长城汽车巴西工厂开业 - 长城汽车巴西工厂于北京时间8月16日正式开业 巴西总统卢拉亲临现场 [1][2] - 巴西工厂位于圣保罗州伊拉塞马波利斯 由长城汽车从梅赛德斯-奔驰手中收购而来 [5] - 该工厂原为奔驰投资6亿雷亚尔建设 后追加1亿欧元改造 主要生产奔驰C级和GLA车型 [5] - 奔驰于2021年停止整车生产 长城汽车于2021年8月18日签署资产收购协议 [5] - 2022年1月27日完成交接 长城汽车对工厂进行改造 引入全球领先生产工艺和技术设备 [5] 产能规划与产品布局 - 改造后工厂年产能将达到5万辆 后续逐步提升 [5] - 首批组装量产车型包括哈弗H6汽油版 混动版SUV 哈弗H9以及Poer皮卡（长城炮） [6] - 乙醇混合动力车型计划一年后在巴西投产 [6] 全球化战略 - 长城汽车将把全球领先的Hi4混动四驱技术带到拉美市场 [2] - 作为中国最早出海车企之一 长城汽车1997年首次走出国门 [2] - 28年来已在海外销售200多万辆车 全球拥有1500多万用户 [2]

公司专利动态 - 长城汽车获得"车辆中空调器的控制方法、装置、车辆及电子装置"专利授权 授权公告号CN115431709B 申请日期为2022年9月 [1] - 公司专利储备达5000条 商标信息5000条 行政许可639个 [1] 公司基本情况 - 成立于2001年 注册资本84.87亿人民币 总部位于保定市 主营业务为汽车制造 [1] - 对外投资75家企业 参与招投标2584次 [1] 研发能力 - 专利技术覆盖车辆空调控制系统等细分领域 体现公司在汽车电子领域的持续创新能力 [1]

公司基本情况 - 巴兰仕于8月19日开启申购 发行价格为15.78元/股 申购上限为90.25万股 市盈率10.15倍 属于北交所 国金证券为保荐人 [1] - 公司是一家专注于汽车维修、检测、保养设备的研发、生产和销售的高新技术企业 主要产品包括拆胎机、平衡机、举升机以及冷媒回收加注机、气动抽接油机等汽车养护设备及其他设备 [1] - 公司是国内汽车维修保养设备行业规模较大的制造商 销售网络覆盖全国大多数省、自治区和直辖市 产品最终销往汽车4S店、汽车维修保养店、汽车整车厂商等用户 [1] 客户与市场 - 国内客户包括比亚迪汽车、理想汽车、长城汽车等知名整车厂商 途虎养车、天猫养车、京东养车等大型连锁汽车维修保养店 以及中国石油、美孚、壳牌等知名油品公司 [1] - 国外产品远销欧洲、南美洲、北美洲、非洲、亚洲其他国家等100多个国家和地区 [1] 知识产权与技术实力 - 截至2024年12月31日 公司拥有境内外专利共226个 其中境内专利216个 境外专利10个 包括发明专利20个 境内发明专利16个 境外发明专利4个 [2] - 公司取得相关软件著作权共计18项 [2] - 子公司南通巴兰仕参与起草了国家交通运输部于2021年2月发布的《中华人民共和国交通运输行业标准——汽车举升机》(JT/T155—2021) [2] 认证与荣誉 - 公司产品通过了ISO9001、EAC、UKCA、CE、TÜV、RoHS、CCPC等国内及国际认证 [3] - 拥有"UNITE"、"BALANCE"、"优耐特"等多个注册商标 "UNITE"商标于2012年1月和2015年1月被认定为上海市著名商标 [3] - "UNITE"品牌拆胎机、平衡机于2014年12月被认定为上海名牌产品 [3] - 2017年和2018年 公司获得中国汽车保修设备行业协会评选的"年度中国汽保设备生产企业出口20强"荣誉称号 [3] - 2017年7月 公司获得中国汽车保修设备行业协会颁发的"2016年度中国汽保行业发展创新奖"和"2016年度中国汽保行业发展成就奖"称号 [3] - 2017年8月 公司被中国汽车保修设备行业协会评为"全国汽保企业管理现代化创新成果"示范单位并获得一等奖 [3] - 2022年12月 公司被上海进出口商会评为"2020-2022年度上海外贸自主品牌示范企业" [3] - 2023年3月 公司获得中国汽车保修设备行业协会评选的"2022年度中国汽保生产企业TOP30"荣誉称号 [3] - 2025年3月 公司获得中国汽车保修设备行业协会评选的"2024年度中国汽保生产企业前30"荣誉称号 [3] 财务表现 - 2022年度、2023年度及2024年度 公司实现营业收入分别约为6.43亿元、7.94亿元、10.57亿元人民币 [4] - 同期净利润分别约为3003.55万元、8055.36万元、1.29亿元人民币 [4] - 2024年资产总计707,332,056.83元 较2023年558,032,467.44元增长26.7% 较2022年479,343,375.94元增长47.6% [5] - 2024年股东权益合计494,591,388.08元 较2023年390,575,408.45元增长26.6% 较2022年348,970,809.60元增长41.7% [5] - 2024年资产负债率(母公司)为17.99% 较2023年22.75%下降4.76个百分点 较2022年19.08%下降1.09个百分点 [5] - 2024年毛利率为28.55% 较2023年27.04%上升1.51个百分点 较2022年23.62%上升4.93个百分点 [5]

核心观点 - 长城汽车通过智能制造、垂直整合与生态全球化战略 强化技术自主创新与全球供应链竞争力 展示中国汽车制造业的先进实力与全球扩张野心 [1][2][11][14][16] 智能制造与技术创新 - 在徐水智慧工厂举办半马活动 超1万名跑者穿越冲压焊接装配车间 亲身体验中国尖端汽车制造实景 [1] - 生产线高度自动化 机械臂处理车身焊接、物料搬运、涂胶及部件转移 实现智能化与高效化集成 [2] - 研发团队规模达2.3万名工程师 占员工总数四分之一 凸显技术人才储备优势 [3] - 环境风洞实验室含35个子系统 模拟温度-40°C至+60°C、风速250公里/小时 支持全球极端气候测试 [4][5] - 投入近100亿元人民币建设测试中心 涵盖新能源、热管理、碰撞安全及综合试验场 超2000项测试能力 [5] - 自研端到端智能驾驶模型、AI数据架构及九州超算中心 实现全场景智能驾驶辅助系统 [6] 供应链垂直整合战略 - 90年代依赖外部发动机变速箱供应商 后通过设立子公司逐步整合供应链 提升自主研发制造能力 [7] - 2018年将零部件子公司独立分拆 初期面临成本竞争力不足挑战 但倒逼质量提升与核心能力投资 [8][9] - 诺博汽车系统通过转型进入国际供应链 成为宝马等全球车企供应商 [10] - 构建全价值链生态 强调供应链协同与资源高效循环 未来竞争聚焦产业生态而非单一供应链 [11] 全球化战略与产能布局 - 巴西圣保罗新工厂年产能5万辆新能源车 创造2000个本地岗位 生产智能网联纯电与混动车型 [13] - 泰国罗勇新能源工厂为首个海外新能源车基地 年产能8万辆（一期） 本地化率超50% [14][15] - 海外销售网络覆盖170个国家地区 超1400家经销商 累计海外销量超200万辆 全球用户超1500万 [16] - 2024年海外销量达45万辆 生态全球化战略从产品出口升级为研发-生产-供应-销售-服务全链条出海 [14][16] - 泰国市场代表中国制造实力 推动东南亚新能源转型 智能可持续制造树立地区标杆 [15][16]

新能源汽车补贴清算情况 - 2016-2020年工信部累计核发新能源汽车补贴16.5亿元，其中北京新能源汽车累计获得5.56亿元占比超33%，平均每年补助1.11亿元[2] - 比亚迪5年累计获补1574万元占比不足1%，特斯拉获补359万元占比0.22%，三大汽车央企中东风汽车获补2559万元最高[2][6] - 奇瑞汽车核减补贴金额最大达2.37亿元，其中2019年实际补助金额缩水超99%，7234辆申报车辆仅23辆符合标准[7] - 北京新能源汽车核减1.63亿元仍保持高补助，比亚迪核减1.45亿元涉及5000辆，特斯拉终审核减10辆金额761万元[7][9] 地区补贴分布格局 - 北京市5年累计获补超7亿元居首，浙江省3.03亿元次之，湖北/四川均约1.3亿元，贵州未获补贴[4][11] - 2021-2022年预拨资金显示：陕西/深圳因比亚迪获7347万元，上海因特斯拉获3518万元（占比85%）[11] - 补助过亿省份均有本土新能源车企支撑，如北京新能源/浙江吉利/湖北东风/四川中植一客等[11] 行业技术政策演变 - 2024年起新能源汽车减免购置税需满足新技术要求：纯电动车续驶里程≥200km、电池能量密度≥125Wh/kg等[14] - 新增低温里程衰减指标和换电模式要求，不符合车型将从减免目录撤销，政策预留过渡期引导技术升级[15] - 2021-2024年新能源车销量年复合增长率达38.2%，2025年销量预计1650万辆渗透率超50%[15]

行业反内卷倡议 - 行业高层会议密集召开及多项政策出台推动反内卷行动 [3] - 公司董事长魏建军被称为汽车行业吹哨人 强调避免价格战和偷工减料等短期行为 [1][5] - 行业智能驾驶宣传存在浮夸现象 需关注辅助驾驶安全性与机械故障风险 [5] 研发投入与技术成果 - 公司连续三年研发投入超100亿元 研发团队规模达2.3万人（占员工总数25%） [6] - 累计申请专利近5万项 授权专利近3万项 新能源专利授权量居自主整车集团首位 [6] - 建成亚洲最大安全试验室 年完成超1000次测试 配备九道安全防线体系 [6] 全栈自研与技术突破 - 实现发动机/变速器/动力电池等核心零部件自主研发 打破外资技术垄断 [8] - 开发4.0T V8发动机及7DCT/9DCT/9AT/9HAT传动技术矩阵 加速全球化配套 [8] - 智能四驱电混技术Hi4扩展为五大技术家族 巩固新能源领域领先地位 [8] 全球化布局与生态体系 - 构建覆盖能源/智能化的全产业链森林生态体系 为全球唯二实现该布局的企业 [10] - 旗下3家零部件企业入选全球百强（蜂巢科技第64/精工汽车第77/诺博汽车第78） [10] - 拥有超1400家海外渠道 全球用户超1500万 海外累计销量超200万辆 [10] 人才战略与员工福利 - 推出35+计划打破职业年龄壁垒 开放35岁以上人才专属招聘通道 [11] - 发放40亿元年终奖 旗下学校员工子女入学率达70% 交付住宅24000套 [13] - 公司从60人小厂发展为8.5万名员工企业 年销量超100万辆 [15] 品牌矩阵与全球影响力 - 形成哈弗/魏牌/坦克/欧拉/长城炮/长城灵魂摩托六大品牌矩阵 [15] - 产品出口至170多个国家和地区 成为汽车工业中坚力量 [15] - 欧洲市场与当地豪华品牌同台竞技 践行生态出海模式 [10]

战略布局与工厂概况 - 长城汽车巴西工厂正式竣工投产，巴西总统卢拉等政府高层出席，体现当地政府的高度重视[2] - 工厂位于圣保罗州伊拉塞马波利斯，占地120万平方米，年产能5万辆，初期生产哈弗H6系列、H9及长城炮等车型[2] - 工厂采用智能化生产体系，支持HEV、PHEV与柴油动力共线生产，柔性化水平突出[4] 高质量出海模式 - 区别于低价策略，公司以高价值车型（如哈弗H6售价达豪华车水平）切入巴西市场，赢得消费者认可[4] - 首创"生态出海"模式，实现研发、生产、供应链、销售及服务全链条本土化，吸引中国零部件企业形成完整产业链[5] - 巴西政府"移动创新计划"支持下，该产业链预计带动周边GDP增长1.2%，创造2000个技术岗位[5] 技术优势与市场适配 - 针对巴西79.1%的灵活燃料需求，专项研发乙醇插电混动系统，技术被纳入当地新能源标准草案[8] - 实施"油电协同"战略，同步布局混动、纯电、氢能三大技术路线，形成技术梯队[8] - 智能化领域构建端到端大模型+数据智能体系+超算中心的技术支撑体系[11] 巴西市场潜力与挑战 - 巴西汽车市场规模全球第六，2024年新车销量263.49万辆（同比+14.1%），南美市场潜力翻倍[10] - 新能源汽车进口关税2026年将提高至35%，促使中国车企加速本地化建厂[10] - 欧美系品牌占市场份额超50%，日韩系次之，中国品牌需突破竞争壁垒[10] 业绩表现与全球化进展 - 2025年上半年巴西销量1.57万辆（同比+19.8%），三年内目标年销量2.9万辆[12] - 海外市场已成第二增长曲线，2024年海外销量45.41万辆（营收占比40%），目标2030年百万辆[18] - 全球布局覆盖170国，累计出口超200万辆，巴西工厂为海外第三大全工艺制造中心[15][14] 行业背景与标杆意义 - 2024年中国汽车出口580万辆（同比+18.3%），新能源汽车占比超30%[18] - 公司从"产品出海"升级为"生态出海"，为中国车企向高价值市场转型提供经验[19] - 巴西工厂将辐射墨西哥、阿根廷等拉美市场，优化全球布局[14]

工厂投产与战略意义 - 长城汽车巴西工厂于8月16日正式竣工投产 年产能5万辆 初期生产哈弗H6系列、哈弗H9及2.4T长城炮等车型 [1] - 工厂位于圣保罗州伊拉塞马波利斯 占地面积120万平方米 建筑面积9.4万平方米 为智能化生产基地 [1] - 工厂实现混合动力、插电混动与柴油动力车型共线生产 柔性化水平突出 [2] - 巴西总统卢拉及副总统阿尔克明出席竣工仪式 体现政府高度重视 [1][8] 出海模式与生态布局 - 公司采用"生态出海"模式 实现研发、生产、供应链、销售及服务全链条本地化 [1][3] - 在巴西构建"研发-制造-供应链"三位一体生态体系 吸引中国零部件企业落地 形成电池、电机、氢能装备产业链 [3] - 据巴西经济部测算 该产业集群将带动周边地区GDP增长1.2% 创造2000个技术岗位 [3] - 公司计划建设研发中心 提高零部件本地化率 并创造更多就业岗位 [3] 技术布局与市场适配 - 针对巴西市场79.1%的灵活燃料需求 专项研发乙醇插电混动系统 该技术被纳入当地新能源技术标准草案 [4] - 实施"油电协同"战略 同步布局混动、纯电、氢能三大技术路线 [4] - 哈弗H6在巴西售价达豪华车水平 凭借智能网联与自动驾驶功能获得市场认可 [2] 巴西市场潜力与挑战 - 巴西汽车市场规模全球第六 2024年新车销量263.49万辆 同比增长14.1% 其中乘用车194.87万辆增长13.2% [5] - 巴西新能源汽车进口关税从2023年18%分阶段上调至2026年35% 促使中国车企本地建厂 [6] - 欧美品牌占巴西市场份额超50% 日韩系居第二梯队 中国品牌面临激烈竞争 [6] 市场表现与本土化成果 - 2025年上半年长城汽车在巴西销量1.57万辆 同比增长19.8% 超出行业平均17个百分点 [8] - 三年内实现年销量2.9万辆 巴西工厂投产标志从产品出口向深度本土化转型 [8] - 公司赞助社区足球赛、设立中文学习班等举措 强化本地文化融合 [8] 全球化战略与行业地位 - 巴西工厂是长城汽车海外第三大全工艺制造中心 辐射墨西哥、阿根廷、智利等拉美市场 [9] - 公司拥有"七国十地"研发布局 海外产能超40万辆 覆盖170多个国家 累计出口销量破200万辆 [10] - 2024年海外销量45.41万辆 营收占比近四成 目标2030年实现百万辆海外销量 [10] - 2024年中国汽车出口量580万辆 同比增长18.3% 其中新能源汽车占比超30% [10]

公司产品发布 - 长城汽车正式开启全新坦克500智享版预售 推出Hi4-T和Hi4-Z两个版本 预售价分别为36万元和38.88万元[1] - 新车定位为全场景智能豪华越野SUV 采用非承载式车身结构与迪翁五连杆后悬架设计 车身尺寸5078mm×1934mm×1905mm 轴距2850mm[3] - 智能系统升级为高通骁龙8295芯片 支持全场景NOA功能 泊车系统支持超过200种停车位并针对中国特殊路况优化[3] - 舒适性配置包括全席位NAPPA真皮座椅 配备通风加热与8种按摩模式 重新设计地板和座椅结构实现接近纯平状态[3] 产品技术规格 - Hi4-T版本采用P2混动结构 综合功率415马力 百公里加速6.9秒[4] - Hi4-Z版本采用插电混动电动路线 配备双电机 综合功率455千瓦 匹配3挡DHT变速箱 百公里加速4.3秒[4] 公司销售表现 - 长城汽车2024年实现销量123.33万辆 同比增长0.21%[6] - 哈弗品牌贡献57%销量但同比下滑 皮卡和欧拉呈现滑坡 欧拉跌幅达41.69%[6] - 魏牌和坦克实现上涨 坦克2024年销售23.10万辆 占总销量18.8% 同比增加超6.8万辆[6] - 坦克品牌2024年海外销量超4.7万辆 同比增长89% 截至2025年7月全球累计销量突破70万辆[6] - 坦克500系列2024年累计销量5.12万辆 2023年3.33万辆 2022年2.21万辆[7] 市场竞争格局 - 坦克500和500 Hi4-Z 2024年累计销量4.82万辆 占坦克总销量20.9%[6] - 2022年中国硬派越野车产量20.64万辆 需求量23.17万辆 市场规模727.74亿元[9] - 预测2025年中国广义越野车市场规模将达到89.4万辆[9] - 坦克品牌进入中东澳新南美等30多个国家和地区 位列国产越野品牌第一[6] 行业发展历程 - 坦克300上市不到一年实现月销破万 成为硬派越野SUV市场重要转折点[9] - 在坦克问世前 越野车在国内较为小众 主流市场被国外品牌垄断且价格门槛高[9]

中巴汽车产业合作 - 长城汽车巴西工厂正式投产 预计年产能至少3万辆 2026年前投资40亿雷亚尔(约53 2亿元人民币) 2027-2032年再投资60亿雷亚尔 [2][3] - 长城汽车成为巴西首个获得"绿色出行和创新计划"认证的车企 直接创造700个岗位 2024年初将增至2000个 间接带动1万个就业 [3] - 比亚迪/奇瑞/广汽等中国车企加速布局巴西 比亚迪巴伊亚州工厂已投产 广汽计划设厂 奇瑞深耕多年 [4][5] 中国汽车在巴西市场表现 - 2023上半年中国品牌占巴西进口轻型车市场的62 1% 在纯电动销量TOP10中占据6席(比亚迪/长城/江淮等) [5] - 预计2023年底将有16个中国汽车品牌进入巴西市场 长安/一汽/北汽福田等即将进驻 [5] - 中国新能源车凭借技术先进/创新设计等优势 正引领巴西新兴电动车市场发展 [5] 中巴经贸合作深化 - 2022年中巴贸易额达1800亿美元 远超巴美800亿美元 中国连续14年保持巴西最大贸易伙伴地位 [6] - 2023年1-7月巴西对华大豆出口占比达75 2%(229亿美元) 美国加税后中国扩大巴西咖啡进口(新增183家出口许可) [6][7] - 两国签署"两洋铁路"合作备忘录 连接巴西伊利乌斯港与秘鲁钱凯港 将重塑区域贸易格局 [7] 巴西政策导向 - 巴西政府推行"新工业"计划 重点发展汽车产业链 长城工厂被视作该战略的标杆项目 [3] - 巴西总统卢拉公开批评美国加税导致"不必要动荡" 强调美国过去15年对巴贸易顺差达4100亿美元 [4][6] - 巴西出口投资促进局更新对华合作机遇地图 半导体/物流/果汁等行业被列为重点引资领域 [7]