股价表现 - 港股开盘强势走高 涨幅近6% 股价突破40港元关键阻力位 [1] 产品发布 - 全新ES8产品技术发布会于成都举行 [1] - 全国首批展车现已到店 [1] 公司战略 - 创始人李斌通过换电模式驾驶全新ES8抵达珠峰大本营 [1] - 纯电大三排SUV被公司认定为即将进入黄金时代 [1] - 产品技术创新与充换电基础设施建设持续完善 [1]

公司战略调整 - 蔚来对100kWh电池包实施降价措施 直接降价2万元人民币 [1] 产品定价策略 - 降价措施针对100kWh大容量电池包产品 [1]

行业投资评级 - 报告看好具备全球化能力的车企，包括比亚迪、吉利、长城、上汽、长安等企业 [4] - 同时看好在智能电动车上具备更强产品定义能力的理想、小鹏、蔚来等企业 [4] 核心观点 - 2020年后中国汽车出口量快速增长，2024年达641万辆，成为全球第一，同比+22.7% [1] - 2025H1出口308万辆，同比增10.4% [1] - 俄罗斯(115.8万辆)、墨西哥(44.5万辆)是主要市场，阿联酋(+106.6%)、巴西(+106.1%)等新兴市场增速显著 [1] - 比亚迪(47.2万辆,+128%)、上汽(43.8万辆)居2025年上半年出口前三 [1] - 中国车企加速海外本地化生产，通过海外建厂、本土化运营等策略加速全球化布局 [1] 行业现状 - 2020年初汽车月度出口量仅7万台，至2025年5月增长至55万台/月，增幅近7倍 [10] - 2024年出口量超越日本跃居全球第一，较2023年净增约150万辆 [10] - 出口增速大幅超越内销市场约1.6%的同比增幅 [10] - 2025H1汽车出口量延续高增10.4%达到308万辆 [10] - 俄罗斯以115.8万辆蝉联出口第一，同比增长27.4% [13] - 墨西哥(44.5万辆,+7.2%)保持第二大市场地位 [13] - 阿联酋(33.1万辆,+106.6%)与巴西(23.7万辆,+106.1%)增幅均超100% [13] 车企表现 - 2025年上半年比亚迪出口47.2万辆，同比增长128% [13] - 上汽出口43.8万辆，同比下降0.2% [13] - 长安出口29.9万辆，同比增长4.9% [13] - 北汽在基数扩大下仍能延续两位数高增长 [13] 研发效率优势 - 2024年中国车企单车研发摊销均值7660元，显著低于外资车企的12634元 [3] - 中国车企全新车型研发周期约18个月，仅为外资的一半 [3] - 长城、吉利、长安、比亚迪的单车研发摊销额分别为7528元、4787元、2424元、12452元 [35] - 显著低于外资车企如大众(15121元)、特斯拉(16495元)、宝马(23766元)、奔驰(27752元) [35] - 中国自主品牌车型研发周期显著低于外资品牌 [44] 投资效率优势 - 2024年中国车企单车折旧摊销均值8901元，仅为外资的73% [3] - 中国车企每十万台产能投资额约3-6.7亿美元，仅为外资的50%左右 [3] - 长城、吉利与长安单车折旧摊销始终低于9000元(2024年分别为8232元、4316元和2166元) [47] - 同期大众、宝马、特斯拉等国际品牌普遍超过14000元(2024年大众14319元、宝马21697元、特斯拉19504元) [47] 超额收益分析 - 以18万元均价车型为例，中国车企单车净利11217元，外资车企4349元，单车超额净利近7000元 [3] - 剔除比亚迪重资产样本后，中国车企单车超额净利超15000元 [3] - 若海外复制国内管理模式，人工及销售管理费用可降25%，乐观假设下单车超额收益可达2.6万元 [3] - 中国车企每万台销量对应的员工数仅为外资车企约80% [64] 市场趋势 - 2021-2030年出口分三阶段：快速增长期(2021-2024)、贸易壁垒期(2025-2027)、产能释放期(2028-2030) [68] - 南方市场(中东、东盟等)成核心增量，2027年占比预计达65.7% [3] - 海外产能2025年达70万辆，2027年184万辆，2030年368万辆 [3] - "本地化生产替代出口"成主流，2030年中国汽车海外销量有望破千万辆 [3]

文章核心观点 - 该分析内容聚焦于脱碳经济领域的投资机会 提供行业细分新闻更新 并涵盖自上而下的行业覆盖 深度个股研究 教育性文章以及基于专有方法的ETF排名 [1] - 分析由拥有20年以上经验的宏观经济专家主导 其背景涵盖投资管理 股票经纪和投资银行等多个金融领域 [2] 作者背景 - 分析负责人Manika Premsingh同时运营Green Growth Giants投资小组及个人Seeking Alpha专栏 [2] - 作者为宏观经济专家 在投资管理 股票经纪和投资银行业拥有超20年从业经验 [2] 服务内容 - 订阅服务除提供脱碳经济细分领域新闻外 还包含行业顶层分析 个股深度研究 教育类内容及专有方法论支持的ETF排名 [1] - 社区会员可获取全方位投资分析资源 包括但不限于行业报告与投资教育材料 [1]

行业互动与学习 - 蔚来高级副总裁沈斐公开肯定理想i8横幅展示效果更佳 体现汽车行业品牌间相互学习的氛围 [1] - 沈斐表示乐道L90上市交付节奏将学习理想L9的历史策略 反映行业内部运营模式的借鉴与参考 [1] 产品营销动态 - 乐道L90与理想i8通过卡车悬挂横幅方式进行产品宣传 展示汽车行业线下实体营销的具体形式 [1] - 网友对比指出理想i8横幅展示效果较乐道L90更为工整 体现市场对品牌宣传细节的关注度 [1]

招聘职位 - 智能辅助驾驶端到端算法设计与研发 涵盖BEV感知、Lidar感知、占据网络、目标检测跟踪与预测、多模态大模型及强化学习算法 [1] - 算法开发、迭代、优化与部署在智能辅助驾驶应用中的具体实施 [1] - 职位要求包括深度学习、目标检测、多模态大模型、强化学习算法等相关领域项目经验 计算机或电子专业背景 精通PyTorch框架 [2] 求职社区 - AutoRobo知识星球专注于自动驾驶、机器人、具身智能和大模型求职 成员近1000名 涵盖社招和校招人群 [4][5] - 社区成员来自智元机器人、宇树科技、地平线、理想汽车、华为、小米汽车、momenta、元戎启行等行业公司 [4][5] - 社区提供面试题目、面经、行业研报、谈薪技巧、内推公司及简历优化服务 [5] 面试资源 - 自动驾驶领域面试一百问覆盖毫米波视觉融合、3D&4D毫米波雷达量产、车道线检测、规划控制、BEV感知、多传感器标定及多模态目标检测 [10] - 具身智能领域面试一百问包括Nerf、轨迹预测、Occupancy感知、相机标定、端到端自动驾驶、VLA及VLN视觉语言导航 [11][14] - 面经涵盖自动驾驶决策规划、滴滴出行、英伟达、上海AI Lab、美团、小米汽车及华为等公司的算法岗位经验 [17] 行业研究 - 星球内部汇总行业研报 包括世界机器人报告、中国具身智能创投报告、具身智能产业发展研究及人形机器人发展蓝皮书 [15] - 研报内容涉及行业发展趋势、市场机遇、技术路线及上下游产业分析 [15] 职业发展支持 - 提供谈薪技巧、HR面常见问题汇总及岗位谈薪关键回答 [19][21] - 分享专业基础书籍 如机器人、自驾、AI类相关书籍 以及转行自动驾驶行业的心得和面试官建议 [20][21] - 社区每日更新算法、开发、产品等岗位招聘信息 包括校招、社招和实习机会 [6]

电池包价格调整 - 100kWh长续航电池包价格从12.8万元下调至10.8万元 降幅达15.6% [1] - 整车购买100kWh长续航电池包的全系新车价格同步调整 [1] - 永久升级服务定价从5.8万元下调至3.8万元 [3] 用户补偿与租用方案 - 2025年1月1日至8月18日完成续航永久升级用户获2万元焕新礼金券 有效期5年 限增换购蔚来新车使用 [3] - BaaS电池租用服务费维持原标准 75kWh标准电池包728元/月 100kWh长续航电池包1128元/月 [3] - 每支付一期BaaS账单获赠100元复购礼金券 [3] 财务与研发状况 - 公司累计亏损突破1000亿元 [5] - 累计研发投入达600亿元 [5] - 研发投入计入当期费用 资产负债表保持干净 [5] 交付与业绩目标 - 2025年第二季度交付新车7.21万辆 环比增长71.2% [7] - 2025年前7个月累计交付13.5万辆 [7] - 全年业绩目标44万辆 当前完成率仅30.7% [7] 产品与市场表现 - 乐道L90上市三天交付1976辆 位列大型SUV周销量第三 [5] - 约60%乐道用户将换电能力列为首要购买决策因素 [7] - 公司急需走量车型支撑发展 [5] 战略与运营调整 - 计划2025年第四季度实现盈利 [7] - 通过换电模式降低渠道成本并渗透下沉市场 [7] - 换电站体系化推动下沉市场销量提升 [7]

电池包价格调整 - 100kWh长续航电池包价格从12.8万元下调至10.8万元 降幅达15.6% [2] - 整车购买100kWh电池包的全系新车价格同步调整 [2] - 永久升级服务定价由5.8万元下调至3.8万元 [2] 用户补偿与租用方案 - 2025年1月1日至8月18日完成永久升级的用户获2万元焕新礼金券 有效期5年 [2] - BaaS电池租用服务费维持原标准 75kWh包728元/月 100kWh包1128元/月 [2] - 销售人员表示大部分用户选择租电方案 租电价格已于去年下调 [2] 财务与经营状况 - 公司累计亏损突破1000亿元 成立以来始终未能盈利 [3] - 累计研发投入达600亿元 研发费用计入当期支出 [4] - 2025年第二季度交付新车7.21万辆 环比增长71.2% [4] 销量目标与产品表现 - 2025年前7个月累计交付13.5万辆 全年44万辆目标完成率仅30.7% [4] - 乐道L90上市三天交付1976辆 位列大型SUV周销量第三 [4] - 约60%乐道用户将换电能力列为首要购买决策因素 [5] 战略调整与运营优化 - 公司以"先活下去"为首要任务 需走量车型支撑发展 [4] - 通过换电模式降低渠道成本 推动下沉市场渗透 [5] - 目标2025年第四季度实现盈利 [4]

产品定价调整 - 100kWh长续航电池包价格从12.8万元下调至10.8万元 降幅2万元[1] - 电池永久升级服务定价由5.8万元下调至3.8万元[1] - 电池租用服务费与灵活升级服务定价保持不变[1] 车型售价同步调整 - 长续航版车型整车购买起售价相应下调[1] - 电池租用购买方案起售价同步调整[1] 用户补偿方案 - 对2025年1月1日至8月18日期间完成交付的已提车用户发放价值2万元焕新礼金券[1] - 礼金券可用于增换购蔚来品牌全系新车时直接抵减车价[1] 技术平台覆盖范围 - 价格调整同时适用于400V和900V平台电池包[1]

电池包价格调整 - 100度长续航电池包价格从12.8万元下调至10.8万元 降价幅度2万元 [1] - 电池永久升级服务价格从5.8万元下调至3.8万元 降价幅度2万元 [1] - 价格调整适用于400V和900V平台的所有电池包 [1] 价格调整动因 - 电池成本下降推动价格调整 [1] - 电池布局规模化效应显现 [1] - 强化市场竞争力是重要考量因素 [1] 销售表现 - 7月份汽车总销量达2.10万辆 [1] - 蔚来主品牌交付1.27万辆 [1] - 乐道品牌交付5976辆 [1] - 萤火虫品牌交付2366辆 [1]