行业投资评级 - 行业评级为“买入” [3] 核心观点 - 首部衍生品市场部门规章《衍生品交易监督管理办法（试行）（征求意见稿）》出台，意在支持衍生品市场稳步发展，鼓励其发挥管理风险、配置资源、服务实体经济的功能 [7] - 该规章落地有望打开衍生品业务规范发展空间，明确业务发展方向、丰富监管手段，并与欧美市场比较指出我国场外衍生品市场发展显著滞后 [7] - 场外衍生品业务以客需驱动、资本中介为核心，收入来自期权费、价差、做市收益，不依赖于市场方向性收益，有助于优化券商收入结构，增强抗周期能力 [7] - 衍生品业务作为高阶服务，有助于形成综合服务解决方案，提升客户黏性，并使具备专业能力的券商形成“强者恒强”的护城河，优化行业格局 [7] - 衍生品业务凭借非方向性收益有助于打开券商杠杆提升空间，提高资金利用效益，推动券商ROE中枢提升，从而打开估值提升空间 [7] - 政策脉络延续，从2025年12月监管表态优化风控指标、打开资本空间，到2026年1月衍生品规章出台，头部机构当前杠杆仍有较大提升空间 [7] - 看好增量资金持续入市、行业利好政策落地背景下券商估值补涨与杠杆、盈利空间打开 [7] 相关目录总结 政策与市场背景 - 2026年1月16日，证监会发布《衍生品交易监督管理办法（试行）（征求意见稿）》，反馈截止时间为2026年2月16日 [7] - 我国场外衍生品市场发展显著滞后于欧美，2023年底因防范市场风险，监管指导行业控制业务规模和杠杆 [7] - 从2015年至2023年，证券公司场外衍生品存量规模从0.32万亿元增长至2.38万亿元，年复合增长率达29% [7] 业务影响与机遇 - 衍生品业务天然链接投行、做市、财富等多条线，有助于形成综合服务解决方案，提升境内外客户黏性 [7] - 场外衍生品主流产品包括场外期权和收益互换，服务于二级投资机构、银行信托、上市公司股东等客群，用于方向性交易、收益增强、风险对冲、跨境资产配置等策略 [11] 投资建议与关注公司 - 创新性业务行业格局清晰，建议关注自身资产负债表空间充足、交易能力突出、境内外机构客户覆盖广泛的券商 [7] - 报告列举的具体关注公司包括：国泰海通（AH）、华泰证券（AH）、中金公司（H）、中信证券（AH）等 [7] - 报告提供了重点公司的估值和财务分析表，包含股票代码、最新价、评级、合理价值、每股收益预测、市盈率、市净率及净资产收益率预测等数据 [8] 规章主要内容摘要 - 《衍生品交易监督管理办法（试行）（征求意见稿）》主体内容包括明确调整范围、功能定位、交易基本原则、合约开发与交易规则、适当性标准、监测监控及经营机构监管等十一个方面 [10] - 明确鼓励利用衍生品市场从事套期保值等风险管理活动，支持开发满足中长期资金风险管理需求的衍生品，依法限制过度投机行为 [10] - 明确证监会可以对衍生品交易实施逆周期调节管理，以保持市场合理的杠杆水平和市场规模 [10] - 明确禁止通过衍生品交易实施操纵市场、内幕交易等违法违规行为，并禁止上市公司及5%以上股东以其股票为合约标的物的衍生品交易 [10]

中金点睛数字化投研平台核心定位与功能 - 平台致力于打造开放共享的金融业知识平台，集成中金研究分析师投研智慧，是一站式数字化投研服务平台 [1] - 平台依托中金研究超过30个专业团队、全球市场视野、覆盖超1800支个股的深度积淀 [1] - 平台结合大模型技术，旨在为客户提供高效、专业、准确的研究服务 [1] 平台提供的研究内容与服务 - 提供研究报告、会议活动、基本面数据库、研究框架等分析师研究成果 [1] - 研究报告库包含超过3万份完整版研报，涵盖宏观经济、行业研究、大宗商品等领域 [9] - 提供日度更新的投研焦点与精选文章推送服务 [4] - 提供公开直播，由资深分析师及时解读市场热点 [4] - 提供精品视频内容，例如“CICC REITs TALK”，采用真人出镜、图文并茂的形式直观展示 [5][7] 平台的数据、框架与智能工具 - 提供超过160个行业研究框架 [10] - 提供行业数据及超过40个精品数据库 [10] - 提供精品数据看板 [10] - 集成中金点睛大模型，提供AI搜索、要点梳理、智能问答等功能 [10] - 平台设有智能搜索功能，支持用户输入问题 [11] 平台访问与用户权益 - 用户可通过网站（research.cicc.com）或手机号登录体验平台 [2][4] - 用户完成邮箱认证后，可解锁三大升级功能 [8]

2025年港股IPO市场中介机构业绩总结 市场总体情况 - 2025年全年共有119家公司登陆港交所，其中通过IPO方式上市的公司为114家，另有2家通过借壳SPAC上市、2家GEM转主板上市、1家通过介绍方式上市，这5家不纳入统计 [1] - 为114家IPO公司提供服务的中介机构包括42家券商、39家香港法律顾问、33家中国法律顾问、9家会计师事务所 [1] 保荐人业绩排名 - 共有42家保荐人为114家IPO公司提供服务，联合保荐拆开计算 [2] - 中金公司以41单业务位列第一 [1][2][3] - 中信证券（香港）以32单业务排名第二 [2][3] - 华泰国际以22单业务排名第三 [2][3] - 国泰海通以13单业务排名第四 [2][4] - 摩根士丹利与招银国际各以12单业务并列第五 [2][4] - 高盛（亚洲）以8单业务排名第七，中信建投（国际）与建银国际各以6单业务并列第八 [4] 发行人香港法律顾问业绩排名 - 共有39家香港法律顾问为114家IPO公司提供服务，聘请多家顾问的拆开计算 [7] - 达维与高伟绅各以16单业务并列第一 [1][7] - 科律香港以9单业务排名第三 [7] - 富而德、凯易、美迈斯、普衡、周俊轩（通商联营）各以5单业务并列第四 [7] - 德恒（香港）、竞天公诚、世达国际各以4单业务并列第九 [8] 发行人中国法律顾问业绩排名 - 共有33家中国法律顾问为114家IPO公司提供服务，聘请多家顾问的拆开计算，其中3家公司未聘请中国法律顾问 [10] - 通商以19单业务位列第一 [1][10][11] - 竞天公诚以17单业务排名第二 [10][11] - 中伦以10单业务排名第三 [10][11] - 德恒以8单业务排名第四 [10][11] - 国枫以7单业务排名第五，天元以6单业务排名第六 [11] 会计师事务所业绩排名 - 共有9家会计师事务所为114家IPO公司提供审计服务 [14] - “四大”会计师事务所包揽了近90%的审计业务 [1] - 安永以41单业务位列第一 [1][14][15] - 毕马威以25单业务排名第二 [1][14][15] - 德勤以21单业务排名第三 [14][15] - 罗兵咸永道以13单业务排名第四 [1][14][15] - 香港立信德豪与致同（香港）各以4单业务并列第五 [14][15]

文章核心观点 - 中金公司党委书记、董事长陈亮阐述公司在“十五五”开局之年的战略方向，公司将以党的二十届四中全会精神为指引，锁定打造国际一流投资银行的目标，通过聚焦功能发挥、筑牢专业能力、拓宽国际视野，在服务实体经济、助力居民财富增长、推动高水平对外开放中展现更大担当，为金融强国建设和中国式现代化贡献力量 [1][2][11][12] 服务实体经济与科技创新 - 公司将服务实体经济，尤其是科技创新驱动的新质生产力，作为核心责任与价值所在，致力于将更多金融资源配置到经济社会发展的关键领域 [2] - 公司依托“投资+投行+研究”联动优势，为科创企业拓宽融资渠道，支持国家战略性新兴产业和关键技术领域核心企业，目标不仅是企业融资的“护航人”，更是产业创新的“合伙人” [2] - 在融资端，过去几年公司完成科技金融相关的股本、债券、并购交易规模合计超过3.2万亿元，完成包括宁德时代港股IPO、晶合集成科创板IPO等在内的一系列标杆项目 [2] - 在投资端，公司以私募股权为抓手，累计管理基金规模超过6000亿元，直接和间接投资超过7000个科创型企业项目，围绕半导体、人工智能、商业航天等硬科技领域进行全面布局 [4] - 公司已推动培育150余家企业成功上市、市值合计约3万亿元，其中60余家在科创板上市，约占科创板上市企业总市值的10% [4] - 研究团队推出《大国产业链》《AI经济学》等深度研究成果，为投资与投行业务提供前瞻性指引，并为市场理解新经济提供参考 [4] 财富管理业务发展 - 证券行业是实现居民财富与资本市场良性互动的重要纽带，服务好投资者是践行金融工作政治性、人民性的体现 [5] - 与发达国家相比，中国居民权益类资产配置比例仍然不高，2020年以来中国居民金融资产中仅约15%配置于股权及股票类资产，远低于美国逾50%的水平，财富管理市场提升空间广阔 [5] - “十五五”时期，居民可投资资产规模持续增长，资产配置加速从实物资产向金融资产、从单一存款向多元配置转型，对财富管理的专业化、全球化需求将大幅提升 [5] - 证券行业正积极推进财富管理转型，新“国九条”明确要求提升证券公司财富管理能力，各家机构加速从传统经纪向“财富管理投行”转型 [6] - 资管新规实施以来，主动管理驱动的公募基金、私募证券、私募股权基金规模显著增长，2025年三季度末三者合计较2020年底增长超过60% [6] - 中金公司在财富管理领域坚持买方投顾理念，以客户利益为中心，目前买方投顾资产规模已超过1200亿元，处于行业领先地位 [7] - 公司“50”系列产品保持快速增长态势，通过以解决方案替代单品竞争、与存续资产规模挂钩的收费机制，实现财富管理与投资者利益的一致性 [7] 国际化与高水平对外开放 - “十五五”时期，高水平对外开放深入推进，证券公司需成为深刻理解中国市场、无缝对接国际规则、链接全球资源的金融机构 [8] - 公司自1997年在香港开展国际业务，以香港为“桥头堡”，在全球主要金融中心设立分支机构，近年越南代表处和阿联酋分公司相继开业，持续扩大对东南亚市场的覆盖 [8] - 在跨境投融资方面，公司协助中资企业完成海外上市、债券发行与并购重组，并引入境外长期资本，自共建“一带一路”倡议提出以来，通过跨境并购、股权融资、债券发行等累计完成交易规模超过800亿美元 [9] - 公司独家保荐的佳鑫国际资源1.76亿美元上市项目，完成香港联交所与哈萨克斯坦阿斯塔纳国际交易所两地同步上市，成为中亚地区首只人民币计价股票 [9] - 在推动制度型开放方面，公司积极服务中欧通等互联互通机制，为会计准则、信息披露的国际互认贡献力量，2025年5月，对标《可持续金融共同分类目录》，在香港推出ESG创新债券评估框架并完成首单交易 [10] - 在讲好中国故事方面，公司立足专业研究优势，深入剖析宏观经济和行业趋势为中国资产合理定价，并向国际投资者传递中国发展潜力和投资机会 [10] - 以宁德时代港股IPO为例，作为2023年以来全球最大IPO，公司实现公开发售逾150倍超额认购，引入卡塔尔投资局等十余家主权基金及其他国际长线投资者，按A股收盘价“零折扣”定价，上市首日上涨16.4%，有力重塑国际资本对中国优质资产的认知 [10] 公司战略与未来展望 - 公司正谋划新一轮战略规划，锚定一流投资银行目标，聚焦对标国际一流、深化客户关系、提升专业能力、推动组织变革、强化要素补强 [12] - 公司将以对东兴证券和信达证券的并购整合为契机，推进体制机制改革和能力全面升级，践行金融“五篇大文章” [12] - 公司致力于提升全球话语权、定价权和影响力，筑牢资本实力、风险管理、金融科技和人才队伍根基 [11]

持续督导培训基本情况 - 保荐机构中金公司对中电港的控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员及关键岗位人员进行了2025年度持续督导培训 [1] - 培训前中金公司编制了培训材料并提前要求相关人员了解内容 [1] - 现场培训于2026年1月12日在公司深圳办公地举行 对未能现场参与人员通过电子邮件发送资料进行培训 [1] 现场培训主要内容 - 培训依据包括《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》等规则要求 [2] - 培训内容涵盖上市公司信息披露、股权变动、董事及高级管理人员任职行为规范、投资者保护等要求 [2] - 培训过程中与会人员就部分问题进行了咨询提问 授课人员做了相应解答 [2] 持续督导培训结论 - 公司在人员、场地、组织等方面积极配合 保证了培训有序进行 [2] - 通过培训 相关人员加深了对上市公司信息披露、股权变动、行为规范、投资者保护等规定的理解和认识 [2] - 本次培训有助于进一步提升公司的规范运作水平 达到了预期培训效果 [2]

持续督导培训基本情况 - 保荐机构中金公司对中电港的控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员及关键岗位人员进行了2025年度持续督导培训 [1] - 培训于2026年1月12日在公司办公地（深圳市南山区桃源街道留仙大道3333号塘朗城广场（西区）A座）以现场形式进行 [1] - 培训前中金公司编制了培训材料并提前要求相关人员了解内容 对未能现场参与的人员通过电子邮件发送资料进行培训 [1] 现场培训主要内容 - 培训依据包括《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》等规则要求 [2] - 培训内容涵盖上市公司信息披露、股权变动、董事及高级管理人员任职行为规范、投资者保护等要求 [2] - 培训过程中与会人员就部分问题进行了咨询提问 授课人员做了相应解答 [2] 持续督导培训结论 - 公司在人员、场地、组织等方面积极配合 保证了培训有序进行 [3] - 通过培训 使相关人员加深了对信息披露、股权变动、任职行为规范、投资者保护等相关规定的理解和认识 [3] - 本次培训有助于进一步提升公司的规范运作水平 达到了预期培训效果 [3]

文章核心观点 - 中金公司党委书记、董事长陈亮接受专访，阐述公司在“十五五”开局之年的战略方向，即锁定打造国际一流投资银行的目标，通过服务实体经济、助力居民财富增长和推动高水平对外开放，为金融强国建设和中国式现代化贡献力量 [1] 聚焦功能发挥：服务实体经济与科技创新 - 公司将服务实体经济，尤其是科技创新驱动的新质生产力，作为核心责任与价值所在 [2] - 依托“投资+投行+研究”联动优势，为科创企业拓宽融资渠道，支持国家战略性新兴产业和关键技术领域核心企业 [2] - 过去几年，公司完成科技金融相关的股本、债券、并购交易规模合计超过3.2万亿元 [2] - 在投资端，以私募股权为抓手，累计管理基金规模超过6000亿元，直接和间接投资超过7000个科创型企业项目 [3] - 围绕半导体、人工智能、商业航天等硬科技领域布局，已推动培育150余家企业成功上市、市值合计约3万亿元，其中60余家在科创板上市，约占科创板上市企业总市值的10% [3] - 研究团队推出《大国产业链》《AI经济学》等深度研究成果，为业务和市场提供前瞻性指引 [3] 筑牢专业能力：助力居民财富稳健增长 - 证券行业是连接居民财富与资本市场的重要纽带，服务投资者是践行金融工作人民性的体现 [4] - 当前中国居民金融资产中仅约15%配置于股权及股票类资产，远低于美国逾50%的水平，财富管理市场提升空间广阔 [5] - “十五五”时期，居民资产配置加速从实物资产向金融资产、从单一存款向多元配置转型 [5] - 资管新规实施以来，主动管理驱动的公募基金、私募证券、私募股权基金规模显著增长，2025年三季度末三者合计较2020年底增长超过60% [6] - 中金公司在财富管理领域坚持买方投顾理念，目前买方投顾资产规模已超过1200亿元，处于行业领先地位 [7] - 公司“50”系列产品保持快速增长态势 [7] 拓宽国际视野：深度融入高水平对外开放 - “十五五”时期，高水平对外开放深入推进，企业“走出去”和外资“引进来”需求旺盛 [8] - 公司自1997年在香港开展国际业务，在全球主要金融中心设立分支机构，持续扩大对东南亚市场的覆盖 [8][9] - 积极参与跨境投融资，自共建“一带一路”倡议提出以来，通过跨境并购、股权融资、债券发行等累计完成交易规模超过800亿美元 [9] - 推动制度型开放，2025年5月在香港推出ESG创新债券评估框架，并完成首单交易 [9] - 以宁德时代港股IPO为例，该交易为2023年以来全球最大IPO，实现公开发售逾150倍超额认购，引入十余家主权基金及国际长线投资者，按A股收盘价“零折扣”定价，上市首日上涨16.4% [10] 未来展望与战略规划 - “十五五”时期是建设金融强国的关键期，公司正谋划新一轮战略规划，锚定一流投资银行目标 [11] - 聚焦对标国际一流、深化客户关系、提升专业能力、推动组织变革、强化要素补强 [11] - 以对东兴证券和信达证券的并购整合为契机，推进体制机制改革和能力全面升级 [11]

公司战略定位与发展目标 - 公司以党的二十届四中全会精神为指引，锁定打造国际一流投资银行的目标，加快推进高质量发展 [1] - 一流投资银行的内涵在于功能发挥、专业能力、国际化视野、风险防控和文化底蕴的全面提升 [1] - 公司正谋划新一轮战略规划，聚焦对标国际一流、深化客户关系、提升专业能力、推动组织变革、强化要素补强 [10] 服务实体经济与科技创新 - 服务实体经济，尤其是由科技创新驱动的新质生产力，是公司作为国有金融机构的核心责任 [2] - 公司依托“投资+投行+研究”联动优势，为科创企业拓宽融资渠道，支持国家战略性新兴产业和关键技术领域核心企业 [3] - 过去几年，公司完成科技金融相关的股本、债券、并购交易规模合计超过3.2万亿元 [3] - 在投资端，公司以私募股权为抓手，累计管理基金规模超过6000亿元，直接和间接投资超过7000个科创型企业项目 [4] - 公司已推动培育150余家企业成功上市、市值合计约3万亿元，其中60余家在科创板上市，约占科创板上市企业总市值的10% [4] - 研究团队推出《大国产业链》《AI经济学》《地缘经济论》等一系列深度研究成果，为业务提供前瞻性指引 [4] 财富管理业务发展 - 证券行业是实现居民财富与资本市场良性互动的重要纽带，服务好投资者是践行金融工作政治性、人民性的体现 [4] - 当前中国居民金融资产中仅约15%配置于股权及股票类资产，远低于美国逾50%的水平，财富管理市场提升空间广阔 [5] - 资管新规实施以来，主动管理驱动的公募基金、私募证券、私募股权基金规模显著增长，2025年三季度末三者合计较2020年底增长超过60% [6] - 公司在财富管理领域坚持买方投顾理念，目前买方投顾资产规模已超过1200亿元，处于行业领先地位 [7] - 公司“50”系列产品保持快速增长态势 [7] 国际化与高水平对外开放 - “十五五”时期，高水平对外开放深入推进，我国企业“走出去”和外资“引进来”需求旺盛 [7] - 公司自1997年在香港开展国际业务，以香港为“桥头堡”，在全球主要金融中心设立分支机构 [8] - 在跨境投融资方面，自共建“一带一路”倡议提出以来，公司通过跨境并购、股权融资、债券发行等累计完成交易规模超过800亿美元 [8] - 公司独家保荐的佳鑫国际资源1.76亿美元上市项目，完成香港联交所与哈萨克斯坦阿斯塔纳国际交易所两地同步上市，成为中亚地区首只人民币计价股票 [8] - 在推动制度型开放方面，公司于2025年5月在香港推出ESG创新债券评估框架，并完成首单交易 [9] - 公司保荐的宁德时代港股IPO实现公开发售逾150倍超额认购，引入十余家主权基金及其他国际长线投资者，上市首日上涨16.4% [9][10] 行业发展趋势与政策环境 - 新“国九条”明确要求提升证券公司财富管理能力，各家证券公司加速从传统经纪向“财富管理投行”转型 [6] - 国际领先财富管理机构通过买方投顾、全球化配置构建了成熟生态，中资券商需借鉴国际经验，加速数智化平台建设、强化投顾专业能力 [6] - 中央经济工作会议将扩大内需、提振消费作为2026年经济工作的第一项重点任务 [5] - “十五五”时期，我国居民可投资资产规模持续增长，财富代际传承趋势日益显著，居民资产配置加速向金融资产、多元配置转型 [5]

监管政策调整 - 沪深北交易所将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100% [2] - 此次调整仅限于新开融资合约 对调整前已存续的融资合约及其展期不产生影响 [2] - 监管调整清晰体现了逆周期调节的政策取向 旨在通过提高门槛引导市场适度降杠杆 [2] 市场影响分析 - 2025年1月14日 沪深两市单日成交额超过3.9万亿元 [2] - 融资是当前市场重要的增量资金来源之一 开年来融资余额和融资交易占比持续走高 [2] - 对比2015年类似调整 本次调整被认为有助于平抑短期波动、稳定投资者预期 引导市场向更健康、更可持续的中长期行情演化 [2] 证券行业观点 - 对证券行业而言 短期两融业务增速可能趋缓 但整体业务环境将更趋稳健 [3] - 建议关注资本实力和风控能力更强的头部券商的配置机会 [3] - 继续看好券商板块机会 认为在券商业绩增长持续性和资金端压制影响两方面存在预期差 且板块滞涨明显 [2] - 看好居民存款迁移、股市机制重建背景下 券商在大财富管理、投行和机构业务方面的持续增长 [2] 相关公司列表 - 新闻提及的中资券商及相关概念港股包括：华泰证券、广发证券、中国银河、国泰海通、中金公司、中信证券、中信建投证券、东方证券、光大证券、申万宏源、中州证券、国联民生等 [1][4]

文章核心观点 中金公司党委书记、董事长陈亮阐述公司将以党的二十届四中全会精神为指引，锚定打造国际一流投资银行的目标，通过聚焦服务实体经济、筑牢专业能力、拓宽国际视野三大方面，加快推进高质量发展，为金融强国建设和中国式现代化贡献力量 [1][2][12][13] 聚焦功能发挥：服务实体经济与科技创新 - **核心责任**：服务实体经济，尤其是以科技创新驱动的新质生产力，是公司的核心责任与价值坐标 [3] - **体系化布局**：依托“投资+投行+研究”联动优势，为科创企业拓宽融资渠道，提供贯穿始终的深度赋能，目标成为产业创新的“合伙人” [3] - **融资端成果**：过去几年，完成科技金融相关的股本、债券、并购交易规模合计超过3.2万亿元，完成包括宁德时代港股IPO、晶合集成科创板IPO等在内的一系列标杆项目 [3] - **投资端布局**：以私募股权为抓手，累计管理规模超过6000亿元，直接和间接投资超过7000个科创型企业项目，围绕半导体、人工智能、商业航天等硬科技领域进行全面布局 [4] - **培育企业成果**：已培育超过150家上市公司、市值合计约3万亿元，其中60余家在科创板上市，约占科创板上市企业总市值的10% [4] - **研究驱动**：研究团队推出《大国产业链》《AI经济学》等深度研究成果，为业务提供前瞻指引，并助力市场理解新经济发展逻辑 [5] 筑牢专业能力：助力居民财富稳健增长 - **市场背景**：中国居民金融资产中仅约15%配置在股权及股票类资产，远低于美国逾50%的水平，财富管理市场提升空间广阔 [6] - **行业转型**：“十五五”时期，居民资产配置加速从实物资产向金融资产、从单一存款向多元配置转型，对财富管理的专业化、全球化需求将大幅提升 [6] - **政策与趋势**：新“国九条”明确要求提升证券公司财富管理能力，行业正加速从传统经纪向“财富投行”转型 [7] - **资管行业增长**：资管新规实施以来，主动管理的公募基金、私募证券、私募股权规模显著增长，2025年三季度末三者合计规模较2020年底增长超过60% [7] - **公司实践**：公司坚持买方投顾理念，以解决方案替代单品竞争，目前买方投顾资产规模已超过1200亿元，处于行业领先地位 [8] - **未来方向**：公司将继续深化买方投顾转型，增强数智化能力，以提升投资者获得感，并为提振消费、扩大内需注入动力 [8] 拓宽国际视野：深度融入高水平对外开放 - **角色定位**：在跨境资本流动中，证券公司需成为深刻理解中国市场、无缝对接国际规则、链接全球资源的金融机构 [9] - **全球网络**：公司以香港为“桥头堡”，在纽约、伦敦、新加坡等全球主要金融中心设立分支机构，近年越南代表处和阿联酋分公司相继开业，持续扩大对东南亚市场的覆盖 [10] - **跨境投融资**：协助中资企业完成海外上市、债券发行、并购重组，并引入境外长期资本，自共建“一带一路”倡议提出以来，累计完成相关交易规模超过800亿美元 [10] - **制度型开放**：公司努力从“规则接受者”向“规则贡献者”转变，积极服务中欧通等互联互通机制，2025年5月在香港推出ESG创新债券评估框架并落地首单交易 [11] - **讲好中国故事**：立足专业研究优势，深入分析宏观经济和行业趋势，为中国资产合理定价，并向国际投资者传递中国发展潜力和投资机会 [11] - **标杆案例**：在宁德时代港股IPO项目中，实现公开发售逾150倍超额认购，引入卡塔尔投资局等十余个主权基金及国际长线投资者，按A股收盘价“零折扣”定价，上市首日上涨16.4%，有力重塑国际资本对中国优质资产的认知 [11] 未来战略与展望 - **战略规划**：“十五五”时期是建设金融强国的关键期，公司正谋划新一轮战略规划，锚定一流投资银行目标，聚焦对标国际一流、客户关系、专业能力、组织变革、要素补强 [13] - **并购整合**：以对东兴证券和信达证券的并购整合为契机，推进体制机制改革和能力全面升级 [13] - **使命践行**：公司将继续秉持“植根中国，融通世界”理念，践行金融“五篇大文章”，为推进中国式现代化贡献更大力量 [12][13]