美股市场表现 - 当地时间周四美股主要股指整体持平，标普500指数涨0.11%至6857.12点，纳指涨0.22%至23505.14点，均连续三个交易日收高，道指微跌0.07%至47850.94点 [1] - 小盘股表现强劲，罗素2000指数收涨0.76%至2531.16点，创下历史新高 [1] - 科技板块表现分化，Meta股价上涨3.43%，有消息称其计划削减多达30%的元宇宙预算，英伟达涨2.11%，特斯拉涨1.74%，微软涨0.65%，亚马逊跌1.41%，谷歌A跌0.63%，苹果跌1.21% [1] 中概股与大宗商品 - 纳斯达克中国金龙指数收涨0.39%，热门中概股多数上涨，阿特斯太阳能涨5.55%，蔚来涨4.92%，亿航智能涨4.45%，小鹏汽车涨3.34%，小马智行涨2.96%，百胜中国跌1.35%，Boss直聘跌2.59%，大全新能源跌2.93% [2] - 国际油价收高，纽约商品交易所2026年1月交割的轻质原油期货上涨72美分至59.67美元，涨幅1.22%，伦敦布伦特2月期货上涨59美分至63.26美元，涨幅0.94% [2] - 现货黄金微涨0.1%至4210.49美元，COMEX期金上涨0.2%，结算价为4243.00美元 [3] 中国政策与行业动态 - 中国人民银行于2025年12月5日开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天），以保持银行体系流动性充裕 [3] - 针对电动自行车新国标实施后的市场关切，中国自行车协会及工信部消费品工业司澄清，网传“铁皮座椅”仅为极个别企业设计，并非行业普遍现象，且新标准车型中70%以上有后衣架可满足亲子出行 [3][4] - 针对外卖行业问题，市场监管总局发布推荐性国家标准《外卖平台服务管理基本要求》，聚焦平台商户管理、收费促销、用工管理及争议处理，以推动平台深化整改 [4] 公司公告与资本运作 - 东阿阿胶计划以1亿元至2亿元回购股份，用于注销以减少注册资本 [5] - 太阳电缆股东象屿集团及其一致行动人计划合计减持不超过3%的公司股份 [5] - 中百集团因关闭30家仓储大卖场，预计将产生1.8亿元损失 [7] - 海科新源员工战略配售资管计划拟减持不超过2.5%的公司股份 [7] - 超颖电子拟向泰国公司增资1亿美元，用于AI算力高阶印制电路板扩产项目 [7] - 倍杰特全资子公司计划收购控股文冶有色金属，以完善锑产业链 [7] - 中威电子因控股股东筹划公司控制权变更事宜，股票停牌 [5] - 寒武纪澄清，今日媒体及网络传播的关于公司产品、客户、供应及产能预测等相关信息均为不实信息 [5] - 国投智能澄清，其控股股东未投资设立中创云科 [5] - 博纳影业表示，《阿凡达3》的票房收入尚难以预计，且公司的投资收益权比例较低 [7] 机构观点摘要 - 开源证券认为，当前市场调整主要受海外流动性风险、地缘政治扰动及政策预期真空期影响，但流动性仍处宽松阶段，基本面温和修复，牛市核心逻辑未变 [5] - 巨丰投顾指出，若美联储降息如期落地、国内政策释放清晰利好，同时科技板块调整逐步到位，市场有望在12月中下旬迎来一段具备持续性的行情 [6] - 光大证券表示，市场调整并未引发恐慌，仍属正常区间震荡，在两场重磅会议即将召开的背景下，若有利好消息传出，指数随时有望反弹 [8] 行业展望与财经日历 - 世界黄金协会发布2026年黄金展望称，黄金在2025年创下50多个历史高点，回报率超过60%，2026年地缘经济不确定性将继续影响黄金前景，金价可能保持区间波动但也可能继续带来惊喜 [5] - 财经日历显示，摩尔线程即将上市，2025第二届磷锂产业高质量发展大会将于12月5日至7日在贵阳举行，新股沐曦股份、昂瑞微开放申购 [1]

热点头条 - Meta Platforms首席执行官预计将大幅削减元宇宙资源投入 管理层讨论明年对元宇宙团队削减高达30%预算的可能性 该团队包括Meta Horizon Worlds及Quest部门 可能最早于明年1月裁员 [2] - 寒武纪发布声明 称媒体及网络传播的关于公司产品、客户、供应及产能预测等信息为不实信息 将追究法律责任 [2] - 摩尔线程正式登陆科创板 上市募资80亿元 将投向新一代自主可控的AI训推一体芯片、图形芯片、AI SoC芯片等三大核心研发项目 [2] - 兴发集团获比亚迪8万吨磷酸铁锂储能材料大单 [2] - 超颖电子拟增资1亿美元扩产泰国子公司 AI算力高阶PCB产能将提升 [2] 大中华地区公司要闻 - 沪电股份向港交所首次呈交IPO申请文件 拟将募集资金用于生产基地产能扩张、数据通讯及智能汽车领域高性能PCB研发与前瞻技术创新、战略性投资并购等 截至2025年上半年末 公司5个生产基地中仅2家产能利用率超90% 台湾楠梓电为其主要股东、客户、供应商及销售代理 报告期内存在多笔关联交易 [4] - 天域半导体公布全球发售结果 发行价每股58.00港元 全球发售共计3007.05万股H股 香港公开发售超额认购60.63倍 国际配售认购倍数2.47倍 预计12月5日在香港联交所主板挂牌交易 [4] - 中威电子控股股东筹划公司控制权变更 股票停牌 [4] - 太阳电缆持股5%以上股东厦门象屿集团及其一致行动人计划减持公司股份不超过2167万股 占公司总股本比例3% [4] - 黑芝麻智能拟通过收购股权及注资方式收购珠海亿智电子科技有限公司多数股权 代价预计介乎4亿至5亿人民币 交易预期明年第一季完成 亿智电子专注于性价比、低功耗人工智能SoC及解决方案开发销售 [5] - 海科新源股东国金证券海科新源员工参与创业板战略配售集合资产管理计划计划在2025年12月25日至2026年3月24日期间减持不超过557.41万股 占总股本的2.5% [5] 美洲地区公司要闻 - 亚马逊AWS推出Graviton5处理器及基于该芯片的M9G实例 计划2026年推出C9G和R9G实例 正就合作关系与美国邮政总局磋商 评估现有合同明年到期前的各项选择 [7] - 苹果宣布高管团队变动 凯特·亚当斯将于明年晚些时候退休 詹妮弗·纽斯特德将加入担任高级副总裁 前AI主管约翰·詹南德里亚信息已从官网撤下 [7] - 微软宣布7月起上调面向企业和政府客户的Office商业订阅价格 一线员工产品涨幅达33% 同时否认下调AI销售目标 [7] - 美国电话电报公司获联邦通信委员会批准以10亿美元收购美国蜂窝通信频谱牌照 [7] - 雪佛龙2026年资本支出将在180亿至190亿美元之间 主要集中在美国的生产以及与圭亚那石油股份相关的投资 低于此前公布的到2030年每年180亿至210亿美元指引 [7] 亚太地区公司要闻 - 三星电子在半导体领域获得英伟达2026年SOCAMM 2芯片超50%订单 完成HBM4内部测试并准备量产 预计2026年营业利润或超100万亿韩元 Galaxy S26系列Ultra版支持60W有线+25W无线充电 Exynos 2600版仅限韩国本土销售 折叠屏手机市场份额持续扩大稳居全球第一 [9] - SK海力士为提升AI内存竞争力进行人事调整 计划2027年进军利基型DRAM代工市场 首位客户为韩国Fabless企业 市场消息称其与三星、美光联手推动内存价格上涨 [9] - 现代汽车蔚山工厂电动汽车生产线将迎来年内第10次停产 反映出电动车市场需求波动对生产的影响 [9] - LG电子公布CES 2026发布会时间及主题 并与Taboola合作推出电视广告新方案 持续拓展智能家居生态 [9] 欧洲及大洋洲地区公司要闻 - Brevo完成5亿欧元融资 General Atlantic和Oakley Capital加入股东行列 交易后管理层和员工成为最大股东 新融资将用于AI投资、美国业务扩张及并购战略 目标2030年实现年收入10亿欧元 [11] - 欧洲之星与德国铁路公司签署英国至德国铁路连接项目的谅解备忘录 [11]

隔夜市场表现 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.07%至47850.94点，纳指涨0.22%至23505.14点，标普500指数涨0.11%至6857.12点 [2][24] - 热门科技股走势分化，Meta涨超3%，英伟达涨超2%，亚马逊、苹果跌超1% [2][25] - 计算机硬件、加密矿企板块涨幅居前，SanDisk涨超9%，Hut8涨近7%，戴尔科技涨超4%，惠普涨近3% [2] - 贵金属、旅游酒店、锂矿概念股跌幅居前，美国雅保跌超5%，希尔顿酒店、皇家加勒比邮轮跌超2% [2] - 纳斯达克中国金龙指数收涨0.39%，中概股涨跌不一，蔚来涨超4%，小鹏汽车涨超3%，百度、哔哩哔哩涨超1%，名创优品、百胜中国跌超1% [2][26] - 欧洲三大股指全线上涨，德国DAX指数涨0.87%，法国CAC40指数涨0.43%，英国富时100指数涨0.19% [4] - 国际油价走高，美油主力合约涨1.32%至59.73美元/桶，布伦特原油主力合约涨1.04%至63.32美元/桶 [4] - 国际金价小幅走高，现货黄金涨0.16%至4209.45美元/盎司，COMEX期金涨0.16%至4239.2美元/盎司，现货白银跌2.35%至57.1美元/盎司 [2] - 伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.47%，LME期铅涨0.85%，LME期锌涨0.65% [3] 宏观经济与政策 - 中国央行将于12月5日开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月，以保持银行体系流动性充裕 [6] - 商务部表示中国政府依法依规开展稀土相关物项出口管制，对用于民用用途的合规出口申请及时予以批准 [5] - 商务部就欧盟终止诉我世贸争端案件（DS610）表示，欧方决定终止案件审理是正确的选择 [6] - 外交部就日本首相在台湾问题上的言论表示，中方对日方用“立场没有变化”来敷衍搪塞不能接受 [5] 公司动态与行业事件 - **Meta**：据报道，公司首席执行官扎克伯格预计将大幅削减对“元宇宙”项目的投入 [2] - **寒武纪**：公司发布严正声明，称媒体及网络传播的关于其产品、客户、供应及产能预测等相关信息均为不实信息 [13] - **碧桂园**：公司约177亿美元境外债务重组方案获香港高等法院批准，境内最后一笔137.7亿元债务重组也已通过，境内外债务重组基本落地，预计降债超900亿元 [16] - **乐视网**：公司回应“负债238亿拟花1.8亿炒股”热搜，称其中不低于1.5亿元用于打新和国债逆回购，股票投资部分偏稳健 [15] - **合晟资产**：旗下多只纯债策略产品净值因持有万科债出现“断崖式”下跌，单周跌幅超4% [14] - **梅西百货**：2025财年第三季度净收入约为1100万美元，显著低于上一财年同期的2800万美元，净销售收入同比下降0.6%至约47亿美元 [18][19] - **影石创新**：发布首款全景无人机影翎 Antigravity A1，售价6799元起，将于2026年1月发售 [20] - **新东方**：公司回应员工发全员信吐槽加班事件，称该信已删除，将进行相应处理 [21] - **哪吒汽车**：实体公司合众新能源汽车股份有限公司管理人发布公告，公开招募共益债投资人，计划融资总额不超过1亿元 [22] - **靛蓝航空**：印度最大航司因执行飞行员值班和休息新规定，取消大量航班，12月4日取消超180架次 [17] 产业与科技发展 - 中国牵头研制的国际标准《用于电力系统动态分析的基于变流器发电单元的通用均方根值（RMS）仿真模型》发布，系我国在新能源发电建模技术领域首个牵头制定的国际标准 [8] - 神舟二十一号航天员乘组将于近日择机实施第一次出舱活动 [7] - 市场监管总局发布实施推荐性国家标准《外卖平台服务管理基本要求》，淘宝闪购声明将自愿执行该标准 [9][10] - 欧盟委员会就Meta对人工智能服务提供商接入WhatsApp的新限制政策启动正式反垄断调查 [23] - 中国贸促会会长率团出席美国半导体行业协会及会员企业座谈会，就推动中美半导体领域合作等议题交流 [8] 资本市场与融资 - 新股申购：昂瑞微发行价83.06元，沐曦股份发行价104.66元，将于科创板上市 [27] - **重庆水务**：拟以2.55亿元收购污水处理项目 [28] - **美利信**：拟定增募资不超过12亿元 [28] - **大众交通**：获准注册发行30亿元超短期融资券和15亿元中期票据 [28] - **超颖电子**：拟向泰国公司增资1亿美元，用于AI算力高阶印制电路板扩产项目 [28] - **南网储能**：引入战促基金对控股子公司进行增资，总计出资12亿元 [28] - **东阿阿胶**：拟以1亿元至2亿元回购公司股份 [29] - **建设银行**：2025年半年度拟派发现金股息486.05亿元 [30] - **中国人保**：2025年半年度拟派发现金红利33.17亿元 [30] 国际局势与地缘政治 - 乌克兰官员透露，乌方将与美国特使就访问莫斯科的成果进行讨论，以确定下一步行动 [11] - 俄罗斯外交部表示，若欧盟没收俄被冻结资产，俄方将进行回应 [11] - 俄罗斯外交部称，针对英国对俄情报部门及公民的制裁，俄方保留采取报复措施的权利 [11] - 委内瑞拉外长指责美国对委实施1042项制裁，称这些制裁是“犯罪的”、“非法的” [12]

事件概述 - 12月4日，市场传言寒武纪计划在2026年大幅提升AI芯片产能，以填补英伟达退出中国市场的空白，导致公司股价尾盘放量拉升，最终收涨2.75%至1369元/股 [1][2] - 当日晚间，公司通过官方公众号发布“严正声明”，称所有关于其产品、客户、供应及产能预测的媒体报道均为不实信息，并保留追究法律责任的权利 [1][5] - 尽管公司辟谣，但今年以来公司股价累计涨幅已达108% [3] 公司财务与经营表现 - 2025年前三季度，公司实现营业收入46.07亿元，同比增长2386.38%；实现归母净利润16.05亿元，同比增长321.49%；综合毛利率为55.29% [6] - 2025年第三季度单季，公司实现营业收入17.27亿元，实现归母净利润5.67亿元 [6] - 业绩大幅增长主要系以思元590为代表的云端产品大幅放量所致，后续思元690芯片有望受益于量价齐升 [7] 机构观点与市场前景 - 国际投行Bernstein将公司评级上调至“跑赢大盘”，给出目标价2000元，较12月4日收盘价有46%的上涨空间 [1][7] - 第一上海证券给予公司目标价1683元，较现价有26%的上升空间，认为其产品在特定AI场景中表现优异 [7][8] - 东海证券预测公司2025、2026、2027年营业收入分别为68.60亿元、138.65亿元和226.55亿元；归母净利润分别为23.36亿元、48.39亿元和77.91亿元，并给予“增持”评级 [8] - 机构普遍看好公司在国产替代加速背景下的发展前景，认为其有望在新一轮算力投资周期中获得显著市场份额 [1][7] 行业背景与市场空间 - 在中美科技摩擦背景下，国产AI芯片迎来加速替代期 [7] - IDC预测，2025年中国智算市场规模将达到400亿美元，预计2029年将突破1400亿美元 [7] - 面对万亿元级市场，国产供应链已取得积极进展，国产芯片将在未来数年持续抢占市场 [7]

公司声明与市场反应 - 公司于12月4日发布严正声明，称当日媒体及网络传播的关于其产品、客户、供应及产能预测等信息均为误导市场的不实信息 [1] - 公司提醒投资者应以公开披露信息为准，并保留对捏造、散布不实信息行为追究法律责任的权利 [1] - 声明发布当日，公司股价收涨2.75%，报收于1369元/股，总市值达5773亿元 [3] 公司业务与市场地位 - 公司全称为中科寒武纪科技股份有限公司，成立于2016年，专注于人工智能芯片产品的研发与技术创新 [3] - 公司提供云边端一体、软硬件协同、训练推理融合、具备统一生态的系列化智能芯片产品和平台化基础系统软件 [3] - 公司产品广泛应用于服务器厂商和产业公司，服务于互联网、金融、交通、能源、电力和制造等领域的复杂AI应用场景 [3] - 公司曾于今年8月超越贵州茅台，登顶A股股王 [3]

公司声明与市场反应 - 公司于12月4日晚发布严正声明，指出当日媒体及网络传播的关于其产品、客户、供应及产能预测等信息均为误导市场的不实信息 [1] - 公司提醒投资者应以公开披露信息为准，并保留追究散布不实信息者法律责任的权利 [1] - 在声明发布当日，公司股价于尾盘短线快速拉升，收盘报1369元/股，上涨2.75% [3]

市场传言与公司澄清 - 12月4日下午市场流传关于寒武纪产品、客户、供应及产能预测的“小作文” [1] - 传言称寒武纪明年将大幅提升产能，目标为填补英伟达退出中国市场的空白份额 [4] - 公司于12月4日晚间发布严正声明，称上述信息均为误导市场的不实信息 [1][2] - 公司提醒投资者以公开披露信息为准，并保留追究散布不实信息者法律责任的权利 [3] 股价市场反应 - 受市场传言影响，寒武纪股价于12月4日尾盘放量快速拉升 [1][4] - 公司股价收盘上涨2.75%，报1369元/股 [6][7] - 当日早盘，公司股价一度下跌近3% [6] - 截至12月4日收盘，公司总市值为5773亿元 [7] - 今年以来，公司股价累计涨幅达108% [7] 机构观点与行业前景 - 华尔街知名投资机构Bernstein将寒武纪评级上调至“跑赢大盘”，目标价为2000元 [8] - 第一上海证券指出AI应用加速落地，寒武纪大客户需求展望积极 [8] - 寒武纪产品在特定场景大模型训练与推理、智能视觉、语音处理、推荐系统等典型AI场景中表现优异 [8] - 国产算力替代加速，供需缺口亟待填补，面对万亿元级市场，国产供应链已取得积极进展 [8] - 国产芯片将在未来数年持续抢占市场，寒武纪凭借技术能力和先发优势，有望在新一轮国产算力投资周期中获得显著市场份额 [8]

公司声明与市场动态 - 公司于12月4日通过官方微信公众号发文，明确指出当日媒体及网络传播的关于其产品、客户、供应及产能预测等信息均为误导市场的不实信息 [1] - 公司表示将保留追究捏造及散布不实信息相关人员法律责任的权利 [3] - 12月4日公司股价尾盘快速拉升，收盘报1369元/股，当日上涨2.75% [3] 公司业务与产品概况 - 公司自成立以来专注于人工智能芯片产品的研发与技术创新，致力于打造人工智能领域的核心处理器芯片 [3] - 公司主营业务是应用于云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售 [3] - 公司目前主要产品线包括云端产品线、边缘产品线、IP授权及软件 [3] 公司近期财务表现 - 2025年前三季度，公司实现营业收入46.07亿元，同比增长2386.38% [3] - 2025年前三季度，公司实现归母净利润16.05亿元，同比实现扭亏为盈 [3] 公司资本运作与财务结构 - 公司于11月28日召开董事会，审议通过《关于使用公积金弥补亏损的议案》，该议案尚需股东会审议 [3] - 根据公告，公司拟使用母公司资本公积约27.78亿元，用于弥补母公司累计亏损 [4] - 该方案实施完成后，公司截至2024年12月31日的母公司会计报表盈余公积为0元，资本公积减少至约68.46亿元，未分配利润补亏至0元 [4] - 公司认为此次公积金弥补亏损将减轻历史亏损负担，有助于提升投资者回报能力，推动公司实现高质量发展 [4]

公司声明 - 公司于12月4日发布严正声明，否认了媒体及网络传播的关于其产品、客户、供应及产能预测等相关信息 [1] - 公司称上述传播信息均为误导市场的不实信息 [1] - 公司提醒投资者应以公开披露信息为准，提高信息辨别能力，不传播、不采信来源不明或未经核实的虚假信息 [1] 公司立场与行动 - 对于任何捏造、散布传播不实信息的行为，公司将保留追究相关人员法律责任的权利 [1]

公司声明 - 公司于12月4日通过官方微信公众号发布严正声明 [1] - 声明指出，当日媒体及网络传播的关于公司产品、客户、供应及产能预测等相关信息均为误导市场的不实信息 [1] - 公司提醒投资者应以公开披露信息为准，提高信息辨别能力，不传播、不采信来源不明或未经核实的虚假信息 [1] - 公司保留对任何捏造、散布传播不实信息的行为追究法律责任的权利 [1]