升至 - 30元/吨，涨幅25.00%等 [14] 基本面数据 - 新疆、内蒙古工业硅产量上升，如新疆产量升至24235.00吨，环比增5.51%；云南、四川产量持平 [14] - 有机硅DMC产量升至40200.00吨，环比增4.42%；多晶硅产量升至27000.00吨，环比增1.50% [14] - 全国工业硅产量降至35.63万吨，环比降8.17%；新疆产量升至20.93万吨，环比增1.40%；云南产量升至4.78万吨，环比增9.64%；四川产量降至2.68万吨，环比降20.26% [14] - 全国开工率降至44.34%，环比降8.16%；新疆开工率升至76.38%，环比增1.09%；云南开工率升至36.18%，环比增6.60%；四川开工率降至37.41%，环比降18.64% [14] - 有机硅DMC产量升至19.04万吨，环比增1.76%；多晶硅产量升至10.80万吨，环比增9.64% [14] - 再生铝合金产量升至55.00万吨，环比增3.00%；工业硅出口量升至7.31万吨，环比增29.36% [14] - 库存下降，如新疆厂库库存降至14.75万吨，环比降2.64%；社会库存降至48.60万吨，环比降0.82%等 [14] 多晶硅产业 现货价格与基差 - N型复投料 - 最低价等部分价格持平，如N型复投料 - 最低价39100.00元/吨；N型硅片 - 210R涨至1.0400元/片，涨幅0.97%；单晶Topcon电池片 - 210R涨至0.3095元/片，涨幅1.64% [15] 期货价格与月间价差 - 主力合约36490元/吨持平；景月 - 连一升至285元/吨，涨幅103.57%等 [15] 基本面数据 - 周度硅片产量升至12.65GM，环比增4.29%；多晶硅产量升至2.70万吨，环比增1.50% [15] - 月度多晶硅产量升至10.80万吨，环比增9.64%；进口量降至0.07万吨，环比降12.08%；出口量升至0.34万吨，环比增44.54%；净出口量升至0.27万吨，环比增73.36% [15] - 硅片产量降至52.39GM，环比降1.76%；进口量0.00万吨持平；出口量升至0.85万吨，环比增1.07%；净出口量升至0.85万吨，环比增1.07%；需求量降至54.16CW，环比降3.66% [15] - 多晶硅库存升至31.90万吨，环比增0.95%；硅片库存升至31.27GM，环比增1.13%；多晶硅仓单升至25120.00，环比增0.12% [15] 镍产业 价格及基差 - SMM 1电解镍涨至125750元/吨，涨幅0.28%；1金川镍涨至127850元/吨，涨幅0.35%；1金川镍升贴水涨至4350元/吨，涨幅2.35%；1进口镍涨至123650元/吨，涨幅0.28%；1进口镍升贴水150元/吨持平 [16] - LME 0 - 3降至 - 163美元/吨，跌幅0.28%；期货进口盈亏升至459元/吨，涨幅147.47%；沪伦比值升至7.62，涨幅1.06%；8 - 12%高镍生铁价格（出厂价）降至1044元/镍点，跌幅0.33% [16] - 一体化MHP生产电积镍成本降至148046元/吨，跌幅7.58%；一体化高冰镍生产电积镍成本降至143001元/吨，跌幅8.84%等 [16] - 电池级硫酸镍均价降至29830元/吨，跌幅0.07%；硫酸锰（Mn≥32%）市场价降至7680元/吨，跌幅0.13%；硫酸钴（≥20.5%/国产）市场价降至62000元/吨，跌幅1.59% [16] - 2610 - 2611等月间价差有变化，如2610 - 2611升至 - 190元/吨 [16] 供需和库存 - 中国精炼镍产量降至27867吨，环比降9.48%；精炼镍进口量降至20942吨，环比降18.49% [16] - SHFE库存降至108414吨，环比降1.93%；社会库存降至124879吨，环比降2