行业投资评级 - 报告对计算机行业维持“推荐”评级 [1][141] 核心观点 - 超节点逐渐成为AI基础设施建设共识，产业链成长动能明确 [5] - 大模型训练与推理带动AI算力需求增长，AI芯片、服务器、液冷、电源、存储、光模块、IDC等环节有望持续受益 [141] 需求端：资本开支上修与算力交易活跃 - 主要云服务厂商（CSP）持续上修资本开支指引：谷歌将2025年资本开支上调至910-930亿美元（原指引850亿美元）[5]；Meta上调至700-720亿美元（原区间660-720亿美元）[5]；亚马逊上修至1250亿美元 [5] - OpenAI达成大规模算力合作：与英伟达（10GW）、AMD（6GW）和博通（10GW）的合作涉及资金有望超1万亿美元，计划2026年开始部署 [5]；与甲骨文签署自2027年开始为期5年、4.5GW、总值超3000亿美元的算力采购合约 [5] - 主权AI加速推进：鸿海预计未来五年内主权AI投资或达1万亿美元，主要项目包括美国Stargate（5000亿美元）、欧盟InvestAI（2000亿欧元）以及沙特Humain AI（1000亿美元）[5] 供给端：芯片迭代与超节点进展 - 英伟达GPU持续迭代：Blackwell Ultra采用双光罩设计、HBM3E内存，NVLink带宽达1.8TB/s [37]；2026年将推出Rubin架构，2027年推出Rubin Ultra，2028年推出Feynman架构 [38][39] - 华为昇腾超节点：昇腾384超节点（Atlas 900 A3 SuperPoD）已部署300多套，FP16算力300PFlops，HBM总容量49.2TB [48]；Atlas 950 SuperPoD计划2026年Q4上市，支持8192卡无收敛全互联 [50][51] - 中科曙光发布640卡超节点scaleX640：单机柜集成640卡，FP16算力630PFlops，HBM总容量81.9TB，HBM总带宽2304TB/s [53][54] - 阿里云发布磐久128超节点AI服务器：单柜支持128个AI计算芯片，采用无背板正交互联技术 [60] - 百度发布天池256超节点与天池512超节点：分别支持256卡和512卡极速互联，计划2026年上市 [63] 产业链各环节成长动能 - AI服务器出货量增长显著：鸿海Q3 AI机柜出货量环比增长300%，Q4预计实现高双位数增长 [68][70]；纬创已达成全年三位数以上增长目标，2026年有望实现双位数增长 [71][74]；广达预计2026年AI服务器营收仍将实现三位数增长，占整体服务器营收比重达80% [75][77] - 液冷散热需求快速提升：奇鋐科技1-10月营收同比维持高双位数增长，10月同比增速达132% [79]；双鸿10月营收同比增长67%，GB300冷板出货放量 [82] - 电源架构升级：英伟达800V高压直流（HVDC）架构将于2027年全面部署，台达电与光宝科技10月营收同比分别增长48%和23% [85][91] - 存储芯片进入“严重短缺”期：威刚董事长表示大型CSP对存储需求量远高于预期，DRAM价格进入强劲上行周期 [98] - CoWoS产能扩张：SEMI Vision预计2025年CoWoS年产能达78-90万片，2026年有望达到百万片水平 [106] 多模态与应用生态进展 - 模型迭代加速：OpenAI发布GPT-5、Sora 2和Codex [109]；阿里发布包括通用、多模态及专用类在内的7款大模型 [121]；DeepSeek发布V3.1和V3.2-Exp模型 [108] - Tokens调用量持续高增：谷歌10月日均tokens调用量达41.9万亿个，较7月增长32.71% [127]；字节跳动9月日均tokens调用量达30万亿个，较5月增长82.93% [127] - 聊天助手月活规模：2025年9月，ChatGPT月活总量达12.51亿，位列第一；Gemini月活总量达5.2亿，实现较高增速 [136] - 模型厂商收入预期乐观：Anthropic预计2025年收入90亿美元，2026年达260亿美元，规模接近OpenAI [138][139]

赛事规模与定位 - 第六届“先导杯”智能计算创新设计赛决赛于11月15日至16日举行，吸引了来自1200所高校的近万名学子参与，规模与热度再创新高 [1] - 该赛事是全国大学生计算机系统能力大赛中唯一的智能计算赛道，其意义已超越竞技本身，成为观察中国AI算力生态的重要窗口 [1] 赛题设置与产业结合 - 赛题锚定AI落地前沿与痛点，包括“MoE模型效率优化”、“ONNX Runtime算子性能优化”和“GMRES算法优化” [2] - 赛题被描述为来自真实产业场景的“真题”，而非“玩具题”，旨在让学生在实践中理解计算本质 [4] - 选手需在国产算力平台上完成从理论分析、代码实现到性能调优的全流程，锤炼系统级工程能力 [4] 人才培养战略 - 公司通过“教学训赛一体化”模式，构建从高校课程、实训平台、校内赛到国赛的全周期人才成长路径 [4] - 最终目标是打通“教育链—产业链—人才链”，为国产AI生态输送具备系统思维与工程能力的复合型人才 [4] 行业背景与挑战 - 中国AI算力市场长期被英伟达CUDA生态主导，其封闭体系成为国产芯片的“生态高墙” [5] - 数据显示，2025年中国H100等效芯片保有量不足50万，仅为美国的二十分之一 [5] 开放架构与系统创新 - 公司于今年9月发布国内首个“AI计算开放架构”，旨在通过开放架构整合产业链，实现协同优化 [5] - 11月6日，公司发布全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640，硬件支持多品牌加速卡，软件兼容主流计算生态 [5] - 该架构支持MoE万亿参数大模型训练、高通量推理、科学智能等前沿场景 [5] 生态共建举措 - 公司联合20余家产业链企业成立“AI计算开放架构联合实验室”，并开放AI存储优化、液冷设计规范、DeepAI基础软件栈等关键技术能力 [7] - 此举旨在减少重复开发，降低生态参与门槛，推动从单点突破走向集群创新 [7] 战略闭环与未来展望 - 公司正尝试构建从人才培养、技术研发到产业落地的完整闭环 [8] - 通过开放协作，目标是构建一个可持续、可演进、可普惠的算力基础设施 [8] - 国产AI算力发展已从“技术追赶”进入“生态构建”阶段，面临技术对齐难、协作复杂度高等挑战，但被视为实现自主可控的关键路径 [9]

AI板块市场表现 - 11月17日AIGC、AI算力、ChatGPT等AI板块强势反弹，东方国信、蓝色光标等个股涨幅超过10% [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）盘中一度上涨近3%，截至11:07上涨1.82% [1] - 5G通信ETF（515050）同期上涨0.61% [1] - 资金近5个交易日持续净流入创业板人工智能ETF华夏和5G通信ETF，显示逢低布局态势 [1] 行业技术进展与趋势 - 华为即将发布AI领域突破性技术，可将GPU、NPU等算力资源利用率从行业平均的30%-40%显著提升至70% [1] - 云厂商资本开支延续高增长态势，同时算力国产化共识逐步形成 [1] - 先进制程取得突破，一条自主可控的国产算力产业链正在逐步成型 [1] - 中科曙光发布全球首个单机柜级640卡超节点，超节点技术成为AI算力基础设施重要趋势 [1] - 以中科曙光、华为为代表的科技巨头积极布局超节点技术，通过架构创新和生态整合构建国产算力底座 [2] 相关投资产品概况 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数，光模块CPO权重占比超过54% [3] - 该ETF前三大权重股为中际旭创（24.78%）、新易盛（19.40%）、天孚通信（5.11%），场内综合费率为0.20% [3] - 5G通信ETF（515050）最新规模超过90亿元，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [3] - 5G通信ETF前五大持仓股包括中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 [3]

行业概述 - 分布式存储是将数据分散存储在多台独立存储节点上，实现多节点并行访问的存储技术 [2] - 按存储介质可分为分布式全闪存和分布式混闪，分布式全闪存指各存储节点完全由固态硬盘构成 [1][3] - 分布式全闪存主适配接口为NVMe，每秒读写次数可跃升至百万级别，相比传统机械硬盘提升近千倍 [1][3] 市场规模与增长 - 2024年中国分布式存储市场规模达198.2亿元，同比增长43.7%，首次超越集中式存储，占存储市场总规模的60.2% [4] - 2024年中国分布式全闪存市场规模达47.8亿元，同比增长71.5%，增幅远高于行业整体 [1][7] - 全闪存在分布式存储中占比从2021年的13.4%提升至2024年的24.1%，期间提升10.7个百分点 [1][6] 技术性能与应用 - 分布式全闪存具备高速读写、低时延优势，广泛应用于对性能要求苛刻的场景如核心业务、AI、HPC等领域 [1][7] - 单集群吞吐量突破100GB/s，多采用NVMe-oF协议与RDMA网络，将延迟降至50微秒以下 [10] - 在AI领域可助力实现千卡GPU集群训练数据实时共享，大幅缩短模型迭代周期 [10] 产业链与竞争格局 - 中国企业级SSD市场规模从2021年的211.6亿元增长至2024年的445.1亿元，年复合增长率28.13% [8] - 企业级SSD市场竞争集中，Solidigm和三星占据大部分市场份额，其中Solidigm以35%份额位居首位 [9] - 分布式全闪存市场除华为、中科曙光、浪潮信息等传统厂商外，泛联信息等新兴厂商也表现出较强竞争力 [1][9] 未来发展趋势 - 行业将朝着渗透率提升、成本下降、安全性提高的方向发展 [1] - 闪存价格持续下降及用户对性能要求提升将推动新场景、新行业快速拓展 [10] - 采用存算分离架构可进一步压缩产品成本，推动应用领域拓宽 [10]

政策实施概况 - 《上市公司监管指引第10号——市值管理》发布实施一周年，市值管理工具箱日渐丰富，上市公司积极运用分红回购、并购重组、股权激励等方式提升投资价值 [1] - 市值管理从软约束变为硬指标，上市公司将借力多元化工具进一步提升投资价值，积极回报投资者 [1] 分红与回购 - 现金分红与股份回购成为市值管理中使用较频繁的工具，政策鼓励制定中长期分红规划，增加分红频次，合理提高分红率 [1] - 截至10月31日，境内股票市场1195家公司共发布1525单2025年回购预案，已完成899单，全市场累计回购金额达923亿元，其中自有资金回购占比36%，注销式回购占比26% [2] - 截至10月31日，全市场共1033家上市公司公布季度现金分红预案，较上年同期增加141家，其中38家公司进行多次分红，全市场现金分红总额7349亿元，89家公司年内分红金额超10亿元 [2] - 多家上市公司在发布回购计划时明确提到市值管理，例如九安医疗持续通过股份回购开展市值维护工作 [1] 并购重组 - 并购重组是指引明确的市值管理工具之一，A股并购重组市场呈现“硬科技”引领、央国企整合加速推进等特征 [2][3] - “硬科技”领域并购重组案例涌现，如芯联集成收购芯联越州72.33%股权实现产能一体化管理，海光信息吸收合并中科曙光实现产业链优势互补 [3] - 央国企专业化整合成为亮点，例如中国神华拟整合13家能源企业打造全产业链能源旗舰，国泰君安吸收合并海通证券加快向国际一流投行迈进 [3] - 政策持续赋能并购重组市场，新“国九条”等政策明确加大改革力度，优化审核机制，新质生产力和产业整合仍是重头戏 [3] 股权激励 - 指引鼓励董事会建立长效激励机制，运用股权激励、员工持股计划等工具，近期多家公司密集披露相关计划 [4] - 例如豫园股份拟斥资2亿至3亿元回购股份用于员工激励，热景生物拟斥资1亿至2亿元，华荣股份拟斥资4000万元至8000万元 [4] - 截至今年6月底，已有近3500家上市公司实施过股权激励或员工持股计划，占A股上市公司总数的64%，共计推出股权激励计划超5000份，员工持股计划超2000份 [5] - 指引首次以专项文件形式将股权激励明确为市值管理方式，加入市值条件、投资回报等考核指标的方案更受市场及监管部门欢迎 [5]

超节点概念与市场动态 - 英伟达是超节点概念最早的提出者，国内厂商在进入该赛道时常以对标或超越英伟达为主题[1][11] - 2025年下半年起，AI算力市场涌现超节点发布热潮，包括华为、中兴通讯、超聚变、新华三、浪潮信息、百度、阿里巴巴、中科曙光等公司均推出了相关产品[2] - 华为在2025年中国国际大数据产业博览会上宣称其384超节点服务器的集群算力是英伟达同类设备的1.67倍[3] 超节点的定义与技术背景 - 行业内对超节点有两种层级划分：单机柜内部高速互联和跨机柜组成的集群级互联[5] - 超节点的出现是为了解决AI大模型训练中的"通信墙"问题，即在超高参数级别训练中，计算单元约40%的时间处于"空等"通信状态[6] - 构建大规模GPU集群主要有Scale-Out和Scale-Up两种方式，超节点通过单机柜内集成大量芯片来提升性能[7] - 超节点产品名称中的数字通常表示单机柜或单系统内集成的AI训练芯片数量，例如华为昇腾384集成384颗芯片，中科曙光scaleX640可部署640张计算卡[7] 国内厂商的技术路径与竞争策略 - 国内厂商选择超节点路线是由于单芯片算力存在短板，需要通过系统级优势来弥补单点差距[9] - 厂商在单机柜集成度上展开激烈竞争，中科曙光scaleX640宣称是"全球首个单机柜级640卡"产品，单机柜算力密度提升20倍[12][13] - 超节点内部互联存在不同技术路径，英伟达采用高速铜缆，华为选择"去铜全光"，而行业主流思路是柜体内用铜互联、柜间用光互联[13] - 国内厂商的核心策略是在1米左右的铜互联有效距离内尽可能塞进更多计算卡，以降低系统总成本和提升通信效率[14] 超节点面临的工程挑战 - 高集成度带来显著功耗和散热挑战，例如英伟达GB200NVL72单柜72卡功耗达120千瓦，迫使液冷技术成为必需品[15] - 互连工程复杂度随集成度提升而急剧增加，GB200NVL72机柜需要铺设5000多条总长近3200米的独立铜缆[15][16] - 在互联协议上出现分化，华为自研灵衢协议并计划开放生态，阿里和新华三等则选择支持UALink等国际开放标准[16] 市场需求与发展前景 - 未来两到三年AI服务器需求主导角色将是大型互联网企业和国家主导的主权云服务[20] - AI算力建设存在"一厢情愿"风险，需要避免在不需要算力的地方强行推进产业发展[21] - AIGC是当前AI算力主要落地场景，但机器人、高阶自动驾驶等与先进制造深度绑定的领域被看好具备长期潜力[21][22] - 金融、医疗等行业目前仍处于从单点验证走向规模化复制的早期阶段[22]

超节点市场动态 - 2025年下半年起，国内多家科技公司密集发布超节点产品，包括华为、中兴通讯、超聚变、紫光股份旗下新华三、浪潮信息、百度、阿里巴巴及中科曙光等[2] - 华为在2025年中国国际大数据产业博览会上宣称其384超节点服务器的集群算力达到英伟达同类设备的1.67倍[2] - 中科曙光于2025年11月6日发布scaleX640超节点，宣称是"全球首个单机柜级640卡"集成产品[11] 超节点技术定义与分类 - 超节点在行业内有至少两种层级划分：单机柜内部实现高速互联（SuperNode）和由跨机柜组成的集群级互联（SuperPod）[3] - 超节点是将几十张乃至上百张AI计算卡集成进一台大机柜，通过内部高速互连使其像一块超级芯片一样工作[6] - 产品名称中的数字（如384、640）通常代表该超节点单机柜或单系统内集成的AI训练芯片数量，是衡量其规模与算力密度的核心指标[7] 超节点发展的驱动因素 - AI大模型训练面临"通信墙"瓶颈，在超高参数级别模型训练中，计算单元约40%的时间处于"空等"通信状态[4] - AI应用需求从"一个模型回答一个问题"转向需要多个模型协同工作的智能体（AI Agent），导致Token生成规模远超传统方式，对通信时延要求更高[8] - 国内单芯片算力存在短板，厂商通过构建多卡超节点模式在系统级上寻求优势，以弥补单卡性能差距[9] 超节点技术路径与工程挑战 - 行业主要采用两种构建大规模GPU集群的方式：Scale-Up（纵向扩展）和Scale-Out（横向扩展），超节点设计同时包含这两种方式[5][7] - Scale-Out网络通信时延约10微秒，而Scale-Up网络（如英伟达NVLink）目标时延为百纳秒级别，性能差距显著[8] - 高集成度带来工程挑战：英伟达GB200NVL72单柜72卡功耗达120千瓦，需采用液冷散热；其机柜内部需要铺设5000多条、总长近3200米的独立铜缆[14] - 互联协议出现分化：华为自研灵衢互联协议并开放技术规范；阿里、新华三等选择支持UALink等国际开放标准[15] 超节点市场前景与挑战 - 未来两到三年AI服务器需求主力为大型互联网企业和国家主导的主权云服务，后者旨在为本地化中小企业提供AI算力租赁服务[19] - 软件生态是国产算力厂商面临的共同挑战，用户更关注应用能否有效落地而非硬件参数[18] - AI算力最大应用场景目前是AIGC，但在智能制造等"AI+"领域，算力预期与实际需求存在落差；机器人、高阶自动驾驶等先进制造领域被看好具备长期潜力[20][21] - 金融、医疗等行业AI应用仍处于从单点验证走向规模化复制的早期阶段[22]

报告行业投资评级 - 行业投资评级：超配（维持）[1] 报告核心观点 - 国内科技巨头正积极布局超节点技术，建议关注国产AI算力产业链的投资机遇[1][3][28] - 以中科曙光、华为为代表的企业通过技术架构创新和生态系统整合，有望突破单芯片制程限制，构建自主可控的国产算力底座[3][28] 计算机行业行情回顾 - 申万计算机板块近两周（2025/10/31-2025/11/13）累计下跌2.64%，跑输沪深300指数2.48个百分点，在31个申万一级行业中排名第28名[10] - 申万计算机板块11月累计下跌3.73%，跑输沪深300指数5.06个百分点[10] - 申万计算机板块今年累计上涨20.45%，跑赢沪深300指数0.95个百分点[10] - 近两周板块涨幅前三公司为英方软件（67.99%）、海峡创新（55.85%）和安博通（39.07%）；跌幅前三公司为思维列控（-20.81%）、航天宏图（-19.89%）和信安世纪（-16.42%）[15][16][17] 板块估值情况 - 截至2025年11月13日，SW计算机板块PE TTM（剔除负值）为55.36倍，处于近5年88.40%分位、近10年77.89%分位[10][20] 产业新闻总结 - 月之暗面发布开源思考模型Kimi K2 Thinking，在HLE测试中取得44.9%的成绩，超过GPT5等模型，其智能体工具调用测试得分达93%[21] - 中科曙光发布全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640，单机柜算力密度提升20倍，MoE万亿参数大模型训练推理性能提升30%-40%[21][28] - 腾讯2025年第三季度资本开支129.83亿元，低于去年同期的170.94亿元，但表示GPU资源充足[23] - Anthropic计划在美国投资500亿美元建设数据中心，预计2028年营收达700亿美元[23] - 百度发布新一代昆仑芯M100和M300，分别针对AI推理和多模态大模型训练[23] - 阿里云通义千问3-Max模型降价，batch调用半价，缓存计费优惠[23] 公司公告总结 - 金橙子拟以7500万元转让卡门哈斯15%股权，不再持有其股权[24] - 金溢科技拟出资765万元（持股51%）设立合资公司，推进交能融合业务[24] - 太极股份控股股东中电太极及一致行动人电科投资向中电金投转让合计4.6423%股份，每股价格8.41元[25] - 鼎捷数智大股东工业富联计划减持不超过809.47万股（占总股本2.98%）[26] - 达梦数据拟出资1亿元参与设立产业基金，总规模2.02亿元，投资数据库产业链[27] - 远光软件参股公司多禧投资因连续亏损决定解散清算[27] 本周观点总结 - 中科曙光scaleX640超节点采用“一拖二”高密架构，支持千卡级计算单元，并通过30天+长稳运行测试，保障10万卡级集群扩展[28] - 中科曙光联合20余家企业发布“AI计算开放架构”，推动产业生态共进，scaleX640在硬件层面支持多品牌加速卡，软件兼容主流生态[28] 建议关注标的 - 广电运通（002152.SZ）：金融科技主业稳健，布局数据要素和算力领域[29] - 神州数码（000034.SZ）：作为“鲲鹏+昇腾”产业链核心伙伴，受益国产算力需求[29] - 浪潮信息（000977.SZ）：AI服务器全球领先，行业地位稳固[29] - 税友股份（603171.SH）：财税信息化服务商，受益财税改革[29] - 软通动力（301236.SZ）：华为核心合作伙伴，鸿蒙生态领先[29] - 赛意信息（300687.SZ）：布局AI Agent，推出智能体解决方案[30]

行业投资评级 - 超配（维持）[1] 报告核心观点 - 国内科技巨头（如中科曙光、华为）正积极布局超节点技术，通过架构创新和生态整合，有望突破单芯片制程限制，构建自主可控的国产算力底座[28] - 中科曙光发布的全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640，相比业界同类产品综合算力性能倍增，单机柜算力密度提升20倍，相比传统方案可实现MoE万亿参数大模型训练推理场景30%-40%的性能提升[28] - 建议关注国产AI算力产业链投资机遇[1][28] 计算机行业行情回顾 - 申万计算机板块近2周（2025/10/31-2025/11/13）累计下跌2.64%，跑输沪深300指数2.48个百分点，在31个申万一级行业中排名第28名[10] - 申万计算机板块11月累计下跌3.73%，跑输沪深300指数5.06个百分点[10] - 申万计算机板块今年累计上涨20.45%，跑赢沪深300指数0.95个百分点[10] - 近两周板块涨幅前三个股为英方软件（67.99%）、海峡创新（55.85%）和安博通（39.07%）；跌幅前三个股为思维列控（-20.81%）、航天宏图（-19.89%）和信安世纪（-16.42%）[15] 板块估值情况 - 截至2025年11月13日，SW计算机板块PE TTM（剔除负值）为55.36倍，处于近5年88.40%分位、近10年77.89%分位[20] 重点产业新闻 - 月之暗面发布并开源思考模型Kimi K2 Thinking，在HLE测试中取得44.9%的成绩，超过GPT5、Claude4.5、Grok4等美国顶尖闭源模型；在智能体工具调用测试中得分达93%，为第三方机构测量到的最高分[21] - 中科曙光发布全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640，采用"一拖二"高密架构设计，可通过双超节点组成千卡级计算单元，并经过30天+长稳运行测试验证可保障10万卡级超大规模集群扩展部署[21] - 腾讯2025年第三季度资本开支129.83亿元，低于去年同期的170.94亿元，预计2025年以AI为重点的资本支出占收入比例达十几个百分点，但可能低于此前指引，目前GPU资源充足[23] - Anthropic计划在美国投资500亿美元建设数据中心，预计2028年营收达700亿美元[23] - 百度发布新一代昆仑芯M100（针对大规模AI推理，预计2026年初上市）和M300（面向超大规模多模态大模型训练和推理，预计2027年初上市）[23] - 阿里云百炼对通义千问3-Max模型实行降价，batch调用半价，隐式缓存命中部分按输入Token标准单价20%计费[23] 公司公告摘要 - 金橙子拟以7500万元转让卡门哈斯15%股权，交易完成后不再持有其股权[24] - 金溢科技拟出资765万元（持股51%）与昱盛智慧设立合资公司，推进交能融合业务[24] - 太极股份控股股东中电太极及一致行动人电科投资拟以每股8.41元向中电金投转让合计4.6423%股份，旨在深化央企战略合作[25] - 鼎捷数智大股东工业富联计划减持不超过809.47万股（占总股本不超过2.98%）[26] - 达梦数据拟认缴出资1亿元（占比49.505%）设立产业基金，投资数据库产业链相关项目[27] - 远光软件参股公司多禧投资因连续亏损决定解散清算，不会对公司日常经营产生重大影响[27] 本周观点与建议关注标的 - 中科曙光scaleX640超节点采用AI计算开放架构，硬件支持多品牌加速卡，软件兼容主流计算生态，推动国产智算"软硬协同、生态兼容"新范式[28] - 建议关注标的包括广电运通（金融科技主业稳健，数据要素、算力布局深化）、神州数码（鲲鹏+昇腾产业链核心伙伴）、浪潮信息（AI服务器全球领先）、税友股份（财税信息化领先）、软通动力（华为核心合作伙伴）、赛意信息（AI Agent领域布局）[29][30]

板块整体表现 - 11月14日计算机设备板块整体下跌1.83%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.97%，深证成指下跌1.93% [1] - 板块内个股表现分化，领涨股安居宝上涨9.40%，领跌股同有科技下跌12.08% [1][2] 个股价格表现 - 涨幅居前个股包括安居宝（收盘价5.82元，涨9.40%）、中润光学（收盘价40.20元，涨3.53%）和中威电子（收盘价11.17元，涨3.23%） [1] - 跌幅居前个股包括同有科技（收盘价22.20元，跌12.08%）、卡莱特（收盘价91.20元，跌9.04%）和曙光数创（收盘价83.14元，跌5.34%） [2] - 中科曙光作为板块内权重股之一，当日收盘价100.70元，下跌4.59%，成交额达39.49亿元 [2] 资金流向分析 - 计算机设备板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出金额为18.41亿元 [2] - 与主力资金流向相反，游资资金净流入2.52亿元，散户资金净流入15.9亿元 [2] - 恒银科技获得主力资金净流入1.04亿元，净占比达16.00%，但游资和散户资金分别净流出4866.33万元和5571.25万元 [3] - 安居宝在股价上涨的同时获得主力资金净流入4018.25万元，净占比10.81% [3] - 尽管卡莱特股价下跌9.04%，但仍获得主力资金净流入1062.90万元和游资净流入1753.77万元 [3]