传音控股(688036)

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业绩保持高增态势,持续探索端侧AI发展潜力
中泰证券· 2024-04-26 18:00
业绩总结 - 公司2023年收入同比增长33.7%,归母净利润同比增长122.9%[2] - 公司23年智能机销量同比增长30.8%,利润率达8.97%[5] - 公司24Q1保持高增长态势,智能机出货量同比增长84.9%[6] - 公司预计2024-26年实现归母净利润65/76/87亿元,对应PE估值20/18/15倍[8] - 公司预测2026年营业收入将达到1108.55亿元,较2023年增长77.9%[10] - 公司ROE预计在2026年将下降至21.5%[10] 新产品和新技术研发 - 公司推出全新AIOS,引领智能设备AI革新体验,持续探索端侧AI发展可能性[7] 市场扩张和并购 - 公司在新市场开拓方面取得成功,23年智能机销量同比增长30.8%,利润率达8.97%[5] 其他新策略 - 公司建议将股票评级调整为增持,预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[11] - 公司声明报告中的信息可能会随时调整,投资者应自行关注更新或修改[14]
传音控股:传音控股2023年年度股东大会会议资料
2024-04-26 15:54
证券代码:688036 证券简称:传音控股 深圳传音控股股份有限公司 2023 年年度股东大会会议须知 为维护全体股东的合法权益,确保股东大会的正常秩序和议事效率,保证股东 大会的顺利进行,根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上 市公司股东大会规则》以及《深圳传音控股股份有限公司章程》、《深圳传音控股股 份有限公司股东大会议事规则》等相关规定,特制定本须知。 一、为确认出席大会的股东或其代理人或其他出席者的出席资格,会议工作人 员将对出席会议者的身份进行必要的核对工作,请被核对者给予配合。 深圳传音控股股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 1 会议资料目录 | 年年度股东大会会议须知 | 2023 | | 3 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 年年度股东大会会议议程 | 2023 | | 5 | | | 议案一:《关于<2023 | 年年度报告及其摘要>的议案》 | 7 | | | | 议案二:《关于<2023 | 年度董事会工作报告>的议案》 | 8 | | | | 议案三:《关于<2023 | 年度监事会工作报告>的议案》 | 16 ...
Q1营收和利润大幅增长,持续开拓新兴市场
兴业证券· 2024-04-26 14:02
业绩总结 - 公司2024年Q1实现营收174.43亿元,同比增长88.10%[1] - 公司2024年Q1实现归母净利润16.26亿元,同比增长210.30%[1] - 公司2023年营业收入为62295百万元,2024年预计为75838百万元[7] - 公司2023年归母净利润为5537百万元,2024年预计为6517百万元[7] - 公司预计2024年营收为758.38亿元,同比增长21.7%[6] - 公司预计2024年归母净利润为65.17亿元,同比增长17.7%[6] 用户数据 - 公司2024年Q1全球智能机出货量2850万部,同比增长84.9%[2] - 公司2024年Q1印度智能机出货量同比增长15%[3] 未来展望 - 公司预测2026年营业收入将达到104928百万元,较2023年增长68.2%[8] - 公司预测2026年净利润将达到9154百万元,较2023年增长64.1%[8] - 公司预测2026年每股收益将达到8.08元,较2023年增长65.7%[8]
2023年报及2024一季报点评:手机市场份额稳步提升,新兴业态动能十足
华创证券· 2024-04-26 12:32
财务数据 - 公司2023年实现营收622.95亿元,同比增长33.69%[1] - 公司2023年归母净利润55.37亿元,同比增长122.93%[1] - 公司24Q1实现营业收入174.43亿元,同比增长88.10%[2] - 公司24Q1归母净利润16.26亿元,同比增长210.30%[2] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为63.98/75.92/90.89亿,对应EPS为7.93/9.41/11.27元[4] 市场表现 - 公司24Q1在全球智能机市场的占有率为9.9%,同比提升4.2pct,排名第四[3] 业绩展望 - 公司2023年的营业收入增长率为33.7%,EBIT增长率为128.2%,归母净利润增长率为122.9%[7] - 公司2023年的ROE为30.7%,ROIC为80.3%,资产负债率逐年下降[7] - 公司2023年的毛利率为24.5%,净利率为9.0%,ROE和ROIC表现稳健[7] - 公司2023年的每股收益、每股经营现金流、每股净资产等指标也呈现增长趋势[7] 其他信息 - 公司投资评级体系基准指数为沪深300指数、恒生指数、标普500/纳斯达克指数[18] - 投资评级分为强推、推荐、中性、回避四个等级[19] - 行业投资评级分为推荐、中性、回避三个等级[20]
2023年报及2024年一季报点评:业绩超预期,看好“新兴市场开拓+产品结构升级”双轮驱动
东吴证券· 2024-04-26 10:30
业绩总结 - 公司2023年业绩超预期,2024年持续稳中向好,营收和净利润均呈现增长趋势[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润将分别为65.1/75.4/88.3亿元,维持“买入”评级[2] - 传音控股2026年预计净利润为8922百万元,同比增长17.21%[4] - 2026年每股净资产预计为50.75元[4] - 2026年ROE-摊薄率预计为21.58%[4] - 2026年P/E(现价&最新股本摊薄)预计为13.26[4] - 2026年P/B(现价)预计为2.86[4] 市场扩张和并购 - 公司在新兴市场开拓和产品结构升级方面表现良好,业绩增长主要原因包括市场稳步提升市占率和整体毛利率提升[1]
Q1业绩超预期,持续看好新兴市场开拓及品类扩张
华金证券· 2024-04-25 22:30
业绩总结 - 公司2024年第一季度营收达174.43亿元,同比增长88.10%[1] - 公司2024年第一季度净利润达16.26亿元,同比增长210.30%[1] - 公司2023年手机整体出货量约1.94亿部,全球市场占有率14.0%[1] - 公司2023年毛利率为24.45%,同比增加3.13个百分点[1] - 公司2024年第一季度智能手机出货量约2850万部,全球市场占比9.9%[1] - 公司预计2024年至2026年营收分别为735.00亿元、868.45亿元、970.67亿元[3] - 公司预计2024年至2026年归母净利润分别为65.04亿元、76.73亿元、90.24亿元[3] 用户数据 - 公司2023年亚洲手机业务实现营收39,255,999,111.75元,同比增长55.19%[1] - 公司2023年非手机业务实现营收3,971,609,246.62元,同比增长16.50%[1] - 公司2023年非手机业务占比较低,但有望获益于渠道扩展并构建新的成长曲线[1] 未来展望 - 公司2026年预计公司营业收入将达到97067百万元,较2022年增长了108.6%[6] - 公司2026年预计净利率为9.3%,较2022年增长了75.5%[6] 其他新策略 - 公司风险评级为A,未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[7] - 华金证券股份有限公司办公地址分别位于上海、北京和深圳[12]
2023年年报&2024年一季报点评:业绩基本盘稳健增长,新兴市场放量提速
民生证券· 2024-04-25 22:00
业绩总结 - 公司2023年实现营收622.95亿元,同比增长33.69%[1] - 公司2023年归母净利润55.37亿元,同比增长122.93%[1] - 公司2024年一季度实现营收174.43亿元,同比增长88.10%[1] - 公司2024年一季度归母净利润16.26亿元,同比增长210.30%[1] 用户数据 - 公司在全球手机市场占有率为14.0%,在全球手机品牌厂商中排名第三[1] - 公司在非洲智能机市场的占有率超过40%,非洲排名第一[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年实现归母净利润分别为65.99/78.59/91.81亿元[3] - 公司持续开拓新兴市场,产品结构持续升级,打造第二增长曲线[2] 新产品和新技术研发 - 公司自研手机端高效数据计算引擎并进行产品化部署,已覆盖TECNO/Infinix/itel等多条产品线[2] 市场扩张和并购 - 传音控股2026年预计营业总收入将达到104,684百万元,营业收入增长率为14.90%[5] - 2026年预计净利润率为8.77%,ROE达到86.81%[5] - 2026年预计现金比率为0.64,资产负债率将达到79.25%[5]
Q1业绩创一季度新高,长期成长动能充足
国投证券· 2024-04-25 21:00
财务数据 - 公司2024年一季度实现营业收入174.43亿元,同比增长88.10%[1] - 公司2024年一季度归母净利润16.26亿元,同比增长210.30%[1] - 公司2023年全年实现营业收入622.95亿元,同比增长33.69%[1] - 公司2023年全年归母净利润55.37亿元,同比增长122.93%[1] - 公司2024-2026年预计收入分别为756.50亿元、886.58亿元、994.02亿元[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为64.40亿元、78.26亿元、93.34亿元[2] - 公司2022-2026年净利润率分别为5.3%、8.9%、8.5%、8.8%、9.4%[3] - 公司2022-2026年净资产收益率分别为15.7%、30.7%、29.9%、30.6%、30.5%[3] - 公司2022-2026年股息收益率分别为1.1%、1.8%、2.2%、2.9%、3.2%[3] 未来展望 - 公司2026年预测营业收入为994.02亿元,较2022年增长112.1%[4] - 公司2026年预测净利润为93.34亿元,净利润率为9.4%[4] - 公司2026年预测每股收益为11.57元,较2022年增长275.3%[4] - 公司2026年预测EBITDA/营业收入为11.2%,较2022年增长99.1%[4] - 公司2026年预测ROE为30.5%,较2022年增长93.0%[4] 其他 - 公司2023年前三季度实施了权益分派,共计派发现金红利约24.20亿元[2] - 公司2023年现金分红总额约48.39亿元,占净利润比例为87.40%[2] - 报告中对公司评级体系进行了详细说明,包括收益评级和风险评级[5] - 报告强调了信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正的重要性[5] - 公司声明报告中的信息仅反映当日判断,可能会随时更新和修订[8]
市场份额持续提升,盈利能力维持稳定
国金证券· 2024-04-25 09:30
业绩总结 - 公司2024年Q1营收同比增长88%[1] - 公司2024年Q1毛利率为22%,较去年同期下降1.2pct[2] - 公司2024年Q1净利率为9.3%,较去年同期提升3.7pct[2] - 公司2023年主营业务收入预计为622.95亿元,增长率为16.8%[3] - 公司2023年EBIT预计为63.27亿元,销售收入占比为10.2%[3] - 公司2023年净利润预计为55.87亿元,净利率为8.9%[3] - 公司2023年每股收益预计为6.865元[3] - 公司2023年现金净流量预计为115.02亿元[3] 用户数据 - 公司2023年全球手机市场占有率为14.0%[2] - 公司2023年智能机市场占有率为8.1%[2] 未来展望 - 2022年4月26日,公司股票评级为买入,市价为83.04元,目标价为113.00元[5] - 2022年10月26日,公司股票评级为买入,市价为59.41元,目标价为113.00元[5] - 2023年8月28日,公司股票评级为买入,市价为122.49元[5]
传音控股(688036) - 2024 Q1 - 季度财报
2024-04-24 16:35
财务表现 - 2024年第一季度营业收入为174.43亿元,同比增长88.10%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为16.26亿元,同比增长210.30%[4] - 营业收入增长主要由于公司持续开拓新兴市场和推进产品升级[7] - 归属于上市公司股东的净利润增长主要由于营业收入增长和毛利额增加[8] - 2024年第一季度公司营业总收入为174.43亿人民币,同比增长88.6%[18] - 2024年第一季度公司营业总成本为158.35亿人民币,同比增长78.8%[18] - 2024年第一季度公司营业利润达19.83亿人民币,同比增长211.6%[19] - 2024年第一季度公司净利润为16.35亿人民币,同比增长212.5%[19] - 2024年第一季度公司综合收益总额为164.81亿人民币,同比增长283.7%[20] - 2024年第一季度公司每股基本收益为2.02元,同比增长210.8%[20] 资产状况 - 总资产达到479.45亿元,同比增长3.96%[5] - 中国工商银行股份有限公司的流动资产合计为416.66亿人民币,较上期增加[15] - 中国工商银行股份有限公司的非流动资产合计为62.79亿人民币,较上期增加[16] 负债情况 - 中国工商银行股份有限公司的流动负债合计为237.23亿人民币,较上期持平[17] - 中国工商银行股份有限公司的非流动负债合计为421.48亿人民币,较上期增加[17] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额下降主要由于购买商品支付的现金增加[9] - 2024年第一季度公司经营活动产生的现金流入为202.56亿人民币,同比增长78.2%[21] - 2024年第一季度公司经营活动产生的现金流出为172.52亿人民币,同比增长146.5%[21] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计为203.64亿和93.57亿[22] - 投资活动现金流出小计为38.81亿和42.94亿[22] - 筹资活动现金流入小计为11.39亿和10.05亿[22] - 现金及现金等价物净增加额为-21.56亿和12.94亿[22] - 期末现金及现金等价物余额为88.73亿和99.40亿[22] 其他 - 研发投入合计为5.89亿元,占营业收入的比例减少至3.38%[5] - 非经常性损益项目中政府补助金额为2.27亿元[5] - 基本每股收益为2.02元,稀释每股收益为2.00元[10] - 报告期末普通股股东总数为12,729户,前十名股东持股情况中最大股东为深圳市传音投资有限公司[12]