人事变动 - 2025年5月30日公司同意聘任陈兴垚为副总裁兼首席财务官[2] - 陈兴垚任期至2026年年度股东大会召开之日止[2] 人员信息 - 截至公告日陈兴垚未持有公司股份[2] - 陈兴垚毕业于北航，获材料科学专业硕士学位[6] - 2025年4月陈兴垚加入公司，兼任京东健康独董等职[6]

股东大会信息 - 2025年5月30日在洛阳召开股东大会[4] - 2024年年度股东大会出席股东和代理人共2891人，A股2888人，H股3人[4][5] - 出席股东所持表决权股份总数13516493507股，占公司有表决权股份总数63.18%，A股占比55.49%，H股占比7.69%[5] 议案表决情况 - 《2024年度董事会报告》议案，普通股同意票数13466989514，占比99.63375%[9] - 《2024年度监事会报告》议案，普通股同意票数13474112014，占比99.68645%[11] - 《2024年年度报告》议案，A股同意票数11862214983，占比87.76104%；H股同意票数1611889331，占比11.92535%[12] - 2024年度利润分配预案议案，普通股同意票数13506646695，占比99.92715%[14] - 使用闲置自有资金购买结构性存款计划议案，普通股同意票数12478132524，占比92.31783%[17] - 2025年度对外担保额度预计议案，A股同意票数11658966901，占比86.25733%；H股同意票数659839750，占比4.88174%[19] - 给予董事会决定发行债务融资工具授权议案，普通股同意票数12587595091，占比93.12767%[21] - 没收H股股东未领取的2017年股息议案，普通股同意票数13506846714，占比99.92863%[22] - 给予董事会派发2025年中期及季度股息授权议案，A股同意票数11866456036，占比87.79242%[23] - 给予董事会增发A股及/或H股股份一般性授权议案，普通股同意票数12233727895，占比90.50963%[25] - 给予董事会回购H股股份一般性授权议案，普通股同意票数13506983173，占比99.92964%[26] - 公司注销回购股份并减少注册资本议案，A股同意票数11868514068，占比87.80764%[27] - 公司变更公司注册资本并修订《公司章程》议案，普通股同意票数13503048209，占比99.90053%[29] 人员选举 - 选举阙朝阳先生为第七届董事会执行董事，普通股同意票数13394838504，占比99.09995%[30] - 选举刘建锋先生为第七届董事会执行董事，普通股同意票数13395045804，占比99.10148%[32] 其他 - 本次股东大会见证律师事务所为上海市通力律师事务所，律师为张征轶、徐安昌[39] - 律师见证结论为本次股东大会召集、召开程序及表决程序均符合规定，表决结果合法有效[39]

会议信息 - 2024年年度、2025年第一次A股和H股类别股东大会通知于2025年4月28日公告[3] - 现场会议于2025年5月30日13:00召开，上交所网络投票和互联网投票有相应时间安排[4] 参会情况 - 2024年年度股东大会2891人参加，代表有表决权股份13,516,493,507股，占比63.18%[5] - 2025年第一次A股类别股东大会2888人参加，代表有表决权A股股份11,872,268,852股，占比67.99%[6] - 2025年第一次H股类别股东大会现场3人参加，代表有表决权H股股份1,644,224,655股，占比41.80%[6] 议案表决 - 《关于本公司<2024年度董事会报告>的议案》同意票数13,466,989,514，比例99.63375%[7] - 《关于本公司<2024年度监事会报告>的议案》同意票数13,474,112,014，比例99.68645%[8] - 《关于本公司<2024年年度报告>的议案》同意票数13,474,104,314，比例99.68639%[8] - 《关于本公司2024年年度<财务报告>及<财务决算报告>的议案》同意票数13,456,702,119，比例99.55764%[8] - 《关于本公司2024年度利润分配预案的议案》同意票数13,506,646,695，比例99.92715%，中小股东同意票数2,843,646,270，比例99.65493%[8] - 《关于本公司使用闲置自有资金购买结构性存款计划的议案》同意票数124.78亿，占比92.32%[9] - 《关于本公司使用闲置自有资金购买理财或委托理财产品的议案》同意票数135.03亿，占比99.90%[9] - 《关于本公司2025年度对外担保额度预计的议案》同意票数123.19亿，占比91.14%[9] - 《关于给予董事会决定发行债务融资工具授权的议案》同意票数125.88亿，占比93.13%[12] - 《关于没收H股股东未领取的2017年股息的议案》同意票数135.07亿，占比99.93%[12] - 《关于给予董事会增发A股及/或H股股份一般性授权的议案》同意票数122.34亿，占比90.51%[13] - 《关于给予董事会回购H股股份一般性授权的议案》同意票数135.07亿，占比99.93%[15] - 《关于本公司注销回购股份并减少注册资本的议案》2025年第一次A股类别股东大会同意票数118.69亿，占比99.97%[16] - 《关于本公司变更公司注册资本并修订<公司章程>的议案》2025年第一次A股类别股东大会同意票数118.65亿，占比99.94%[16] - 《关于本公司注销回购股份并减少注册资本的议案》2025年第一次H股类别股东大会同意票数16.39亿，占比100.00%[16] 会议结论 - 本次股东大会召集、召开等程序及表决结果均合法有效[18]

指数表现 - 中证香港300上游指数报2474.02点 [1] - 近一个月上涨8.71%，近三个月上涨10.63%，年至今上涨5.02% [2] 指数构成 - 指数基日为2004年12月31日，基点为1000.0点 [2] - 样本每半年调整一次，分别在每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日实施 [3] 权重股分布 - 十大权重股合计占比87.93%，其中中国海洋石油占比最高（29.31%），其次为中国石油股份（12.7%）和中国神华（10.38%） [2] - 其他权重股包括紫金矿业（9.79%）、中国石油化工股份（9.47%）、中国宏桥（3.57%）、中煤能源（3.32%）、招金矿业（3.14%）、兖矿能源（2.77%）、洛阳钼业（2.28%） [2] 行业分布 - 石油与天然气占比51.89%，煤炭占比18.54%，贵金属占比14.87%，工业金属占比10.17% [3] - 稀有金属占比2.98%，油气开采与油田服务占比1.05%，其他有色金属及合金占比0.49% [3] 市场板块 - 全部样本均来自香港证券交易所，占比100.00% [3]

融资情况 - 公司于2020年5月28日发行2020年度第一期中期票据，金额10亿元，票面利率4.20%，期限5年[2] 兑付情况 - 公司于2025年5月28日按期兑付本息，总额1,042,000,000.00元[2]

核心观点 - 洛阳钼业通过"全球资源配置+技术驱动降本+绿色发展"三维战略实现从单一资源掌控转向全链条协同创新 [2] - 公司构建"矿山+贸易"双轮驱动模式形成从资源开采到物流销售全链条发展优势 [3][4] - 数智化改造成为公司降本增效的关键手段，配矿偏差率从11%-15%降至2%-3% [6] - 绿色发展理念贯穿生产全流程，尾矿土壤化改良技术实现固废高效循环利用 [8][9] - 2024年公司铜产量65.02万吨同比增长55%跻身全球前十大铜生产商 [11] - 计划2028年实现80-100万吨铜产量目标，打造全球竞争力矿企 [13] 资源禀赋与战略布局 - 栾川县拥有钼钨金铁铅锌等50余种矿产，钼钨储量尤为突出被誉为"中国钼都" [2] - 2013-2019年行业底部抄底并购澳大利亚铜金矿巴西铌磷矿刚果(金)铜钴矿及埃珂森贸易公司 [3] - 海外矿山均为世界级资源具备露天开采储量大品位高特点 [4] - 埃珂森贸易业务覆盖80国构建全球金属贸易网络 [4] 经营业绩表现 - 2020-2024年营收从1129.81亿元增长至2130.29亿元 [5] - 归母净利润从23.29亿元增至135.32亿元 [5] - 2024年经营活动现金流净额323.87亿元同比增长108.38%创历史纪录 [11] 技术创新应用 - 三道庄钼钨矿区建成中国首座5G智慧矿山实现无人挖矿机远程操控 [6] - 智能化配矿系统将偏差率从11%-15%降至2%-3%减少原料浪费 [6] - 2024年开启数智化2.0时代实现全球采矿选矿冶炼销售统一管控 [7] 可持续发展实践 - 投入2亿元改造尾矿库排渣场建成国家级绿色工程含农耕试验田 [8] - MSCI ESG评级连续两年保持AA级行业领先 [9] - 三次入围《标普全球可持续发展年鉴(中国版)》 [9] 并购发展战略 - 建立严格交易原则重点考察金属全行业成本分类水平 [12] - 2024年聘任4位新高管强化管理团队 [12] - 2024年以5.81亿加元收购加拿大Lumina黄金公司 [12] - 未来投资重点为铜金等新能源金属和工业金属 [12]

矿企出海热潮 - 今年以来内蒙古兴业银锡矿业、青海盐湖工业、洛阳钼业等公司宣布并购海外矿山进行资源储备，开启新一轮出海热潮 [1] - 全球能源结构转型及地缘政治博弈加剧背景下，中国矿企出海布局有助于重塑自身价值并重构全球矿业版图 [1] 资源储备与产业根基 - 矿企全球化发展是大势所趋，需通过控制优质矿产资源形成竞争优势 [2] - 海外并购需应对复杂运营环境，包括政治、经济、法律等多方面风险，要求矿企提升管理能力和风控能力 [2] - 绿色可持续发展是关键，矿企需通过先进工艺、技术、标准、装备建设绿色智能矿山，推动当地工业化进程 [2] 全球化供应链体系 - 全球产业链重组促使矿企优化产业结构，向高附加值环节延伸，形成上下游协同发展优势 [3] - 洛阳钼业2019年收购全球第三大金属贸易平台埃珂森后构建覆盖80多国的全球金属贸易网络，形成全链条发展优势 [3] - 2023年宁德时代成为洛阳钼业第二大股东，双方通过深度合作提升上下游产业链协同竞争力 [3] 多元供应体系与市场需求 - 中国经济结构调整推动铜、锂、钴、镍等新能源矿产需求增长 [4] - 矿企出海并购资源可构建多元化供应体系，为新能源汽车等产业提供资源保障 [4] - 矿企国际化有助于增强企业实力、提高竞争力，同时为中国经济发展提供资源保障 [4]

指数表现 - 中证中国内地企业全球原材料综合指数(CN材料综合 H30376)报3281 67点 [1] - 近一个月上涨2 51% 近三个月上涨1 68% 年初至今上涨6 63% [1] - 指数基日为2004年12月31日 基点为1000 0点 [1] 指数构成 - 十大权重股：紫金矿业(6 39%+2 15%) 万华化学(2 21%) 盐湖股份(1 27%) 宝钢股份(1 26%) 北方稀土(1 23%) 海螺水泥(1 18%) 山东黄金(1 16%) 中国铝业(1 1%) 洛阳钼业(1 07%) [1] - 交易所分布：上海证券交易所(49 23%) 深圳证券交易所(42 38%) 香港证券交易所(7 82%) 北京证券交易所(0 44%) 其他交易所合计占比不足1% [2] - 行业分布：有色金属(41 47%) 化工(37 94%) 非金属材料(8 15%) 钢铁(7 51%) 造纸与包装(4 80%) [2] 指数调整机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [3] - 特殊情况包括：中证中国内地企业全球综合指数样本调整 公司行业归属变更 样本退市等情形将触发临时调整 [3] - 样本公司发生收购 合并 分拆 停牌等情形参照计算与维护细则处理 [3]

刚果（金）钴出口政策变动 - 刚果（金）2月实施的钴出口禁令原定4个月期限 但5月传出可能延长并收紧出口政策的信号 [1][3] - 矿业主管部门人士在新加坡钴业大会上透露 禁令拟于6月下旬解除 但可能继续收紧政策 [3] - 若禁令延长至年底 全球LFP电池产能将骤降40% [8] 中美在刚果（金）的矿产博弈 - 刚果（金）与美国秘密推进"矿产换安全"协议 试图引入美国力量制衡中国在矿业的主导地位 [1][3] - 美国正全球寻求控制稀土资源 与刚果（金）一拍即合 但协议可行性存疑 因美国缺乏安全保障诚意且可能撕毁协议 [3] - 2024年中刚双边贸易额达270亿美元 远超刚美贸易额8.2亿美元 中国是刚果（金）主要贸易伙伴 [1] 中国企业在刚果（金）的布局 - 中国企业拥有全球两座最大钴矿 过去十年投资超569亿美元 建成从矿山到精炼厂的全产业链 [1][7] - 中国投资助力刚果（金）铜产量增长至三倍 钴产量增幅相近 铜钴出口占该国GDP约40% [1] - 洛阳钼业呼吁解除钴出口禁令 警告若禁令延长将加速无钴电池技术研发 威胁刚果（金）核心地位 [7][8] 刚果（金）矿业战略转型 - 国际货币基金组织指出 刚果（金）希望从"卖矿者"转型为"炼矿者" 但本土企业仅分得产业链末端微薄利润 [7] - 全球80%钴精炼产能集中在刚果（金） 但该国试图通过政策调整获取更大产业链控制权 [7] - 刚果（金）面临战略抉择：站队美国可能失去中国稳定订单 倒向中国则需应对美国制裁威胁 [10]

公司概况 - 公司位于河南洛阳 由当地国资委控股 [1] - 年收入达28亿人民币 与洛阳钼业属于同一行业 [1] - 近期完成IPO 成为洛阳国资委旗下又一家上市公司 [1] 行业属性 - 主营业务与洛阳钼业高度重合 属于有色金属开采加工领域 [1] - 行业具有资源密集型特征 需依赖地方政府支持 [1]