证券行业业绩预增 - 国金证券预计2025年上半年净利润为10.92亿元至11.37亿元，同比增长140%至150% [1] - 长城证券预计2025年上半年净利润为13.35亿元至14.07亿元，同比增长85%至95% [1] - 华西证券预计上半年净利润为4.45亿元至5.75亿元，同比增长1025.19%至1353.9% [1] - 国联民生预计上半年净利润为11.29亿元，同比增长约1183% [1] - 红塔证券预计上半年净利润为6.51亿元至6.96亿元，同比增长45%至55% [2] - 国盛证券上半年净利润达到2.43亿元，同比增长109.48% [2] 业绩增长驱动因素 - 市场回暖带动A股震荡上行，市场活跃度显著提升 [1] - 科技金融转型战略深化，线上业务拓展助力财富管理收入大幅增加 [1] - 权益类投资公允价值变动损益同比上升 [1] - 把握市场机遇，探索科技、金融与产业深度融合 [2] - 协同赋能和内生增长提升综合金融服务能力 [2] - 上年同期比较基数较小导致本期业绩同比大幅提升 [2] 券商板块市场表现 - 本月以来已有21只证券板块个股涨逾5% [1] - 券商指数在7月11日大涨2.47%，概念板块涨幅排名第二 [2] - 中银证券最近两个交易日内连续涨停 [2] - 哈投股份、湘财股份、中原证券、国金证券本月上涨超过10% [2] - 另有16家券商股在上述期间上涨逾5% [2] 行业前景展望 - 公募平配政策红利、并购重组主线题材和虚拟资产事件催化下，证券指数下半年继续向上为大概率事件 [2]

险资长投新规 - 财政部调整国有商业保险公司考核指标 将净资产收益率和资本保值增值率指标从"三年周期+当年度"调整为"当年度+三年周期+五年周期" 权重分别为30% 50% 20% [1] - 新规推动险资更加注重长期收益 加大A股投资力度 发挥长期机构投资者作用 促进资本市场高质量发展 [2] - 截至2024年底 商业保险资金运用余额约33万亿元 实际投资A股比例约11% 距离25%的政策上限仍有较大空间 [3] 创业板综指修订 - 深交所修订创业板综合指数编制方案 引入风险警示股票月度剔除机制 剔除ST或*ST样本股 [4] - 创业板综指样本股1316只 覆盖95%创业板上市公司 总市值覆盖率98% 指数表征作用强化 样本股质量和可投性提升 [4] - 创业板综指去年"924行情"以来累计上涨55% 多次单日涨幅超4% 今年以来累计上涨10% 领涨市场主要指数 展现高收益高弹性特征 [4] A股市场表现 - 沪指冲高回落 全天成交1.74万亿元 创3个月新高 市场观点认为冲高回落是主力洗盘而非资金出逃 [6] - 银行指数下跌1.76% 成分股普跌 浙商银行(-2.9%) 浦发银行(-2.82%) 民生银行(-2.7%)领跌 [7][8] - 券商指数上涨2.47% 中银证券(+10.04%) 哈投股份(+10%) 中原证券(+9.93%)涨停 东方证券(+5.9%) 国金证券(+5.29%)涨幅居前 [9][10] 主力资金流向 - 本周主力资金净流入前三位 东方财富(14.73亿元) 中油资本(9.98亿元) 中兴通讯(8.55亿元) [11] - 中银证券(+22.56%) 同花顺(+6.5%) 中科金财(+21.47%)等券商股获主力资金流入 [11] - 主力资金净流出前三位 胜宏科技(-18.02亿元) 比亚迪(-16.75亿元) 金一文化(-15.77亿元) [12]

港股市场表现 - 7月11日恒生指数涨0.46%至24139.57点 恒生国企指数涨0.22%至8687.56点 恒生科技指数涨0.61%至5248.48点 [2] - 全日大市成交额达3239.50亿港元 南向资金净买入17.44亿港元 [2] - 蓝筹股中药明康德涨10.46% 药明生物涨3.70% 华润万象生活跌2.33% 安踏体育跌2.32% [2] 券商板块 - 中资券商股表现强劲 中州证券大涨47.47% 国联民生涨15.40% 恒投证券涨10.94% 国泰海通涨10.50% [2] - 开源证券指出6月上交所新开户人数同比大幅增加 交易量同比显著增长 预计上市券商中报业绩延续增长势头 [4] - 券商海外业务受益于港股市场高景气 需关注后续业绩预告及稳定币等主题催化作用 [4] 医药板块 - 药明康德发布盈利预告 预计上半年营收207.99亿元同比增20.64% 持续经营业务收入同比增24.24% [8] - 药明康德预计上半年归母净利润85.61亿元同比增101.92% 包含出售联营公司股权投资收益 [8] 新消费板块 - 新消费股降温 老铺黄金跌11.42% 泡泡玛特跌4.14% [5] - 中金公司研报称新消费投资需关注企业创新及运营能力提升 能否将流量优势转化为品牌力量 [5] 文化娱乐板块 - 周杰伦概念股巨星传奇涨9.92% 周杰伦入驻抖音21小时后涨粉超千万 [9] 港元市场动态 - 香港金管局总裁余伟文表示6月底以来港元汇率数度触发"弱方兑换保证" 7月11日一个月拆息升至1.08% 隔夜拆息调整至0.09% [12] - 港元美元息差较大导致套息交易活跃 港元汇率维持贴近7.85水平 基于资金供求变化"弱方兑换保证"可能再度触发 [12] - 港元拆息存在上调可能性 利率受美元利息及港元资金供求双重影响 [12]

期货概念板块表现 - 截至7月11日收盘，期货概念板块上涨2.57%，位居概念板块涨幅第6位，板块内60只个股上涨 [1] - 中银证券、南华期货、哈投股份涨停，五矿资本、衢州发展、东方证券涨幅居前，分别上涨7.03%、6.06%、5.90% [1] - 跌幅居前的个股包括粤电力A、越秀资本、创元科技，分别下跌2.94%、2.00%、1.20% [1] 概念板块涨跌幅排名 - 稀土永磁板块涨幅最高，达5.64%，MLOps概念、中船系分别上涨3.05%、2.84% [2] - 房屋检测板块跌幅最大，为-1.47%，PCB概念、铜缆高速连接分别下跌-1.17%、-1.07% [2] - 金属锌、金属铅、金属钴等金属相关概念涨幅均超2.45% [2] 资金流向 - 期货概念板块获主力资金净流入61.58亿元，51只个股获主力资金净流入，17只个股净流入超亿元 [2] - 东方财富主力资金净流入15.92亿元居首，中信证券、中银证券、五矿资本分别净流入4.86亿元、4.54亿元、3.85亿元 [2] - 中原证券、中银证券、哈投股份主力资金净流入比率最高，分别为28.02%、19.65%、19.49% [3] 个股资金流入详情 - 东方财富今日涨3.07%，换手率8.21%，主力资金净流入15.92亿元，净流入比率6.05% [3] - 中银证券涨停，换手率6.40%，主力资金净流入4.54亿元，净流入比率19.65% [3] - 五矿资本上涨7.03%，换手率9.44%，主力资金净流入3.85亿元，净流入比率13.75% [3] - 瑞达期货涨停，换手率6.50%，主力资金净流入1.20亿元，净流入比率18.46% [4] 个股资金流出情况 - 南华期货涨停但主力资金净流出172.24万元，净流出比率-0.13% [5] - 粤电力A下跌2.94%，主力资金净流出2962.97万元，净流出比率-7.18% [6] - 中泰证券上涨1.80%，主力资金净流出4355.73万元，净流出比率-8.21% [6] - 浙江东方下跌0.46%，主力资金净流出8434.38万元，净流出比率-4.84% [6]

公司股价表现 - 公司股票*ST太和(605081 SH)今日收盘价12 15元，跌幅2 02% [1] - 公司股价自上市首日高点62 35元后持续下跌，目前处于破发状态 [1] 退市风险警示 - 因2024年度经审计扣非净利润为负且调整后营业收入低于3亿元，公司股票自2025年4月29日起被实施退市风险警示 [1] 上市及发行情况 - 公司于2021年2月9日在上交所主板上市，发行数量1953万股，发行价43 30元/股 [1] - 保荐机构为中原证券，保荐代表人为廖志旭、郭鑫 [1] - 募集资金总额8 45649亿元，净额7 781094亿元，与招股书计划募资额一致 [1] - 发行费用合计6753 96万元，其中中原证券获承销保荐费5237 25万元 [2] 资金用途 - 募集资金拟用于补充工程施工业务营运资金及总部运营中心信息化建设项目 [1] 权益分派情况 - 2021年年度权益分派方案：以总股本7810 1429万股为基数，每股派现1元(含税)并转增0 45股 [2] - 实际派发现金红利7810 1429万元，转增3514 5643万股，分配后总股本增至1 13247072亿股 [2] - 股权登记日为2022年5月31日，除权除息日为2022年6月1日 [2]

行情回顾 - 市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨，沪深京三市超2900股飘红，成交额达1.74万亿，较昨日放量超2200亿 [1] - 稀土磁材板块大涨，北方稀土、包钢股份等十余股涨停，券商股集体走强，中银证券、中原证券等封板，稳定币概念活跃，古鳌科技、金证股份等涨停 [1] - 银行股尾盘跳水，浦发银行、长沙银行等近20股跌超2% [1] 稀土磁材 - 北方稀土、包钢股份将第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨，较二季度上涨1.5% [4] - 北方稀土预计2025年半年度归母净利润9亿元到9.6亿元，同比增长1882.54%到2014.71% [4] - 国投证券指出氧化镨钕价格温和上涨，预计2025年稀土整体配额同比增速放缓，新能源车、风电、家电等需求持续高增，人形机器人或成钕铁硼重要应用领域 [5] - 京运通、北方稀土等2连板，华阳新材、包钢股份等多股涨停，北方稀土流通市值达1074.04亿，换手率9.48% [5] RWA - 华媒控股4连板，绿地控股2连板，市北高新、中远海科等涨停，上海市国资委围绕加密货币与稳定币发展趋势开展学习 [6][7] - 民生证券指出RWA需为投资者带来稳定收益率，链上资产规模从2020年不到2亿美元增长至超230亿美元，ParaFi预测2030年将突破2万亿美元 [8] - 华西证券认为中国RWA具备庞大可代币化资源与政策创新空间，碳资产、绿色能源等场景丰富 [8] 大金融 - 南华期货3连板、中银证券2连板，哈投证券、中原证券等涨停，港股中州证券涨超40%，国联民生、国泰海通等涨超10% [9][10] - 东海证券表示券商板块行情持续性取决于政策红利兑现节奏及市场活跃度，虚拟资产交易牌照获批或催化板块行情 [10] - 长城证券指出市场成交量回升或提升证券板块定价吸引力，申万宏源认为中资券商布局虚拟资产将利好证券IT [11] 其他热点 - 创新药、房地产、机器人等板块活跃，新型城镇化、电力等跌幅居前 [12] - 北方稀土、达意隆等因业绩增长或概念驱动涨停，京运通、国晟科技等光伏股受益于硅片、多晶硅价格上涨 [14] - 军工板块受阅兵及北约军费提高预期刺激，有机硅板块因厂商调高报价走强 [15]

市场表现 - A股三大指数早盘集体上涨 上证指数涨0 01%至3510 18点 深证成指涨0 61%至10696 10点 创业板指涨0 8%至2207 10点 [1][2] - 沪深两市全天成交额1 71万亿 较上个交易日放量2180亿 成交额创3月15日以来新高 全市场超2900只个股上涨 [2] 板块动态 - 稀土永磁概念掀涨停潮 北方稀土 包钢股份 中色股份等10余股涨停 [4][5] - 券商股集体走强 中银证券 中原证券 哈投股份封板 东方证券 国金证券 国联民生均涨超5% [5] - 银行股冲高回落 钢铁 医药板块涨幅靠前 算力 光伏产业链概念回调 [4] 资金流向 - 主力资金净流入证券 软件开发 半导体等板块 净流出电子元件 银行 光伏设备等板块 [6] - 个股方面 东方财富获净流入14 80亿元 长江电力7 38亿元 包钢股份7 04亿元 赛力斯遭抛售15 80亿元 天孚通信6 10亿元 江淮汽车5 40亿元 [6] 机构观点 - 江海证券认为市场量价配合完美 上升趋势不变 [7] - 德讯证顾指出沪指3500点上方面临技术性压力位 短期上行空间有限 突破需量能持续放大 [8] - 国金证券分析市场处于震荡上升行情 沪指突破关键点位显示上升趋势获认可 建议关注中报业绩线 [8]

券商板块表现 - 7月11日券商板块全线爆发，中银证券、哈投股份、中原证券涨停，东方证券、国盛金控、国金证券、中信建投涨超6%，东方财富涨超5% [1] - 具体个股表现：中银证券现价13.04元（+10.04%）、哈投股份6.82元（+10.00%）、中原证券4.65元（+9.93%）、东方证券10.49元（+6.71%）、国盛金控15.47元（+6.62%） [2] - A股顶流券商ETF（512000）场内价格一度飙升4.35%，现涨3.71%，实时成交额超14亿元 [2] 中期业绩预告 - 红塔证券预计上半年归母净利润6.51亿至6.96亿元，同比增长45%-55% [4] - 国盛金控预告上半年净利润1.5亿-2.2亿元，同比增长236.85%-394.05% [4] - 哈投股份预告上半年净利润3.8亿元，同比增加233.10% [4] 行业分析观点 - 银河证券认为"稳增长、稳股市"政策将持续推动券商板块景气度上行，流动性宽松和资本市场优化增强基本面改善预期 [4] - 开源证券预计上市券商中报业绩同比高增，建议关注业绩预告和稳定币等主题催化 [4] 券商ETF产品特性 - 券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数，覆盖49只上市券商股，近6成仓位集中于十大龙头券商，4成仓位布局中小券商的高弹性 [5]

市场整体表现 - 沪指涨1.05%至3546.50点，深成指涨0.94%至10731.19点，创业板指涨1.19%至2215.53点，全市场成交额10310亿元，较上日放量966亿元 [1] - 自4月8日对等关税政策以来，上证指数涨幅超14%，创年内新高 [1] - 恒生科技指数涨2.08%，恒生指数涨1.90%，国企指数涨1.83%，年内恒指、国指累计涨超20%，恒生科技指数累涨19.17% [1][2] - 富时中国A50指数直线拉升1.31%，上涨逾180点 [3] 券商板块表现 - 港股中州证券一度涨超70%，收盘涨64.65%，兴证国际涨36.84%，恒投证券涨22.92%，国联民生、申万宏源等跟涨 [6][7] - A股中银证券、哈投股份、中原证券涨停，国盛金控涨7.44%，国金证券涨6.94%，国联民生涨6.66% [7][8] - 6月A股新开户数165万户，同比增长53%，上半年累计新开户1260万户，同比增长32.79% [8] - 6月港股IPO规模达1067亿港元，同比增长689%，IPO项目数量同比提升43% [9] - 开源证券预计上市券商中报业绩延续一季度同比高增，因交易量高增、债市股市向好、海外业务受益港股高景气 [9] - 中信建投研报称港股流动性充裕，关注非银板块弹性；湘财证券认为券商板块估值具备修复空间 [10] 银行板块表现 - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行股价再创历史新高 [11][12] - 四大行年内累涨幅度：工商银行21%、农业银行23%、中国银行11%、建设银行18%；2024年累计涨幅分别为52.39%、54.74%、45.23%、42.43% [12] - 工商银行以2.97万亿元总市值位居A股第一，农业银行2.61万亿元、中国银行1.89万亿元位列前五 [13][14] - 银行股涨势受经济复苏预期、低股息率吸引力及长期资金流入驱动，分析预计短期延续涨势，中长期或呈结构性"慢牛" [14]

市场整体表现 - 沪指和创指双双涨超1%，全市场超2800只个股上涨，沪深两市半日成交额达1.02万亿，较上个交易日放量937亿 [1] - 稀土永磁概念股集体爆发，北方稀土等10余股涨停，大金融股走强，指南针创历史新高，CRO概念股一度冲高，药明康德涨停 [1] 券商板块表现 - 券商板块开盘后一路走高，中银证券2连板，哈投股份、中原证券涨停，国盛金控、国金证券、中信建投、东方财富等大涨超5% [3][4] - 互联网金融概念的指南针涨超14%，大智慧涨停，同花顺涨超6% [5] - 哈投股份预计2025年上半年归母净利润3.8亿元，同比增长233.1%，扣非净利润3.61亿元，同比增长436.5% [8] - 国盛金控预计2025年上半年归母净利润1.5亿元至2.2亿元，同比增长236.85%至394.05% [8] - 民生证券认为科创板新政将提升A股股权融资规模，头部券商投行业务收入有望修复 [8] 创新药概念股表现 - 创新药概念股延续强势，博腾股份涨18%，常山药业涨15%，凯莱英、药明康德涨停，新华制药、康辰药业、康龙化成等大涨 [9] - 药明康德预计2025年上半年归母净利润约85.61亿元，同比增长约101.92% [11] - 国家医保局公布2025年医保目录调整方案，同步推进商业健康保险创新药品目录制定 [11] - 东海证券指出政策层面对创新药发展支持力度大，本土创新药国际竞争力提升 [11] 稀土永磁板块表现 - 稀土永磁板块涨超6%，奔朗新材30%涨停，三川智慧、久吾高科20%涨停，中色股份、宝钢股份、北方稀土等涨停 [12][13] - 北方稀土调整2025年第三季度稀土精矿交易价格至不含税19109元/吨，季度环比增长284元/吨，涨幅约1.51% [15][16] - 北方稀土预计2025年上半年归母净利润9亿元至9.6亿元，同比增长1882.54%至2014.71%，扣非净利润8.8亿元至9.4亿元，同比增长5538.33%至5922.76% [16] - 氧化镨钕价格为45.4元/吨，较年初上涨14%，北方稀土依托白云鄂博稀土矿资源优势保持轻稀土龙头地位 [16]