市场表现 - 12月23日，国有大型银行板块整体上涨0.62%，表现强于大盘，当日上证指数上涨0.07%，深证成指上涨0.27% [1] - 在板块内，农业银行领涨 [1] 资金流向 - 当日国有大型银行板块整体呈现主力资金净流入1.14亿元，同时散户资金净流入6484.81万元 [2] - 当日国有大型银行板块游资资金呈现净流出1.79亿元 [2]

公司专利动态 - 中国农业银行股份有限公司于近期取得一项名为“一种视频传输方法、装置、设备及存储介质”的专利，授权公告号为CN115643255B，该专利的申请日期为2022年10月 [1] - 根据天眼查数据，公司目前共拥有专利信息5000条 [1] 公司基本信息 - 中国农业银行股份有限公司成立于1986年，总部位于北京市，是一家主要从事货币金融服务的企业 [1] - 公司注册资本为34998303.3873万人民币 [1] - 公司对外投资了16家企业，并参与了5000次招投标项目 [1] - 公司在财产线索方面拥有商标信息1308条，并拥有行政许可119个 [1]

基金产品概况 - 天弘中证港股通央企红利ETF（159281）于2025年8月20日成立，基金全称为天弘中证港股通央企红利交易型开放式指数证券投资基金 [1] - 该基金业绩比较基准为中证港股通央企红利指数收益率(经估值汇率调整) [1] - 基金的管理费率为每年0.50%，托管费率为每年0.10% [1] 市场表现与交易数据 - 截至12月23日，该基金收盘上涨0.40%，当日成交额为3407.89万元 [1] - 截至12月22日，基金最新份额为3.41亿份，最新规模为3.40亿元 [1] - 截至12月23日，基金近20个交易日累计成交金额为6.15亿元，日均成交金额为3074.78万元 [1] 基金经理信息 - 该基金现任基金经理为贺雨轩，自2025年8月20日开始管理该基金 [1] - 基金经理贺雨轩任职期内收益为-0.22% [1] 基金持仓分析 - 根据最新定期报告，基金前十大重仓股包括中远海控、东方海外国际、中国外运、中国石油股份、中信银行、中国海洋石油、中国神华、中国人民保险集团、中国联通、农业银行 [2] - 具体持仓占比如下：中远海控持仓占比0.85%，持仓市值291.75万元；东方海外国际持仓占比0.40%，持仓市值137.17万元；中国外运持仓占比0.33%，持仓市值113.96万元；中国石油股份持仓占比0.32%，持仓市值109.73万元；中信银行持仓占比0.32%，持仓市值111.36万元；中国海洋石油持仓占比0.29%，持仓市值100.41万元；中国神华持仓占比0.29%，持仓市值98.26万元；中国人民保险集团持仓占比0.29%，持仓市值101.07万元；中国联通持仓占比0.28%，持仓市值95.28万元；农业银行持仓占比0.27%，持仓市值93.39万元 [2]

核心观点 - 主要国有银行及部分中小银行正集体调整存款产品结构，中长期存款产品特别是五年期大额存单已普遍下架或仅限特定客户，三年期产品利率亦大幅下调至1.5%至1.75% [1][3][5] - 此举是银行业为应对净息差持续下行压力、控制负债成本的主动选择，旨在缓解资产端收益率缩水带来的利差损耗和潜在亏损风险，以支持长期稳健经营 [5] - 存款利率下调及产品调整被视为银行息差压力传导至负债端的明确信号，可能为后续贷款利率调整创造空间，并引导储蓄资金流向资本市场，对直接融资市场发展产生积极影响 [6] 银行产品调整动态 - 工、农、中、建、交、邮储六大国有银行App已不显示五年期大额存单产品，三年期大额存单利率普遍降至1.5%至1.75% [3] - 中国银行此前在售的五年期大额存单利率为1.6%，但标注“仅面向特定客户发售”，目前其官方在售列表已无此产品，仅能在转让列表中找到少量存量 [5] - 部分中小银行如梅州客商银行已下架五年期定期存款，亿联银行等机构App也已不显示五年期大额存单 [5] - 长期限存款产品“退潮”现象已从全国性银行蔓延至地方性商业银行及民营银行 [5] 调整动因与行业影响 - 调整的直接原因是应对银行贷款利率持续下行导致的资产端收益率大幅缩水，主动削减高息长期负债产品是控制利差损耗、防范亏损风险的必要措施 [5] - 此举有助于增强银行未来盈利预期的确定性，为估值修复提供基本面支撑，特别是拥有低成本负债优势的大型银行及高股息率银行股可能更受长线资金青睐 [6] - 存款利率降低可能削弱银行存款吸引力，促使部分寻求更高回报的资金从银行体系流向股票、债券、基金等资本市场，形成“存款搬家”效应，为市场带来增量资金 [6]

市场现象：中长期存款产品减少 - 临近年底，市民投资储蓄需求增加，但市场上中长期存款产品有所减少[1] - 部分市民发现，配置5年期大额存单存在困难，查询多家银行也未能选到合适产品[3] - 六大国有银行（工、农、中、建、交、邮储）的App已不显示五年期大额存单，三年期产品利率普遍降至1.5%至1.75%[3] - 部分中小银行也开始密集调整存款业务，例如梅州客商银行下架五年期定期存款，亿联银行App不显示五年期大额存单[5] 产品调整详情与过程 - 5年期大额存单的退出并非突然之举，以中国银行为例，今年5月20日其公告发售的2025年第一期个人大额存单包含5年期产品，利率为1.6%，但当时已标注“仅面向特定客户发售”[5] - 目前中国银行在售产品列表中已没有5年期大额存单，只能在转让列表中找到少量产品[5] - 长期限存款产品的“退潮”不仅出现在全国性银行，地方性商业银行以及民营银行也逐渐加入其中[5] 调整原因：应对银行净息差压力 - 银行此举是应对当前净息差持续下行挑战的必然选择[5] - 银行贷款利率持续下行，导致过去几年银行资产端的收益率大幅缩水[5] - 如果银行不主动砍掉一些高息的长期产品，可能会面临比较严重的利差损耗甚至亏损的风险，从长期看不利于银行机构稳健经营并存在潜在系统性风险[5] 对银行业的影响 - 这意味着银行在未来盈利预期的确定性会增强，为估值修复提供最基本面的支撑[6] - 具有低成本负债优势的大型银行以及高股息率的银行股，可能会更受到长线资金的青睐[6] - 这是银行息差压力向负债端产品策略传导的清晰信号，其影响关乎银行自身的成本控制[6] 对资本市场与资金流向的潜在影响 - 存款利率降低会削弱其吸引力，可能促使一部分寻求更高回报的资金从银行体系流出，转向股票、债券、基金等资本市场，为市场带来增量资金[6] - 这种“存款搬家”效应如果形成趋势，将对直接融资市场的发展产生积极影响[6] - 银行负债端产品策略的调整可能为后续贷款利率调整打开空间[6]

文章核心观点 - 中国农业银行广东省分行作为服务乡村振兴的领军银行，通过系统性的金融支持策略，为广东省“百县千镇万村高质量发展工程”提供了坚实的金融后盾，其县域及涉农贷款规模显著增长，服务成效获得官方认可 [1] 统筹联动与服务体系构建 - 公司以“四大行动”为抓手，启动金融服务产业振兴、强县聚能、风貌提升和改革提质行动，为县镇村高质量发展定制方案 [2] - 公司组建20个乡村振兴帮扶工作专班，对全省22家二级分行及广州分行18家一级支行开展帮扶，并建立领导干部挂点帮联机制，直接对接57家县域支行 [2] - 公司与省“百千万工程”指挥办、省委金融办、省农业农村厅等部门建立常态化对接机制，精准捕捉政策与项目需求 [3] - 针对省政府“社村”合作试点，公司在12个试点县实现服务全覆盖，累计发放贷款10亿元 [3] - 公司联合省委社会工作部发布金融支持“千会万企”助力“百千万工程”10条措施 [3] - 公司在省内全面派驻金融助理参与驻镇帮镇扶村，重点联动牵头单位做好对茂名高州、韶关翁源的对口帮扶 [3] - 在省外，公司联动农行广西、贵州分行搭建跨区域金融服务通道，对接广东东西部协作帮扶工作部署 [3] 信贷资源投放与重点领域 - 公司信贷资源重点投向产业发展、城乡建设、农民增收三大领域 [4] - 在粮食安全领域，公司粮食重点领域贷款余额超320亿元，较年初增幅达38% [4] - 在海洋牧场领域，公司两年多来累计投放贷款超210亿元，服务客户3万户，支持省港航集团、湛江海威“海鲜之都”、珠海隘洲岛海洋牧场等项目 [4] - 在文旅产业领域，公司文旅产业贷款余额近200亿元，服务企业超1500家，支持清远长隆、江门赤坎古镇、河源春沐源等重点项目 [6] - 在农业产业集群领域，公司实现省级以上农业产业园服务全覆盖，相关贷款余额超230亿元，服务园区主体3.5万户 [6] - 公司对农业龙头企业的信贷支持户数近千户，较年初增长26% [6] - 在城乡建设领域，公司乡村建设贷款余额近1200亿元，较年初增加119亿元，重点支持基础设施、教育医疗、人居环境等领域 [6] - 为助力“绿美广东”建设，公司在环南昆山—罗浮山等区域成立“绿美广东服务中心”，县域绿色信贷余额超1400亿元 [6] - 在农民增收领域，公司农户贷款余额超1300亿元，较年初增加超200亿元，惠及农户近30万户 [6] 服务网络下沉与产品创新 - 公司打造“三农金融流动服务团队+乡村振兴服务站”模式，计划年内在无网点乡镇建设200个乡村振兴服务站，并组建流动服务团队定点定时上门服务 [9] - 公司全面推广“一镇一客户经理”制度，为每个乡镇配备专属客户经理 [9] - 公司县域客户经理人数超3700人，并通过“千人派驻”计划让金融助理扎根基层 [9] - 公司已构建涵盖乡村产业、乡村建设、粮食等10大系列、超百个产品的“三农”特色产品体系 [9] - 公司因地制宜推出“海洋牧场设施贷”、“乡村产业发展贷”、“金柚e贷”、“农资e贷”、“白鸽e贷”、“农业全产业链贷”等定制化产品 [9] - 公司加强“投行+商行”联动，引荐广东县域经济高质量发展股权投资基金向广东唐人神公司投资3.6亿元，湛江正大等拟投资项目正在推进中 [10] 具体产业支持案例 - 在梅州金柚产业，公司支持金柚产业链农户5702户，发放“惠农e贷”11.1亿元，累计向产业投放贷款16.86亿元，惠及278家农业龙头企业和小微企业 [11] - 在清远肉鸽产业，公司累计投放“白鸽e贷”超2800万元，助力英德市（2024年肉鸽出栏超6000万羽，产值突破9亿元，占全省15%产量份额）打造粤港澳大湾区优质禽类供应基地 [13] - 在惠州环南昆山—罗浮山引领区，公司为罗浮山力天梦幻生态园项目提供1.5亿元授信额度，首笔6000万元贷款已到账，该项目已创造超100个就业岗位 [13] - 公司已对接环“两山”区域22个标杆项目，授信总额超31亿元 [13]

南向资金净流入概况 - 12月18日，南向资金净流入金额前三的股票为小米集团-W（01810）、美团-W（03690）、长飞光纤光缆（06869），分别净流入9.04亿港元、4.76亿港元、3.56亿港元 [1] - 南向资金净流出金额前三的股票为盈富基金（02800）、中国移动（00941）、信达生物（01801），分别净流出14.20亿港元、12.95亿港元、2.71亿港元 [1] - 在净流入比方面，南方恒指ETF（03037）、工银南方中国（03167）、美的置业（03990）以84.61%、75.00%、65.00%位列市场前三 [1] - 在净流出比方面，万国黄金集团-旧（02979）、新意网集团（01686）、瑞安房地产（00272）以-100.00%、-71.51%、-71.45%位列市场前三 [1] 前十大资金净流入股票详情 - 小米集团-W（01810）净流入9.04亿港元，净流入比为17.60%，收盘价40.200港元，当日下跌2.47% [2] - 美团-W（03690）净流入4.76亿港元，净流入比为20.69%，收盘价101.400港元，当日微涨0.10% [2] - 长飞光纤光缆（06869）净流入3.56亿港元，净流入比为12.70%，收盘价46.200港元，当日下跌0.69% [2] - 中国平安（02318）净流入3.38亿港元，净流入比为21.05%，收盘价65.200港元，当日上涨0.23% [2] - 香港交易所（00388）净流入3.28亿港元，净流入比为23.93%，收盘价401.800港元，当日上涨0.85% [2] - 招商银行（03968）净流入2.18亿港元，净流入比为21.13%，收盘价50.600港元，当日上涨2.43% [2] - 农业银行（01288）净流入2.08亿港元，净流入比为20.86%，收盘价5.500港元，当日上涨1.29% [2] - 石药集团（01093）净流入1.84亿港元，净流入比为11.92%，收盘价8.010港元，当日大幅上涨6.52% [2] - 中国石油化工股份（00386）净流入1.83亿港元，净流入比为12.58%，收盘价4.600港元，当日上涨3.37% [2] - 紫金矿业（02899）净流入1.73亿港元，净流入比为11.92%，收盘价33.200港元，当日下跌1.01% [2] 前十大资金净流出股票详情 - 盈富基金（02800）净流出14.20亿港元，净流出比为-14.05%，收盘价25.700港元，当日微涨0.16% [2] - 中国移动（00941）净流出12.95亿港元，净流出比为-49.14%，收盘价84.050港元，当日下跌0.47% [2] - 信达生物（01801）净流出2.71亿港元，净流出比为-32.88%，收盘价81.550港元，当日上涨0.99% [2] - 华虹半导体（01347）净流出2.29亿港元，净流出比为-18.65%，收盘价67.250港元，当日下跌1.39% [2] - 中国财险（02328）净流出2.27亿港元，净流出比为-27.01%，收盘价16.500港元，当日微跌0.24% [2] - 中国石油股份（00857）净流出2.00亿港元，净流出比为-24.62%，收盘价8.100港元，当日上涨0.87% [2] - 阿里巴巴-W（09988）净流出1.57亿港元，净流出比为-2.32%，收盘价144.100港元，当日下跌1.30% [2] - 新鸿基地产（00016）净流出1.42亿港元，净流出比为-35.63%，收盘价93.800港元，当日微跌0.16% [2] - 中国有色矿业（01258）净流出1.42亿港元，净流出比为-40.64%，收盘价13.800港元，当日大幅下跌5.67% [2] - 百济神州（06160）净流出1.30亿港元，净流出比为-22.85%，收盘价184.300港元，当日上涨1.10% [2] 前十大净流入比股票详情 - 南方恒指ETF（03037）净流入比高达84.61%，净流入28.15万港元，收盘价25.720港元，当日上涨0.16% [2] - 工银南方中国（03167）净流入比为75.00%，净流入1.02万港元，收盘价68.060港元，当日微跌0.21% [2] - 美的置业（03990）净流入比为65.00%，净流入115.57万港元，收盘价4.120港元，当日股价持平 [2] - 四川成渝高速公路（00107）净流入比为64.52%，净流入238.07万港元，收盘价5.430港元，当日上涨0.56% [3] - 云顶新耀（01952）净流入比为61.75%，净流入1.50亿港元，收盘价48.100港元，当日下跌3.80% [3] - 上海实业控股（00363）净流入比为61.53%，净流入826.35万港元，收盘价14.910港元，当日微跌0.20% [3] - 南方港美科技（03442）净流入比为61.46%，净流入234.03万港元，收盘价8.765港元，当日下跌1.13% [3] - 电能实业（00006）净流入比为60.55%，净流入1.19亿港元，收盘价53.550港元，当日上涨0.56% [3] - 现代牧业（01117）净流入比为60.52%，净流入1016.63万港元，收盘价1.410港元，当日股价持平 [3] - 网易云音乐（09899）净流入比为59.46%，净流入4964.22万港元，收盘价192.100港元，当日下跌0.77% [3] 前十大净流出比股票详情 - 万国黄金集团-旧（02979）净流出比为-100.00%，净流出23.50万港元，收盘价7.330港元，当日微跌0.14% [3] - 新意网集团（01686）净流出比为-71.51%，净流出2879.17万港元，收盘价4.620港元，当日下跌1.70% [3] - 瑞安房地产（00272）净流出比为-71.45%，净流出30.03万港元，收盘价0.700港元，当日股价持平 [3] - 中国铁建（01186）净流出比为-54.73%，净流出1306.04万港元，收盘价5.420港元，当日上涨0.56% [3] - 交通银行（03328）净流出比为-52.85%，净流出1.11亿港元，收盘价6.500港元，当日微涨0.15% [3] - 卫龙美味（09985）净流出比为-52.72%，净流出1091.41万港元，收盘价10.570港元，当日下跌0.84% [3] - 香港中华煤气（00003）净流出比为-52.50%，净流出9389.26万港元，收盘价6.960港元，当日微跌0.43% [3] - 碧桂园服务（06098）净流出比为-50.29%，净流出2473.43万港元，收盘价6.350港元，当日上涨0.47% [3] - 银诺医药-B（02591）净流出比为-50.28%，净流出615.27万港元，收盘价30.940港元，当日下跌1.09% [3] - 信义能源（03868）净流出比为-49.88%，净流出624.03万港元，收盘价1.130港元，当日上涨0.89% [3]

文章核心观点 - 金融“活水”正加速涌入文旅消费领域 通过将景区“未来收益”或“收费权”转化为可识别的融资依据 已成为破解文旅行业“轻资产、难融资”瓶颈的一条切实可行路径 [1][2][3] 具体融资案例 - 邮储银行攀枝花市分行采用“保证担保+收费权质押”模式 向米易县颛顼龙洞景区运营方发放0.9亿元项目贷款 期限长达29年 执行优惠年利率4.4% 主动让利60个基点 预计存续期内累计为企业降低财务成本约800万元 [1][2] - 邮储银行通过开辟绿色通道 将原有文旅产业授信流程缩短至30天以内 [2] - 格尔木梦幻盐湖旅游文化发展有限公司以景区收费权为质押 从中国农业银行格尔木分行获得借款2.20亿元 期限10年 [6] - 中信银行湖州分行通过旅游景点收费权质押方式 向当地企业提供2亿元授信 [6] - 截至2025年9月 四川省雅安市已发放景区收益权质押贷款2笔 合计金额5200万元 由雅安农商银行提供 [6] 行业背景与政策支持 - 2024年末 全国共有A级旅游景区16541个 直接从业人员165.3万人 全年接待游客67.6亿人次 总收入4814.2亿元 [4] - 中国人民银行设立额度达5000亿元的服务消费与养老再贷款 激励引导金融机构加大对文旅体育等重点领域的金融支持 [1][4] - 该再贷款政策覆盖21家全国性金融机构及5家城商行 [4] - 多地出台政策引导金融机构支持文旅产业 例如河南省要求引导社会资本和金融机构加大投入 四川省七部门联合印发指导意见 北京市十二部门联合印发实施方案 明确鼓励探索开展“门票收益权质押”等融资模式 [5][6] 融资模式与价值 - 景区收益权质押贷款是金融机构以景区门票、停车费等经营性收费权作为质押物发放的贷款产品 将景区未来现金流转化为有效抵押资产 解决文旅企业缺乏传统抵押物的难题 [2] - 该模式将企业的“预期收益”转化为银行体系内可识别、可评估、可操作的融资依据 [1][3] - 文旅企业的核心价值多体现于经营权、品牌效应及未来现金流等无形资产 [3] 当前挑战与建议 - 景区收费权质押模式推广面临挑战 包括收费权价值确认难度大、开发建设阶段的质押条件不成熟、优质景区企业对收费权质押融资意愿不强等 [7] - 建议通过引入专业第三方评估机构、建设期推行“组合担保”机制、推行“信用+收费权”混合授信等方式 提升估值专业性、强化融资可行性及降低综合融资成本 [7]

12月19日，初冬的晨光刚漫进农行囊谦县支行营业室，70岁的尕玛桑巴老人就攥着一个皱巴巴的布包走 了进来——包口没扎紧，露出几叠沾着灰渍、皱皱巴巴的纸币，有的甚至碎成了三四片。 "你好，这钱能换吗？"尕玛桑巴声音发颤，布满皱纹的手把布包往柜台推，"藏在床底下快两年，前几 天才想起来，拿出来就成这样了……" 此刻大厅内的党员先锋队队员代青曲仲正好路过——他是党支部"便民服务岗"的轮值党员，见尕玛桑巴 急得眼圈发红，立刻把他引到"适老服务专座"，倒了杯热茶询问道："爷爷您别急，先说说这钱是怎么 回事？" 由于上了岁数记忆力衰退，尕玛桑巴去年夏天把卖酥油攒的8000多元现金裹在旧布里，随手塞进了床底 的木箱，转头就忘了这回事。直到上周整理杂物时翻出布包，钱已经被潮气浸得发黏、被老鼠啃了边 角，大半纸币都不符合柜台直接兑换的标准。 "按规定残币兑换得看完整度，但您这钱太碎了，要不我们跟您回家，把剩下的碎币都找齐了一起清 点？"代青曲仲的话让尕玛桑巴愣住了——他原本以为这钱"废了"，没想到银行能上门帮忙。 本报记者 郑思哲 通讯员 拉吾东周 "这张50块的缺了小半，但能看清完整号码，能按全额换；这张100块的碎成三片， ...

案件与账户信息 - 山东省烟台市公安局高新技术产业开发区分局正在侦办“117”开设赌场案 [1] - 警方依法查明招商银行账号6214836558334666等6个银行账户并非户主本人使用 账户内资金与户主无关 [1] - 公告要求账户实际使用人或资金实际所有人在公告之日起六个月内持证件及证明材料配合调查 [1] - 逾期无人认领的资金 公安机关将依法上缴国库 [1] 涉及金融机构 - 案件公告中列出的涉案银行账户涉及招商银行 民生银行 农业银行 工商银行 中国银行共五家商业银行 [1] - 具体涉案账号包括：招商银行6214836558334666 民生银行6226220635367260 农业银行6228480086518059174和6228430339414336373 工商银行6212261909002724889 中国银行6217850500025909387 [1]