市场概况 - A股平均股价为12.48元，股价超过100元的有107只，相比上一个交易日减少6只 [1] - 沪指报收3635.13点，下跌0.12%，百元股今日平均下跌1.43%，跑输沪指1.30个百分点 [1] - 百元股中今日上涨的有23只，涨幅居前的有芯碁微装、博瑞医药，下跌的有84只，跌幅居前的有北方长龙、晶品特装 [1] 百元股表现 - 最新百元股近一个月平均上涨13.99%，其间沪指上涨4.66%，涨幅居前的有思泉新材、广生堂、博瑞医药，涨幅分别为143.58%、112.74%、107.69% [2] - 今年以来百元股平均涨幅为48.03%，强于沪指39.57%，累计涨幅居前的有胜宏科技、北方长龙、热景生物，涨幅分别为358.90%、327.20%、292.98% [2] 行业分布 - 百元股中电子行业有32只，占百元股总数的29.91%，计算机行业有15只，占比14.02%，医药生物行业有14只，占比13.08% [2] - 百元股中主板有24只、创业板有32只、北交所有4只，科创板有47只，占百元股的43.93% [2] 机构评级 - 股价超百元个股共有中国移动、源杰科技、盛美上海等6只个股今日获机构买入评级，源杰科技为机构首次关注 [2] - 获机构买入型评级个股中，共有2股上涨空间超10%，豪威集团上涨空间最高达50.96%，其次是中国移动上涨空间为15.46% [3] 高价股列表 - 高价股中贵州茅台收盘价最高为1420.97元，下跌0.10%，其次是寒武纪692.80元、吉比特388.32元 [1] - 高价股中今日涨幅较大的有芯碁微装上涨10.57%，博瑞医药上涨6.82%，跌幅较大的有北方长龙下跌11.24%，晶品特装下跌9.02% [5][6]

科创板两融余额变动 - 截至8月7日，科创板两融余额合计1804.11亿元，较上一交易日增加22.04亿元，连续19个交易日增加 [1] - 融资余额合计1797.89亿元，较上一交易日增加22.05亿元，融券余额合计6.22亿元，较上一交易日减少68.69万元 [1] - 333只科创板个股融资余额环比增加，251只环比下降，120只融券余额环比增加，156只环比下降 [1][2] 融资余额排名及变动 - 融资余额最高的科创板股是中芯国际，最新融资余额76.44亿元，其次是寒武纪(51.69亿元)、海光信息(43.45亿元) [1] - 融资余额增幅前三为兴图新科(27.09%)、科威尔(24.75%)、翔宇医疗(21.52%)，降幅前三为德龙激光(-23.12%)、苑东生物(-19.53%)、精进电动(-11.07%) [1] - 融资余额环比增幅超过15%的个股包括思看科技(21.44%)、皖仪科技(16.56%)、上纬新材(16.29%)等 [2][3] 融券余额排名及变动 - 融券余额最高的科创板股是寒武纪(0.22亿元)，其次是海光信息(0.21亿元)、芯原股份(0.17亿元) [2] - 融券余额增幅前三为复旦张江(703.02%)、昊海生科(230.69%)、光峰科技(170.77%)，降幅前三为艾迪药业(-100%)、芳源股份(-100%)、优刻得(-70.15%) [2] - 东微半导融券余额环比增加158.50%，百济神州融券余额增加2.77%，柏楚电子融券余额下降25.72% [3][4] 个股融资融券数据 - 科威尔融资余额8016.39万元(环比+24.75%)，融券余额32.62万元(环比+12.29%)，当日涨幅12.29% [2] - 寒武纪融资余额51.69亿元(环比+11.49%)，融券余额2208.83万元(环比-4.89%)，当日涨幅1.25% [3] - 百济神州融资余额5.45亿元(环比+12.67%)，融券余额837.79万元(环比+2.77%)，当日跌幅4.02% [3]

两融余额整体变动 - 沪深北两融余额最新达20131.30亿元，连续4个交易日累计增加332.72亿元，其中8月7日单日增加37.16亿元 [1] - 分市场看，沪市两融余额10237.69亿元（单日+7.03亿元），深市9829.31亿元（单日+29.60亿元），北交所64.30亿元（单日+5326.68万元） [1] - 融资余额占总两融余额99.3%，达19989.18亿元（单日+35.85亿元） [1] 行业融资变动特征 - 31个申万行业中25个出现融资净买入，电子行业净买入额最高达60.35亿元，其次为机械设备（50.41亿元）和医药生物（43.37亿元） [1][2] - 机械设备行业融资余额增幅居首达4.90%，国防军工（4.74%）和有色金属（3.05%）紧随其后 [1] - 银行行业融资净卖出14.11亿元（-2.25%），煤炭行业净卖出4.32亿元（-2.70%） [1][3] 个股融资异动情况 - 40只个股融资余额增幅超50%，龙竹科技增幅419.56%居首，天铭科技（229.60%）和远航精密（124.24%）位列前三 [4][5] - 汽车行业在融资大幅加仓个股中占比最高（8只），机械设备与电子行业各占6只 [4] - 融资余额增加超亿元的个股达128只，海光信息（+7.04亿元）、北方稀土（+6.91亿元）和寒武纪（+6.37亿元）位列净买入前三 [6][7] 市场表现相关性 - 融资余额增幅超50%的个股平均股价上涨15.45%，显著跑赢大盘，佳缘科技（+70.08%）和华密新材（+53.17%）涨幅居前 [4][5] - 融资净买入前十个股中，硕贝德（+83.36%）和西部证券（+19.15%）等同期股价涨幅显著 [6][7]

融资净买入情况 - 上一交易日共有1861只个股获融资净买入，其中净买入金额在亿万元以上的有20只 [1] - 寒武纪-U获融资净买入额居首，金额为5.33亿元 [1] - 北方稀土、硕贝德、东山精密分别获融资净买入4.07亿元、2.95亿元、2.57亿元 [1] 融资净卖出情况 - 工业富联、新易盛、中际旭创净卖出额居前，金额分别为4.17亿元、2.92亿元、2.70亿元 [1]

资金流向概况 - 沪深两市全天主力资金净流出378.24亿元，科创板主力资金净流出12.64亿元 [2] - 主力资金净流入个股243只，净流出个股345只 [2] - 科创板个股上涨225只，下跌358只，涨停个股包括赛诺医疗、东芯股份 [2] 主力资金净流入个股 - 东芯股份主力资金净流入3.70亿元居首，寒武纪、澜起科技分别净流入2.82亿元、2.56亿元 [2] - 6只个股主力资金净流入超亿元 [2] - 长光华芯连续9个交易日净流入，龙软科技、致远互联连续6天净流入 [3] 主力资金净流出个股 - 仕佳光子主力资金净流出2.06亿元居首，当虹科技、神州细胞分别净流出1.30亿元、1.12亿元 [2] - 亿华通连续16个交易日净流出，哈铁科技、星球石墨分别连续流出15天、12天 [3] 个股表现 - 晶华微涨幅14.41%，换手率19.39% [4] - 翔宇医疗涨幅11.74%，换手率5.88% [4] - 科威尔涨幅12.29%，换手率8.53% [5] - 赛诺医疗涨停，涨幅20.01%，换手率2.10% [4] 资金连续流动情况 - 48只个股主力资金连续3个交易日以上持续净流入 [3] - 130只个股主力资金连续流出 [3] - 长光华芯连续流入天数最多（9天），亿华通连续流出天数最多（16天） [3]

行业投资评级 - 电子行业维持"增持"评级 [1] 核心观点 ASIC业务模式关键能力 - 服务商需具备IP设计能力：包括计算、存储、网络I/O及封装四部分IP，博通、Marvell提供完整解决方案，国内芯原专注处理器IP [6] - 高速SerDes IP是竞争壁垒：国外厂商达224G速率，国内多数具备112G技术 [6][21] - SoC设计能力：博通、Marvell占据超60%市场份额（博通55-60%，Marvell13-15%），已为谷歌、Meta、亚马逊开发多代产品 [6][36] 市场空间预测 - 2028年定制芯片市场规模上调至554亿美元（定制XPU 408亿，附件146亿），23-28年CAGR 53% [6][44] - 博通预计2027年三家大客户数据中心XPU与网络市场规模达600-900亿美元 [6][43] - Marvell预测2028年数据中心资本开支超1万亿美元，AI加速相关占3490亿美元 [6][44] 行业景气度与业绩 - 博通FY25Q2 AI业务收入44亿美元（同比+46%），定制加速器持续两位数增长 [6][51] - Marvell FY26Q1数据中心营收14.41亿美元（同比+76%），AI定制芯片放量 [6][52] - 毛利率分层：博通/Marvell含XPU业务约60%，AIChip/GUC约20-32%，国内芯原定制业务仅15% [6][50][56] 重点公司分析 海外龙头 - 博通：锁定谷歌TPUv7p、Meta MTIA三代项目，半导体部门毛利率67% [6][51][56] - Marvell：独供亚马逊Trainium2（3nm），下一代产品锁定先进封装产能 [6][36][52] 国内厂商 - 芯原股份：具备5nm-250nm全制程设计能力，SerDes IP依赖Alphawave授权 [6][41] - 寒武纪-U：2025E PE 220x，总市值2904亿元，获"买入"评级 [5] - 海光信息：2025E PE 109x，总市值3192亿元，与计算机组共同覆盖 [5][6] 技术发展趋势 - 先进制程竞争：博通/联发科开发TPUv7e（3nm），Marvell Trainium3采用3nm工艺 [6][36] - 封装技术：Chiplet成为布局重点，Marvell通过3D封装提升互连性能 [6][27] （注：所有数据及结论均基于报告原文提取，未包含风险提示及免责条款相关内容）

上市公司盈利情况分析 - 过去5年（2020—2024年）有138家上市公司连续亏损，其中31家已"披星戴帽" [5] - 连续亏损公司中包括*ST春天、*ST高斯等31家ST股，以及寒武纪、中国国航等30家总市值超百亿的公司 [2] - 行业分布显示医药生物占比最高（23家，16.7%），其次是计算机（14家，10.1%）和电子（12家，8.7%） [2] 昔日"第一股"现状 - 北汽蓝谷（新能源整车第一股）连续5年亏损累计近300亿元，2018年上市后更换6任董事长和7任总经理 [3] - 张家界（山水旅游第一股）连续5年亏损，主要因24亿投资的大庸古城项目拖累业绩，2024年计提减值4.78亿元 [3] - ST中青宝（网游第一股）5年累计亏损超3亿元，2024年实控人因信披违规被立案调查 [4] - ST起步（童鞋第一股）直播电商转型未达预期，业绩持续亏损 [4] 二级市场表现 - 过去5年21家公司涨幅超100%，其中诺思兰德、舒泰神、信息发展涨幅超200% [6] - 2025年舒泰神因血友病新药STSP-0601获优先审评，股价暴涨，但公司连续5年亏损累计超10亿元 [6] - 百济神州2024年亏损额居A股医药公司首位，8年累计亏损超600亿元，但市值3107亿元超越恒瑞医药成为"医药一哥" [6][7] - 寒武纪2024年涨幅387.55%登顶A股"涨幅王"，市值突破2700亿元，但上市后累计亏损超38亿元 [7] 股价跌幅显著的公司 - 过去5年14家公司跌幅超50%，其中*ST仁东、天智航、启迪环境、ST起步、君实生物跌幅超70% [7] - 2025年14家公司跌幅超10%，*ST双成（-52.21%）、*ST花王（-51.89%）、ST中青宝（-37.37%）跌幅居前 [8][9]

科创人工智能板块表现 - 科创人工智能板块上涨，奥比中光涨超8%，天准科技、凌云光、澜起科技涨超6% [1] - 科创AIETF(588790)今日上涨1.72%，自6月以来涨幅超15% [1] - 科创AIETF(588790)年内资金净流入额58.88亿元，最新规模达64.84亿元，吸金能力和规模位居同类断层第一 [1] AI产业链及权重股 - 科创AIETF(588790)聚焦AI产业链核心算力芯片和智能硬件环节 [1] - 权重股包括寒武纪、澜起科技、金山办公、芯原股份、石头科技、恒玄科技、晶晨股份等行业龙头公司 [1] AI行业利好因素 - 重要会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 [1] - 上海出台人工智能新政，扶持AI应用 [1] - 微软财报表现超预期，揭示"云+AI+生态"战略模式的商业可行性 [1] - Meta财报亮眼，为公司持续推进"大规模"人工智能提供财务后盾 [1] 行业展望 - "人工智能+"战略提速，AI Agent时代加速到来 [1] - 2025年下半年或成为"AI应用落地元年" [1]

股价表现 - 截至2025年8月5日15时11分，寒武纪-U最新股价为695.00元，较前一交易日上涨5.94元，涨幅0.86% [1] - 当日开盘价为686.00元，最高触及699.90元，最低下探682.58元 [1] - 成交量为48788手，成交额达33.80亿元 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流入15758.73万元，占流通市值的0.05% [1] - 近五个交易日，主力资金累计净流出15079.83万元，占流通市值的0.05% [1] 公司业务 - 寒武纪-U属于半导体行业，是一家专注于人工智能芯片研发的企业 [1] - 产品涵盖云端智能芯片、边缘计算芯片及处理器IP等 [1] - 公司致力于为智能计算提供核心硬件支持，业务覆盖多个科技领域 [1]

科创板两融余额变动 - 8月4日科创板两融余额合计1749.04亿元，较上一交易日增加12.54亿元 [1] - 融资余额合计1742.77亿元，较上一交易日增加12.44亿元 [1] - 融券余额合计6.27亿元，较上一交易日增加0.1亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 8月4日有334只科创板个股获融资净买入 [1] - 净买入金额在5000万元以上的有11股 [1] - 寒武纪获融资净买入额居首，净买入2.57亿元 [1] - 融资净买入金额居前的还有东芯股份1.26亿元、华虹公司1.18亿元、富创精密9330.71万元、仕佳光子8022.44万元、海光信息6974.01万元、芯联集成6155.42万元 [1]