公司高管行程 - 英伟达创始人兼CEO黄仁勋于2026年1月23日抵达上海，开启其2026年访华行程 [1][3] - 黄仁勋于1月24日现身上海陆家嘴街道乳山路锦德菜市场，并于当晚参加英伟达上海年会 [1][3] - 黄仁勋于1月25日抵达北京，前往北京王府中环半山腰云南菜用餐并与现场人员友好互动 [1] - 此次行程是黄仁勋2026年首度来华，行程包括上海、北京和深圳，主要活动为参加分公司新年晚会以及供应商答谢会 [1][3] 公司业务与活动 - 黄仁勋在上海期间到访了英伟达位于上海张江的新办公室，与员工见面并回顾公司2025年主要事件 [1][3] - 黄仁勋在瑞士达沃斯世界经济论坛上将人工智能描述为“人类历史上规模最大的基础设施建设”的基础，并认为这将推动全球经济中的就业增长 [3] 行业观点与展望 - 黄仁勋将人工智能描述为一个由五层组成的“蛋糕”，包括能源、芯片和计算基础设施、云数据中心、AI模型以及最终的应用层 [4] - 黄仁勋指出当前资本主要流向底层基础设施，而非投机性应用，并强调这不是泡沫，而是产业重建 [4] - 黄仁勋表示，由于运行和训练人工智能需要建设数据中心，相关工种如水管工、电工和建筑工人将能获得“六位数薪资” [4]

宏观经济与政策 - 央行行长表示2026年将继续实施适度宽松的货币政策，灵活运用降准降息等工具，今年降准降息还有一定空间，并继续用好支持资本市场的两项货币政策工具[1] - 央行将于1月23日开展9000亿元MLF操作，鉴于1月有2000亿元MLF到期，本次净投放7000亿元，为连续11个月加量续作，且较上个月净投放规模1000亿元大幅增加[2] - 今年首批936亿元超长期特别国债支持设备更新资金已下达，支持约4500个项目，将带动总投资超过4600亿元[2] - 2025年12月全国城镇16-24岁劳动力失业率为16.5%，25-29岁劳动力失业率为6.9%，30-59岁劳动力失业率为3.9%[3] - 国家税务总局数据显示，2025年我国智能设备制造业销售收入同比增长28.1%，其中工业机器人、特殊作业机器人制造分别增长17.4%和42.1%[8] - 美国2025年第三季度GDP终值年化环比增长4.4%，高于4.3%的初值，创下近两年来最快增速[12] - 日本2025年贸易逆差2.65万亿日元，连续5年呈现逆差，全年出口额增长3.1%至110.45万亿日元，创纪录新高[12] - 据韩国央行初步统计，2025年韩国GDP同比增长1%，增速同比减半，2025年第四季度GDP环比下降0.3%[12] 金融市场与资本运作 - 国有六大行集体落实个人消费贷款财政贴息政策，部分优质客户在享受贴息后，消费贷实际利率可进入“2%”区间[1] - 周四A股窄幅整理，上证指数收涨0.14%报4122.58点，深证成指涨0.5%，创业板指涨1.01%，市场成交额升至2.72万亿元[3] - 周四港股窄幅整理，恒生指数收涨0.17%报26629.96点，南向资金净买入51.66亿港元[3] - 美国三大股指全线收涨，道指涨0.63%，标普500指数涨0.55%，纳指涨0.91%[13] - 欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.2%，法国CAC40指数涨0.99%，英国富时100指数涨0.12%[14] - 亚太主要股指收盘多数上涨，韩国综合指数上涨0.87%再创历史收盘新高，日经225指数上涨1.73%[14] - 高盛大幅上调金价预期，将2026年12月黄金价格预测从此前的4900美元/盎司上调至5400美元/盎司[15] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨2.09%报4938.40美元/盎司，COMEX白银期货涨3.86%报96.22美元/盎司[15] - 周四在岸人民币对美元16:30收盘报6.9628，较上一交易日涨22个基点[16] - 2025年12月人民币在全球支付中占比2.73%，前值为2.94%，美元占比升至50.5%创新高[16] 科技与人工智能 - 公募基金2025年四季度仓位聚焦电子、电力设备等核心赛道，光模块龙头中际旭创和新易盛，成为主动权益基金前两大重仓股[1] - 传闻称中国政府只在特殊情况下批准购买英伟达H200芯片，商务部表示不了解相关情况[2] - 英伟达首席执行官首次证实，公司已取代苹果，成为台积电当前最大的客户，有业内人士估计英伟达占到台积电总营收的13%[9] - OpenAI正在与中东的主权财富基金洽谈新一轮融资，希望筹集500亿美元，公司估值7500亿-8300亿美元[10] - AI初创公司Anthropic的新一轮融资继续受到机构追捧，多家机构承诺投入的资金已超过公司原本希望募集的100亿美元，公司估值有望超过3500亿美元[10] - 百度发布文心大模型5.0正式版，该模型参数达2.4万亿，具备全模态理解与生成能力[10] - AI需求正终结廉价固态硬盘时代，日本存储芯片巨头铠侠证实公司今年产能已全部售罄，供应紧张局面预计将持续至2027年，部分主流SSD型号价格在过去几个月内上涨超过130%[11] - TrendForce集邦咨询预估2026年存储器行业产值达5516亿美元，2027年将达8427亿美元，同比增长53%[8] - 韩国正式实施《人工智能基本法》，要求企业在“高风险”领域应用AI模型时须采取严格措施[13] 消费与产业 - 国有六大行消费贷贴息后实际利率可进入“2%”区间，甚至低于当前新发放的住房贷款利率[1] - 2026年开年，多地二手房市场延续“翘尾行情”，北京、上海、深圳成交回暖，上海二手房挂牌量已连续9个月下降[8] - IDC数据显示，2025年中国折叠屏手机出货量约1001万台，同比增长9.2%，华为全年以71.8%的市场份额断层领先[8] - 苹果新春限时优惠即将开始，1月24日至27日购买指定产品最高立省1000元[9] - 民政部、财政部联合通知，从2026年1月1日起在全国范围内组织实施向中度以上失能老年人发放养老服务消费补贴项目[2] - 九部门联合印发《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》，推动药品零售企业参加药品集中采购，支持零售药店进行兼并重组[7] - 国务院食安办组织起草《食品安全国家标准 预制菜》等草案，将于近日向社会公开征求意见[7] 公司动态与公告 - 阿里巴巴集团已决定支持旗下芯片公司“平头哥”未来独立上市，计划先对该业务进行重组[4] - 上交所网站显示，蓝箭航天科创板IPO审核状态变更为“已问询”，拟募资75亿元冲刺“商业航天第一股”[4] - 有消息称元气森林正考虑在香港上市，但公司回应指出目前没有IPO计划[4] - 小米集团启动最高25亿港元股票回购计划[6] - 兆易创新预计2025年净利16.1亿元左右，同比增46%[6] - 睿创微纳预计2025年净利润同比增长93%左右[6] - 强一股份预计2025年净利润同比增长57.87%至71.17%[6] - 北斗星通2025年预亏2.3亿元-2.9亿元[6] - 明阳智能拟收购德华芯片100%股权[6] - 复星医药拟分拆复星安特金至香港联交所主板上市[6] - 英特尔2025年第四季度营收136.7亿美元，同比减少4.1%，预计2026年第一季度营收将达117亿美元-127亿美元[14] 高端制造与前沿科技 - 中国科学院金属研究所团队在制冷技术领域取得新突破，首次发现“溶解压卡效应”，有望为高耗能数据中心提供新型冷却解决方案[8] - 北京穿越者载人航天科技有限公司宣布，国内首艘商业载人飞船“穿越者壹号”全尺寸试验舱首次公开展示，预计2028年实现载人首飞[11] - 宇树科技澄清2025全年人形机器人实际出货量超5500台，本体量产下线超6500台[11] - 特斯拉CEO马斯克表示，特斯拉可能会在明年年底前开始向公众销售其人形机器人“Optimus”[10] - 马斯克旗下SpaceX计划在2027年推出第二代“星链”卫星通信系统，新一代系统的整体容量将较第一代提升超过100倍，数据吞吐能力提高20倍以上[10] - 市场监管总局首次对公用事业领域企业并购亮红牌，禁止佛山市南海区蓝鸟燃气有限公司与佛山市南海区南官燃气有限公司等经营者新设合营企业案[7] - 立中集团子公司获国际知名车企铝合金车轮项目定点[7] - 英联股份子公司携手LG化学加速布局锂电创新材料市场[7] - 崇达技术子公司拟10亿元建设端侧功能性IC封装载板项目[7] 农业与土地政策 - 农业农村部有关负责人表示，今年我国将全面开展第二轮土地承包到期后再延长三十年整省试点，加快健全现代农业经营体系[2] 教育 - 教育部日前印发通知，明确2026年高考全国统考将于6月7日、8日举行，通知要求各地各高校着力优化调整学科专业设置，进一步向基础学科、新兴学科、交叉学科和急需学科专业倾斜[3]

活动概览 - 浦东新区于即日起至2026年3月举办“2026浦东新春嘉年华”活动，覆盖五大核心商圈，融合国际风尚、城市烟火与节日温情 [1] - 活动自1月30日起，每周五12时通过支付宝平台发放“浦东迎新消费券（年礼年饭券）”，该券适用于购物与餐饮，有效期至3月5日 [1] 商圈特色活动 - 陆家嘴商圈推出寻“马”摩登之旅，包括国金中心Prada赤马迎春艺术装置，以及东方明珠“小马宝莉”魔法世界与城市限量新品（2月6日—2月27日） [1] - 张杨路商圈在陆家嘴中心L+Mall设置梦幻“骐骥嘉年华”，提供真冰滑冰场与18米双层旋转木马体验 [1] - 前滩商圈的前滩太古里设有蒂芙尼新春天马装置与兰蔻新春游园会（1月28日—2月25日） [1] - 世博商圈结合文艺与消费，提供宋城演艺《上海千古情》与世博文化公园新春花艺展（2月14日—5月6日） [1] - 度假区商圈上海迪士尼乐园推出“迪士尼奇幻冬日巡游”、“米奇的奇妙飞雪时刻”及《疯狂动物城》角色雪人造型互动 [1] 餐饮与美食推广 - 活动期间同步开幕“上海环球美食汇—欧陆风味季”，浦东动员超百家环球美食餐厅参与 [2] - Latina、TAPA TAPA、兰巴赫、Mika西班牙餐厅等已率先推出多款优选套餐，风味覆盖南欧地中海至北欧经典料理 [2] 游客专属权益 - 国内游客凭抵达上海的火车票或机票，可在浦东多家商场解锁多重权益 [2] - 正大广场提供马年纪念红包、免费寄存、旅行套票及打卡赠礼 [2] - 比斯特购物村限量赠送T9饮品券及满1000减100元购物券 [2] - 世博源提供华为、OPPO等品牌无门槛百元立减券 [2] - 世博天地赠送免费停车券及超30家餐饮折扣券 [2] - 周浦万达推出50元专享券及积分兑好礼 [2] - 上海世博桐森酒店提供客房与餐饮8.5折优惠 [2] 长期促销活动 - 自2026年1月26日起至2027年1月3日，浦东全年举办“消费满千元、金条带回家”活动 [2] - 消费者在浦东线下门店单笔消费满1000元，凭发票可登录“浦东观察”App参与每周抽奖 [2] - 每周产生5位幸运者，每人赢取一根5克金条 [2]

公司高管动态 - 英伟达CEO黄仁勋于1月23日抵达上海 今年首度来华[1] - 黄仁勋首站到访英伟达位于上海张江的新办公室[1] - 黄仁勋在上海新办公室与员工见面 回顾公司2025年主要事件[3] - 黄仁勋此次行程主要参加上海、北京和深圳分公司的新年晚会及供应商答谢会[3] - 黄仁勋于1月24日下午现身上海陆家嘴街道乳山路锦德菜市场[1] - 黄仁勋将于1月24日晚上参加英伟达上海年会[1] 监管与市场准入 - 美国当地时间1月13日 美国联邦公报显示放宽对英伟达H200芯片出口到中国的监管规定[4] - 美国总统特朗普表示美国政府将允许英伟达向中国出售H200人工智能芯片[4] - 对H200芯片的对华销售将由美国商务部负责审批和安全审查[4] - 美方将从相关交易中收取费用 特朗普表示将抽取销售总额的25%[4] - 中国外交部发言人毛宁回应 对于美国输华芯片问题以及关税问题 中方已多次表明立场[4]

公司动态 - 英伟达首席执行官黄仁勋于今日下午现身中国上海陆家嘴街道的乳山路锦德菜市场 [1] - 黄仁勋计划于当晚参加英伟达在上海举行的公司年会 [1] 行业与市场 - 英伟达作为人工智能芯片领域的龙头企业，其首席执行官到访中国上海 [1]

公司高管行程与市场活动 - 英伟达创始人黄仁勋于1月24日再度来华，首站到访上海 [1][4] - 黄仁勋在上海期间现身陆家嘴街道的锦德菜市场，体验当地市井风俗 [1][4] - 此次来华行程与2025年初基本一致，主要活动包括参加上海、北京和深圳分公司的新年晚会以及供应商答谢会 [4][7] - 2025年初，黄仁勋曾入华参加公司年会，并向员工现场发红包，引发广泛关注 [4][7] 公司产品与市场策略 - 黄仁勋在2025年初之后又两次入华，目的是寻求解决特供中国市场的H20产品的销售方法 [4][7]

高管变动 - 陆家嘴国泰人寿总经理龚志荣自2026年1月1日起不再兼任首席投资官 [2][4] - 公司副总经理兼财务负责人胡习将兼任首席投资官职务 [2][4] - 龚志荣自2022年11月10日起兼任首席投资官，此次为免兼 [4] - 这是公司近期第二起高管人事变动，2025年11月时任董秘、合规负责人、首席风险官郑洲晋升为副总经理 [4] 财务与偿付能力 - 截至2025年三季度末，公司核心偿付能力充足率从上季末的139.87%下降至121.64%，减少18.23个百分点 [4] - 截至2025年三季度末，公司综合偿付能力充足率从上季末的178.57%下降至162.60%，减少15.97个百分点 [4]

公募基金监管与市场规范 - 证监会正式发布公募基金业绩比较基准指引，自3月1日起施行，新规从精准画像、全流程监管、与薪酬挂钩和信息透明等4个方面发力，并设置一年过渡期[1] - 自然人余韩控制使用67个账户操纵“博士眼镜”，被证监会没收违法所得5.11亿元，并处以5.11亿元罚款，同时被采取3年市场禁入及禁止交易措施[1] - 证监会持续严查私募基金领域违规募集、侵占挪用、自融自用、利益输送等行为，对瑞丰达私募及关联机构、实际控制人孙伟等罚没共计超4100万元，并对孙伟采取终身市场禁入措施[6] - 证券业监管趋严，今年以来已有14张罚单落地，波及华泰证券、浙商证券等11家券商，9名相关责任人被追责，问题集中在IPO保荐、两融业务、持续督导、违规炒股等环节[7] 金融市场动态与交易数据 - 周五A股放量上涨，上证指数涨0.33%报4136.16点，深证成指涨0.79%，市场成交额3.12万亿元，上日为2.72万亿元，多只沪深300ETF尾盘放量，沪深300ETF易方达成交额超300亿元创历史天量[5] - 港股震荡走强，恒生指数收涨0.45%报26749.51点，恒生科技指数涨0.62%，南向资金净卖出16亿港元，阿里巴巴遭净卖出14.9亿港元[5] - 2026年以来港股市场回购金额超110亿港元，腾讯控股累计回购金额已超60亿港元，但加入回购的上市公司数量为108家，较去年同期的121家减少[5] - 中国银行理财市场存续规模达33.29万亿元，较年初增长11.15%，全年新发产品3.34万只，募集资金76.33万亿元，投资者数量攀升至1.43亿，较年初增长14.37%[10] 贵金属与大宗商品市场 - 全球金属市场狂欢，COMEX白银期货涨7.15%报103.26美元/盎司，历史性突破100美元/盎司大关，年内累计涨幅超40%，COMEX黄金期货涨1.42%报4983.10美元/盎司，逼近5000美元关口[2][17] - 伦敦基本金属集体上涨，LME期铜涨2.92%报13128.5美元/吨，LME期镍涨3.97%报18710美元/吨，LME期锡涨9.11%报56605美元/吨[17] - 美油主力合约收涨3.23%报61.28美元/桶，布油主力合约涨3.32%报65.44美元/桶，市场对伊朗的担忧重燃，供应担忧推动油价反弹[17] 行业政策与产业发展 - 全国市场运行和消费促进工作会议强调，要推动商品消费扩容升级，提质增效实施消费品以旧换新，促进汽车、家居等大宗消费，并加快培育服务消费、数字消费、绿色消费、健康消费等新增长点[3] - 商务部数据显示，2025年全国实际使用外资金额7476.9亿元人民币，同比下降9.5%，但电子商务服务业、医疗仪器设备及器械制造业、航空航天器及设备制造业实际使用外资分别增长75%、42.1%、22.9%[3] - 网信办等八部门发布《可能影响未成年人身心健康的网络信息分类办法》，将炫富拜金、非理性极端“饭圈”、摆拍等纳入治理范围，并对算法推荐、生成式AI等新技术提出防范要求[3] - “北京火箭大街”六大平台启动，将加快重大项目建设，加速形成全链条“千星产发”能力，酒泉市商业航天产业发展规划出炉，将建设国家商业航天发射基地，打造7大产业[10] 公司业绩与重大公告 - 多家公司发布2025年业绩或预告：招商银行净利润同比增1.21%，杭州银行净利润同比增12.05%，大华股份净利润38.54亿元同比增32.65%，中微公司预计净利同比增28.74%-34.93%[9] - 部分公司业绩下滑或亏损：中国中冶预计净利润同比下降76.28%到80.73%，白银有色预亏4.5亿元到6.75亿元，金地集团预计亏损扩大至111亿元至135亿元，洋河股份预计净利润同比下降62.18%-68.30%，美凯龙预计亏损150亿元-225亿元[9] - 紫金矿业巨龙铜矿二期工程建成投产，成为国内最大铜矿，中国人寿拟40亿元投向汇智长三角(上海)私募基金，北汽蓝谷拟19.91亿元投资享界超级工厂升级项目[9] - 爱立信2025财年第四季度净利润大幅飙升至86亿瑞典克朗，几乎翻倍，并宣布高达150亿克朗(约合17亿美元)的股票回购计划[12] 国际局势与宏观经济 - 日本众议院正式解散，为60年来首次在国会例会开幕日解散，日本央行维持基准利率在0.75%不变，同时上调2026财年经济增长及通胀预期，承诺若债券长期利率异常上升将购买国债稳定市场[13] - 美国总统特朗普表示美国正调集重兵前往伊朗，并对所有与伊朗进行贸易往来的国家加征25%的关税，美国还对与伊朗能源和航运体系相关的多家实体及船只实施新一轮制裁[12] - 欧元区1月制造业PMI初值小幅回升至49.4仍处收缩区间，服务业PMI初值降至51.9，德国PMI超预期回升，法国制造业PMI升至近四年新高的51，但服务业PMI急剧放缓至47.9[14] - 美国1月标普全球制造业PMI初值51.9，服务业PMI初值持平于52.5，综合PMI初值小幅上升至52.8，三项数据均小幅低于预期[13] 资本市场与跨境动态 - 关于“证监会将收紧内地企业赴港上市门槛，设300亿市值下限”消息被证实不实，当前境外上市政策没有变化[5] - TikTok官宣美国方案：成立数据安全合资公司，字节跳动持股19.9%为最大单一股东，负责TikTok美国的数据保护、算法安全、内容审核及软件保障[11] - 印度反垄断机构向苹果公司发出最后通牒，若继续拖延回应将单方面推进调查，一旦坐实，苹果或将面临高达380亿美元的罚款[12] - 证监会同意20号胶期权、低硫燃料油期权、国际铜期权注册，并将包括上述三个期权在内的14个期货期权品种纳入扩大期货市场开放范围[16] 债券与外汇市场 - 美债收益率集体下跌，10年期美债收益率跌1.57个基点报4.225%，30年期美债收益率跌1个基点报4.825%[16] - 欧洲最大养老基金ABP削减美债持仓，截至去年9月底一年内减持100亿美元，有基金经理指出市场严重低估了美英通胀持续高企的风险，已逐步减持两国国债[16] - 周五在岸人民币对美元16:30收盘报6.9642，本周累计上涨48个基点，人民币对美元中间价报6.9929，本周累计调升149个基点[18] - 纽约尾盘，美元指数跌0.79%报97.51，美元兑日元跌1.71%报155.72，离岸人民币对美元上涨154.0个基点报6.9487[19]

宏观经济与政策 - 财政金融协同促内需一揽子政策出炉，首次设立5000亿元民间投资专项担保计划，引导银行新增投放5000亿元中小微企业民间投资贷款，并首次实施覆盖新能源汽车、工业母机等14个重点产业链及上下游产业的中小微企业贷款贴息政策 [1] - 国家发改委表示2026年宏观政策发力点在于做强国内大循环，全方位扩大内需，将优化“两新”政策支持范围和补贴标准，研究设立国家级并购基金，谋划推进一批“十五五”时期高技术产业标志性引领性重大工程 [2] - 财政部表示2026年财政赤字、债务总规模和支出总量将保持必要水平，确保总体支出力度“只增不减”，并继续安排超长期特别国债用于“两重”建设和“两新”工作 [3] - 财政部、税务总局将养老、托育、家政等社区家庭服务业税费优惠政策延期至2027年12月31日，提供相关服务取得的收入免征增值税 [3] - 两部门联合发布支持城市更新行动系列举措，着力破解政策堵点 [3] - 2025年我国对外非金融类直接投资1456.6亿美元，同比增长1.3%，连续9年保持世界前三，对外承包工程新签合同额2892.2亿美元，增长8.2% [3] - 1月LPR报价连续8个月“按兵不动”，1年期为3.00%，5年期以上为3.50% [3] 金融市场动态 - 周二A股震荡调整，上证指数收跌0.01%报4113.65点，深证成指跌0.97%，创业板指跌1.79%，市场成交额升至2.8万亿元，市场风格呈现从高估值成长板块向价值板块切换的特征 [4] - 港股延续调整，恒生指数收盘跌0.29%，恒生科技指数跌1.16%，南向资金净买入近37亿港元 [4] - 美国三大股指全线收跌，道指跌1.76%，标普500指数跌2.06%，纳指跌2.39%，录得10月以来最大跌幅，市场避险情绪盛行 [13] - 欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.08%，法国CAC40指数跌0.61%，英国富时100指数跌0.67% [13] - 亚太主要股指多数下跌，日经225指数跌1.11%连续4日下挫，韩国综合指数下跌0.39%结束连续12天上涨 [14] - 中国债市现券收益率下行，30年期国债“25超长特别国债06”收益率下行2.75bp [15] - 美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨7.94个基点报4.293%，30年期美债收益率涨8.85个基点报4.920% [15] - 日本长期国债遭遇抛售，30年期和40年期国债收益率单日涨逾25个基点，40年期国债收益率升至4%上方，为近30多年来首次 [2] 行业与公司表现 - A股逐步迎来业绩预告高峰，已有超过500家公司披露2025年业绩预告，其中约200家预计业绩增长，逾百家企业预计归母净利润最高增幅超100%，科技领域多个细分赛道保持高景气 [4] - 光伏、白酒、生猪养殖等细分领域企业业绩承压 [5] - 2025年量化指数增强产品全年平均收益率达45.08%，近九成产品实现正超额收益，中小盘指增策略领跑 [5] - 高盛首席中国股票策略师刘劲津表示，2026年中国股市涨幅将主要由盈利驱动，企业盈利增速将从2025年的4%加速至2026年和2027年的14% [5] - 多家公司发布业绩公告：海康威视2025年净利润同比增长18.46%，宁波银行同比增长8.13%，越秀资本预增50%-60%，通富微电预增62.34%-99.24%，永辉超市预计净亏损21.4亿元，国晟科技预计净亏损3.25亿元-6.5亿元 [7] - 多家公司发布重要公告：合盛硅业控股股东拟减持不超过3%股份，爱博医疗拟收购德美医疗不低于51%股权，华秦科技签超3亿元销售合同，康欣新材拟3.92亿元跨界收购宇邦半导体51%股权遭问询 [8] - 雪球平台22个大V账号因涉资本市场违规信息被永久封禁，包括“杭州新城路”、“轮回666”和“福禄娃爷爷” [1] 商品与外汇市场 - 国内商品期市涨跌互现，碳酸锂涨停，贵金属强势，沪银涨近4%，基本金属走势分化，沪锡涨超8%，双焦期货领跌，焦煤跌4.5% [16] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.98%报4769.10美元/盎司，COMEX白银期货涨0.19%报94.46美元/盎司 [17] - 美油主力合约收涨0.15%报59.52美元/桶，布油主力合约跌0.06%报63.9美元/桶 [17] - 伦敦基本金属多数走低，LME期铜跌1.3%报12796.5美元/吨，LME期锡涨0.8%报49650美元/吨 [17] - LME现货铜价大幅飙升，周三到期的铜合约较次日到期合约升水64美元，单日飙升幅度创下1998年有记录以来最大之一 [18] - 在岸人民币对美元16:30收盘报6.9603，较上一交易日上涨33个基点 [19] - 纽约尾盘美元指数跌0.50%报98.55，离岸人民币对美元上涨10.0个基点报6.9558 [19] 产业与科技趋势 - TrendForce集邦咨询预估2026年全球AI服务器出货量同比增长28%以上，并将带动通用型服务器替换与扩张周期 [9] - 微软CEO纳德拉表示能源成本将成为决定哪些国家能赢得AI竞赛的关键因素，未来GDP增长将与驱动AI的能源成本高度相关 [10] - 马斯克旗下xAI完成200亿美元融资后估值达2500亿美元，马斯克财富暴涨至近8000亿美元 [10] - 马斯克旗下社交媒体平台X正式开源了基于Grok Transformer架构、完全由AI驱动的新推荐算法 [11] - 三星电子美国首座晶圆厂计划于今年3月启动EUV设备试运行，目标在2026年下半年为特斯拉AI5和AI6自动驾驶芯片量产做准备 [11] - 国家医保局正式印发辅助操作类立项指南，围绕3D打印、示踪增强成像等医疗科技创新成果，规范形成37项价格项目 [9] - “十五五”期间我国将持续完善水资源管理制度，力争到2030年节水产业规模超过1.2万亿元 [8] 房地产与城市发展 - 北京市2026年建设用地供应计划公布，全年安排商品住宅用地200至240公顷，保障性住房用地350公顷，首次单列城市更新计划指标 [9] - 广州正积极推动国有土地上房屋更新立法，今年全年城中村改造计划完成固定资产投资1200亿元 [9] 国际局势与地缘政治 - 美国总统特朗普威胁如果最高法院就关税问题作出不利裁决，将使用“许可制度”等替代手段，并威胁对法国葡萄酒和香槟征收高达200%的关税 [11][12] - 欧洲议会宣布冻结对去年7月与美国达成的贸易协议的批准程序，以回应特朗普的施压举措 [12] - 丹麦养老基金AkademikerPension计划“清仓”约1亿美元美国国债，称美国“不再是优质信用主体” [2] - 韩国将暂缓兑现今年在美国投资最多200亿美元的承诺，因韩元兑美元自2025年下半年以来已下跌超过8% [12] - 加拿大武装部队模拟了美国对加拿大的军事入侵以及可能的回应，据信是一个世纪以来首次 [12]

监管与政策动向 - 证监会召开2026年系统工作会议，强调巩固市场稳中向好势头，加强监测预警与逆周期调节，强化交易与信息披露监管，并启动深化创业板改革、推动科创板改革落地，提高再融资便利性[1] - 证监会就《衍生品交易监督管理办法(试行)》公开征求意见，禁止通过衍生品交易实施操纵市场、内幕交易等违法违规行为，并可对衍生品交易实施逆周期调节管理[6] - 市场监管总局出台《市场监督管理行政处罚案件违法所得认定办法》，自3月20日起施行，为监管执法提供清晰指引[3] - 上交所与深交所本周对多只波动幅度较大的股票进行重点监控，并对多起上市公司重大事项进行专项核查[7] - 国务院常务会议研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措，部署清理拖欠企业账款和保障农民工工资支付工作[2] - 工信部等六部门联合发布《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》，自2026年4月1日起施行，对动力电池全生命周期管理做出具体要求[10] - 财政部、税务总局发布公告，延续实施公共租赁住房税收优惠政策，免征相关城镇土地使用税和印花税[10] 宏观经济与产业规划 - 国务院国资委表示2026年将着力推进国有经济布局优化和结构调整，指导企业做强做优主业实业，服务现代化产业体系建设[3] - 杭州“十五五”规划建议提出，将重点打造人工智能和视觉智能两个万亿级产业集群，并推动人工智能产业争创国家级先进制造业集群[3] - 住建部部长发文指出，“十五五”期间实施城市更新重点任务涉及直接投资规模巨大，将带动数十万亿元的投资和消费[9] - 加拿大总理访华，双方签署经贸合作路线图，加方将给予中国电动汽车每年4.9万辆的配额，配额内享受6.1%的最惠国关税，配额数量将逐年增长[1] - 商务部表示2026年消费品以旧换新将以更大力度支持绿色智能商品消费，家电以旧换新要求一级能效或水效标准，购新补贴纳入智能手表手环、智能眼镜等[2] 金融市场表现 - A股市场高开低走，上证指数跌0.26%报4101.91点，深证成指跌0.18%，创业板指跌0.2%，市场全天成交3.06万亿元，较上日的2.94万亿元有所放量[4] - 本周上证指数累计跌0.45%，深证成指涨1.14%，创业板指涨1%[4] - 周五有9只宽基ETF成交额突破百亿元，其中沪深300ETF华泰柏瑞和沪深300ETF华夏成交额分别高达259.23亿元与227.05亿元[4] - 香港恒生指数收盘跌0.29%报26844.96点，周涨2.34%；恒生科技指数跌0.11%，周涨2.37%；市场成交额2550.79亿港元，南向资金净买入0.94亿港元[5] - 香港财政司司长表示不会下调股票印花税，除非外围环境导致香港竞争力不足[6] - 证监会介绍2025年查办证券期货违法案件701件，罚没款154.7亿元；上市公司现金分红与回购合计2.68万亿元，IPO与再融资规模达1.26万亿元[6] 行业与公司动态 - 芯片股全线爆发，存储芯片方向领涨；电网设备板块走强，电力股同步上扬；人形机器人概念活跃；AI应用题材全线走弱[4] - 香港市场科网股多数下跌，半导体、芯片股逆势走强，电力设备股活跃[5] - 中国汽车动力电池产业创新联盟统计，2025年我国动力和储能电池累计产量为1755.6GWh，同比增长60.1%；累计销量为1700.5GWh，增长63.6%[10] - 华为智能汽车解决方案BU CEO表示，2026年预计搭载华为ADS车型数超过80款，累计车型搭载量预计约300万辆；2025年10月至12月，搭载华为ADS的车型单月数量已超过10万辆[12] - 小米董事长预计新一代SU7将于4月份正式上市[12] - 苹果调整iPhone等设备“以旧换新”折抵价，iPhone 16 Pro Max中国区最高可抵5800元，并将华为、小米等安卓机型纳入折抵范围[12] - 英伟达修正技术论文数据，将每吉瓦机架铜母线用量从“50万吨”大幅下调至200吨，市场对铜未来需求的预期或将下调[12] - 京东将发力自提外卖业务，于1月18日开启促销活动，部分自提食品低至0.01元[13] 上市公司公告摘要 - 胜宏科技2025年净利润同比预增260.35%-295%[8] - 北方稀土2025年净利润预增116.67%至134.60%[8] - 澜起科技2025年净利同比预增52.29%-66.46%[8] - 剑桥科技2025年净利润同比预增51.19%-66.79%[9] - 降鑫通用2025年净利润同比预增47.15%-60.53%[9] - 江淮汽车预计2025年净亏损16.8亿元左右[8] - 中国一重2025年预亏3.1亿元至4.6亿元，同比大幅减亏[9] - 万润新能拟10.79亿元投建高压实密度磷酸铁锂项目[9] - 金浦钛业子公司徐州钛白停产，预计对营收产生较大影响[9] - 中际旭创控股股东大宗交易减持550万股，减持实施完毕[8] - 越秀资本拟出售不超中信证券总股本1%的股份[9] - 华天酒店控股股东筹划合并重组[9] - 星网锐捷参股公司睿云联向香港联交所递交上市申请[9] - 鼎信通讯副总经理因涉嫌短线交易公司股票被立案[9] 全球市场与宏观环境 - 美国三大股指小幅收跌，道指跌0.17%，标普500指数跌0.06%，纳指跌0.06%；本周道指跌0.29%，标普500指数跌0.38%，纳指跌0.66%[15] - 欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.22%，法国CAC40指数跌0.65%，英国富时100指数跌0.04%[15] - 亚太主要股指涨跌互现，韩国综合指数首次突破4800点关口，收涨0.90%报4840.74点，为连续第11个交易日上涨，本周累计上涨5.55%[16] - 高盛策略师预计韩国股市2026年以美元计的总回报为23%[16] - 美联储多位官员发表讲话，副主席杰斐逊表示利率处于与中性水平相符的区间，政策立场“定位良好”；理事鲍曼表示若就业形势未能改善，应准备好进一步下调利率[13] - 美国参议院通过法案，批准向多家联邦科研机构提供数十亿美元资金[14] - 美国国际贸易委员会决定对特定无线通信设备及其组件启动337调查，多家中国公司为列名被告[11] 债券与外汇市场 - 中国债市整体走暖，现券收益率下行，国债期货多数走升，央行开展867亿元逆回购操作，净投放527亿元[17] - 美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨5.35个基点报4.223%[17] - 巴克莱分析师预计2026年美国公司债发行总量将达到2.46万亿美元，同比增长11.8%；全年净发行量预计为9450亿美元，增长30.2%[17] - 周五在岸人民币对美元收盘报6.969，较上一交易日上涨8个基点，本周累计上涨131个基点[19] - 中国人民银行与加拿大银行续签规模为2000亿元人民币的双边本币互换协议，有效期五年[20] - 纽约尾盘，美元指数涨0.01%报99.37，离岸人民币对美元跌43个基点报6.9674[20] 商品市场 - 上期所调整白银、镍期货相关合约交易限额，自1月20日起实施[18] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.49%报4601.10美元/盎司，周涨2.23%；COMEX白银期货跌2.60%报89.94美元/盎司，周涨13.37%[18] - 国际油价收涨，美油主力合约涨0.24%报59.22美元/桶，周涨0.17%；布伦特原油主力合约涨0.41%报64.02美元/桶，周涨1.07%[19] - 伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌2.16%报12822.5美元/吨，LME期锡跌8.2%报47765美元/吨[19]