发行审核结果 - 上交所上市审核委员会于2025年11月19日审议通过公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请，认为其符合发行、上市和信息披露要求 [1] - 本次发行尚需获得中国证监会同意注册的决定后方可实施，最终能否获得批准及时间存在不确定性 [1] 募集资金用途 - 本次可转债发行规模不超过人民币217,876.32万元，募集资金净额将用于四个项目 [2] - 主要投资项目为年产300万台套摩托车、电动车及核心部件研产配套新建项目，拟使用募集资金145,876.32万元，项目总投资额为350,000.00万元 [3] - 其他项目包括营销网络建设（拟使用募集资金45,000.00万元）、信息化系统升级建设（拟使用募集资金12,000.00万元）和补充流动资金（拟使用募集资金15,000.00万元），四个项目投资总额为467,000.00万元 [3] 发行相关机构与评级 - 本次发行可转债由中证鹏元担任评级机构，公司主体信用等级和本次可转债信用等级均为AA+，评级展望为稳定 [3] - 本次发行的保荐机构为华泰联合证券有限责任公司，保荐代表人为杨俊浩和汪怡 [3] 上市委关注重点 - 上市委会议问询主要围绕电动两轮车募投项目的产能消化风险，要求结合行业竞争格局、公司技术优劣势、产品定位、成本优劣势、主要目标客户及同业比较情况进行说明 [1] - 上市委要求说明相关效益测算是否审慎，风险提示是否充分，并请保荐代表人发表明确意见 [1]

指数及ETF表现 - 截至2025年11月20日10:07，中证500质量成长指数上涨0.15% [1] - 指数成分股中，蓝晓科技上涨3.44%，中材国际上涨2.31%，普洛药业上涨2.16%，湖南黄金上涨2.01%，中信金属上涨1.94% [1] - 跟踪该指数的500质量成长ETF（560500）上涨0.17% [1] - 截至2025年11月19日，500质量成长ETF近1年日均成交额为601.53万元 [1] 外资机构观点与动向 - 多家外资机构发布2026年展望报告，集体看好中国股市中长期配置价值，瑞银、摩根士丹利等机构上调中国市场相关股指目标点位 [1] - 投资范围不同的基金（全球/新兴市场/亚洲）在三季度均小幅提高中国仓位 [1] - 四季度以来，截至11月19日，外资机构调研A股上市公司的总次数超过1300次 [1] 政策与市场环境 - 证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》，涉及优化准入管理的两项措施，即QFII资格审批与开户"一件事"和配置型外资"绿色通道"同步落地 [2] - QFII制度持续完善，旨在提升跨境投资便利化水平 [2] - 市场观点认为，相关部门将持续提升跨境投融资便利化水平，完善涉外法治体系和互联互通机制，为外资入市营造稳定、透明、可预期的制度环境 [2] 指数构成与特征 - 中证500质量成长指数从中证500指数样本中选取100只盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且具备成长性的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年10月31日，该指数前十大权重股包括华工科技、恺英网络、东吴证券等，合计权重为21.64% [2] - 指数部分成分股当日涨跌互现，例如华工科技下跌0.53%，恺英网络微涨0.05%，东吴证券上涨0.97% [4]

发行审核进展 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请于2025年11月19日获得上海证券交易所上市审核委员会审核通过 [1] - 本次发行申请被认定符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] 后续程序与不确定性 - 本次发行尚需获得中国证券监督管理委员会同意注册的决定后方可实施 [1] - 最终能否获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性 [1]

发行审核进展 - 上海证券交易所上市审核委员会于2025年11月19日召开会议，审议并通过春风动力向不特定对象发行可转换公司债券的申请 [2] - 会议审议结果认定公司本次发行申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [2] - 本次发行事项尚需获得中国证监会作出同意注册的决定后方可实施 [2] 后续程序与不确定性 - 本次发行最终能否获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性 [2]

新策略 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券申请于2025年11月19日获上交所审核通过[1] - 发行需获中国证监会同意注册决定，最终获批及时间不确定[1]

公司融资进展 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请于2025年11月19日获得上海证券交易所上市审核委员会审议通过，符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 该可转债发行事项后续仍需获得中国证券监督管理委员会的同意注册决定方可实施 [1] - 本次发行最终能否获得证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性 [1]

公司融资进展 - 上海证券交易所上市审核委员会审议通过公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请 [1] - 交易所认为该可转债发行符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 该事项尚需获得中国证监会同意注册后方可实施 [1] 审批状态与不确定性 - 可转换公司债券的申请最终能否获得中国证监会批准存在不确定性 [1] - 获得批准的具体时间也存在不确定性 [1]

板块整体表现 - 摩托车及其他板块在11月19日整体上涨2.28%，表现显著优于上证指数（上涨0.18%）和深证成指（下跌0.0%）[1] - 板块内个股表现分化，春风动力以10.00%的涨幅领涨，隆鑫通用上涨6.43%，而中路股份下跌2.91%，永安行下跌1.85%[1][2] 领涨个股详情 - 春风动力收盘价为253.73元，涨停10.00%，成交量为2.72万手，成交额达6.69亿元[1] - 隆鑫通用收盘价为13.40元，上涨6.43%，成交量为46.12万手，成交额为6.11亿元[1] - 涛涛车业收盘价为209.00元，上涨3.14%，成交量为1.23万手，成交额为2.56亿元[1] 板块资金流向 - 摩托车及其他板块整体主力资金净流出1443.97万元，游资资金净流入2175.14万元，散户资金净流出731.17万元[2] - 春风动力获得主力资金净流入8247.74万元，主力净占比达12.33%[3] - 涛涛车业获得主力资金净流入3316.29万元，主力净占比为12.94%[3]

指数及ETF表现 - 截至2025年11月19日10:15，中证A500指数上涨0.26% [1] - 指数成分股航天发展上涨10.01%，春风动力上涨8.14%，天齐锂业上涨7.29%，彤程新材上涨7.22%，容百科技上涨7.16% [1] - A500ETF基金上涨0.17%，最新价报1.16元 [1] - A500ETF基金盘中换手率为6.34%，成交金额达12.23亿元 [1] - 截至11月18日，A500ETF基金近1月日均成交金额为51.22亿元 [1] 资金流向 - A500ETF基金最新资金净流入2431.48万元 [1] - 近5个交易日内有4日资金净流入，合计净流入2.06亿元，日均净流入达4117.26万元 [1] 产品信息 - A500ETF基金管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [1] - A500ETF基金和A500增强ETF基金紧密跟踪中证A500指数 [2] - 中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现 [2] - 截至2025年10月31日，中证A500指数前十大权重股合计占比19.36% [2] 机构观点 - 获利盘了结可能引发短期波动，A股主线和风格可能出现快速轮动与切换，但市场长期震荡上行趋势仍有望延续 [2] - 配置上建议延续"哑铃型"策略，防御端关注高分红板块，进攻端适度关注相关科技板块 [2] - 虽然短期市场调整，但中长期仍将延续牛市格局，关注政策对于经济数据支持力度的变化 [2] - 建议维持"红利&微盘与科技为代表的产业趋势板块"综合配置思路 [2]

控股股东及一致行动人权益变动 - 控股股东春风控股集团有限公司及其一致行动人通过大宗交易方式减持股份，导致合计持股比例由41.81%减少至40.00%，触及5%的整数倍刻度 [3][4][23] - 本次减持计划已提前实施完毕，春风控股减持1,946,462股（占总股本1.2757%），重庆春风减持600,000股（占总股本0.3932%），林阿锡减持150,000股（占总股本0.0983%），赖雪花减持60,000股（占总股本0.0393%） [9][10] - 权益变动不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，亦不会对公司治理结构及持续经营产生重大影响 [6] 权益变动历史与背景 - 本次权益变动系履行2025年9月19日披露的减持计划，主要基于信息披露义务人自身资金需求 [6][16] - 除本次减持外，持股比例变动亦受历史减持、转融通业务、股票期权行权导致总股本增加（被动稀释）及股份回购注销导致总股本减少（被动增加）等多因素综合影响 [18][19][20][21][22] - 截至报告书签署日，除重庆春风质押4,800,000股股份外，信息披露义务人持有的上市公司股份不存在其他质押、冻结等权利限制情况 [26]