募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股3,456.3717万股，发行价格为19.50元/股，募集资金总额为67,399.25万元 [1] - 扣除发行费用7,270.84万元后，募集资金净额为60,128.41万元，其中超募资金总额为16,628.41万元 [1] - 募集资金已于2023年7月17日到账，并经普华永道中天会计师事务所审验确认 [1] 募集资金投资项目情况 - 公司募集资金扣除发行后计划用于汽车电子精密零部件生产线扩建项目，项目总投资额为43,500.00万元 [2] - 截至2024年末，该项目累计投入金额为31,545.31万元 [2] - 截至2024年末，超募资金累计投入金额为9,800.00万元 [3] 使用闲置募集资金进行现金管理的目的与额度 - 为提高资金使用效率，在确保不影响募投项目建设和公司正常经营的前提下，公司计划使用部分闲置募集资金进行现金管理 [3] - 现金管理额度不超过人民币20,000万元，有效期自董事会审议通过之日起12个月内，额度可循环滚动使用 [3] - 单个产品的投资期限不超过12个月 [3] 现金管理的投资品种与实施方式 - 公司拟购买安全性高、流动性好的投资产品，产品期限不超过十二个月，且不得为非保本型 [4] - 投资产品不得用于质押，专用结算账户不得用于其他用途，不用于证券投资 [4] - 实施方式上，授权总经理在额度范围内签署相关合同文件，选择合格专业理财机构及产品 [4] 相关审议程序与监管意见 - 公司于2025年7月31日召开的第二届董事会第九次会议审议通过了使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案 [6] - 同日召开的第二届监事会第七次会议也审议通过该议案，监事会认为该事项符合相关规定，不存在损害股东利益的情形 [7] - 保荐机构国泰海通证券经核查，对该事项无异议，认为其履行了必要的审批程序，符合相关法律法规 [7][8]

国泰海通证券股份有限公司 为提高公司资金使用效率，在不影响公司经营业务正常开展的情况下，合理 利用闲置自有资金进行现金管理，增加资金收益，为公司及股东获取更多的投资 回报。 （二）现金管理额度及期限 公司及子公司使用合计不超过20,000万元的闲置自有资金进行现金管理。上 述额度自公司董事会审议通过之日起12个月内有效，在前述额度和期限范围内可 循环滚动使用。 关于上海维科精密模塑股份有限公司 使用部分闲置自有资金进行现金管理的核查意见 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市 规则》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等有关规 定，国泰海通证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为上海维科精密模 塑股份有限公司（以下简称"维科精密"或"公司"）首次公开发行股票并在创 业板上市的保荐机构，就公司使用部分闲置自有资金进行现金管理的事项进行了 核查，具体情况如下： 一、本次使用部分闲置自有资金进行现金管理的情况 （一）投资目的 公司与提供委托理财的金融机构不存在关联关系。 二、现金管理风险分析及风险控制措施 （一）投资风险 （三）投资方式 公司将按照相关规定 ...

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股3,456.3717万股 发行价格为19.50元/股 募集资金总额为67,399.25万元 扣除发行费用7,270.84万元后 募集资金净额为60,128.41万元 其中超募资金总额为16,628.41万元[1] - 募集资金已于2023年7月17日到账 经普华永道中天会计师事务所验证并出具验资报告 公司已完成专户存储并与保荐机构、银行签订三方监管协议[1] 募集资金使用规划 - 根据招股说明书披露 募集资金将全部用于公司独立实施的项目 项目总投资44,401.18万元 募集资金投资额43,500万元 不涉及同业竞争或合作方[2][3] - 截至2023年12月31日 公司已使用4,900万元超募资金永久补充流动资金及偿还银行贷款[3] - 2024年8月董事会批准新增使用不超过4,900万元超募资金 截至2024年12月31日已全额使用于流动资金补充[4] 本次资金使用方案 - 2025年7月董事会审议通过使用4,900万元超募资金永久补充流动资金 占超募资金总额29.47%[4][6] - 最近12个月内累计使用金额未超超募资金总额30% 符合证监会及深交所监管要求 未影响原募集资金投资项目[4] 资金用途合规性说明 - 超募资金将全部用于主营业务相关生产经营 旨在提升资金使用效率和盈利能力 符合股东利益[5] - 公司承诺不进行高风险投资或对外财务资助 资金用途符合《上市公司募集资金监管规则》第十条要求[5][6] 内部审议程序 - 本次资金使用计划已通过第二届董事会第九次会议及监事会第七次会议审议 尚需提交2025年第一次临时股东大会批准[6][7] - 监事会认定该事项审议程序合规 符合公司章程及监管规则 有利于公司业务发展[7] 保荐机构意见 - 保荐机构国泰海通证券对资金使用计划无异议 认为该事项符合自律监管指引及公司内部制度 有利于提高资金使用效率[8][9]

AI驱动财富管理转型 - 公司以"金融报国"为核心理念，推进全链条数字化转型，结合长期主义和信义义务，打造"以客户为中心"的财富管理服务 [1] - 首届818理财节定位为证券行业首个"AI投资嘉年华"，融合投顾、投研、资配专业力量与AI技术，传递"投资中国"理念 [1][7] - 通过"客户、平台、产品、投顾"四维构建行业标杆级服务能力，理财节是综合服务能力的集中呈现 [2] 数字化服务生态构建 - 深化分客群经营，推出君弘智投服务体系和流量工厂数智化模式，覆盖零售客户全生命周期需求 [5] - 发布新一代全AI智能APP"国泰海通灵犀"，支持经典版/智能版切换，重塑交互体验并引领行业变革 [5] - 线上理财频道新增资配专区和私人客户服务专区，整合WIN系列公私募产品及ETF，形成企业/个人全周期服务格局 [5] AI投资嘉年华亮点 - 活动分为五大分会场：财富智汇港（全流程资产配置）、智投装备库（智能工具）、投教引力场（课程）、直播空间站（投顾互动）、灵犀PK赛（人机游戏） [7][9] - 创新AI互动服务包括投资人格测试和灵犀桌面机器人，后者支持实时语音交互及市场解读，实现全周期智能陪伴 [11] - 线上线下联动开展（8月1日-9月8日），特邀经济学家王忠民与首席分析师共同解读宏观经济与资产配置策略 [7][12] 投顾服务升级 - AI赋能投顾队伍，通过"人机结合"模式提升服务效能，打造"投顾在线"解盘直播和数字人全天候直播 [12][13] - "投顾梦工厂"计划培育明星IP矩阵，打通公域引流与私域转化链路，强化品牌影响力 [13] - 首席投顾团队在《首席来了》节目中深度解析资本市场热点及大类资产配置策略 [12] 科技赋能战略方向 - 未来将持续强化综合财富管理体系化优势，通过科技提升客户体验与投资"长期胜率" [13] - 目标成为国内领先、国际一流的综合财富管理机构，坚持专业至上与科技驱动双轮发展 [13]

城市更新与政策导向 - 城市更新需重点关注城中村和危旧房改造话题 判断2025年城中村改造项目将继续放量 下半年关注后续开行PSL放量速度 [1][2] - 7月政治局会议指出要高质量开展城市更新 城市更新是地产主题贯穿本年重要会议的关键词 [2] - 中央以"止跌回稳"为首要政策目标 需求侧资金成本稳中向下 限制性政策进一步宽松 引导需求从量向质转型 [2] 房地产行业趋势 - 2024年房地产竣工失速下滑 销售与竣工之间差值为2.36亿平 看好下半年的竣工修复 [1] - 三季度政策存在政策加力预期 缓释基本面压力 力争实现止跌回稳目标 [1] - 若四季度错峰销售不能平稳 "以销定产"逻辑下2025年上半年蓝筹房企开发项目存在销售压力 岁末现金流转进而把压力传导至2026年投资端 [1] 重要时间节点 - 2025年12月中央经济工作会议和2026年两会或将成地产重要时点 [1] - 中共中央政治局7月30日召开会议 决定今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议 研究关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议 [1]

美国二季度GDP表现 - 2025年二季度美国GDP环比折年率达3.0%，超市场预期的2.6%及前值-0.5% [1] - 主要支撑因素：进口下降（"抢进口"减弱）、消费韧性、私人非住宅投资（制造业回流） [1] - 主要拖累因素：私人存货变化、私人住宅投资、商品服务出口 [1] - 后续经济韧性判断：消费受财富效应支撑、制造业回流加速、存货拖累减轻，衰退担忧可证伪 [1] 美联储7月议息会议动向 - 美联储维持利率不变，但内部出现分歧，两位理事（沃勒、鲍曼）支持降息25BP [2] - 美联储调整经济前景表述为"不确定性依然存在"，鲍威尔指出关税已开始影响消费者价格 [2] - 鲍威尔强调政策独立性，释放偏"鹰"信号，市场对全年降息预期降至仅10月1次 [2][3] 市场影响展望 - 美债利率：10年期美债利率或维持4.5%-5.0%高位震荡，因通胀预期上升及经济政策落地 [3] - 美股趋势：整体上行空间仍存，科技板块（尤其是AI半导体）受资本开支和业绩支撑，减税政策或利好中小企业 [3] - 风险关注：关税对通胀的滞后影响可能导致降息预期进一步收窄，甚至全年不降息 [3]

A股定增市场整体表现 - 截至7月30日，76家上市公司完成定增落地，增发股份88225亿股，实际募资总额达663302亿元，同比增长66715% [1] - 四家银行股募资表现突出：中国银行、邮储银行、交通银行、建设银行定增实际募资金额均超1000亿元，用途为补充流动资金 [3] - 其余72家上市公司定增实际募资金额均在200亿元以下，用途涵盖项目融资、融资收购其他资产等 [3] 行业分布与参与情况 - 资本货物行业参与定增企业数量最多（21家），其次为材料行业（10家）、技术硬件与设备领域（9家） [3] - 半导体与半导体生产设备、多元金融、软件与服务等行业也有分散参与 [3] 券商投行业务增长 - 76家完成定增的上市公司中，62家公布发行费用合计904亿元，其中券商保荐承销费用占比高（如光电股份定增发行费用105505万元中，保荐承销费用达9792万元） [4] - 头部券商主导市场：中信证券担任21家主承销商，中信建投（13家）、国泰海通（10家）紧随其后，华泰联合证券、中金公司、东方证券主承销次数均超5次 [4] - 16家券商担任财务顾问，东方证券（3家）、中信证券（2家）表现突出 [4] 券商参与定增投资 - 8家券商和5家券商资管公司合计参与25家上市公司定增，认购次数达46次 [5] - 广发证券参与14家上市公司定增居首，华安资管（12家）、国泰海通（5次）活跃度较高 [5] - 券商通过认购优质增发股份增厚收益，同时支持实体经济发展与产业升级 [5]

A股定增市场概况 - 截至7月30日，A股已有76家上市公司定增落地，增发股份数量合计882.25亿股，实际募资总额6633.02亿元，同比大增667.15% [1] - 行业分布方面，资本货物行业21家、材料行业10家、技术硬件与设备行业9家，其余分布在半导体、多元金融、软件与服务等行业 [2] - 募资金额方面，4家银行股定增募资超1000亿元（中国银行、邮储银行、交通银行、建设银行），其余72家募资均在200亿元以下 [2] 定增市场驱动因素 - 宏观经济持续复苏增强企业扩张意愿，战略投资者认定标准放宽降低融资门槛，审核流程优化提升发行效率 [2] - 年内定增项目普遍展现较强赚钱效应，激发各类投资者参与热情 [2] 券商业务机遇 - 券商通过担任主承销商或财务顾问开拓投行业务增长空间，同时积极参与认购增发股份抢占投资先机 [1] - 定增项目数量回升直接带动券商承销费用增长，76家上市公司中62家公布发行费用合计9.04亿元 [3] - 券商认购优质上市公司增发股份可增厚自身收益，优化资源配置，支持实体经济发展与产业升级 [5][6] 行业竞争格局 - 31家券商担任主承销商，中信证券21家居首，中信建投13家、国泰海通10家紧随其后 [4] - 16家券商担任财务顾问，东方证券3家、中信证券2家领先 [4] - 8家券商和5家券商资管合计参与25家上市公司定增，广发证券14家居首，华安资管12家次之 [4] 头部券商市场影响 - 头部券商大额认购传递积极信号，提振投资者信心与交投活跃度，维护市场健康稳定运行 [6] - 支持上市公司以并购为目的的定增，有助于整合产业链资源，增强市场竞争力 [5][6]

文章核心观点 - 公司董事会决定不提前赎回已触发有条件赎回条款的可转换公司债券“明电转 02” 并计划在未来三个月内即使再次触发条款亦不行使赎回权 [7] “明电转 02”基本情况 - 债券于2023年7月3日发行 发行总额为44,850.00万元（4.485亿元） 共计448.50万张 每张面值100.00元 [1] - 债券于2023年7月19日在深圳证券交易所挂牌上市 债券简称“明电转 02” 代码“123203” [2] - 转股期限自2024年1月8日开始 初始转股价为14.75元/股 [2] - 转股价格经历多次调整：2024年5月8日因主动下修由14.75元/股调整为12.09元/股 [3] 2024年5月30日因2023年权益分派（每10股派2.00元）调整为11.89元/股 [3][4] 2024年7月12日因回购注销限制性股票调整为11.91元/股 [5] 2025年5月29日因2024年权益分派（每10股派1.30元）调整为11.78元/股 [6] 有条件赎回条款触发情况 - 赎回条款规定：在转股期内 若公司股票在任何连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130% 公司有权赎回债券 [6] - 自2025年7月8日至2025年7月30日 公司股票已满足上述触发条件（收盘价不低于11.78元/股的130% 即15.31元/股） [7] 不提前赎回的原因及决策 - 公司于2025年7月30日召开董事会审议通过不提前赎回的议案 [7] - 不赎回的原因包括：“明电转 02”自2024年1月8日起开始转股 转股时间相对较短 为保护投资者利益 并结合当前市场情况及公司实际发展情况 [7] - 公司决定未来三个月内（2025年7月31日至2025年10月30日） 即使再次触发有条件赎回条款 亦不行使提前赎回权利 [7] - 2025年10月30日后若再次触发 公司将重新召开董事会审议是否行使赎回权 [7] 内部人交易与减持计划 - 在赎回条件满足前的六个月内 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员不存在交易“明电转 02”的情况 [8] - 截至核查意见出具之日 公司未收到上述人员在未来六个月内减持“明电转 02”的计划 [9] 保荐人核查意见 - 保荐人国泰海通证券经核查认为 公司本次不提前赎回事项已履行必要的董事会决策程序 符合相关法律法规及《募集说明书》的约定 [9] - 保荐人对该事项无异议 [9]

文章核心观点 - 国泰海通证券作为保荐人，经核查对深圳明阳电路科技股份有限公司提前赎回其可转换公司债券“明电转债”的事项无异议，认为该事项已履行必要决策程序并符合相关法规及约定 [1][13] “明电转债”基本情况 - 公司于2020年12月15日向不特定对象发行可转换公司债券，发行总额为67,300.00万元（即6.73亿元），共计673.00万张，每张面值100.00元 [1] - 该债券于2021年1月5日起在深圳证券交易所挂牌上市，债券简称“明电转债”，债券代码“123087” [2] - 债券转股期限自2021年6月21日至2026年12月14日止 [2] - 初始转股价格为24.23元/股，后经多次调整，主要调整包括：2021年2月22日向下修正为16.62元/股 [2]，因2020年年度权益分派于2021年5月24日调整至16.32元/股 [3]，因2021年年度权益分派于2022年5月24日调整至16.05元/股 [5]，因股权激励限制性股票上市流通于2022年某日调整至15.92元/股 [5]，因2022年年度权益分派于2023年5月9日调整至15.57元/股 [6]，2024年5月经董事会审议向下修正为12.09元/股 [6]，因2023年年度权益分派于2024年5月30日调整至11.89元/股 [7]，因回购注销部分限制性股票于2024年7月某日调整至11.91元/股 [8]，因2024年年度权益分派预案调整至11.78元/股 [8] 有条件赎回条款触发情况 - 赎回条款规定：在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%，公司有权赎回债券 [9] - 触发情况：自2025年7月8日至2025年7月30日，公司股票已满足任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格（11.78元/股）的130%（即15.314元/股），触发了有条件赎回条款 [9] 赎回实施安排 - 赎回价格确定依据：根据募集说明书约定，赎回价格为债券面值加当期应计利息 [10] - 赎回价格计算：当期应计利息IA=B×i×t/365，其中债券当年票面利率i为2.50%，计息天数t为从上一个付息日（2024年12月15日）至赎回日（2025年9月8日）的267天，计算得每张债券当期应计利息约为1.83元，因此每张债券赎回价格为101.83元 [10] - 赎回对象：截至赎回登记日（2025年9月5日）收市后登记在册的全体“明电转债”持有人 [10] - 赎回程序：公司计划在2025年8月1日前披露赎回实施公告，并在2025年9月8日赎回全部未转股的债券，赎回款将于2025年9月15日划入持有人资金账户，赎回完成后债券将在深交所摘牌 [10][11] 公司审议及相关情况 - 公司于2025年7月30日召开第三届董事会第三十四次会议，审议通过了《关于提前赎回“明电转债”的议案》 [12] - 经公司自查，在赎回条件满足前的六个月内，公司实际控制人、控股股东、持股5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员不存在交易“明电转债”的情况 [11][12] - 债券持有人可通过托管证券公司进行转股申报，转股时不足1股的部分，公司将在转股日后五个交易日内以现金兑付 [12]