回购方案 - 回购资金总额不低于2亿、不超3亿[1] - 回购价格不超4.60元/股[1] - 实施期限自股东大会通过起不超十二个月[2] 首次回购 - 2024年11月22日回购580万股[3] - 占总股本0.05%[3] - 最高成交价3.39元/股，最低3.30元/股[3] - 成交总金额1936.69万元[3] 合规情况 - 未在特定重大事项期间回购[4] - 以集中竞价交易方式回购符合要求[5] - 回购价格区间、资金来源符合方案规定[6]

业绩影响 - 2024年11月8日米拉多铜矿被要求15天内降低电力消耗，选矿双系统暂停生产15天[2] - 2024年11月20日米拉多铜矿恢复选矿单系统生产[4] - 截至2024年11月25日米拉多铜矿产线全部恢复正常时间不确定，预计影响公司经营[5]

会议信息 - 铜陵有色十届十六次董事会会议于2024年11月22日召开[2] - 应出席董事8人，4人现场出席，4名独立董事通讯表决[2] 审议事项 - 会议审议通过《公司会计师事务所选聘制度》[3] - 制度详细内容同日披露在巨潮资讯网[3] 表决结果 - 表决结果为8票同意、0票反对、0票弃权[4]

选聘规则 - 选聘会计师事务所质量管理水平分值权重不低于40%，审计费用报价分值权重不高于15%[6] - 公司连续聘任同一会计师事务所原则上不超过8年，特殊情况不超10年[13] - 选聘、应聘等文件保存期限为选聘结束之日起至少10年[19] 费用与披露 - 审计费用较上一年度下降20%以上需说明情况[7] - 公司应按规定披露会计师事务所相关信息及履职评估报告[16][17] 程序与决策 - 选聘可采用竞争性谈判、公开招标等方式，经审计、董事会审议，股东会决定[3][6] - 选聘程序包括提议启动、准备文件、审议确定等步骤[10][11] 聘任调整 - 审计委员会评价肯定可提议续聘，否定则提议改聘[12] - 特定情况应改聘，在第四季度结束前完成选聘[14][15]

股权与资本 - 公司持有中铁建铜冠70%股权，其注册资本561,858.494万元[2] 产能与产量 - 米拉多铜矿一期年处理矿石量2,000万吨、铜金属量约9.6万吨[3] - 2023年中铁建铜冠自产铜精矿含铜12.65万吨[3] - 2024年1 - 9月自产铜精矿含铜9.63万吨[3] - 2024年计划自产铜精矿含铜11.6万吨[3] - 2024年1 - 10月已自产铜精矿含铜10.19万吨[3] 财务数据 - 2023年底中铁建铜冠总资产1,858,774.43万元，净资产931,152.47万元[3] - 2023年实现营业收入801,649.24万元，净利润178,964.21万元[3] - 2024年9月底总资产1,873,941.3万元，净资产1,047,404.64万元[3] - 2024年1 - 9月实现营业收入684,607.06万元，净利润148,000.86万元[3]

报告投资评级 - 铜陵有色评级为买入[1] 报告核心观点 - 2024年前三季度铜陵有色实现营业收入1063.08亿元同比增长3.62%归母净利润27.30亿元同比增长5.97%扣非归母净利润26.93亿元同比增长45.88%但三季度单季业绩环比下降[4] - 铜价三季度均价环比下跌影响业绩TC加工费小幅上涨[4] - 米拉多二期稳步推进2025年6月建成投产后预计每年合计产出约25万吨铜金属量有望提升矿产铜产量[4] - 考虑到米拉多二期未来建成铜矿供应紧张格局有望持续铜价有望高位维持以及TC加工费回升调整业绩预测预计2024/25/26年营业收入和归母净利润等指标增长维持买入评级[4] 根据相关目录分别进行总结 公司基本数据 - 最新收盘价3.64元一年内最高/最低价4.36/2.78元市盈率16.32市净率1.39总股本127.93亿股总市值465.66亿元[3] 业绩数据 - 2024年前三季度营收利润同比增长三季度环比下降[4] - 给出2023 - 2026年营收归母净利润等业绩预测数据[5] 财务报表数据 - 给出2023 - 2026年资产负债表利润表现金流量表相关数据及主要财务比率[6]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级[1][3] 报告的核心观点 - 2024年前三季度报告公司实现营业收入1063.08亿元同比增长3.62％归母净利润27.30亿元同比增长5.97%2024年三季度营业收入347.98亿元同比增长2.96%环比下降10.29%归母净利润5.49亿元同比增长4.92%环比下降49.42%[1] - 2024年前三季度上海有色市场电解铜现货均价及铜冶炼厂现货粗炼费TC、现货精炼费RC有不同程度的环比和同比变化[1] - 2024年三季度公司营业收入和归母净利润同比增长环比下降主要因为电解铜价格下行和铜加工费处于下行通道但环比下降幅度逐季减少铜加工费有触底企稳迹象[1] - 2024年6月末公司铜箔产能达5.5万吨相关项目将试生产投产后铜冠铜箔年生产能力将达8万吨中铁建铜冠米拉多铜矿二期工程预计2025年6月建成投产将提高原料自给率[1] - 预计公司2024 - 2026年营业收入分别为1500.87亿元、1592.24亿元、1599.92亿元归母净利润分别为47.35亿元、48.28亿元、49.50亿元对应PE分别为9.19倍、8.95倍、8.72倍[1] - 在国内经济复苏美联储有望降息公司铜矿自给率提升背景下铜价或维持高位铜加工费或触底回升公司营收和净利或双增长[1]

回购方案 - 2024年9月5日、9月20日分别通过回购股份方案[1] - 回购资金2 - 3亿元[1] - 回购价格不超4.60元/股[1] - 实施期限不超十二个月[2] 进展情况 - 截至2024年10月31日未实施回购[4]

人事变动 - 2024年10月29日公司董事会收到董事胡新付书面辞职报告[1] - 胡新付因到法定退休年龄辞职，报告送达生效[1] 影响说明 - 截至披露日胡新付未持股，辞职不影响董事会运作和日常经营[2]

营收与利润 - 本报告期营业收入347.98亿元比上年同期增长2.96%年初至报告期末为1063.08亿元增长3.62%[1] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润5.49亿元增长4.92%年初至报告期末为27.30亿元增长5.97%[1] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.84亿元增长14.97%年初至报告期末为26.93亿元增长45.88%[1] - 2024年第三季度营业总收入为106,307,900,321.94高于上期的102,594,662,281.86[12] - 2024年第三季度营业利润为5,056,687,134.36元[13] - 2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为2,729,926,180.49元[13] 每股收益与净资产收益率 - 基本每股收益本报告期0.043元/股增长4.88%年初至报告期末0.215元/股增长5.91%[1] - 稀释每股收益本报告期0.042元/股增长5.00%年初至报告期末0.206元/股增长2.49%[1] - 加权平均净资产收益率本报告期1.66%增长0.03%年初至报告期末8.34%增长0.17%[1] - 2024年第三季度基本每股收益为0.215元[14] 资产状况 - 总资产本报告期末858.14亿元较上年度末增长9.67%[1] - 归属于上市公司股东的所有者权益本报告期末336.22亿元较上年度末增长5.67%[1] - 本期在建工程投入增加金额达51.23亿元较上年度末增长75.55%[4] - 2024年第三季度长期股权投资为963,539,883.26较之前的916,529,376.90有所增长[10] - 2024年第三季度其他权益工具投资为285,756,011.37低于之前的367,863,731.25[10] - 2024年第三季度固定资产为24,350,102,604.43低于之前的25,298,459,638.83[10] - 2024年第三季度在建工程为5,123,474,479.82高于之前的2,918,564,042.45[10] - 期末货币资金为10,717,867,755.99元期初为11,174,705,362.32元[9] - 期末交易性金融资产为602,900,844.65元期初为501,124,731.00元[9] - 期末衍生金融资产为227,866,194.96元期初为146,300,980.10元[9] - 期末应收账款为2,260,168,063.85元期初为1,904,601,351.10元[9] - 期末应收款项融资为579,697,773.79元期初为816,748,921.34元[9] - 期末存货为18,251,019,401.05元期初为15,805,090,739.43元[9] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为285,230[6] - 铜陵有色金属集团控股有限公司持股比例为47.78%[6] - 香港中央结算有限公司持股比例为3.68%[6] - 河北远通矿业有限公司持股比例为1.34%[6] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为36.74亿元同比减少32.60%[1] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为3673643676.35元较之前的5450177950.54元有所下降[16] - 投资活动产生的现金流量净额为-4852898891.27元较之前的-1984916110.20元有所下降[16] - 筹资活动产生的现金流量净额为-549820902.36元较之前的-995809446.41元有所上升[16] - 吸收投资收到的现金之前为2130000000.00元本季度无此项收入[16] - 取得借款收到的现金为14742352088.37元较之前的15287462839.09元有所下降[16] - 偿还债务支付的现金为13183446731.98元较之前的16107076377.24元有所下降[16] - 分配股利利润或偿付利息支付的现金为1966990074.40元较之前的1498088332.05元有所上升[16] - 现金及现金等价物净增加额为-1757209795.30元较之前的2492649373.80元有所下降[16] 成本与费用 - 2024年第三季度营业总成本为101,205,174,541.79高于上期的97,627,831,975.91[12] - 2024年第三季度营业成本为98,256,064,077.82高于上期的94,729,096,565.90[12] - 2024年第三季度税金及附加为937,535,355.41高于上期的670,764,091.97[12] - 2024年第三季度销售费用为66,854,231.40低于上期的89,170,434.40[12] - 2024年第三季度研发费用为472,042,620.92高于上期的389,809,469.91[12] - 2024年第三季度利息费用为622,540,848.76元利息收入为144,828,845.57元[13] 其他收益与损失 - 2024年第三季度其他收益为150,187,069.31元[13] - 2024年第三季度投资收益为91,393,077.91元[13] - 2024年第三季度对联营企业和合营投资收益为40,362,950.96元[13] - 2024年第三季度公允价值变动收益为 -73,965,382.88元[13] - 2024年第三季度信用减值损失为 -16,217,536.07元[13] - 2024年第三季度资产减值损失为 -200,255,337.97元[13] 职工与税费支付 - 支付给职工及为职工支付的现金为2006165199.81元较之前的1954391272.76元有所增长[16] - 支付的各项税费为4681527395.97元较之前的3751727555.65元有所增长[16]